【期现】昨日焦炭期货强势上涨走势,截至8月5日收盘,焦炭主力2509合约上涨50.0(+3.16%)至1634.5,焦炭远月2601合约上涨67.0(+4.08%)至1708.0,9-1价差走弱至-73.5。4日主流焦化企业第五轮提涨落地,幅度为50/55元/吨,仍有提涨预期。吕梁准一级冶金焦出厂价格报1240元/吨,环比+50,对应厂库仓单1510元/吨,基差-105.0;日照准一级冶金焦贸易价格报1320元/吨,环比持平,对应港口仓单1460元/吨(对标),基差-155.0。
【利润】全国平均吨焦盈利-45元/吨;山西准一级焦平均盈利-32元/吨,山东准一级焦平均盈利18元/吨,内蒙二级焦平均盈利-105元/吨,河北准一级焦平均盈利13元/吨。【供给】截至7月31日,全样本独立焦化厂焦炭日均产量64.8万吨/日,周环比+0.2,247家钢厂焦炭日均产量47.0万吨/日,周环比-0.2,总产量为111.8万吨/日,周环比持平。
【需求】截至7月31日,日均铁水产量240.71万吨,环比-1.52万吨;高炉开工率83.46%,环比持平;高炉炼铁产能利用率90.24%,环比-0.57%;钢厂盈利率65.37%,环比+1.73%。
【库存】截至7月31日,焦炭总库存971.2万吨,周环比+0.8,其中,全样本独立焦企焦炭库存73.6万吨,周环比-6.5,247家钢厂焦炭库存626.7万吨,周环比-13.3,港口库存270.9万吨,周环比+20.6。
【观点】昨日焦炭期货强势上涨走势,近期价格波动剧烈,4日焦炭第五轮提涨正式落地,港口贸易报价持稳。现货端,工厂提涨第五轮落地,幅度为50/55元/吨,涨后准一级干熄焦1475元/吨,预计后市仍有提涨可能。供应端,煤矿复产不及预期,尽管焦化限产解除,但由于部分企业亏损产量难以提升;需求端,高炉铁水高位小幅回落,下游需求给与支撑,预计8月铁水继续小幅下滑。库存端,焦化厂库库存继续去库,港口库存略增,钢厂库存去库,属于主动补库,整体库存在中等水平。由于价格低位,下游钢厂加大补库有利于焦炭后市提涨,焦炭期货升水现货给出套保空间,8月山西、河北焦化、钢铁限产有利多驱动,“反内卷”和稳增长文件带来供给侧方面政策预期,短期来看有6轮提涨预期,上周期货调整后再次具备做多价值,关注政策和限产的驱动。策略方面,投机逢低做多焦炭2601,套利建议焦炭9-1反套,盘面波动加大注意风险。
【期现】昨日焦炭期货强势上涨走势,截至8月5日收盘,焦炭主力2509合约上涨50.0(+3.16%)至1634.5,焦炭远月2601合约上涨67.0(+4.08%)至1708.0,9-1价差走弱至-73.5。4日主流焦化企业第五轮提涨落地,幅度为50/55元/吨,仍有提涨预期。吕梁准一级冶金焦出厂价格报1240元/吨,环比+50,对应厂库仓单1510元/吨,基差-105.0;日照准一级冶金焦贸易价格报1320元/吨,环比持平,对应港口仓单1460元/吨(对标),基差-155.0。
【利润】全国平均吨焦盈利-45元/吨;山西准一级焦平均盈利-32元/吨,山东准一级焦平均盈利18元/吨,内蒙二级焦平均盈利-105元/吨,河北准一级焦平均盈利13元/吨。【供给】截至7月31日,全样本独立焦化厂焦炭日均产量64.8万吨/日,周环比+0.2,247家钢厂焦炭日均产量47.0万吨/日,周环比-0.2,总产量为111.8万吨/日,周环比持平。
【需求】截至7月31日,日均铁水产量240.71万吨,环比-1.52万吨;高炉开工率83.46%,环比持平;高炉炼铁产能利用率90.24%,环比-0.57%;钢厂盈利率65.37%,环比+1.73%。
【库存】截至7月31日,焦炭总库存971.2万吨,周环比+0.8,其中,全样本独立焦企焦炭库存73.6万吨,周环比-6.5,247家钢厂焦炭库存626.7万吨,周环比-13.3,港口库存270.9万吨,周环比+20.6。
【观点】昨日焦炭期货强势上涨走势,近期价格波动剧烈,4日焦炭第五轮提涨正式落地,港口贸易报价持稳。现货端,工厂提涨第五轮落地,幅度为50/55元/吨,涨后准一级干熄焦1475元/吨,预计后市仍有提涨可能。供应端,煤矿复产不及预期,尽管焦化限产解除,但由于部分企业亏损产量难以提升;需求端,高炉铁水高位小幅回落,下游需求给与支撑,预计8月铁水继续小幅下滑。库存端,焦化厂库库存继续去库,港口库存略增,钢厂库存去库,属于主动补库,整体库存在中等水平。由于价格低位,下游钢厂加大补库有利于焦炭后市提涨,焦炭期货升水现货给出套保空间,8月山西、河北焦化、钢铁限产有利多驱动,“反内卷”和稳增长文件带来供给侧方面政策预期,短期来看有6轮提涨预期,上周期货调整后再次具备做多价值,关注政策和限产的驱动。策略方面,投机逢低做多焦炭2601,套利建议焦炭9-1反套,盘面波动加大注意风险。