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巨丰今日策略
随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数续创收盘新高，中国金龙指数收涨0.9%。国内方面，2025年退休人员基本养老金上调2%；上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学习会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、反内卷等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美国三大股指小幅收涨，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.09%。美国运通涨超2%，麦当劳涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.42%，特斯拉涨超4%，英伟达涨0.75%，收盘市值达4万亿美元。中概股多数上涨，中通快递涨超9%，贝壳涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。美联储理事沃勒称，美联储可以考虑在7月降息。
A股
周四，A股三大指数集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较前一日小幅缩量110亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.57%，报24028.37点；科技指数跌0.29%，报5216.60点；国企指数涨0.83%，报8668.26点。
热点
1、两大巨头宣布：稀土提价
重要程度：★★★★
7月10日晚间，北方稀土、包钢股份双双公告，拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%，下同)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。商务部新闻发言人曾表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。
点评：
招商证券认为，中国稀土实施出口管制后短期海外将面临抢单，造成海外稀土价格大涨。反观国内，稀土深加工企业迎来发展机遇。因加工后的部分稀土产品不在此次出口管制范围内，企业利润空间得以拓展，进而推动国内稀土价格上升。未来国内外稀土中枢价格将上移，短期预计海外稀土价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。相关标的：金力永磁、北方稀土等。
2、中美是否会在8月初进行谈判 商务部回应
7月10日下午，商务部召开例行新闻发布会。记者：近日，美国商务部长卢特尼克表示，他与其他美国高级贸易官员可能会在8月初与中方谈判代表会面，请问是否属实？目前是否有具体时间安排和议题内容？对此，商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。希望美方与中方相向而行，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，发挥好中美经贸磋商机制作用，继续加强对话沟通，以实际行动维护和落实好两国元首通话重要共识，共同推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展，为世界经济发展注入更多确定性和稳定性。
疫情跟踪
1、中疾控发布7月健康提示：登革热疫情进入上升期。
2、美国爆发麻疹疫情，今年（2025年）已报告1288例。
宏观
1、中国和马来西亚互免签证协定即将生效
《中华人民共和国政府和马来西亚政府关于互免持公务普通护照和普通护照人员签证的协定》将于2025年7月17日生效。根据协定，持有效的中国公务普通护照、普通护照和马来西亚普通护照人员，以休闲旅游、探亲访友、商务活动、交流访问、私人事务、医疗、国际运输（机组人员）为目的，在缔约另一方入境、出境或者过境，停留不超过30日，且每180日累计停留不超过90日，可免办签证。如需在缔约另一方境内单次停留逾30日或者在缔约另一方境内定居，或从事工作、学习、新闻报道等须经缔约另一方主管部门事先批准的活动，应当在入境缔约另一方前申请相应签证。
点评：
中邮证券认为，我国入境免签政策不断松动，长周期利好机场入境客流增长。机场板块短期股价或更多跟随消费板块整体趋势，长周期看，资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性，建议密切跟踪各机场未来几年扩建逐步落地后的成本及关联交易扰动。相关标的：春秋航空、吉祥航空等。
2、证监会转发经济日报文章：高分红折射市场共建共享新生态
证监会官方公众号转发经济日报文章《高分红折射市场共建共享新生态》。文章指出，国际知名投行高盛在最新报告中预计，到2025年底，中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元股息，派息规模达到历史新高。这将吸引更多全球投资者投资中国，中国上市公司估值有望水涨船高。
3、外交部：美对铜加征关税不符合任何一方利益
