市场昨日震荡调整，三大指数均跌超1%。7月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指7月累计涨超8%，但沪指3600点整数关得而复失。昨日沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量918亿。板块方面，辅助生殖、液冷IDC、信创、华为昇腾等板块涨幅居前，钢铁、煤炭、有色、影视等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。

光大证券：二季度“抢进口”效应减弱 美联储下半年或重启降息

光大证券表示，二季度“抢进口”效应减弱，美国进口环比折年率降至-30.3%，导致净出口对GDP拖累大幅收敛，是二季度经济增速转正的重要原因。但另一方面，消费与投资则难掩疲弱，其中二季度美国消费者信心指数低迷，相应地个人消费表现较弱，1.4%的环比增速为2024年以来的次低值，私人投资环比折年率也降至-15.6%，因此不宜高估本次经济数据的韧性。光大证券认为美联储在下半年重启降息操作的概率较大。

华泰证券：预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升

华泰证券指出，25年以来国内新能源乘用车销量向好，商用车电动化渗透率提升速度快，贡献重要增量，欧洲新能源车今年销量有望维持同比20%以上增长，国内储能盈利模式逐步完善，各地出台“136号文”承接政策，后续需求向好，欧美大储装机保持较高增长。供给方面，电池及材料环节新增产能释放已显著放缓，预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升，反内卷环境下，电池及材料环节盈利能力有望持续改善，实现量利齐升。

市场昨日震荡调整，三大指数均跌超1%。7月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指7月累计涨超8%，但沪指3600点整数关得而复失。昨日沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量918亿。板块方面，辅助生殖、液冷IDC、信创、华为昇腾等板块涨幅居前，钢铁、煤炭、有色、影视等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。

光大证券：二季度“抢进口”效应减弱 美联储下半年或重启降息

光大证券表示，二季度“抢进口”效应减弱，美国进口环比折年率降至-30.3%，导致净出口对GDP拖累大幅收敛，是二季度经济增速转正的重要原因。但另一方面，消费与投资则难掩疲弱，其中二季度美国消费者信心指数低迷，相应地个人消费表现较弱，1.4%的环比增速为2024年以来的次低值，私人投资环比折年率也降至-15.6%，因此不宜高估本次经济数据的韧性。光大证券认为美联储在下半年重启降息操作的概率较大。

华泰证券：预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升

华泰证券指出，25年以来国内新能源乘用车销量向好，商用车电动化渗透率提升速度快，贡献重要增量，欧洲新能源车今年销量有望维持同比20%以上增长，国内储能盈利模式逐步完善，各地出台“136号文”承接政策，后续需求向好，欧美大储装机保持较高增长。供给方面，电池及材料环节新增产能释放已显著放缓，预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升，反内卷环境下，电池及材料环节盈利能力有望持续改善，实现量利齐升。