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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币、水电水利建设等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.32%，标普500指数跌0.01%，纳指涨0.05%报20895.66点，续创历史新高。3M公司跌超3%，美国运通跌逾2%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨超3%，亚马逊涨逾1%。中概股多数上涨，联掌门户涨超31%，禾赛科技涨逾8%。
A股
上周五，A股震荡走高，上证指数收涨0.5%报3534.48点，再创年内新高；创业板指涨0.34%，盘中刷新年内高点；深证成指涨0.37%；市场成交额1.59万亿元。
港股
上周五，港股三大指数延续反弹。截至收盘，恒生指数周累计涨2.84%，报24825.66点；科技指数周累计涨5.53%，报5538.83点；国企指数周累计涨3.44%，报8986.47点。
热点
1、雅鲁藏布江水电工程开工，投资1.2万亿、相当于再造3个三峡
重要程度：★★★★
7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行，雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。
点评：
天风证券表示，土建工程投资巨大，核心关注电力、水利相关机会；雅鲁藏布江下游地质环境复杂，地基处理工难度较大，引水隧洞关键设备值得关注，重点关注隧道掘进机设备生产商。还有爆破工程等，材料端重点关注水泥板块等。相关标的：高争民爆、华新水泥等。
2、金融监管总局：扎实推进中小金融机构改革化险 有效防范化解重点领域风险
金融监管总局7月18日召开系统党的建设工作会议。会议强调，要进一步发挥党建引领作用，统筹做好防风险、强监管、促高质量发展各项工作。扎实推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险，严密防范和打击非法金融活动，牢牢守住风险底线。坚持聚焦实质风险、解决实际问题，规范金融机构经营行为，加强金融消费者权益保护，不断增强监管针对性和有效性。加力加劲支持经济运行向好向优，强化城市高质量发展金融供给，支持实施提振消费专项行动，加强有效投资融资保障，优化稳企业稳外贸金融服务，更好支持新质生产力发展，助力实现全年经济社会发展目标。
疫情跟踪
1、通过蚊子传播 确诊1199例！佛山发布告全体市民书。
2、广东佛山累计报告基孔肯雅热确诊病例1873例 均为轻症。
宏观
1、工信部：推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道
工业和信息化部总工程师谢少锋18日在国新办新闻发布会上表示，下一步，持续培育发展动能。组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。
点评：
开源证券认为，麦肯锡预测，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元，脑机接口有望取代传统应用带来市场增长。2025年3月脑机接口技术首次被国家医保局设立为独立收费项目，侵入式脑机接口置入费/侵入式脑机接口取出费/非侵入式脑机接口适配费价格分别为6552/3139/966元/次，随后湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格，填补脑机接口医疗服务的价格空白，有望加快落地脑机接口落地运用。看好政策和技术共振下脑机接口投资机会。相关标的：岩山科技、翔宇医疗等。
2、市场监管总局开展行政约谈 要求外卖平台企业理性竞争
市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国食品安全法》等法律法规规定，严格落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。
3、国家出口管制工作协调机制办公室部署推进打击战略矿产走私出口专项行动
国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、公安部、国家安全部、海关总署、国家邮政局、最高人民法院、最高人民检察院等单位，在广西南宁召开打击战略矿产走私出口专项行动推进会，总结通报前期进展成效，全面分析当前打私形势，对专项行动进行再部署、再推进。
4、三部门提出：深入推进新能源汽车产品价格监测、缩短供应商货款账期等工作
据工信部消息，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局18日联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。会议要求，加强监督检查，深入推进产品价格监测、产品一致性监督检查、缩短供应商货款账期等工作，开展网络乱象专项整治、产品质量监督抽检和缺陷调查，确保产品安全、质量可靠。
5、1551家A股上市公司发布上半年业绩预告 26家净利同比预增上限超10倍
