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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.27%。波音、沃尔玛涨超1%，领涨道指。科技股方面，苹果跌超1%，英伟达跌0.52%。中概股多数上涨，金山云涨近10%，蔚来涨超7%。纳指刷新收盘纪录。美国总统特朗普周末威胁对更多国家征收高额关税，但投资者押注这些关税最终将通过谈判降低。
A股
周一，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.27%，收报3519.65点；深证成指跌0.11%，收报10684.52点；创业板指跌0.45%，收报2197.07点。沪深两市成交额14588亿，较上周五缩量2534亿。
港股
周一，港股三大指数延续近日涨势。截至收盘，恒生指数涨0.26%，报24203.32点；科技指数涨0.67%，报5283.50点；国企指数涨0.52%，报8732.74点。
热点
1、广东东莞：加快发展智能家居产业 培育提供改造设计、定制化整装等一站式标准化服务的龙头企业
重要程度：★★★★
东莞市人民政府办公室14日发布《东莞市促进服务消费高质量发展实施方案》。其中提出，鼓励居住服务消费。鼓励有条件的物业服务企业与养老、托育、餐饮、家政等企业开展合作，发展“物业服务+生活服务”模式。继续实施好提振消费专项行动，全力抓好老旧电梯更新项目储备。鼓励居民换购或新购绿色智能家居产品，开展厨卫改造和居家适老化改造。加快发展智能家居产业，支持智能家居跨界融合发展，培育提供改造设计、定制化整装等一站式标准化服务的龙头企业。
点评：
国元证券认为，智能家居行业在技术奇点、政策扶持与消费升级共振下，有望持续增长，投资逻辑分为4条主线：1)建议关注聚焦智能家居全生态链领先企业;2)智能家居细分赛道的领先企业;3)凭借品牌、渠道、资金实力，积极布局智能家居赛道的传统家电企业。4)积极入局AIoT平台生态构建的互联网企业。相关标的：菲林格尔、兔宝宝等。
2、央行重磅发声！事关货币政策、汇率、贷款投向
7月14日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，请中国人民银行副行长邹澜等介绍2025年上半年金融统计数据情况，并答记者问。邹澜表示，下阶段，人民银行将进一步落实好适度宽松的货币政策，抓好各项已出台的货币政策措施执行，提升金融服务实体经济的质效。总量方面，把握好政策实施的力度和节奏，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的金融总量环境。
疫情跟踪
1、越南登革热疫情警报，南部占全国70%病例。
2、玻利维亚麻疹疫情蔓延，确诊病例数过百。
宏观
1、湖北：将生育保险门诊产前检查待遇标准上限统一上调至1000元
湖北省人民政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》。其中提到，提高生育医疗保障待遇水平。将生育保险门诊产前检查待遇标准上限统一上调至1000元。参保人员在定点医疗机构住院分娩费用由定额保障调整为按基本医保住院报销比例支付，将符合条件的分娩镇痛和辅助生殖项目纳入医保支付范围。全面推行生育津贴直接发放至参保女职工本人，实行生育津贴“即申即办”。鼓励有条件的地方对生育二孩及以上产妇住院分娩经医保报销后个人承担的基本医疗费用给予补助。
点评：
华泰证券认为，全国性的生育补贴政策有望在年内落地，考虑与地方生育补贴的互补，预计全国性的生育补贴或重点聚焦3岁以下的婴幼儿家庭，将首孩纳入补贴范围，并保持较强的补贴力度（若按年均支出的15%计约3600元／年）。相关标的：爱婴室、金发拉比等。
2、上半年新增社融22.83万亿元，6月末M2同比增长8.3%
央行发布数据，2025年上半年社会融资规模增量累计为22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元。上半年人民币贷款增加12.92万亿元。6月末，广义货币(M2)余额330.29万亿元，同比增长8.3%。狭义货币(M1)余额113.95万亿元，同比增长4.6%。上半年人民币存款增加17.94万亿元。其中，住户存款增加10.77万亿元，非金融企业存款增加1.77万亿元，财政性存款增加1.25万亿元，非银行业金融机构存款增加2.55万亿元。
