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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，关税扰动下，美股低开低收，三大指数均录得6月中旬以来最差单日表现，美上市的日本和韩国公司股票走低。国内方面，量化新规之下，市场成交萎缩，短期观望情绪升温，结构性行情中震荡蓄势概率较大。整体看，大盘自2024年10月以来第8次站上3400点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注军工、固态电池以及消费电子等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美股三大指数集体收跌，道指跌0.94%，纳指跌0.92%，标普500指数跌0.79%。在美上市的日本、韩国公司股票走低，日产汽车跌超7%，丰田汽车跌近4%，韩国SK电信跌超7%，LG Display跌超8%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌超6%，苹果、谷歌跌超1%。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指涨0.02%，收报3473.13点；深证成指跌0.70%，收报10435.51点；创业板指跌1.21%，收报2130.19点。沪深两市成交额达到12087亿，较上周五缩量2199亿。
港股
周一，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.12%，报23887.83点；恒生科技指数涨0.25%，报5229.56点；国企指数跌0.01%，报8608.54点。
热点
1、充电桩投资来了？四部门剑指“大功率” 产业链价值量有望提升
重要程度：★★★★
7月7日，充电桩概念走强，奥特迅直线涨停，永贵电器、积成电子等快速跟涨。消息面上，国家发展改革委办公厅等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》。其中，提出到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。现阶段，大功率趋势有望带来整桩及模块环节价值量和毛利率的提升。
点评：
开源证券认为，中国充电联盟数据显示，2025年1-5月，充电基础设施增量达158.3万台，同比上升19.2%。其中，公共充电桩增量50.4万台，同比增长55.8%三大环节将受益：1.有品牌力的充电桩；2.格局集中的充电模块；3.充电运营及充电聚合龙头。相关标的：豫能控股、奥特迅等。
2、特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税 中方回应
7月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天，美国总统特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关税，请问中方对此有何评论？毛宁表示，金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台，倡导开放包容，合作共赢，不搞阵营对抗，不针对任何国家。关于加征关税，中方已经多次阐明了立场，贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。
疫情跟踪
1、驻瑙鲁使馆提醒在瑙中国公民注意防范登革热疫情。
2、美国得克萨斯州麻疹疫情达90例,多数患者未打疫苗。
宏观
1、央行“八连增”黄金，下半年金价走势还乐观吗？
中国人民银行发布的最新数据显示，6月末黄金储备为7390万盎司，较5月末的7383万盎司增加7万盎司。这意味着，自从去年11月以来，中国央行已经连续第八个月增持了黄金。中航期货汪楠在研报中指出，展望下半年，在美国关税威胁、赤字扩张削弱美元资产吸引力，海外降息周期和全球央行延续购金的背景下，黄金价格中枢上移，下半年美联储降息预期增强，黄金有望延续利率逻辑再度冲高。
点评：
华源证券认为，中期来看，“特朗普2.0”主线中的关税交易或在后续趋向平稳，其减税政策的延续，以及美联储降息预期的提升将为黄金价格上涨提供较强动能，受到关税反复而扰动的美国5-7月经济数据将非常重要，建议关注阶段性配置机会。相关标的：山东黄金、赤峰黄金等。
2、A股市场量能有所下滑，逆市升温方向一览
周一，市场交投活跃度较上周有所下滑，截至收盘，A股全天成交额1.23万亿元，较上一日缩量2275亿元，创6月20日以来近2周新低，同时低于年内日均水平(1.39万亿元)。具体板块来看，电力板块成交额较上周日均水平增长213.4亿元，位居第一，电网设备、广告营销、房地产开发、化学制药、医疗器械等板块活跃度较上周也有明显增长。
3、量化交易新规正式实施，对高频策略影响较大
量化交易新规7日正式实施。今年4月，沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》(下称《实施细则》)，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理等作出细化规定。在业内人士看来，新规的实施对于高频策略的影响较大。自去年以来，部分量化机构便已经开始进行策略调整，开发基于更长周期的量化策略，以适应新规要求。整体上看，新规实施对量化策略的影响呈现显著的结构性分化，行业格局上将加速分化与集中化。
4、乘用车制动新规含“十项修订” 首提“单踏板”技术要求