据Choice数据统计，截至发稿，共有1551家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告。其中，包括华银电力、三和管桩、华宏科技、万年青、先达股份、锋龙股份、天保基建、航天科技、深深房A、北方稀土、中晟高科、亚太药业、索通发展、千方科技、华西证券、特一药业、杉杉股份、海象新材、苏利股份、游族网络、尖峰集团、牧原股份、国联民生、国城矿业、硕贝德、华夏航空在内的26只个股净利同比预增上限超1000%。小财注：截至周五收盘，华宏科技录得6天5板，柳钢股份4天3板。
6、钢铁工业规划部长会：坚持严控增量与畅通退出 着力破除“内卷式”竞争
中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，与会代表围绕《钢铁工业“十五五”发展规划研究》报告，为进一步做好规划编制工作提出意见建议。其中包括：坚持严控增量与畅通退出，按照“严控增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”工作方针，研究建立产能治理新机制，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境等。
产业
1、宇树科技开启上市辅导，王兴兴控制近35%股权
重要程度：★★★
中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，王兴兴直接持有公司23.8216%股权，合计控制公司34.7630%股权。
点评：
华创证券指出，宇树科技科创板IPO已进入实操阶段，若按当前辅导进度(2025年10-12月提交申请)，有望成为"A股人形机器人第一股"。其全栈自研能力(核心零部件国产化率超90%)和连续五年盈利的财务表现，符合科创板"硬科技"定位。相关标的：长盛轴承、富临精工等。
2、AI领域多个大会将召开
2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月26日至7月28日在上海举办。本届世界人工智能大会(WAIC)将瞄准AI基础设施、科学智能、智能终端、AI赋能新型工业化、AI+金融等10大重点板块，据悉，智元机器人也将在大会期间发布重磅新品。此外，第12届可信云大会、第二届AI眼镜产业创新论坛等AI领域多个大会将召开。
3、国家发改委：下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象
为深入贯彻落实党中央和国务院决策部署，国家发展改革委党组成员、副主任李春临主持召开专题会议，研究更好统筹发展和安全，因地制宜健康有序推动低空经济高质量发展。中央和国家机关有关部门和相关地方作了重点发言。会议明确，要深刻领会因地制宜发展新质生产力的原则要求，从当地客观实际出发推动低空新产业、新模式、新场景、新动能发展，不能盲目跟风。要落实安全为先的发展理念，坚持管得住才能放得开，抓紧建立安全监管体制机制，厘清安全监管职责边界，不断强化低空安全治理能力。要务求实效，加力推进近期重点工作任务落实。下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象，规范低空产业园区发展，整治不理性的建设行为。加快推动无人机“一机一码”、实名登记等规范要求全面落实到位，健全低空飞行安全应急处置工作机制。
4、工信部：组织开展“人工智能+软件”行动 加速软件智能化进程
工业和信息化部信息通信发展司司长谢存18日发布会上表示，下一步，我们将着力推动电子信息制造业数字化转型，推动新型储能高质量发展，推进2025年度视听系统典型案例征集，加强智慧健康养老产品和服务、智能体育典型案例宣传与推广，促进消费电子产品稳优势、育新机。推动软件和信息技术服务业进一步提质增效，组织开展“人工智能+软件”行动，加速软件智能化进程。聚力打造优质开源项目，深入推进以贡献为导向的开源人才评价，营造更具吸引力、包容性和创造力的开源生态。
A股交易提示
利空提示
中国一重(601106):预计2025年半年度净亏损0.9亿元-1.08亿元
天娱数科(002354)：公司董事郭柏春因涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被刑事拘留
个股关注
力鼎光电(605118)
公司专注于光学镜头产业，定位为国际高端光学光电子细分领域市场的专业光学成像解决方案供应商。产品覆盖微光夜视、红外光学、计算机视觉等领域，也应用于生命科学和医疗健康领域，能为安防视频监控、车载成像系统、机器视觉等下游应用领域客户提供专业的光学成像解决方案和高品质的光学镜头产品。
东方锆业(002167)
公司业务涵盖锆矿开采、选矿及锆制品深加工。产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆等九大系列共一百多个品种规格，广泛应用于特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、新能源等领域。公司是全球锆业双巨头之一，与澳洲力拓共同垄断全球 70% 以上锆矿资源。在国内，氯氧化锆产能占比约 20%，市占率超 30%；二氧化锆产能占比 40%，是全球最大固态电解质锆源供应商，市占率超 50%。
知识分享
什么是结构性牛市？
所谓结构性牛市，主要强调的是特定行业、特定企业的资产重估带来的牛市。
投资者需要根据结构性牛市的特征，树立正确的投资理念，在制定投资方略时必须要遵循“把握主线、适时换股”的原则。
把握主线：就是要把握行情的主脉搏，因此必须要将热点行情的演变当作一个整体来进行研究和分析，而不能将这些热点板块割裂开分析。