3、中共中央：严惩操纵市场、内幕交易、非法集资等金融领域违法犯罪
中共中央发布关于加强新时代审判工作的意见，意见提到，加强金融审判工作。依法严惩操纵市场、内幕交易、非法集资、贷款诈骗、洗钱等金融领域违法犯罪，加强金融领域非法中介乱象协同治理，促进金融市场健康发展。完善数字货币、移动支付、互联网金融、跨境金融资产交易等新兴领域金融纠纷审理规则。健全金融领域行政执法和司法审判衔接机制。
4、央行：将开展14000亿元买断式逆回购操作
据中国人民银行网站，2025年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作。
5、黄仁勋年内第三次访华 或将重申对中国市场的长期承诺
7月14日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋与小米集团创始人、董事长兼CEO雷军的两张在北京的合影流出。据媒体引述知情人士的话称，黄仁勋也会赴京出席该活动，除推销英伟达的新产品外，也将重申对中国市场的长期承诺。这是黄仁勋今年第三次来华。今年1月，黄仁勋曾进行过为期约一周的中国之行，先后现身深圳、北京、上海等地，出席公司年会、与员工共舞，还向员工发放红包，展现了对中国团队的重视。
6、景顺：主权财富基金对中国股票的兴趣再度高涨
景顺表示，主权财富基金对中国股票的兴趣再度高涨，大多数目前预计将投入更多资金，以从中国科技推动的反弹中受益。景顺近期发布《全球主权资产管理研究》，在受访的主权财富基金中，59%将中国列为高度或中度优先对象，高于去年的44%。该调查涵盖83家主权财富基金和58家央行，它们总共管理约27万亿美元的资产。该资产管理公司亚洲（日本除外）首席执行官Martin Franc表示，投资者越来越相信中国在主要技术领域的创新领导地位，且不希望未跟上这股潮流。在景顺的研究中，约78%的受访者预期中国的科技和创新领域将具备全球竞争力。大多数预计未来五年将增加对中国股票的配置，包括88%的亚洲基金和73%的北美基金。
产业
1、马斯克：擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类
重要程度：★★★
马斯克在X上称，擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。并写道：“刚刚离开特斯拉设计工作室，今年年底会有史诗级震撼的演示。”马斯克上月透露，擎天柱即将迎来重大升级，与此同时，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink上月进行重大更新。
点评：
中信证券称，人形机器人产业快速发展，全球主要整机厂商陆续出货，商业化进程开启。2025 年放量趋势明显，有望迎来新一轮密集催化期。相关标的：中大力德、三花智控等。
2、国产仪器设备替代率创新高 数量占比突破93%
2024年，我国获高新技术企业认定的机构6025家，行业占比11.36%，为全国企业平均占比的14.95倍；获专精特新中小企业认定的机构1500家，行业占比2.83%，为全国企业平均占比的11.32倍。国产仪器设备技术自主创新取得突破，截至2024年底，检验检测机构共有仪器设备1067.01万台套，其中，国产仪器设备992.51万台套，同比增长4.11%，国产仪器设备替代率创新高，数量占比突破93%，体现我国核心检测设备自主研发能力显著增强。市场监管总局下一步将积极适应数字化、智能化产业发展趋势，组织开展检验检测数字化技术攻关和示范应用，推动检验检测服务业做优做强。
3、难治性高血压新药取得突破 阿斯利康潜在重磅疗法Baxdrostat临床试验告捷
阿斯利康近日宣布，其试验阶段的高血压药物Baxdrostat能有效降低难治性或控制不佳的高血压患者的血压，为这款潜在“重磅炸弹”药物的发展前景注入强心针。该制药商周一表示，在一项晚期临床试验中，患者每日服用两种不同剂量的Baxdrostat或安慰剂。12周后，服用Baxdrostat的患者收缩压(反映心脏向动脉泵血的压力)出现显著且具有临床意义的下降。
4、扎克伯格：META将在人工智能领域投资数千亿美元
Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元。SemiAnalysis刚刚分析称，Meta有望成为第一个将1GW+超级集群上线的实验室。扎克伯格还表示，Meta Superintelligence Labs 将拥有行业领先的计算水平，并且是迄今为止每位研究人员计算能力最强的实验室。扎克伯格还透露，Meta公司实际上正在构建几个GW集群，第一个称为Prometheus，它将于2026年上线；Meta还在建设Hyperion，它将能够在几年内扩展到5GW。
A股交易提示
利空提示
中国国航(601111)：预计半年度净亏损17亿元-22亿元
航天发展(000547)：独立董事邹志文因个人涉嫌串通投标罪被刑事拘留
个股关注
融捷股份(002192)
公司主要从事锂矿采选、锂盐生产及加工、锂电池设备制造等业务。公司拥有康定市甲基卡锂辉石矿134 号脉采矿权，这是其核心资产之一，为公司在锂矿领域的发展提供了资源保障。公司将围绕新能源材料产业核心业务，以产能扩张为基础重点，以产业链延伸为驱动引擎，深化锂资源融合发展。计划提升矿山产出规模、扩展原材料锂精矿的采购渠道、优化生产流程，实现生产自动化、信息化和智能化。同时，布局的锂电池正极材料项目预计2025 年建成，有望成为后续盈利增长点。
三和管桩(003037)
是一家专注于预应力混凝土管桩的企业，主要从事预应力高强度混凝土管桩产品的研发、生产与销售，核心产品为预应力高强混凝土管桩（PHC 管桩），外径在300mm 至1000mm 之间。产品具有高强度、高密实度等特点，广泛应用于工业厂房、公路、桥梁、港口码头等各类基建工程，也适用于光伏、风电等可再生能源项目基础建设。
知识分享
什么是多空平衡？
多空平衡简单的说就是多头和空头的力量均衡，多方即看好该股票，打算买入该股票的一方。空方即不看好该股票，打算卖出该股票的一方。这个“打算”是盘中实际委托买卖的委托申请情况计算出来的。多空平衡是证交所提供的买卖盘数据计算出来的。
多空平衡一般会用价位在很小的区间内振荡的方式表现出来。由于多空力量不可能长期均衡，所以说是不断变化的。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.27%。波音、沃尔玛涨超1%，领涨道指。科技股方面，苹果跌超1%，英伟达跌0.52%。中概股多数上涨，金山云涨近10%，蔚来涨超7%。纳指刷新收盘纪录。美国总统特朗普周末威胁对更多国家征收高额关税，但投资者押注这些关税最终将通过谈判降低。
A股
周一，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.27%，收报3519.65点；深证成指跌0.11%，收报10684.52点；创业板指跌0.45%，收报2197.07点。沪深两市成交额14588亿，较上周五缩量2534亿。
港股
周一，港股三大指数延续近日涨势。截至收盘，恒生指数涨0.26%，报24203.32点；科技指数涨0.67%，报5283.50点；国企指数涨0.52%，报8732.74点。
热点
1、广东东莞：加快发展智能家居产业 培育提供改造设计、定制化整装等一站式标准化服务的龙头企业
重要程度：★★★★
东莞市人民政府办公室14日发布《东莞市促进服务消费高质量发展实施方案》。其中提出，鼓励居住服务消费。鼓励有条件的物业服务企业与养老、托育、餐饮、家政等企业开展合作，发展“物业服务+生活服务”模式。继续实施好提振消费专项行动，全力抓好老旧电梯更新项目储备。鼓励居民换购或新购绿色智能家居产品，开展厨卫改造和居家适老化改造。加快发展智能家居产业，支持智能家居跨界融合发展，培育提供改造设计、定制化整装等一站式标准化服务的龙头企业。
点评：
国元证券认为，智能家居行业在技术奇点、政策扶持与消费升级共振下，有望持续增长，投资逻辑分为4条主线：1)建议关注聚焦智能家居全生态链领先企业;2)智能家居细分赛道的领先企业;3)凭借品牌、渠道、资金实力，积极布局智能家居赛道的传统家电企业。4)积极入局AIoT平台生态构建的互联网企业。相关标的：菲林格尔、兔宝宝等。
2、央行重磅发声！事关货币政策、汇率、贷款投向
