7月23日，A股冲高回落，个股跌多涨少，市场超4000股飘绿。沪指早间一度重回3600点再创年内新高，逼近去年“924”行情创出的阶段性高点。全天成交1.9万亿，较上个交易日缩量284亿。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.37%，创业板指跌0.01%。
盘面上，热点较为杂乱，券商、保险等大金融板块拉升，国盛金控一度涨停；基建板块现分歧，雅下水电概念持续火热，中国电建等多股斩获3连板，工程机械、钢铁、水泥等板块盘中有所回落；医药股走强，塞力医疗涨停；可控核聚变概念冲高，雪人股份等涨停；AI算力概念午后活跃，真视通涨停。此外，地产、网约车、有色金属、半导体等板块盘中均有所表现。下跌方面，军工板块走弱，油气、光伏、电网设备、海南自贸区等板块跌幅居前。
展望后市，招商证券表示，上证指数已经突破我们提到的扭亏阻力位，市场也逐渐产生了增量资金流入的正反馈。站上扭亏阻力后，A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开。
热门板块
1、雅下水电概念火热
雅下水电概念股维持强势，中国电建、保利联合、西藏天路、西宁特钢等多股斩获3连板。
点评：国信证券表示，雅鲁藏布江下游水电工程的正式开工，是中国基建领域近期最引人注目的事件之一。这一超级工程的启动，不仅将极大提升中国清洁能源供应能力，优化能源结构，更重要的是，它将带动巨大的投资需求，涉及多个产业链环节，为相关产业带来显著增长空间。
2、医药板块拉升
医药板块震荡拉升，塞力医疗涨停，昭衍新药、海特生物、美迪西、博腾股份、康龙化成等多股上涨。
点评：江海证券指出，国家医保局明确“新药不集采、集采非新药”原则，有效化解市场对创新药纳入集采的担忧，为创新药产业注入稳定政策预期。政策明确性将提升创新药企业研发投入积极性，推动产业从“政策扰动期”迈向“规则明确期”。
3、大金融板块走高
券商等金融股盘中再度活跃，国盛金控、国信证券、广发证券、华泰证券、华西证券、东方财富等多股上涨。
点评：银河证券表示，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。当前证券板块仍然具备较高的安全边际，板块配置正当时。
4、可控核聚变概念活跃
可控核聚变概念走高，东方电气、雪人集团涨停，哈焊华通、常辅股份、久盛电气、合锻智能等跟涨。
点评：消息面上，7月22日，中国聚变能源公司在上海挂牌成立。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体，中国聚变公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务，并建设技术研发平台和资本运作平台。中信证券表示，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展聚变研发，核聚变将迎来新一轮加速发展期。
机构观点
1、招商证券：A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开
招商证券表示，我们之前提到进入牛市第二阶段，会有明显的增量资金正反馈阶段，呈现“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈。而要形成增量资金正反馈机制，需要指数突破扭亏阻力位。从过去五年密集成交区域来看，上证指数扭亏阻力为3450点左右，而Wind全A指数为5400点左右。目前来看，上证指数已经突破我们提到的扭亏阻力位，市场也逐渐产生了增量资金流入的正反馈。站上扭亏阻力后，A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开。从目前来看，本轮牛市已经开始酝酿四大宏大叙事，分别是“内在价值牛”“科技爆炸牛”“反内卷牛”和“东升西落牛”。
2、光大证券：关注半年报业绩有望占优板块
光大证券表示，8月份或许将是关键节点，关注上市公司半年报业绩披露、外部不确定性缓和及海外流动性边际宽松等事件催化。下半年市场或冲击新高。去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注半年报业绩有望占优的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立、红利个股。
3、东方证券：“新机智药”将持续高景气，可择机布局
东方证券表示，短期来看，由于“反内卷”和雅下重大投资出现，市场已经出现了一种逻辑：工业品价格下降趋势可能即将走到终点，拥挤在“博弈通缩”资产里的资金存在兑现需求，未来的市场将按照“温和通胀”逻辑进行投资。从指数角度来看，三大股指走势稳健，量价配合理想，最近几日温和放量表明市场产生增量资金流入正反馈；配置方面来看，政策支持、高科技产业化及需求放量三条主线催化的“新机智药”仍将持续高景气，正是择机布局的好时机。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。
