沪指重返 3600 点，这波暖意能焐热市场吗？
8 月 5 日 A 股三大指数呈现分化上涨态势，上证指数表现相对强势，涨幅接近 1%，深证成指和创业板指涨幅分别约 0.59% 和 0.39%。全天沪深两市成交额约 1.59 万亿元，较前一交易日有所放量。
从走势来看，得益于隔夜美股大涨，早盘高开后震荡运行，午后集体翻红。显示出市场对美联储 9 月降息预期升温，同时国内政策宽松预期也为市场提供了支撑，内外因素共同作用推动指数上行。
从板块表现来看，因市场对稳增长政策预期影响，总体呈现出“权重搭台、题材唱戏”的特点，银行、地产、钢铁等权重板块集体走强，为指数稳定提供了有力支撑。与此同时，题材板块活跃度较高，光刻机、减速器等板块大幅走高，PEEK 材料概念股盘中异动拉升，显示出资金对产业升级和技术创新领域的关注。此外，消费板块也受到相关展会的带动，部分细分领域表现活跃。这种板块轮动格局既反映了资金对政策敏感领域的关注，也体现了对产业发展方向的布局，预计后续板块间的结构性机会仍将较为突出。
值得一提的是，当前无论是8月GPT5发布等产业趋势的催化、中美贸易商谈情况的落地，以及可能的“反内卷”政策的进一步部署、9月美联储的降息，还是9月3日大阅兵、10月“十五五”规划会议等支撑国内中长期的宏大叙事，当前市场对于有利于风险偏好的政策和事件反应愈发积极，可能成为驱动新一轮股市向上的信号。
因此，整体而言，支撑本轮行情的核心逻辑依然未被破坏，并且后续依然有较多提振市场信心的潜在催化，有望驱动市场信心进一步恢复，支撑市场延续震荡上行格局，但上行节奏可能较为平缓。
配置上，短期建议沿着阻力最小的方向，布局低位成长主线，同时择机把握“反内卷”政策导向下的长期机会，并随时做好新一轮向上行情的准备。
个人观点，仅供参考。
沪指重返 3600 点，这波暖意能焐热市场吗？
8 月 5 日 A 股三大指数呈现分化上涨态势，上证指数表现相对强势，涨幅接近 1%，深证成指和创业板指涨幅分别约 0.59% 和 0.39%。全天沪深两市成交额约 1.59 万亿元，较前一交易日有所放量。
从走势来看，得益于隔夜美股大涨，早盘高开后震荡运行，午后集体翻红。显示出市场对美联储 9 月降息预期升温，同时国内政策宽松预期也为市场提供了支撑，内外因素共同作用推动指数上行。
从板块表现来看，因市场对稳增长政策预期影响，总体呈现出“权重搭台、题材唱戏”的特点，银行、地产、钢铁等权重板块集体走强，为指数稳定提供了有力支撑。与此同时，题材板块活跃度较高，光刻机、减速器等板块大幅走高，PEEK 材料概念股盘中异动拉升，显示出资金对产业升级和技术创新领域的关注。此外，消费板块也受到相关展会的带动，部分细分领域表现活跃。这种板块轮动格局既反映了资金对政策敏感领域的关注，也体现了对产业发展方向的布局，预计后续板块间的结构性机会仍将较为突出。
值得一提的是，当前无论是8月GPT5发布等产业趋势的催化、中美贸易商谈情况的落地，以及可能的“反内卷”政策的进一步部署、9月美联储的降息，还是9月3日大阅兵、10月“十五五”规划会议等支撑国内中长期的宏大叙事，当前市场对于有利于风险偏好的政策和事件反应愈发积极，可能成为驱动新一轮股市向上的信号。
因此，整体而言，支撑本轮行情的核心逻辑依然未被破坏，并且后续依然有较多提振市场信心的潜在催化，有望驱动市场信心进一步恢复，支撑市场延续震荡上行格局，但上行节奏可能较为平缓。
配置上，短期建议沿着阻力最小的方向，布局低位成长主线，同时择机把握“反内卷”政策导向下的长期机会，并随时做好新一轮向上行情的准备。
个人观点，仅供参考。
