周四，市场全天震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整。沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。今天带来一只国产芯片行业细分龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近12个月上涨134%。
2、公司2025年一季度业绩表现出色，呈现出营收与利润大幅增长的态势。公司归属于上市公司股东的净利润2851.07万元，同比增长1850.70%，环比增长108.64%。
3、公司专注于半导体级单晶硅材料及应用产品的研发、生产及销售，主营产品包括大直径硅材料、硅零部件以及半导体大尺寸硅片。
4、拥有“热系统封闭技术”等多项核心技术，在8英寸半导体硅抛光片生产加工中具备优势，其生产的产品良率和各种指标均接近行业一流标准。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
数据来源：巨丰投研数据平台
今日大盘回升，截止收盘，上证指数涨0.16%，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。沪深两市成交额达到1.83万亿元，较昨日增长914.21亿。其中沪市成交7497.00亿元，深市成交10757.90亿元。本日主力资金净流出441.56亿，连续10日净流出。
巨丰投顾指出，在短期市场处于相对高位且出现分化，同时伴随诸多变化的情况下，需要留意分化态势的延续及短期波动加大的可能。若短期市场出现风吹草动，甚至存在回落风险。对于投资者而言，在当前市场环境中需更加注重风险控制。鉴于杠杆资金处于阶段高位，短期市场波动加大的可能性有所提升，投资者在中期战略做多的基础上，短期应适当留意市场节奏。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心是遵循价值投资原则：先关注企业的基本面，寻找具有“护城河”的公司——即那些拥有持续竞争优势、能抵御同行冲击的企业，比如品牌强势（如可口可乐）、成本优势或特许经营权的公司。
他注重企业的盈利能力，尤其是长期稳定的净资产收益率（ROE）和自由现金流，偏好那些不需要频繁投入大量资金就能维持增长的生意。同时，他会忽略短期市场波动，聚焦于企业的内在价值，当股票价格低于其内在价值时，即出现“安全边际”时才考虑买入。
此外，他坚持投资自己能理解的行业，避免涉足复杂或趋势不明的领域，以此降低风险，确保每笔投资都建立在扎实的研究和确定性之上。
国产芯片行业未来存在的利好刺激有哪些？
政策层面，国家集成电路产业投资基金三期已成立，将重点布局光刻机、EDA等关键领域。地方政府也出台补贴政策，如北京市海淀区发布集成电路流片补贴政策，最高支持1500万元。
技术层面，我国自主研发EUV光刻机取得实质性突破，MCU、GPU等芯片技术也不断进步。市场需求方面，AI终端需求爆发，算力芯片需求大增，同时存储芯片进入“量价齐升”周期，新能源汽车、物联网等领域快速发展，也为MCU芯片等带来广阔市场。
此外，RISC-V开源架构兴起，中国在该领域处于第一梯队，有望实现芯片自主设计的弯道超车。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率25%，连跌4天后上涨概率55.6%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司2025年一季度业绩表现出色，呈现出营收与利润大幅增长的态势。公司归属于上市公司股东的净利润2851.07万元，同比增长1850.70%，环比增长108.64%。
公司投资逻辑
公司是全球唯一实现22英寸半导体级单晶硅材料量产的企业，其“热系统封闭技术”等处于国际领先水平，22英寸产品良率达85%以上。公司生产的集成电路刻蚀用单晶硅材料纯度为10到11个9，产品质量核心指标达到国际先进水平，技术壁垒构筑了强大的护城河。
在中美科技战背景下，半导体产业自主可控是我国重要战略目标。半导体材料国产化率低，高端领域如12英寸硅片等国产化空间广阔。公司作为国内重要的半导体级单晶硅材料供应商，其产品面向国内刻蚀机原厂及芯片厂，有望充分受益于国产替代进程。
2025年全球半导体资本支出预计同比增长21%，消费电子及存储芯片需求复苏，刻蚀设备耗材需求直接受益。公司所处的半导体材料领域将迎来行业周期上行带来的发展机遇，市场需求的增长有利于公司产品销售和业绩提升。
公司有大直径硅材料、硅零部件、8英寸硅片三大业务。大直径硅材料业务优势明显，16英寸高毛利产品占比超50%；硅零部件业务作为新增长极，是唯一适配中微/北方华创的国产供应商，受益于国内产线放量；8英寸硅片一期产能处于爬坡中，未来有望从陪片转向正片认证，聚焦利基市场实现降本增效。
股价爆发动因
2025年全球半导体资本支出预计同比增长21%至1600亿美元，消费电子及存储芯片需求复苏，刻蚀设备作为晶圆制造核心环节，其耗材需求直接受益，公司所处赛道迎来发展机遇。
美国对华技术限制加码，刻蚀机及材料国产替代需求迫切。国内刻蚀设备厂商如中微公司、北方华创出货量激增，带动配套硅材料/部件需求爆发，公司作为国内供应商，充分受益于这一趋势，其国内客户硅部件出货量2024年同比增168%。
公司有大直径硅材料、硅零部件、8英寸硅片三大业务。大直径硅材料业务成本领先，16英寸高毛利产品占比超50%；硅零部件是唯一适配中微/北方华创的国产供应商，将受益于中芯国际、长江存储产线放量；8英寸硅片一期产能处于爬坡中，正从陪片转向正片认证，未来业绩增长潜力大。
半导体材料企业可享受15%所得税优惠，大基金三期重点投向设备材料领域，公司作为半导体材料企业，有望获得政策扶持与资金支持，进一步增厚利润，提升市场对其预期。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