在7月10日外交部例行记者会上，有记者提问称，美国总统特朗普昨天宣布将对进口的铜征收50%的关税，理由是国家安全，请问中方对此有何评论？对此，发言人毛宁表示，这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。
4、二季度北向资金加仓548亿元，重仓哪些领域？
作为A股市场重要的境外资金风向标，北向资金的持仓动向持续引发市场高度关注。最新披露的2025年二季度数据显示，北向资金持仓总市值已达2.28万亿元，较上季度增加548亿元。从具体配置来看，北向资金二季度“买买买”展现出清晰的产业布局逻辑，重点加仓金融、工业及医疗保健三大板块。新能源龙头宁德时代获超百亿元资金加持，恒瑞医药、东鹏饮料等细分领域龙头也均获得逾60亿元的资金流入。
5、新股“肉签潮”持续，这些标的首日高热
7月10日，新股市场表现活跃，截至收盘，N同宇(同宇新材)首日上涨128.05%，以单签500股计算，首日盈利可达5.38万元。若以其盘中最大涨幅178.55%统计，N同宇此次上市首日单签最高可赚7.50万元，在年内新股中位居前列。从盈利水平上看，仅统计年内上市的沪深新股，以单签500股计算，其首日平均盈利规模近2.0万元。其中，共有39股首日盈利在1万元以上，“万元肉签率”近81%。具体个股来看，影石创新以6.49万元的规模仍暂居年内新股盈利榜首位，弘景光电次之，首日盈利5.90万元。
6、特朗普全球贸易战下的首个财报季：华尔街准备好了吗？
美国企业即将公布第二季度财报，而许多投资者眼下也正在翘首以待这些业绩数据，以评估美国总统特朗普4月2日“解放日”发起的全球贸易战，是否已经对企业经营活动产生了重大影响。按照日程安排，摩根大通等美国大型银行定于下周二(7月15日)率先公布业绩，从而正式拉开本轮财报季的序幕。不少业内人士指出，尽管第二季度美股企业的盈利增长将较今年前三个月大为放缓，但外汇市场上美元的急剧贬值，可能有助于抵消部分潜在的关税影响。
产业
1、中电联预计今年全社会用电量同比增5%-6%
重要程度：★★★
中国电力企业联合会7月10日发布的《中国电力行业年度发展报告2025》显示，综合考虑我国当前阶段的经济增长潜力、国家宏观调控政策措施，预计2025年全国全社会用电量同比增长5%-6%。
点评：
财信证券指出，迎峰度夏电力负荷持续攀升，叠加半年报业绩兑现，建议重视电力板块投资机会。1)持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升等。2)把握电价相对更有保障，且汛期来水助力发电量边际提升的水电龙头。3)核电基本处在沿海经济发达地区，持续高温下核电的基荷作用有望进一步凸显，且有望受益于当地供需偏紧带来的市场化交易电价提升。相关标的：长江电力、国投电力等。
2、广期所：调整多晶硅期货涨跌停板幅度和保证金标准
经研究决定，自2025年7月14日结算时起，多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%。
3、马斯克发布Grok 4 “全球最强模型”
7月10日中午12点，经历了前一代模型的延期和此次直播推迟，埃隆·马斯克终于现身Grok 4发布会进行开场，画面中的他略显憔悴，一周前提及“和xAI团队通宵打磨模型”，看起来为这次发布准备已久。在帖子中，官方称此次发布的Grok 4是 “全球最强大的AI模型”，马斯克则在直播中表示，“Grok 4几乎在所有学科上都比人类研究生更聪明”，具体含金量如何？数据显示，Grok 4的多项基准测试很能“打”，实现了对现有顶尖模型的超越。在AIME25数学竞赛上，Grok 4拿下了满分，在“人类最后的考试”（HLE）测试中，不用工具的情况下拿下了26.9%的高分，该测试包含 2500 个专家级问题，涵盖上百个学科。
4、内蒙古：鼓励使用绿电替代传统能源 完善绿色算力、源网荷储等绿电消纳场景应用
内蒙古自治区人民政府发布关于推进产品碳足迹标识认证工作的实施意见。文件明确，按照成熟一批推进一批、持续完善的原则，自治区统一发布产品目录，分阶段拓展至新能源、稀土、冶金、化工、大数据、农牧等领域的重点产品，突出重点产品绿色电力消费认证，鼓励使用绿电替代传统能源，完善绿电制氢氨醇、绿色算力、源网荷储等绿电消纳场景应用。
A股交易提示
利空提示
万通发展(600246)：股东北京复远拟减持不超3%公司股份
中国卫星(600118)：预计上半年亏损2120万元到4120万元
个股关注
宏柏新材(605366)
公司主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车、橡胶制品、建筑、医药医疗等行业。其主要产品有硅烷偶联剂和气相白炭黑，主营业务收入中硅烷偶联剂占比约 83.66%。公司是我国硅烷偶联剂行业中具备绿色循环体系及世界领先规模的龙头企业之一，含硫硅烷偶联剂产品已经连续六年在全球和国内的市场均排名第一，是全球规模最大的含硫硅烷生产企业，客户涵盖全球前十大轮胎生产企业。
东宏股份(603856)
公司是国内工程复合管道行业的领军企业之一，主要从事管道研发、生产与销售，聚焦国家大型长输管线与城市生命线双线并行的战略布局，为能源和水资源输送等提供管道系统解决方案，产品广泛应用于水利、水务、核电、化工等领域。
知识分享
什么是温和放量？