7月23日，A股冲高回落，个股跌多涨少，市场超4000股飘绿。沪指早间一度重回3600点再创年内新高，逼近去年“924”行情创出的阶段性高点。全天成交1.9万亿，较上个交易日缩量284亿。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.37%，创业板指跌0.01%。
盘面上，热点较为杂乱，券商、保险等大金融板块拉升，国盛金控一度涨停；基建板块现分歧，雅下水电概念持续火热，中国电建等多股斩获3连板，工程机械、钢铁、水泥等板块盘中有所回落；医药股走强，塞力医疗涨停；可控核聚变概念冲高，雪人股份等涨停；AI算力概念午后活跃，真视通涨停。此外，地产、网约车、有色金属、半导体等板块盘中均有所表现。下跌方面，军工板块走弱，油气、光伏、电网设备、海南自贸区等板块跌幅居前。
展望后市，招商证券表示，上证指数已经突破我们提到的扭亏阻力位，市场也逐渐产生了增量资金流入的正反馈。站上扭亏阻力后，A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开。
热门板块
1、雅下水电概念火热
雅下水电概念股维持强势，中国电建、保利联合、西藏天路、西宁特钢等多股斩获3连板。
点评：国信证券表示，雅鲁藏布江下游水电工程的正式开工，是中国基建领域近期最引人注目的事件之一。这一超级工程的启动，不仅将极大提升中国清洁能源供应能力，优化能源结构，更重要的是，它将带动巨大的投资需求，涉及多个产业链环节，为相关产业带来显著增长空间。
2、医药板块拉升
医药板块震荡拉升，塞力医疗涨停，昭衍新药、海特生物、美迪西、博腾股份、康龙化成等多股上涨。
点评：江海证券指出，国家医保局明确“新药不集采、集采非新药”原则，有效化解市场对创新药纳入集采的担忧，为创新药产业注入稳定政策预期。政策明确性将提升创新药企业研发投入积极性，推动产业从“政策扰动期”迈向“规则明确期”。
3、大金融板块走高
券商等金融股盘中再度活跃，国盛金控、国信证券、广发证券、华泰证券、华西证券、东方财富等多股上涨。
点评：银河证券表示，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。当前证券板块仍然具备较高的安全边际，板块配置正当时。
4、可控核聚变概念活跃
可控核聚变概念走高，东方电气、雪人集团涨停，哈焊华通、常辅股份、久盛电气、合锻智能等跟涨。
点评：消息面上，7月22日，中国聚变能源公司在上海挂牌成立。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体，中国聚变公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务，并建设技术研发平台和资本运作平台。中信证券表示，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展聚变研发，核聚变将迎来新一轮加速发展期。
机构观点
1、招商证券：A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开
招商证券表示，我们之前提到进入牛市第二阶段，会有明显的增量资金正反馈阶段，呈现“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈。而要形成增量资金正反馈机制，需要指数突破扭亏阻力位。从过去五年密集成交区域来看，上证指数扭亏阻力为3450点左右，而Wind全A指数为5400点左右。目前来看，上证指数已经突破我们提到的扭亏阻力位，市场也逐渐产生了增量资金流入的正反馈。站上扭亏阻力后，A股走牛的宏大叙事将会徐徐展开。从目前来看，本轮牛市已经开始酝酿四大宏大叙事，分别是“内在价值牛”“科技爆炸牛”“反内卷牛”和“东升西落牛”。
2、光大证券：关注半年报业绩有望占优板块
光大证券表示，8月份或许将是关键节点，关注上市公司半年报业绩披露、外部不确定性缓和及海外流动性边际宽松等事件催化。下半年市场或冲击新高。去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注半年报业绩有望占优的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立、红利个股。
3、东方证券：“新机智药”将持续高景气，可择机布局
东方证券表示，短期来看，由于“反内卷”和雅下重大投资出现，市场已经出现了一种逻辑：工业品价格下降趋势可能即将走到终点，拥挤在“博弈通缩”资产里的资金存在兑现需求，未来的市场将按照“温和通胀”逻辑进行投资。从指数角度来看，三大股指走势稳健，量价配合理想，最近几日温和放量表明市场产生增量资金流入正反馈；配置方面来看，政策支持、高科技产业化及需求放量三条主线催化的“新机智药”仍将持续高景气，正是择机布局的好时机。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。