周四，市场全天震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整。沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。今天带来一只国产芯片行业细分龙头，一起看看背后的起爆逻辑。
投资亮点：
1、公司近12个月上涨134%。
2、公司2025年一季度业绩表现出色，呈现出营收与利润大幅增长的态势。公司归属于上市公司股东的净利润2851.07万元，同比增长1850.70%，环比增长108.64%。
3、公司专注于半导体级单晶硅材料及应用产品的研发、生产及销售，主营产品包括大直径硅材料、硅零部件以及半导体大尺寸硅片。
4、拥有“热系统封闭技术”等多项核心技术，在8英寸半导体硅抛光片生产加工中具备优势，其生产的产品良率和各种指标均接近行业一流标准。
市场的情绪整体有望迎来新的提振
数据来源：巨丰投研数据平台
今日大盘回升，截止收盘，上证指数涨0.16%，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。沪深两市成交额达到1.83万亿元，较昨日增长914.21亿。其中沪市成交7497.00亿元，深市成交10757.90亿元。本日主力资金净流出441.56亿，连续10日净流出。
巨丰投顾指出，在短期市场处于相对高位且出现分化，同时伴随诸多变化的情况下，需要留意分化态势的延续及短期波动加大的可能。若短期市场出现风吹草动，甚至存在回落风险。对于投资者而言，在当前市场环境中需更加注重风险控制。鉴于杠杆资金处于阶段高位，短期市场波动加大的可能性有所提升，投资者在中期战略做多的基础上，短期应适当留意市场节奏。
巴菲特如何发现好股票？
巴菲特发现好股票的核心是遵循价值投资原则：先关注企业的基本面，寻找具有“护城河”的公司——即那些拥有持续竞争优势、能抵御同行冲击的企业，比如品牌强势（如可口可乐）、成本优势或特许经营权的公司。
他注重企业的盈利能力，尤其是长期稳定的净资产收益率（ROE）和自由现金流，偏好那些不需要频繁投入大量资金就能维持增长的生意。同时，他会忽略短期市场波动，聚焦于企业的内在价值，当股票价格低于其内在价值时，即出现“安全边际”时才考虑买入。
此外，他坚持投资自己能理解的行业，避免涉足复杂或趋势不明的领域，以此降低风险，确保每笔投资都建立在扎实的研究和确定性之上。
国产芯片行业未来存在的利好刺激有哪些？
政策层面，国家集成电路产业投资基金三期已成立，将重点布局光刻机、EDA等关键领域。地方政府也出台补贴政策，如北京市海淀区发布集成电路流片补贴政策，最高支持1500万元。
技术层面，我国自主研发EUV光刻机取得实质性突破，MCU、GPU等芯片技术也不断进步。市场需求方面，AI终端需求爆发，算力芯片需求大增，同时存储芯片进入“量价齐升”周期，新能源汽车、物联网等领域快速发展，也为MCU芯片等带来广阔市场。
此外，RISC-V开源架构兴起，中国在该领域处于第一梯队，有望实现芯片自主设计的弯道超车。
数据来源：巨丰投研数据平台
回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率25%，连跌4天后上涨概率55.6%。
公司财务透视：业绩增长与估值
公司2025年一季度业绩表现出色，呈现出营收与利润大幅增长的态势。公司归属于上市公司股东的净利润2851.07万元，同比增长1850.70%，环比增长108.64%。
公司投资逻辑
公司是全球唯一实现22英寸半导体级单晶硅材料量产的企业，其“热系统封闭技术”等处于国际领先水平，22英寸产品良率达85%以上。公司生产的集成电路刻蚀用单晶硅材料纯度为10到11个9，产品质量核心指标达到国际先进水平，技术壁垒构筑了强大的护城河。
在中美科技战背景下，半导体产业自主可控是我国重要战略目标。半导体材料国产化率低，高端领域如12英寸硅片等国产化空间广阔。公司作为国内重要的半导体级单晶硅材料供应商，其产品面向国内刻蚀机原厂及芯片厂，有望充分受益于国产替代进程。
2025年全球半导体资本支出预计同比增长21%，消费电子及存储芯片需求复苏，刻蚀设备耗材需求直接受益。公司所处的半导体材料领域将迎来行业周期上行带来的发展机遇，市场需求的增长有利于公司产品销售和业绩提升。
公司有大直径硅材料、硅零部件、8英寸硅片三大业务。大直径硅材料业务优势明显，16英寸高毛利产品占比超50%；硅零部件业务作为新增长极，是唯一适配中微/北方华创的国产供应商，受益于国内产线放量；8英寸硅片一期产能处于爬坡中，未来有望从陪片转向正片认证，聚焦利基市场实现降本增效。
股价爆发动因
2025年全球半导体资本支出预计同比增长21%至1600亿美元，消费电子及存储芯片需求复苏，刻蚀设备作为晶圆制造核心环节，其耗材需求直接受益，公司所处赛道迎来发展机遇。
美国对华技术限制加码，刻蚀机及材料国产替代需求迫切。国内刻蚀设备厂商如中微公司、北方华创出货量激增，带动配套硅材料/部件需求爆发，公司作为国内供应商，充分受益于这一趋势，其国内客户硅部件出货量2024年同比增168%。
公司有大直径硅材料、硅零部件、8英寸硅片三大业务。大直径硅材料业务成本领先，16英寸高毛利产品占比超50%；硅零部件是唯一适配中微/北方华创的国产供应商，将受益于中芯国际、长江存储产线放量；8英寸硅片一期产能处于爬坡中，正从陪片转向正片认证，未来业绩增长潜力大。
半导体材料企业可享受15%所得税优惠，大基金三期重点投向设备材料领域，公司作为半导体材料企业，有望获得政策扶持与资金支持，进一步增厚利润，提升市场对其预期。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