大盘或个股有了一定的涨幅后，出现逐渐放量的现象。既可以出现在涨势中也可以出现在跌势中；有时会出现忽大忽小的成交量，但是成交量总体呈上升姿态。一般来说，若长期地量的股票开始放量，它的表现价升量增，是明显资金操作所至，要密切关注，往往是主要趋势的转点，也就是上升通道的源点。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数续创收盘新高，中国金龙指数收涨0.9%。国内方面，2025年退休人员基本养老金上调2%；上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学习会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、反内卷等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美国三大股指小幅收涨，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.09%。美国运通涨超2%，麦当劳涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.42%，特斯拉涨超4%，英伟达涨0.75%，收盘市值达4万亿美元。中概股多数上涨，中通快递涨超9%，贝壳涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。美联储理事沃勒称，美联储可以考虑在7月降息。
A股
周四，A股三大指数集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较前一日小幅缩量110亿。
港股
周四，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.57%，报24028.37点；科技指数跌0.29%，报5216.60点；国企指数涨0.83%，报8668.26点。
热点
1、两大巨头宣布：稀土提价
重要程度：★★★★
7月10日晚间，北方稀土、包钢股份双双公告，拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%，下同)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。商务部新闻发言人曾表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。
点评：
招商证券认为，中国稀土实施出口管制后短期海外将面临抢单，造成海外稀土价格大涨。反观国内，稀土深加工企业迎来发展机遇。因加工后的部分稀土产品不在此次出口管制范围内，企业利润空间得以拓展，进而推动国内稀土价格上升。未来国内外稀土中枢价格将上移，短期预计海外稀土价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。相关标的：金力永磁、北方稀土等。
2、中美是否会在8月初进行谈判 商务部回应
7月10日下午，商务部召开例行新闻发布会。记者：近日，美国商务部长卢特尼克表示，他与其他美国高级贸易官员可能会在8月初与中方谈判代表会面，请问是否属实？目前是否有具体时间安排和议题内容？对此，商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。希望美方与中方相向而行，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，发挥好中美经贸磋商机制作用，继续加强对话沟通，以实际行动维护和落实好两国元首通话重要共识，共同推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展，为世界经济发展注入更多确定性和稳定性。
疫情跟踪
1、中疾控发布7月健康提示：登革热疫情进入上升期。
2、美国爆发麻疹疫情，今年（2025年）已报告1288例。
宏观
1、中国和马来西亚互免签证协定即将生效
《中华人民共和国政府和马来西亚政府关于互免持公务普通护照和普通护照人员签证的协定》将于2025年7月17日生效。根据协定，持有效的中国公务普通护照、普通护照和马来西亚普通护照人员，以休闲旅游、探亲访友、商务活动、交流访问、私人事务、医疗、国际运输（机组人员）为目的，在缔约另一方入境、出境或者过境，停留不超过30日，且每180日累计停留不超过90日，可免办签证。如需在缔约另一方境内单次停留逾30日或者在缔约另一方境内定居，或从事工作、学习、新闻报道等须经缔约另一方主管部门事先批准的活动，应当在入境缔约另一方前申请相应签证。
点评：
中邮证券认为，我国入境免签政策不断松动，长周期利好机场入境客流增长。机场板块短期股价或更多跟随消费板块整体趋势，长周期看，资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性，建议密切跟踪各机场未来几年扩建逐步落地后的成本及关联交易扰动。相关标的：春秋航空、吉祥航空等。
2、证监会转发经济日报文章：高分红折射市场共建共享新生态
证监会官方公众号转发经济日报文章《高分红折射市场共建共享新生态》。文章指出，国际知名投行高盛在最新报告中预计，到2025年底，中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元股息，派息规模达到历史新高。这将吸引更多全球投资者投资中国，中国上市公司估值有望水涨船高。
3、外交部：美对铜加征关税不符合任何一方利益
在7月10日外交部例行记者会上，有记者提问称，美国总统特朗普昨天宣布将对进口的铜征收50%的关税，理由是国家安全，请问中方对此有何评论？对此，发言人毛宁表示，这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。
