昨日三大指数涨跌不一，沪指盘中再创年内新高，东信和平（002017）等高位人气股集体大跌。沪深两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日放量411亿。板块方面，影视、油气、婴童、食品等板块涨幅居前，稳定币、固态电池、软件开发、稀土永磁等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指跌1.62%。
华泰证券：AI进入落地新阶段，服务器和机器人产业火热
华泰证券表示，基于本次WAIC 2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：1)行业进入Token增长驱动的新阶段，AI Agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会；2)服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会不变；3)生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征，B端商业化进展明显快于C端消费级产品；4)国内外厂商形成良性竞争推动行业进步。
中信建投：流程工业设备有望受益于存量设备更新与煤化工建设
中信建投（601066）表示，流程工业顺周期属性明显，2024年石油化工资本开支显著下滑超20%。西北煤化工领域投资规划大力推进，有望为新增市场带来边际变化。存量市场上，设备更新政策持续发力，补贴逐步落地，为流程工业设备投资提供中长期韧性。流程设备“动+静”结合、体系庞大，涉及压缩机、泵、密封、空分设备、阀门、仪表及控制系统等诸多环节，均成长出具备国内、国际竞争力的龙头企业。在行业基本面复苏有待逐步验证的当下，建议把握煤化工、存量更新、出海、国产替代等4条逻辑主线。
昨日三大指数涨跌不一，沪指盘中再创年内新高，东信和平（002017）等高位人气股集体大跌。沪深两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日放量411亿。板块方面，影视、油气、婴童、食品等板块涨幅居前，稳定币、固态电池、软件开发、稀土永磁等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指跌1.62%。
华泰证券：AI进入落地新阶段，服务器和机器人产业火热
华泰证券表示，基于本次WAIC 2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：1)行业进入Token增长驱动的新阶段，AI Agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会；2)服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会不变；3)生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征，B端商业化进展明显快于C端消费级产品；4)国内外厂商形成良性竞争推动行业进步。
中信建投：流程工业设备有望受益于存量设备更新与煤化工建设
中信建投（601066）表示，流程工业顺周期属性明显，2024年石油化工资本开支显著下滑超20%。西北煤化工领域投资规划大力推进，有望为新增市场带来边际变化。存量市场上，设备更新政策持续发力，补贴逐步落地，为流程工业设备投资提供中长期韧性。流程设备“动+静”结合、体系庞大，涉及压缩机、泵、密封、空分设备、阀门、仪表及控制系统等诸多环节，均成长出具备国内、国际竞争力的龙头企业。在行业基本面复苏有待逐步验证的当下，建议把握煤化工、存量更新、出海、国产替代等4条逻辑主线。