7月14日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，请中国人民银行副行长邹澜等介绍2025年上半年金融统计数据情况，并答记者问。邹澜表示，下阶段，人民银行将进一步落实好适度宽松的货币政策，抓好各项已出台的货币政策措施执行，提升金融服务实体经济的质效。总量方面，把握好政策实施的力度和节奏，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的金融总量环境。
疫情跟踪
1、越南登革热疫情警报，南部占全国70%病例。
2、玻利维亚麻疹疫情蔓延，确诊病例数过百。
宏观
1、湖北：将生育保险门诊产前检查待遇标准上限统一上调至1000元
湖北省人民政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》。其中提到，提高生育医疗保障待遇水平。将生育保险门诊产前检查待遇标准上限统一上调至1000元。参保人员在定点医疗机构住院分娩费用由定额保障调整为按基本医保住院报销比例支付，将符合条件的分娩镇痛和辅助生殖项目纳入医保支付范围。全面推行生育津贴直接发放至参保女职工本人，实行生育津贴“即申即办”。鼓励有条件的地方对生育二孩及以上产妇住院分娩经医保报销后个人承担的基本医疗费用给予补助。
点评：
华泰证券认为，全国性的生育补贴政策有望在年内落地，考虑与地方生育补贴的互补，预计全国性的生育补贴或重点聚焦3岁以下的婴幼儿家庭，将首孩纳入补贴范围，并保持较强的补贴力度（若按年均支出的15%计约3600元／年）。相关标的：爱婴室、金发拉比等。
2、上半年新增社融22.83万亿元，6月末M2同比增长8.3%
央行发布数据，2025年上半年社会融资规模增量累计为22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元。上半年人民币贷款增加12.92万亿元。6月末，广义货币(M2)余额330.29万亿元，同比增长8.3%。狭义货币(M1)余额113.95万亿元，同比增长4.6%。上半年人民币存款增加17.94万亿元。其中，住户存款增加10.77万亿元，非金融企业存款增加1.77万亿元，财政性存款增加1.25万亿元，非银行业金融机构存款增加2.55万亿元。
3、中共中央：严惩操纵市场、内幕交易、非法集资等金融领域违法犯罪
中共中央发布关于加强新时代审判工作的意见，意见提到，加强金融审判工作。依法严惩操纵市场、内幕交易、非法集资、贷款诈骗、洗钱等金融领域违法犯罪，加强金融领域非法中介乱象协同治理，促进金融市场健康发展。完善数字货币、移动支付、互联网金融、跨境金融资产交易等新兴领域金融纠纷审理规则。健全金融领域行政执法和司法审判衔接机制。
4、央行：将开展14000亿元买断式逆回购操作
据中国人民银行网站，2025年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作。
5、黄仁勋年内第三次访华 或将重申对中国市场的长期承诺
7月14日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋与小米集团创始人、董事长兼CEO雷军的两张在北京的合影流出。据媒体引述知情人士的话称，黄仁勋也会赴京出席该活动，除推销英伟达的新产品外，也将重申对中国市场的长期承诺。这是黄仁勋今年第三次来华。今年1月，黄仁勋曾进行过为期约一周的中国之行，先后现身深圳、北京、上海等地，出席公司年会、与员工共舞，还向员工发放红包，展现了对中国团队的重视。
6、景顺：主权财富基金对中国股票的兴趣再度高涨
景顺表示，主权财富基金对中国股票的兴趣再度高涨，大多数目前预计将投入更多资金，以从中国科技推动的反弹中受益。景顺近期发布《全球主权资产管理研究》，在受访的主权财富基金中，59%将中国列为高度或中度优先对象，高于去年的44%。该调查涵盖83家主权财富基金和58家央行，它们总共管理约27万亿美元的资产。该资产管理公司亚洲（日本除外）首席执行官Martin Franc表示，投资者越来越相信中国在主要技术领域的创新领导地位，且不希望未跟上这股潮流。在景顺的研究中，约78%的受访者预期中国的科技和创新领域将具备全球竞争力。大多数预计未来五年将增加对中国股票的配置，包括88%的亚洲基金和73%的北美基金。
产业
1、马斯克：擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类
重要程度：★★★