7月7日，媒体从工信部网站获悉，强制性国家标准GB 21670—2025《乘用车制动系统技术要求及试验方法》（下称《新规》）于5月30日由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，将于2026年1月1日起开始实施，《新规》新增的“电力再生制动要求”项目被重点提及。
5、港交所：互换通每月成交额5月升至3800亿元 相比启动首月增长660%
港交所7月7日晚间在最新的观点中透露，自2023年启动以来，互换通持续优化，每月成交金额也由2023年5月的500亿元（人民币，下同）升至2025年5月的3800亿元，增长660%。参与的离岸投资者也从刚启动时的22家，增长至2025年第一季的超过80家。港交所表示，除将北向互换通利率互换合约期限延长至30年外，今年互换通还将会扩充产品类型，增加以一年期贷款市场报价利率（LPR 1Y）为参考利率的利率互换合约。随着人民币国际化步伐加快，市场需求预计将增长。
6、特朗普发函通知10%-70%新关税？“最后通牒”推迟至8月1日
美国政府为所谓“对等关税”设置了新的最后期限。当地时间7月6日，美国财长贝森特表示，美国总统特朗普将在新一周向贸易伙伴发送信函，告知美方计划征收的关税税率。未能达成协议的国家可以选择延长三周的谈判时间，即推迟至8月1日。全球经济咨询公司BCA研究首席全球策略师贝瑞钦表示，当前市场尚未充分消化潜在风险。“若关税维持现状，经济增长可能下降1.5%，但股市未反映这一情景。”他预测，到7月9日，美国实际有效关税率可能攀升至17%-18%，高于当前水平。
产业
1、国产机器狗打破世界纪录，多家公司透露相关业务布局情况
重要程度：★★★
在“智绘光谷”CMG世界机器人技能大赛的首赛上，“新一代黑豹2.0”凭借卓越性能与前沿技术，以10.3米/秒的速度打破由波士顿动力WildCat创造的8.89米/秒的机器狗纪录，成功改写了沉寂十年之久的世界纪录。从军用到民用，四足机器狗在巡检探测、消防营救、安全巡逻、家庭陪伴等领域具有广阔的应用前景。从落地时间来看，业内普遍认为，人形机器人大规模进入家庭还需要五到十年，而机器狗的落地会更早。杭州云深处科技有限公司首席技术官李超表示：“AI驱动下的机器人智能化水平不断提升，四足机器人的‘iPhone时刻’不会等太久。”
点评：
开源证券预计，2031年国内机器狗销量有望达到39.48万台，较2025年预计实现近8倍增长。相关标的：东土科技、万马股份等。
2、今年1-5月上海软信业营收总规模超6900亿元 同比增20%
在上海市经信委7月7日召开的新闻通气会上，上海市经信委总工程师裘薇透露，上海软信业在一季度“开门红”的基础上，今年上半年总体呈现“稳中有进、进中提质”的良好态势，对全市经济增长形成了有力支撑。根据市统计局核算，今年1-5月，本市软信业营收总规模超6900亿元，同比增长20.4%，高于全国14.3%的平均增速。
3、DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导
7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。官方资料介绍，长鑫存储成立于2016年，主要从事动态随机存取存储器（DRAM）产品的研发、设计生产及销售。公司注册资本达601.9亿元，无控股股东。第一大股东为合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙），直接持有公司21.67%股份。
4、190美元！又一机构上调英伟达目标价：看好主权AI需求激增
花旗将英伟达的目标股价上调至每股190美元，若以上周四收盘价计算，还有约15%的上涨空间；花旗分析师称，他们认为英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施总可寻址市场（TAM）中占据更大份额。
A股交易提示
利空提示
新亚电子(605277)：近期董事和高级管理人员存在减持公司股票情形
瑞斯康达(603803)：董事长兼总经理李月杰和董事朱春城涉嫌违规披露、不披露重要信息罪 被采取刑事强制措施
个股关注
沃顿科技(000920)
公司是中国中车集团旗下的上市公司，是国内品类较全的膜元件生产制造商与服务商，产品广泛应用于市政饮用水、工业纯水、海水淡化、废水回用等领域。公司已规模化生产包括海水淡化膜、抗污染膜等 20 多个系列 200 多个规格的膜产品，产品销往 130 多个国家和地区，全球有 7000 万客户使用。
普利特(002324)
公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及三元锂离子电池、磷酸铁锂锂离子电池、钠离子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务。业务板块分为改性材料业务、ICT 材料业务和新能源业务。改性材料主要应用于汽车行业，也可用于机器人、低空飞行等领域；ICT 材料围绕高分子液晶聚合物（LCP）展开，应用于电子通信等领域；新能源业务主要涉及锂电池和钠离子电池，应用于电动工具、储能等领域。
知识分享
什么是高成长性股票？
高成长性股票是指发展迅速的公司发行的股票。 对公司的业务作前瞻性的分析，预期未来一段长时间，例如3至5年，公司的每年净利润能每年高速度稳定增长。可称为高成长性的股票。 一般高成长性的股票，市盈率都是较高的。而高市盈率的特性，股票的波动性也较高。
在判别个股的成长性方面，主要有三个指标：一是增长率；二是PEG，即市盈率相对盈利增长比率；三是销售收入增长率，这是检验个股有无成长性的试金石，也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。