4、二季度北向资金加仓548亿元，重仓哪些领域？
作为A股市场重要的境外资金风向标，北向资金的持仓动向持续引发市场高度关注。最新披露的2025年二季度数据显示，北向资金持仓总市值已达2.28万亿元，较上季度增加548亿元。从具体配置来看，北向资金二季度“买买买”展现出清晰的产业布局逻辑，重点加仓金融、工业及医疗保健三大板块。新能源龙头宁德时代获超百亿元资金加持，恒瑞医药、东鹏饮料等细分领域龙头也均获得逾60亿元的资金流入。
5、新股“肉签潮”持续，这些标的首日高热
7月10日，新股市场表现活跃，截至收盘，N同宇(同宇新材)首日上涨128.05%，以单签500股计算，首日盈利可达5.38万元。若以其盘中最大涨幅178.55%统计，N同宇此次上市首日单签最高可赚7.50万元，在年内新股中位居前列。从盈利水平上看，仅统计年内上市的沪深新股，以单签500股计算，其首日平均盈利规模近2.0万元。其中，共有39股首日盈利在1万元以上，“万元肉签率”近81%。具体个股来看，影石创新以6.49万元的规模仍暂居年内新股盈利榜首位，弘景光电次之，首日盈利5.90万元。
6、特朗普全球贸易战下的首个财报季：华尔街准备好了吗？
美国企业即将公布第二季度财报，而许多投资者眼下也正在翘首以待这些业绩数据，以评估美国总统特朗普4月2日“解放日”发起的全球贸易战，是否已经对企业经营活动产生了重大影响。按照日程安排，摩根大通等美国大型银行定于下周二(7月15日)率先公布业绩，从而正式拉开本轮财报季的序幕。不少业内人士指出，尽管第二季度美股企业的盈利增长将较今年前三个月大为放缓，但外汇市场上美元的急剧贬值，可能有助于抵消部分潜在的关税影响。
产业
1、中电联预计今年全社会用电量同比增5%-6%
重要程度：★★★
中国电力企业联合会7月10日发布的《中国电力行业年度发展报告2025》显示，综合考虑我国当前阶段的经济增长潜力、国家宏观调控政策措施，预计2025年全国全社会用电量同比增长5%-6%。
点评：
财信证券指出，迎峰度夏电力负荷持续攀升，叠加半年报业绩兑现，建议重视电力板块投资机会。1)持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升等。2)把握电价相对更有保障，且汛期来水助力发电量边际提升的水电龙头。3)核电基本处在沿海经济发达地区，持续高温下核电的基荷作用有望进一步凸显，且有望受益于当地供需偏紧带来的市场化交易电价提升。相关标的：长江电力、国投电力等。
2、广期所：调整多晶硅期货涨跌停板幅度和保证金标准
经研究决定，自2025年7月14日结算时起，多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%。
3、马斯克发布Grok 4 “全球最强模型”
7月10日中午12点，经历了前一代模型的延期和此次直播推迟，埃隆·马斯克终于现身Grok 4发布会进行开场，画面中的他略显憔悴，一周前提及“和xAI团队通宵打磨模型”，看起来为这次发布准备已久。在帖子中，官方称此次发布的Grok 4是 “全球最强大的AI模型”，马斯克则在直播中表示，“Grok 4几乎在所有学科上都比人类研究生更聪明”，具体含金量如何？数据显示，Grok 4的多项基准测试很能“打”，实现了对现有顶尖模型的超越。在AIME25数学竞赛上，Grok 4拿下了满分，在“人类最后的考试”（HLE）测试中，不用工具的情况下拿下了26.9%的高分，该测试包含 2500 个专家级问题，涵盖上百个学科。
4、内蒙古：鼓励使用绿电替代传统能源 完善绿色算力、源网荷储等绿电消纳场景应用
内蒙古自治区人民政府发布关于推进产品碳足迹标识认证工作的实施意见。文件明确，按照成熟一批推进一批、持续完善的原则，自治区统一发布产品目录，分阶段拓展至新能源、稀土、冶金、化工、大数据、农牧等领域的重点产品，突出重点产品绿色电力消费认证，鼓励使用绿电替代传统能源，完善绿电制氢氨醇、绿色算力、源网荷储等绿电消纳场景应用。
A股交易提示
利空提示
万通发展(600246)：股东北京复远拟减持不超3%公司股份
中国卫星(600118)：预计上半年亏损2120万元到4120万元
个股关注
宏柏新材(605366)
公司主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车、橡胶制品、建筑、医药医疗等行业。其主要产品有硅烷偶联剂和气相白炭黑，主营业务收入中硅烷偶联剂占比约 83.66%。公司是我国硅烷偶联剂行业中具备绿色循环体系及世界领先规模的龙头企业之一，含硫硅烷偶联剂产品已经连续六年在全球和国内的市场均排名第一，是全球规模最大的含硫硅烷生产企业，客户涵盖全球前十大轮胎生产企业。
东宏股份(603856)
公司是国内工程复合管道行业的领军企业之一，主要从事管道研发、生产与销售，聚焦国家大型长输管线与城市生命线双线并行的战略布局，为能源和水资源输送等提供管道系统解决方案，产品广泛应用于水利、水务、核电、化工等领域。
知识分享
什么是温和放量？
大盘或个股有了一定的涨幅后，出现逐渐放量的现象。既可以出现在涨势中也可以出现在跌势中；有时会出现忽大忽小的成交量，但是成交量总体呈上升姿态。一般来说，若长期地量的股票开始放量，它的表现价升量增，是明显资金操作所至，要密切关注，往往是主要趋势的转点，也就是上升通道的源点。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