马斯克在X上称，擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。并写道：“刚刚离开特斯拉设计工作室，今年年底会有史诗级震撼的演示。”马斯克上月透露，擎天柱即将迎来重大升级，与此同时，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink上月进行重大更新。
点评：
中信证券称，人形机器人产业快速发展，全球主要整机厂商陆续出货，商业化进程开启。2025 年放量趋势明显，有望迎来新一轮密集催化期。相关标的：中大力德、三花智控等。
2、国产仪器设备替代率创新高 数量占比突破93%
2024年，我国获高新技术企业认定的机构6025家，行业占比11.36%，为全国企业平均占比的14.95倍；获专精特新中小企业认定的机构1500家，行业占比2.83%，为全国企业平均占比的11.32倍。国产仪器设备技术自主创新取得突破，截至2024年底，检验检测机构共有仪器设备1067.01万台套，其中，国产仪器设备992.51万台套，同比增长4.11%，国产仪器设备替代率创新高，数量占比突破93%，体现我国核心检测设备自主研发能力显著增强。市场监管总局下一步将积极适应数字化、智能化产业发展趋势，组织开展检验检测数字化技术攻关和示范应用，推动检验检测服务业做优做强。
3、难治性高血压新药取得突破 阿斯利康潜在重磅疗法Baxdrostat临床试验告捷
阿斯利康近日宣布，其试验阶段的高血压药物Baxdrostat能有效降低难治性或控制不佳的高血压患者的血压，为这款潜在“重磅炸弹”药物的发展前景注入强心针。该制药商周一表示，在一项晚期临床试验中，患者每日服用两种不同剂量的Baxdrostat或安慰剂。12周后，服用Baxdrostat的患者收缩压(反映心脏向动脉泵血的压力)出现显著且具有临床意义的下降。
4、扎克伯格：META将在人工智能领域投资数千亿美元
Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元。SemiAnalysis刚刚分析称，Meta有望成为第一个将1GW+超级集群上线的实验室。扎克伯格还表示，Meta Superintelligence Labs 将拥有行业领先的计算水平，并且是迄今为止每位研究人员计算能力最强的实验室。扎克伯格还透露，Meta公司实际上正在构建几个GW集群，第一个称为Prometheus，它将于2026年上线；Meta还在建设Hyperion，它将能够在几年内扩展到5GW。
A股交易提示
利空提示
中国国航(601111)：预计半年度净亏损17亿元-22亿元
航天发展(000547)：独立董事邹志文因个人涉嫌串通投标罪被刑事拘留
个股关注
融捷股份(002192)
公司主要从事锂矿采选、锂盐生产及加工、锂电池设备制造等业务。公司拥有康定市甲基卡锂辉石矿134 号脉采矿权，这是其核心资产之一，为公司在锂矿领域的发展提供了资源保障。公司将围绕新能源材料产业核心业务，以产能扩张为基础重点，以产业链延伸为驱动引擎，深化锂资源融合发展。计划提升矿山产出规模、扩展原材料锂精矿的采购渠道、优化生产流程，实现生产自动化、信息化和智能化。同时，布局的锂电池正极材料项目预计2025 年建成，有望成为后续盈利增长点。
三和管桩(003037)
是一家专注于预应力混凝土管桩的企业，主要从事预应力高强度混凝土管桩产品的研发、生产与销售，核心产品为预应力高强混凝土管桩（PHC 管桩），外径在300mm 至1000mm 之间。产品具有高强度、高密实度等特点，广泛应用于工业厂房、公路、桥梁、港口码头等各类基建工程，也适用于光伏、风电等可再生能源项目基础建设。
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什么是多空平衡？
多空平衡简单的说就是多头和空头的力量均衡，多方即看好该股票，打算买入该股票的一方。空方即不看好该股票，打算卖出该股票的一方。这个“打算”是盘中实际委托买卖的委托申请情况计算出来的。多空平衡是证交所提供的买卖盘数据计算出来的。
多空平衡一般会用价位在很小的区间内振荡的方式表现出来。由于多空力量不可能长期均衡，所以说是不断变化的。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
