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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、数字货币等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周四，美国三大股指全线收涨，道指涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.74%。旅行者集团涨超3%，迪士尼涨近2%，领涨道指。科技股方面，微软涨超1%，英伟达涨近1%，股价创新高且市值突破4.2万亿美元。中概股多数上涨，联掌门户涨超10%，蔚来涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。交易员正仔细评估最新企业财报，并权衡特朗普与鲍威尔之间争端的最新进展。
A股
周四，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较前一日放量973亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.08%，报24498.95点；科技指数涨0.56%，报5448.85点；国企指数跌0.09%，报8853.10点。
热点
1、两部门：调整超豪华小汽车消费税政策
重要程度：★★★★
据财政部网站，为进一步引导合理消费，经国务院批准，现就超豪华小汽车消费税政策有关事项调整。其中指出，中超豪华小汽车征收范围调整为“每辆零售价格90万元(不含增值税)及以上的各种动力类型(含纯电动、燃料电池等动力类型)的乘用车和中轻型商用客车”。规定的超豪华小汽车进口环节消费税的征收范围相应调整。
点评：
民生证券认为，伴随7月部分地区地补逐步恢复、新车密集上市（重点新车包括小米YU7、理想i8、小鹏G7、吉利银河A7、M9、零跑B01等），预计车市基本面将陆续向好。相关标的：上声电子、继峰股份等。
2、工信部：加强数字经济、人工智能等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备
工业和信息化部党组7月17日开展理论学习中心组学习。会议强调，要统筹推进立改废释，加快重点领域立法，加强数字经济、人工智能等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备。要推进严格规范公正文明执法，健全行政执法程序制度，持续开展规范涉企执法专项行动，发挥行政复议监督作用，优化法治化营商环境。
疫情跟踪
1、广东基孔肯雅热疫情引发关注，无特效药物和疫苗，防蚊灭蚊是关键。
2、俄罗斯发生一起H5高致病性甲型流感疫情。
宏观
1、住建部：推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级
7月17日，中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习(扩大)会议，传达学习中央城市工作会议精神，研究住房城乡建设领域贯彻落实工作。会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。建设完整社区，更好关心呵护“一老一小”。推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。持续推进生活垃圾分类。完善历史文化保护传承体系，完善城市风貌管理制度，加强建筑设计管理，充分体现文脉赓续，塑造具有中华美学和时代风尚的城市特色风貌。
点评：
银河证券：城市发展转向存量提质增效阶段，城市更新潜力大。与城市更新、城中村改造、老旧小区改造相关的建筑央国企、规划设计咨询、园林工程、装修装饰等板块或将迎来投资机会，尤其是改造的重点区域的地方国企和当地的优质龙头建筑企业更有望受益。相关标的：三和管桩、保利地产等。
2、中欧领导人会晤是否将于下周举行？外交部回应
在17日的外交部例行记者会上，有媒体提问称，外交部能否确认中欧领导人会晤是否将于下周举行，并提供相关细节？对此，外交部发言人林剑表示，目前我没有可以提供的信息。在芬太尼问题上，外交部指出，芬太尼是美国的问题，不是中国的问题，责任在美国自身。美方无视中方的善意，执意对中国加征芬太尼关税，这严重冲击中美在禁毒领域的对话与合作。
3、外资集体唱多中国资产，“新机智药”赛道复兴？
期，外资持续看好中国资产。景顺全球主权资产管理研究最新发布显示，国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升。该调查涵盖83家主权财富基金和58家央行，这些机构总共管理约27万亿美元的资产。中信建投策略夏凡捷表示，当前A股已经站上新台阶，重申今年赛道投资正在“复兴”，“新机智药”即新消费、人形机器人、人工智能、创新药等为代表的新兴赛道将是今年投资胜负手。
