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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、AI等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.98%，标普500指数跌0.4%，纳指涨0.18%。美国运通、家得宝跌超3%，领跌道指。科技股方面，英伟达涨超4%，再创收盘新高，微软涨0.56%。中概股普遍上涨，联掌门户涨超22%，金山云涨逾18%。美国6月CPI同比上涨2.7%，关税影响逐步凸显。
A股
周二，A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3505点；深证成指涨0.56%，收报10744.56点；创业板指涨1.73%，收报2235.05点。沪深两市成交额达到16121亿，较前一日放量1533亿。
港股
周二，港股三大指数集体收高。截至收盘，恒生指数涨1.60%，报24590.12点；恒生科技指数涨2.80%，报5431.29点；恒生国企指数涨1.65%，报8877.10点。
热点
1、第十一批国家组织药品集采工作启动，已完成拟采购品种遴选
重要程度：★★★★
国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。国家医保局相关司负责人介绍，第十一批国家组织药品集中采购工作，目前已完成拟采购品种遴选，即将开展医疗机构报量工作。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。
点评：
诚通证券认为，持续深入推动的药械集采和DRGs等政策；以及医药制造企业加大研发投入，多方面原因共振，带动医药上市公司利润端增速明显弱于营收端。细分行业持续分化，创新药、原料药、化学制剂、血液制品和耗材业绩表现较优。相关标的：华北制药、科伦药业等。
2、高层：坚定不移推进高水平对外开放 以国内大循环吸引全球资源要素
7月16日出版的第14期《求是》杂志《坚定不移推进高水平对外开放》。文章强调，开放带来进步，封闭必然落后。中国的发展离不开世界，世界的繁荣也需要中国。不断扩大对外开放、提高对外开放水平，以开放促改革、促发展，是我国发展不断取得新成就的重要法宝。中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。
疫情跟踪
1、广东顺德通报基孔肯雅热疫情,已确诊478例。
2、苏丹卫生部:新一轮霍乱疫情已致2264人死亡。
宏观
1、时隔十年再次召开！中央城市工作会议释放哪些信号？
7月14日至15日，中央城市工作会议在北京召开，总书记出席会议并发表重要讲话。总书记明确了做好城市工作的总体要求、重要原则及重点任务。会议强调城市发展已从“大规模增量扩张阶段”进入“存量提质增效阶段”，提出了以推动城市高质量发展为主题、以坚持城市内涵式发展为主线、以推进城市更新为重要抓手的总体部署。在房地产方面，会议提出“加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造”，但并未出台强刺激举措，相关表述较为审慎中性。此外，会议对城市基础设施、生态环保、文化保护、智慧治理等方面也作出相应系统部署。
点评：
中国银河认为，我国城镇化已转向稳定发展期，2024年我国城镇化率达到67%，城镇化进程已历经快速增长的阶段，城市发展转向存量提质增效为主的阶段。相关标的：招商蛇口、保利发展等。
2、市场监管总局：进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象
7月15日，市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，深入贯彻党中央、国务院关于促进平台经济健康发展的决策部署，聚焦当前直播电商行业存在的侵害群众利益突出问题，对直播电商突出问题整治再动员再部署，进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。
3、金融监管总局：地方资管公司不得帮助金融机构等虚假出表掩盖不良资产
国家金融监督管理总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，《办法》提到，规定地方资产管理公司对单一客户和同一集团客户的股权、债权等投融资余额不得超过自身净资产的10%、15%。明确流动性风险监管要求，规定地方资产管理公司持有的符合有关规定的优质流动资产应当不低于未来30天内的净资金流出。明确关联交易监管要求，规定地方资产管理公司对全部关联方的债权余额不得超过自身上季末净资产的50%。规范外部融资，规定地方资产管理公司融入资金余额不得超过其净资产的3倍，防范风险外溢。
4、商务部就调整《中国禁止出口限制出口技术目录》应询答记者问
7月15日，商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》(商务部 科技部公告2025年28号，以下简称《目录》)。商务部新闻发言人就《目录》有关问题回答了记者提问。本次《目录》调整新增1项限制类技术条目，即电池正极材料制备技术，包括：新增电池用磷酸铁锂制备技术、电池用磷酸锰铁锂制备技术、磷酸盐正极原材料制备技术等3条控制要点。