适时换股：是指在结构性牛市中，等着热点恰好降临到自己所持有的股票上是不现实的，也是很被动的，投资者应积极换股。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币、水电水利建设等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.32%，标普500指数跌0.01%，纳指涨0.05%报20895.66点，续创历史新高。3M公司跌超3%，美国运通跌逾2%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨超3%，亚马逊涨逾1%。中概股多数上涨，联掌门户涨超31%，禾赛科技涨逾8%。
A股
上周五，A股震荡走高，上证指数收涨0.5%报3534.48点，再创年内新高；创业板指涨0.34%，盘中刷新年内高点；深证成指涨0.37%；市场成交额1.59万亿元。
港股
上周五，港股三大指数延续反弹。截至收盘，恒生指数周累计涨2.84%，报24825.66点；科技指数周累计涨5.53%，报5538.83点；国企指数周累计涨3.44%，报8986.47点。
热点
1、雅鲁藏布江水电工程开工，投资1.2万亿、相当于再造3个三峡
重要程度：★★★★
7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行，雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。
点评：
天风证券表示，土建工程投资巨大，核心关注电力、水利相关机会；雅鲁藏布江下游地质环境复杂，地基处理工难度较大，引水隧洞关键设备值得关注，重点关注隧道掘进机设备生产商。还有爆破工程等，材料端重点关注水泥板块等。相关标的：高争民爆、华新水泥等。
2、金融监管总局：扎实推进中小金融机构改革化险 有效防范化解重点领域风险
金融监管总局7月18日召开系统党的建设工作会议。会议强调，要进一步发挥党建引领作用，统筹做好防风险、强监管、促高质量发展各项工作。扎实推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险，严密防范和打击非法金融活动，牢牢守住风险底线。坚持聚焦实质风险、解决实际问题，规范金融机构经营行为，加强金融消费者权益保护，不断增强监管针对性和有效性。加力加劲支持经济运行向好向优，强化城市高质量发展金融供给，支持实施提振消费专项行动，加强有效投资融资保障，优化稳企业稳外贸金融服务，更好支持新质生产力发展，助力实现全年经济社会发展目标。
疫情跟踪
1、通过蚊子传播 确诊1199例！佛山发布告全体市民书。
2、广东佛山累计报告基孔肯雅热确诊病例1873例 均为轻症。
宏观
1、工信部：推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道
工业和信息化部总工程师谢少锋18日在国新办新闻发布会上表示，下一步，持续培育发展动能。组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。
点评：
开源证券认为，麦肯锡预测，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元，脑机接口有望取代传统应用带来市场增长。2025年3月脑机接口技术首次被国家医保局设立为独立收费项目，侵入式脑机接口置入费/侵入式脑机接口取出费/非侵入式脑机接口适配费价格分别为6552/3139/966元/次，随后湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格，填补脑机接口医疗服务的价格空白，有望加快落地脑机接口落地运用。看好政策和技术共振下脑机接口投资机会。相关标的：岩山科技、翔宇医疗等。
2、市场监管总局开展行政约谈 要求外卖平台企业理性竞争
市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国食品安全法》等法律法规规定，严格落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。
3、国家出口管制工作协调机制办公室部署推进打击战略矿产走私出口专项行动
国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、公安部、国家安全部、海关总署、国家邮政局、最高人民法院、最高人民检察院等单位，在广西南宁召开打击战略矿产走私出口专项行动推进会，总结通报前期进展成效，全面分析当前打私形势，对专项行动进行再部署、再推进。
4、三部门提出：深入推进新能源汽车产品价格监测、缩短供应商货款账期等工作
据工信部消息，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局18日联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。会议要求，加强监督检查，深入推进产品价格监测、产品一致性监督检查、缩短供应商货款账期等工作，开展网络乱象专项整治、产品质量监督抽检和缺陷调查，确保产品安全、质量可靠。
5、1551家A股上市公司发布上半年业绩预告 26家净利同比预增上限超10倍
据Choice数据统计，截至发稿，共有1551家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告。其中，包括华银电力、三和管桩、华宏科技、万年青、先达股份、锋龙股份、天保基建、航天科技、深深房A、北方稀土、中晟高科、亚太药业、索通发展、千方科技、华西证券、特一药业、杉杉股份、海象新材、苏利股份、游族网络、尖峰集团、牧原股份、国联民生、国城矿业、硕贝德、华夏航空在内的26只个股净利同比预增上限超1000%。小财注：截至周五收盘，华宏科技录得6天5板，柳钢股份4天3板。