4、广期所对多晶硅期货实施交易限额及调整工业硅期货SI2509合约交易限额
广期所发布《关于对多晶硅期货实施交易限额及调整工业硅期货SI2509合约交易限额的通知》。根据《广州期货交易所风险管理办法》，经研究决定，自2025年7月21日交易时起，非期货公司会员或者客户在多晶硅期货各合约上单日开仓量不得超过10,000手，非期货公司会员或者客户在工业硅期货SI2509合约上单日开仓量不得超过5,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
5、外卖平台大战餐饮商家“受伤”，多协会呼吁停止低价内卷
美团、淘宝闪购以及京东之间的外卖大战持续胶着，有餐饮商家已“苦不堪言”。多位餐饮商家反映，平台间的补贴大战进一步削薄了门店利润，订单量激增更带来人员与备货的运营压力。面对商家困境，中国烹饪协会、中国连锁经营协会等多个协会纷纷发声，呼吁平台规范低价补贴竞争，维护市场公平秩序，保障商家合理的利润空间。
6、千亿龙头又创新高！融资余额3日增2成，这些股也获“扫货”
受算力硬件方向活跃提振，新易盛股价近日加速冲高，截至周四收盘，其近3日累计上涨近40.2%，期间录得一次涨停。目前，新易盛股价已跃升至180元以上，在整个A股中的股价排名也攀升至第25位。除新易盛外，不计算年内新股，周四另有30余股也同样创历史新高，其中包含中航沈飞、胜宏科技、沪电股份、东山精密4只千亿市值权重股。
产业
1、恒瑞医药获得四项药物临床试验批准通知
重要程度：★★★
恒瑞医药公告称，公司及子公司收到国家药监局核准签发关于SHR-8068注射液、阿得贝利单抗注射液、贝伐珠单抗注射液、甲磺酸阿帕替尼片的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。
点评：
湘财证券指出，2025年，国内创新药产业有望迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。相关标的：恒瑞医药、一品红等。
2、7月以来TDI价格每吨已上涨超2000元
据百川盈孚，7月17日，国内TDI市场均价1.41万元/吨，较16日上涨613元/吨，涨幅4.56%。7月以来，其价格每吨已上涨超2000元。近期，受国内外装置故障或检修等因素影响，叠加海外需求旺盛，TDI货源持续紧张，近日有国内龙头企业TDI产品已封盘或提高报价。(上海证券报)
3、上海印发《上海市建立养老与医疗床位联动转介机制深化试点方案》
上海市人民政府印发《上海市建立养老与医疗床位联动转介机制深化试点方案》。其中提到，建立动态清单。统筹养老、医疗机构服务资源，明确各服务机构的服务功能和转介范围，建立动态更新的“养老—医疗床位联动转介资源库”和联动转介协议合作机制。充分发挥医联体作用，优先将社区卫生服务中心纳入联动转介医疗机构名单，有条件的区域可以逐步向二级、三级医院联动，鼓励民营医院积极参与。
4、深圳发布支持微短剧产业发展措施
据深圳特区报消息，深圳市政府近日实施《深圳市促进微短剧产业高质量发展的若干措施》，以及相应的《深圳市微短剧产业发展扶持计划操作规程》。这一系列措施旨在通过支持微短剧企业、项目、平台等多方面，推动深圳微短剧产业的高质量发展。深圳将通过鼓励优秀剧本创作、支持取景拍摄、推动微短剧出口等手段，促进微短剧产业集聚发展，力争将深圳打造成粤港澳大湾区的影视产业高地。该政策还包括对优秀作品提供最高200万元的资助以及对微短剧主题园区的建设支持。
A股交易提示
利空提示
航天发展(000547)：涉嫌串通投标罪 独立董事邹志文辞职
金通灵(300091)：收到检察机关起诉书 被告人季伟等均应当以违规披露重要信息罪追究刑事责任
个股关注
沃华医药(002107)
公司是一家集研发、生产、销售为一体的中成药企业，专注于心脑血管中成药领域，公司主要产品包括沃华心可舒片、骨疏康胶囊/ 颗粒、荷丹片/ 胶囊、脑血疏口服液四大独家医保产品。其中，沃华心可舒片是国家专利产品，用于治疗心血管疾病，符合心血管疾病二级防治ABCDE 原则；骨疏康胶囊/ 颗粒是国内治疗骨质疏松的首个获批的中成药产品；脑血疏口服液是国家批准的脑出血急性期独家治疗用药。此外，公司还拥有其他多个领域的药物，如抗病毒类呼吸系统药物、肌肉骨骼系统药物等。
美邦股份(605033)
公司是一家专注于农药领域的企业，主营业务为农药产品研发、生产、销售以及农业技术推广与服务。在产原药品种有喹啉铜、虫螨腈、丁氟螨酯等；制剂主要产品为杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂等。产品通过 “经销为主、直销为辅” 的模式，销售至华东、华南等国内地区，还与安道麦、拜耳等国际知名企业建立了合作关系。
知识分享
什么是调仓换股?