5、贝莱德首席中国经济学家宋宇：中国经济的韧性来自企业竞争力与政策灵活性
，在贝莱德中国2025年中投资展望媒体分享会上，贝莱德首席中国经济学家宋宇表示，中国经济的韧性主要来自企业的竞争力与政策的灵活性。宋宇分析称，尽管面临出口放缓、房地产承压等问题，但中国经济并非缺乏韧性。企业层面表现出强劲的适应能力和产品创新，特别是在电动车等领域体现出了明显优势。
6、油价下调 加满一箱油将少花5元
国家发改委发布通知，本次油价调整具体情况如下：从7月15日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调130元和125元。用92号汽油加满50升油箱将节省5元。据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（7月1日—7月14日）国际油价震荡运行，平均水平低于上轮调价周期。
产业
1、宇树科技王兴兴发声！未来3-5年人形机器人应用落地会更快
重要程度：★★★
7月15日，国务院新闻办公室举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，王兴兴在回答记者提问时表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。不单是宇树科技，对整个机器人行业来说，今年上半年的增长速度非常快，科技发展趋势非常明显。
点评：
万联证券指出，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。相关标的：长盛轴承、富临精工等。
2、英伟达H20芯片批准销往中国，外交部回应
外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在北京表示，美国政府已经批准了英伟达的出口许可，英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。发言人对此有何评论？林剑指出，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。
3、工信部拟制定移动电源强制性国家标准
工业和信息化部目前正在公开征集对《移动电源安全技术规范》等制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准。本次拟制定的强制性国家标准包括一般要求、产品标识等基本要求，移动电源的过充电保护、过放电保护、短路保护、过载、误操作、循环后跌落、智能管理等要求，锂离子电池的过充电、挤压、热滥用、针刺等特殊要求，锂离子电池关键材料，以及锂离子电池和电池组的生产过程及关键工艺要求。
4、恒瑞双靶点GLP-1新药减重Ⅲ期数据亮相
在全球减重药物热潮持续升温之际，国产双靶点GLP-1赛道再迎重要节点。15日晚间，恒瑞医药（600276.SH）联合其合作方美国Kailera Therapeutics宣布，GLP-1/GIP双重受体激动剂HRS9531注射液中国Ⅲ期临床试验取得积极顶线结果。恒瑞医药表示，计划近期向中国药监部门递交该药物用于长期体重管理的上市申请（NDA），Kailera方面亦正推进其在全球范围的临床注册进程。
A股交易提示
利空提示
盈方微(000670)：公司不存在江阴基地 未与长鑫存储合作开发LPDDR5产品
三元生物(301206)：收到美国商务部赤藓糖醇反倾销调查初裁结果 公司适用450.64%反倾销税
个股关注
神驰机电(603109)
公司采取 “电机 + 终端” 双轮驱动战略，深耕电机行业 30 年，稳居全球小型发电机领域前三，产品销往欧美亚非拉市场。公司自主研发的便携式储能电源已打入北美户外市场 TOP3 品牌供应链，光储充一体化微电网解决方案也中标多地工业园区，在新能源领域有一定的竞争力。国家 “以旧换新” 政策为公司带来机遇，神驰机电手握国内 60% 农用电机市场份额。
云鼎科技(000409)
公司的主营业务是工业互联网平台业务、智能矿山业务、智能洗选业务、智慧电力新能源业务、ERP实施及运维服务。公司的主要产品是智能矿山产品及解决方案、工业互联网平台产品、智能洗选产品及解决方案、ERP实施及运维服务、智能电力新能源产品及解决方案、煤气化专业技术实施许可及解决方案。公司通过与华为等企业合作，不断拓展 AI 在能源领域的应用场景，向化工、电力等领域延伸。
知识分享
什么是中线投资？
中线投资是期限适中的投资。多数股市投资者都选择中线投资，因为这种投资是三种投资中风险最小的，而且在需要资金时，可以尽快套现出市。在进行中线投资时，除了对有关公司进行了解分析外，还要顾及各种客观因素，如：利率、汇率、通货膨胀率，对你所投资的股票的影响，在所有考虑中，市价盈利率对中线投资显得特别重要。如果一家公司在几个月内可能提供良好的市盈率，换句话说，该公司在几个月内可能有可观的收成，这种股票就是中线投资的最佳对象。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、AI等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.98%，标普500指数跌0.4%，纳指涨0.18%。美国运通、家得宝跌超3%，领跌道指。科技股方面，英伟达涨超4%，再创收盘新高，微软涨0.56%。中概股普遍上涨，联掌门户涨超22%，金山云涨逾18%。美国6月CPI同比上涨2.7%，关税影响逐步凸显。