当然找到高成长性的股票，最宜长期持有投资。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，关税扰动下，美股低开低收，三大指数均录得6月中旬以来最差单日表现，美上市的日本和韩国公司股票走低。国内方面，量化新规之下，市场成交萎缩，短期观望情绪升温，结构性行情中震荡蓄势概率较大。整体看，大盘自2024年10月以来第8次站上3400点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注军工、固态电池以及消费电子等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美股三大指数集体收跌，道指跌0.94%，纳指跌0.92%，标普500指数跌0.79%。在美上市的日本、韩国公司股票走低，日产汽车跌超7%，丰田汽车跌近4%，韩国SK电信跌超7%，LG Display跌超8%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌超6%，苹果、谷歌跌超1%。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指涨0.02%，收报3473.13点；深证成指跌0.70%，收报10435.51点；创业板指跌1.21%，收报2130.19点。沪深两市成交额达到12087亿，较上周五缩量2199亿。
港股
周一，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.12%，报23887.83点；恒生科技指数涨0.25%，报5229.56点；国企指数跌0.01%，报8608.54点。
热点
1、充电桩投资来了？四部门剑指“大功率” 产业链价值量有望提升
重要程度：★★★★
7月7日，充电桩概念走强，奥特迅直线涨停，永贵电器、积成电子等快速跟涨。消息面上，国家发展改革委办公厅等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》。其中，提出到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。现阶段，大功率趋势有望带来整桩及模块环节价值量和毛利率的提升。
点评：
开源证券认为，中国充电联盟数据显示，2025年1-5月，充电基础设施增量达158.3万台，同比上升19.2%。其中，公共充电桩增量50.4万台，同比增长55.8%三大环节将受益：1.有品牌力的充电桩；2.格局集中的充电模块；3.充电运营及充电聚合龙头。相关标的：豫能控股、奥特迅等。
2、特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税 中方回应
7月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天，美国总统特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关税，请问中方对此有何评论？毛宁表示，金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台，倡导开放包容，合作共赢，不搞阵营对抗，不针对任何国家。关于加征关税，中方已经多次阐明了立场，贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。
疫情跟踪
1、驻瑙鲁使馆提醒在瑙中国公民注意防范登革热疫情。
2、美国得克萨斯州麻疹疫情达90例,多数患者未打疫苗。
宏观
1、央行“八连增”黄金，下半年金价走势还乐观吗？
中国人民银行发布的最新数据显示，6月末黄金储备为7390万盎司，较5月末的7383万盎司增加7万盎司。这意味着，自从去年11月以来，中国央行已经连续第八个月增持了黄金。中航期货汪楠在研报中指出，展望下半年，在美国关税威胁、赤字扩张削弱美元资产吸引力，海外降息周期和全球央行延续购金的背景下，黄金价格中枢上移，下半年美联储降息预期增强，黄金有望延续利率逻辑再度冲高。
点评：
华源证券认为，中期来看，“特朗普2.0”主线中的关税交易或在后续趋向平稳，其减税政策的延续，以及美联储降息预期的提升将为黄金价格上涨提供较强动能，受到关税反复而扰动的美国5-7月经济数据将非常重要，建议关注阶段性配置机会。相关标的：山东黄金、赤峰黄金等。
2、A股市场量能有所下滑，逆市升温方向一览
周一，市场交投活跃度较上周有所下滑，截至收盘，A股全天成交额1.23万亿元，较上一日缩量2275亿元，创6月20日以来近2周新低，同时低于年内日均水平(1.39万亿元)。具体板块来看，电力板块成交额较上周日均水平增长213.4亿元，位居第一，电网设备、广告营销、房地产开发、化学制药、医疗器械等板块活跃度较上周也有明显增长。
3、量化交易新规正式实施，对高频策略影响较大
量化交易新规7日正式实施。今年4月，沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》(下称《实施细则》)，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理等作出细化规定。在业内人士看来，新规的实施对于高频策略的影响较大。自去年以来，部分量化机构便已经开始进行策略调整，开发基于更长周期的量化策略，以适应新规要求。整体上看，新规实施对量化策略的影响呈现显著的结构性分化，行业格局上将加速分化与集中化。
4、乘用车制动新规含“十项修订” 首提“单踏板”技术要求
7月7日，媒体从工信部网站获悉，强制性国家标准GB 21670—2025《乘用车制动系统技术要求及试验方法》（下称《新规》）于5月30日由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，将于2026年1月1日起开始实施，《新规》新增的“电力再生制动要求”项目被重点提及。