调仓换股，是指大盘在调整时，将自己手中所持有的股票进行仓位调整和股票品种的及时更换。
一般情况下，大盘进入上行通道时，要将领涨品种的股票仓位加大一些，甚至满仓；而在大盘进入下行通道时，要将所有股票的仓位调低一些，而且要根据市场热点及时更换股票品种，以获得较高收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、数字货币等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周四，美国三大股指全线收涨，道指涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.74%。旅行者集团涨超3%，迪士尼涨近2%，领涨道指。科技股方面，微软涨超1%，英伟达涨近1%，股价创新高且市值突破4.2万亿美元。中概股多数上涨，联掌门户涨超10%，蔚来涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。交易员正仔细评估最新企业财报，并权衡特朗普与鲍威尔之间争端的最新进展。
A股
周四，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较前一日放量973亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.08%，报24498.95点；科技指数涨0.56%，报5448.85点；国企指数跌0.09%，报8853.10点。
热点
1、两部门：调整超豪华小汽车消费税政策
重要程度：★★★★
据财政部网站，为进一步引导合理消费，经国务院批准，现就超豪华小汽车消费税政策有关事项调整。其中指出，中超豪华小汽车征收范围调整为“每辆零售价格90万元(不含增值税)及以上的各种动力类型(含纯电动、燃料电池等动力类型)的乘用车和中轻型商用客车”。规定的超豪华小汽车进口环节消费税的征收范围相应调整。
点评：
民生证券认为，伴随7月部分地区地补逐步恢复、新车密集上市（重点新车包括小米YU7、理想i8、小鹏G7、吉利银河A7、M9、零跑B01等），预计车市基本面将陆续向好。相关标的：上声电子、继峰股份等。
2、工信部：加强数字经济、人工智能等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备
工业和信息化部党组7月17日开展理论学习中心组学习。会议强调，要统筹推进立改废释，加快重点领域立法，加强数字经济、人工智能等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备。要推进严格规范公正文明执法，健全行政执法程序制度，持续开展规范涉企执法专项行动，发挥行政复议监督作用，优化法治化营商环境。
疫情跟踪
1、广东基孔肯雅热疫情引发关注，无特效药物和疫苗，防蚊灭蚊是关键。
2、俄罗斯发生一起H5高致病性甲型流感疫情。
宏观
1、住建部：推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级
7月17日，中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习(扩大)会议，传达学习中央城市工作会议精神，研究住房城乡建设领域贯彻落实工作。会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。建设完整社区，更好关心呵护“一老一小”。推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。持续推进生活垃圾分类。完善历史文化保护传承体系，完善城市风貌管理制度，加强建筑设计管理，充分体现文脉赓续，塑造具有中华美学和时代风尚的城市特色风貌。
点评：
银河证券：城市发展转向存量提质增效阶段，城市更新潜力大。与城市更新、城中村改造、老旧小区改造相关的建筑央国企、规划设计咨询、园林工程、装修装饰等板块或将迎来投资机会，尤其是改造的重点区域的地方国企和当地的优质龙头建筑企业更有望受益。相关标的：三和管桩、保利地产等。
2、中欧领导人会晤是否将于下周举行？外交部回应
在17日的外交部例行记者会上，有媒体提问称，外交部能否确认中欧领导人会晤是否将于下周举行，并提供相关细节？对此，外交部发言人林剑表示，目前我没有可以提供的信息。在芬太尼问题上，外交部指出，芬太尼是美国的问题，不是中国的问题，责任在美国自身。美方无视中方的善意，执意对中国加征芬太尼关税，这严重冲击中美在禁毒领域的对话与合作。
3、外资集体唱多中国资产，“新机智药”赛道复兴？
期，外资持续看好中国资产。景顺全球主权资产管理研究最新发布显示，国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升。该调查涵盖83家主权财富基金和58家央行，这些机构总共管理约27万亿美元的资产。中信建投策略夏凡捷表示，当前A股已经站上新台阶，重申今年赛道投资正在“复兴”，“新机智药”即新消费、人形机器人、人工智能、创新药等为代表的新兴赛道将是今年投资胜负手。