A股
周二，A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3505点；深证成指涨0.56%，收报10744.56点；创业板指涨1.73%，收报2235.05点。沪深两市成交额达到16121亿，较前一日放量1533亿。
港股
周二，港股三大指数集体收高。截至收盘，恒生指数涨1.60%，报24590.12点；恒生科技指数涨2.80%，报5431.29点；恒生国企指数涨1.65%，报8877.10点。
热点
1、第十一批国家组织药品集采工作启动，已完成拟采购品种遴选
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国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。国家医保局相关司负责人介绍，第十一批国家组织药品集中采购工作，目前已完成拟采购品种遴选，即将开展医疗机构报量工作。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。
点评：
诚通证券认为，持续深入推动的药械集采和DRGs等政策；以及医药制造企业加大研发投入，多方面原因共振，带动医药上市公司利润端增速明显弱于营收端。细分行业持续分化，创新药、原料药、化学制剂、血液制品和耗材业绩表现较优。相关标的：华北制药、科伦药业等。
2、高层：坚定不移推进高水平对外开放 以国内大循环吸引全球资源要素
7月16日出版的第14期《求是》杂志《坚定不移推进高水平对外开放》。文章强调，开放带来进步，封闭必然落后。中国的发展离不开世界，世界的繁荣也需要中国。不断扩大对外开放、提高对外开放水平，以开放促改革、促发展，是我国发展不断取得新成就的重要法宝。中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。
疫情跟踪
1、广东顺德通报基孔肯雅热疫情,已确诊478例。
2、苏丹卫生部:新一轮霍乱疫情已致2264人死亡。
宏观
1、时隔十年再次召开！中央城市工作会议释放哪些信号？
7月14日至15日，中央城市工作会议在北京召开，总书记出席会议并发表重要讲话。总书记明确了做好城市工作的总体要求、重要原则及重点任务。会议强调城市发展已从“大规模增量扩张阶段”进入“存量提质增效阶段”，提出了以推动城市高质量发展为主题、以坚持城市内涵式发展为主线、以推进城市更新为重要抓手的总体部署。在房地产方面，会议提出“加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造”，但并未出台强刺激举措，相关表述较为审慎中性。此外，会议对城市基础设施、生态环保、文化保护、智慧治理等方面也作出相应系统部署。
点评：
中国银河认为，我国城镇化已转向稳定发展期，2024年我国城镇化率达到67%，城镇化进程已历经快速增长的阶段，城市发展转向存量提质增效为主的阶段。相关标的：招商蛇口、保利发展等。
2、市场监管总局：进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象
7月15日，市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，深入贯彻党中央、国务院关于促进平台经济健康发展的决策部署，聚焦当前直播电商行业存在的侵害群众利益突出问题，对直播电商突出问题整治再动员再部署，进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。
3、金融监管总局：地方资管公司不得帮助金融机构等虚假出表掩盖不良资产
国家金融监督管理总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，《办法》提到，规定地方资产管理公司对单一客户和同一集团客户的股权、债权等投融资余额不得超过自身净资产的10%、15%。明确流动性风险监管要求，规定地方资产管理公司持有的符合有关规定的优质流动资产应当不低于未来30天内的净资金流出。明确关联交易监管要求，规定地方资产管理公司对全部关联方的债权余额不得超过自身上季末净资产的50%。规范外部融资，规定地方资产管理公司融入资金余额不得超过其净资产的3倍，防范风险外溢。
4、商务部就调整《中国禁止出口限制出口技术目录》应询答记者问
7月15日，商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》(商务部 科技部公告2025年28号，以下简称《目录》)。商务部新闻发言人就《目录》有关问题回答了记者提问。本次《目录》调整新增1项限制类技术条目，即电池正极材料制备技术，包括：新增电池用磷酸铁锂制备技术、电池用磷酸锰铁锂制备技术、磷酸盐正极原材料制备技术等3条控制要点。