5、港交所：互换通每月成交额5月升至3800亿元 相比启动首月增长660%
港交所7月7日晚间在最新的观点中透露，自2023年启动以来，互换通持续优化，每月成交金额也由2023年5月的500亿元（人民币，下同）升至2025年5月的3800亿元，增长660%。参与的离岸投资者也从刚启动时的22家，增长至2025年第一季的超过80家。港交所表示，除将北向互换通利率互换合约期限延长至30年外，今年互换通还将会扩充产品类型，增加以一年期贷款市场报价利率（LPR 1Y）为参考利率的利率互换合约。随着人民币国际化步伐加快，市场需求预计将增长。
6、特朗普发函通知10%-70%新关税？“最后通牒”推迟至8月1日
美国政府为所谓“对等关税”设置了新的最后期限。当地时间7月6日，美国财长贝森特表示，美国总统特朗普将在新一周向贸易伙伴发送信函，告知美方计划征收的关税税率。未能达成协议的国家可以选择延长三周的谈判时间，即推迟至8月1日。全球经济咨询公司BCA研究首席全球策略师贝瑞钦表示，当前市场尚未充分消化潜在风险。“若关税维持现状，经济增长可能下降1.5%，但股市未反映这一情景。”他预测，到7月9日，美国实际有效关税率可能攀升至17%-18%，高于当前水平。
产业
1、国产机器狗打破世界纪录，多家公司透露相关业务布局情况
重要程度：★★★
在“智绘光谷”CMG世界机器人技能大赛的首赛上，“新一代黑豹2.0”凭借卓越性能与前沿技术，以10.3米/秒的速度打破由波士顿动力WildCat创造的8.89米/秒的机器狗纪录，成功改写了沉寂十年之久的世界纪录。从军用到民用，四足机器狗在巡检探测、消防营救、安全巡逻、家庭陪伴等领域具有广阔的应用前景。从落地时间来看，业内普遍认为，人形机器人大规模进入家庭还需要五到十年，而机器狗的落地会更早。杭州云深处科技有限公司首席技术官李超表示：“AI驱动下的机器人智能化水平不断提升，四足机器人的‘iPhone时刻’不会等太久。”
点评：
开源证券预计，2031年国内机器狗销量有望达到39.48万台，较2025年预计实现近8倍增长。相关标的：东土科技、万马股份等。
2、今年1-5月上海软信业营收总规模超6900亿元 同比增20%
在上海市经信委7月7日召开的新闻通气会上，上海市经信委总工程师裘薇透露，上海软信业在一季度“开门红”的基础上，今年上半年总体呈现“稳中有进、进中提质”的良好态势，对全市经济增长形成了有力支撑。根据市统计局核算，今年1-5月，本市软信业营收总规模超6900亿元，同比增长20.4%，高于全国14.3%的平均增速。
3、DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导
7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。官方资料介绍，长鑫存储成立于2016年，主要从事动态随机存取存储器（DRAM）产品的研发、设计生产及销售。公司注册资本达601.9亿元，无控股股东。第一大股东为合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙），直接持有公司21.67%股份。
4、190美元！又一机构上调英伟达目标价：看好主权AI需求激增
花旗将英伟达的目标股价上调至每股190美元，若以上周四收盘价计算，还有约15%的上涨空间；花旗分析师称，他们认为英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施总可寻址市场（TAM）中占据更大份额。
A股交易提示
利空提示
新亚电子(605277)：近期董事和高级管理人员存在减持公司股票情形
瑞斯康达(603803)：董事长兼总经理李月杰和董事朱春城涉嫌违规披露、不披露重要信息罪 被采取刑事强制措施
个股关注
沃顿科技(000920)
公司是中国中车集团旗下的上市公司，是国内品类较全的膜元件生产制造商与服务商，产品广泛应用于市政饮用水、工业纯水、海水淡化、废水回用等领域。公司已规模化生产包括海水淡化膜、抗污染膜等 20 多个系列 200 多个规格的膜产品，产品销往 130 多个国家和地区，全球有 7000 万客户使用。
普利特(002324)
公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及三元锂离子电池、磷酸铁锂锂离子电池、钠离子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务。业务板块分为改性材料业务、ICT 材料业务和新能源业务。改性材料主要应用于汽车行业，也可用于机器人、低空飞行等领域；ICT 材料围绕高分子液晶聚合物（LCP）展开，应用于电子通信等领域；新能源业务主要涉及锂电池和钠离子电池，应用于电动工具、储能等领域。
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什么是高成长性股票？
高成长性股票是指发展迅速的公司发行的股票。 对公司的业务作前瞻性的分析，预期未来一段长时间，例如3至5年，公司的每年净利润能每年高速度稳定增长。可称为高成长性的股票。 一般高成长性的股票，市盈率都是较高的。而高市盈率的特性，股票的波动性也较高。
在判别个股的成长性方面，主要有三个指标：一是增长率；二是PEG，即市盈率相对盈利增长比率；三是销售收入增长率，这是检验个股有无成长性的试金石，也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。
当然找到高成长性的股票，最宜长期持有投资。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