4、广期所对多晶硅期货实施交易限额及调整工业硅期货SI2509合约交易限额
广期所发布《关于对多晶硅期货实施交易限额及调整工业硅期货SI2509合约交易限额的通知》。根据《广州期货交易所风险管理办法》，经研究决定，自2025年7月21日交易时起，非期货公司会员或者客户在多晶硅期货各合约上单日开仓量不得超过10,000手，非期货公司会员或者客户在工业硅期货SI2509合约上单日开仓量不得超过5,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
5、外卖平台大战餐饮商家“受伤”，多协会呼吁停止低价内卷
美团、淘宝闪购以及京东之间的外卖大战持续胶着，有餐饮商家已“苦不堪言”。多位餐饮商家反映，平台间的补贴大战进一步削薄了门店利润，订单量激增更带来人员与备货的运营压力。面对商家困境，中国烹饪协会、中国连锁经营协会等多个协会纷纷发声，呼吁平台规范低价补贴竞争，维护市场公平秩序，保障商家合理的利润空间。
6、千亿龙头又创新高！融资余额3日增2成，这些股也获“扫货”
受算力硬件方向活跃提振，新易盛股价近日加速冲高，截至周四收盘，其近3日累计上涨近40.2%，期间录得一次涨停。目前，新易盛股价已跃升至180元以上，在整个A股中的股价排名也攀升至第25位。除新易盛外，不计算年内新股，周四另有30余股也同样创历史新高，其中包含中航沈飞、胜宏科技、沪电股份、东山精密4只千亿市值权重股。
产业
1、恒瑞医药获得四项药物临床试验批准通知
重要程度：★★★
恒瑞医药公告称，公司及子公司收到国家药监局核准签发关于SHR-8068注射液、阿得贝利单抗注射液、贝伐珠单抗注射液、甲磺酸阿帕替尼片的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。
点评：
湘财证券指出，2025年，国内创新药产业有望迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。相关标的：恒瑞医药、一品红等。
2、7月以来TDI价格每吨已上涨超2000元
据百川盈孚，7月17日，国内TDI市场均价1.41万元/吨，较16日上涨613元/吨，涨幅4.56%。7月以来，其价格每吨已上涨超2000元。近期，受国内外装置故障或检修等因素影响，叠加海外需求旺盛，TDI货源持续紧张，近日有国内龙头企业TDI产品已封盘或提高报价。(上海证券报)
3、上海印发《上海市建立养老与医疗床位联动转介机制深化试点方案》
上海市人民政府印发《上海市建立养老与医疗床位联动转介机制深化试点方案》。其中提到，建立动态清单。统筹养老、医疗机构服务资源，明确各服务机构的服务功能和转介范围，建立动态更新的“养老—医疗床位联动转介资源库”和联动转介协议合作机制。充分发挥医联体作用，优先将社区卫生服务中心纳入联动转介医疗机构名单，有条件的区域可以逐步向二级、三级医院联动，鼓励民营医院积极参与。
4、深圳发布支持微短剧产业发展措施
据深圳特区报消息，深圳市政府近日实施《深圳市促进微短剧产业高质量发展的若干措施》，以及相应的《深圳市微短剧产业发展扶持计划操作规程》。这一系列措施旨在通过支持微短剧企业、项目、平台等多方面，推动深圳微短剧产业的高质量发展。深圳将通过鼓励优秀剧本创作、支持取景拍摄、推动微短剧出口等手段，促进微短剧产业集聚发展，力争将深圳打造成粤港澳大湾区的影视产业高地。该政策还包括对优秀作品提供最高200万元的资助以及对微短剧主题园区的建设支持。
A股交易提示
利空提示
航天发展(000547)：涉嫌串通投标罪 独立董事邹志文辞职
金通灵(300091)：收到检察机关起诉书 被告人季伟等均应当以违规披露重要信息罪追究刑事责任
个股关注
沃华医药(002107)
公司是一家集研发、生产、销售为一体的中成药企业，专注于心脑血管中成药领域，公司主要产品包括沃华心可舒片、骨疏康胶囊/ 颗粒、荷丹片/ 胶囊、脑血疏口服液四大独家医保产品。其中，沃华心可舒片是国家专利产品，用于治疗心血管疾病，符合心血管疾病二级防治ABCDE 原则；骨疏康胶囊/ 颗粒是国内治疗骨质疏松的首个获批的中成药产品；脑血疏口服液是国家批准的脑出血急性期独家治疗用药。此外，公司还拥有其他多个领域的药物，如抗病毒类呼吸系统药物、肌肉骨骼系统药物等。
美邦股份(605033)
公司是一家专注于农药领域的企业，主营业务为农药产品研发、生产、销售以及农业技术推广与服务。在产原药品种有喹啉铜、虫螨腈、丁氟螨酯等；制剂主要产品为杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂等。产品通过 “经销为主、直销为辅” 的模式，销售至华东、华南等国内地区，还与安道麦、拜耳等国际知名企业建立了合作关系。
知识分享
什么是调仓换股?
调仓换股，是指大盘在调整时，将自己手中所持有的股票进行仓位调整和股票品种的及时更换。
一般情况下，大盘进入上行通道时，要将领涨品种的股票仓位加大一些，甚至满仓；而在大盘进入下行通道时，要将所有股票的仓位调低一些，而且要根据市场热点及时更换股票品种，以获得较高收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