5、贝莱德首席中国经济学家宋宇：中国经济的韧性来自企业竞争力与政策灵活性
，在贝莱德中国2025年中投资展望媒体分享会上，贝莱德首席中国经济学家宋宇表示，中国经济的韧性主要来自企业的竞争力与政策的灵活性。宋宇分析称，尽管面临出口放缓、房地产承压等问题，但中国经济并非缺乏韧性。企业层面表现出强劲的适应能力和产品创新，特别是在电动车等领域体现出了明显优势。
6、油价下调 加满一箱油将少花5元
国家发改委发布通知，本次油价调整具体情况如下：从7月15日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调130元和125元。用92号汽油加满50升油箱将节省5元。据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（7月1日—7月14日）国际油价震荡运行，平均水平低于上轮调价周期。
产业
1、宇树科技王兴兴发声！未来3-5年人形机器人应用落地会更快
重要程度：★★★
7月15日，国务院新闻办公室举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，王兴兴在回答记者提问时表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。不单是宇树科技，对整个机器人行业来说，今年上半年的增长速度非常快，科技发展趋势非常明显。
点评：
万联证券指出，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。相关标的：长盛轴承、富临精工等。
2、英伟达H20芯片批准销往中国，外交部回应
外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在北京表示，美国政府已经批准了英伟达的出口许可，英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。发言人对此有何评论？林剑指出，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。
3、工信部拟制定移动电源强制性国家标准
工业和信息化部目前正在公开征集对《移动电源安全技术规范》等制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准。本次拟制定的强制性国家标准包括一般要求、产品标识等基本要求，移动电源的过充电保护、过放电保护、短路保护、过载、误操作、循环后跌落、智能管理等要求，锂离子电池的过充电、挤压、热滥用、针刺等特殊要求，锂离子电池关键材料，以及锂离子电池和电池组的生产过程及关键工艺要求。
4、恒瑞双靶点GLP-1新药减重Ⅲ期数据亮相
在全球减重药物热潮持续升温之际，国产双靶点GLP-1赛道再迎重要节点。15日晚间，恒瑞医药（600276.SH）联合其合作方美国Kailera Therapeutics宣布，GLP-1/GIP双重受体激动剂HRS9531注射液中国Ⅲ期临床试验取得积极顶线结果。恒瑞医药表示，计划近期向中国药监部门递交该药物用于长期体重管理的上市申请（NDA），Kailera方面亦正推进其在全球范围的临床注册进程。
A股交易提示
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盈方微(000670)：公司不存在江阴基地 未与长鑫存储合作开发LPDDR5产品
三元生物(301206)：收到美国商务部赤藓糖醇反倾销调查初裁结果 公司适用450.64%反倾销税
个股关注
神驰机电(603109)
公司采取 “电机 + 终端” 双轮驱动战略，深耕电机行业 30 年，稳居全球小型发电机领域前三，产品销往欧美亚非拉市场。公司自主研发的便携式储能电源已打入北美户外市场 TOP3 品牌供应链，光储充一体化微电网解决方案也中标多地工业园区，在新能源领域有一定的竞争力。国家 “以旧换新” 政策为公司带来机遇，神驰机电手握国内 60% 农用电机市场份额。
云鼎科技(000409)
公司的主营业务是工业互联网平台业务、智能矿山业务、智能洗选业务、智慧电力新能源业务、ERP实施及运维服务。公司的主要产品是智能矿山产品及解决方案、工业互联网平台产品、智能洗选产品及解决方案、ERP实施及运维服务、智能电力新能源产品及解决方案、煤气化专业技术实施许可及解决方案。公司通过与华为等企业合作，不断拓展 AI 在能源领域的应用场景，向化工、电力等领域延伸。
知识分享
什么是中线投资？
中线投资是期限适中的投资。多数股市投资者都选择中线投资，因为这种投资是三种投资中风险最小的，而且在需要资金时，可以尽快套现出市。在进行中线投资时，除了对有关公司进行了解分析外，还要顾及各种客观因素，如：利率、汇率、通货膨胀率，对你所投资的股票的影响，在所有考虑中，市价盈利率对中线投资显得特别重要。如果一家公司在几个月内可能提供良好的市盈率，换句话说，该公司在几个月内可能有可观的收成，这种股票就是中线投资的最佳对象。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