6、钢铁工业规划部长会：坚持严控增量与畅通退出 着力破除“内卷式”竞争
中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，与会代表围绕《钢铁工业“十五五”发展规划研究》报告，为进一步做好规划编制工作提出意见建议。其中包括：坚持严控增量与畅通退出，按照“严控增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”工作方针，研究建立产能治理新机制，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境等。
产业
1、宇树科技开启上市辅导，王兴兴控制近35%股权
重要程度：★★★
中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，王兴兴直接持有公司23.8216%股权，合计控制公司34.7630%股权。
点评：
华创证券指出，宇树科技科创板IPO已进入实操阶段，若按当前辅导进度(2025年10-12月提交申请)，有望成为"A股人形机器人第一股"。其全栈自研能力(核心零部件国产化率超90%)和连续五年盈利的财务表现，符合科创板"硬科技"定位。相关标的：长盛轴承、富临精工等。
2、AI领域多个大会将召开
2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月26日至7月28日在上海举办。本届世界人工智能大会(WAIC)将瞄准AI基础设施、科学智能、智能终端、AI赋能新型工业化、AI+金融等10大重点板块，据悉，智元机器人也将在大会期间发布重磅新品。此外，第12届可信云大会、第二届AI眼镜产业创新论坛等AI领域多个大会将召开。
3、国家发改委：下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象
为深入贯彻落实党中央和国务院决策部署，国家发展改革委党组成员、副主任李春临主持召开专题会议，研究更好统筹发展和安全，因地制宜健康有序推动低空经济高质量发展。中央和国家机关有关部门和相关地方作了重点发言。会议明确，要深刻领会因地制宜发展新质生产力的原则要求，从当地客观实际出发推动低空新产业、新模式、新场景、新动能发展，不能盲目跟风。要落实安全为先的发展理念，坚持管得住才能放得开，抓紧建立安全监管体制机制，厘清安全监管职责边界，不断强化低空安全治理能力。要务求实效，加力推进近期重点工作任务落实。下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象，规范低空产业园区发展，整治不理性的建设行为。加快推动无人机“一机一码”、实名登记等规范要求全面落实到位，健全低空飞行安全应急处置工作机制。
4、工信部：组织开展“人工智能+软件”行动 加速软件智能化进程
工业和信息化部信息通信发展司司长谢存18日发布会上表示，下一步，我们将着力推动电子信息制造业数字化转型，推动新型储能高质量发展，推进2025年度视听系统典型案例征集，加强智慧健康养老产品和服务、智能体育典型案例宣传与推广，促进消费电子产品稳优势、育新机。推动软件和信息技术服务业进一步提质增效，组织开展“人工智能+软件”行动，加速软件智能化进程。聚力打造优质开源项目，深入推进以贡献为导向的开源人才评价，营造更具吸引力、包容性和创造力的开源生态。
A股交易提示
利空提示
中国一重(601106):预计2025年半年度净亏损0.9亿元-1.08亿元
天娱数科(002354)：公司董事郭柏春因涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被刑事拘留
个股关注
力鼎光电(605118)
公司专注于光学镜头产业，定位为国际高端光学光电子细分领域市场的专业光学成像解决方案供应商。产品覆盖微光夜视、红外光学、计算机视觉等领域，也应用于生命科学和医疗健康领域，能为安防视频监控、车载成像系统、机器视觉等下游应用领域客户提供专业的光学成像解决方案和高品质的光学镜头产品。
东方锆业(002167)
公司业务涵盖锆矿开采、选矿及锆制品深加工。产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆等九大系列共一百多个品种规格，广泛应用于特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、新能源等领域。公司是全球锆业双巨头之一，与澳洲力拓共同垄断全球 70% 以上锆矿资源。在国内，氯氧化锆产能占比约 20%，市占率超 30%；二氧化锆产能占比 40%，是全球最大固态电解质锆源供应商，市占率超 50%。
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什么是结构性牛市？
所谓结构性牛市，主要强调的是特定行业、特定企业的资产重估带来的牛市。
投资者需要根据结构性牛市的特征，树立正确的投资理念，在制定投资方略时必须要遵循“把握主线、适时换股”的原则。
把握主线：就是要把握行情的主脉搏，因此必须要将热点行情的演变当作一个整体来进行研究和分析，而不能将这些热点板块割裂开分析。
适时换股：是指在结构性牛市中，等着热点恰好降临到自己所持有的股票上是不现实的，也是很被动的，投资者应积极换股。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
