知名量化私募机构星阔投资7月2日表示，在当前“低利率宽货币+信用收紧”的宏观环境和中国经济高质量发展不断深化的背景下，聚焦企业真实盈利能力和财务健康度的国证自由现金流指数及相关量化指增策略，有望成为投资者把握A股“盈利韧性企业”投资机遇的重要工具。当前，该机构看好国证自由现金流指数及相关资产的“长红”“低波”复利潜力。
星阔投资表示，近年来国内的低利率环境显著提升了自由现金流充裕的企业的估值中枢，其稳定的现金流回报率在当前资产荒背景下更具吸引力；而在信用收紧的周期中，具备内生现金流创造能力的企业则能展现更强的抗风险韧性。值得注意的是，与传统股息率指标相比，自由现金流指标能更敏锐反映企业的基本面变化，从而有效规避“高股息陷阱”的风险。
国证自由现金流指数综合考量质量、价值、波动率因子，通过“现金为王”的严格筛选标准，系统性地遴选出财务质量优秀稳健的上市公司，构建了兼具防御性与成长性的投资组合。该指数的编制还特别注重行业均衡性，避免了对特定行业或板块的过度依赖。国证自由现金流指数的核心优势在于“长红”与“低波”并重。历史回溯显示，在2015年至2024年的十年期间，该指数的年化收益率约为13.3%，显著跑赢同期沪深300全收益指数约3.6%的年化收益率表现。此外，该指数在多数年份都实现正收益，其年度最大回撤相比于主流宽基指数更低，展现出较强的抗风险能力和防御性，能够有效保护投资者的本金并实现复利积累。
进一步从国证自由现金流指数的量化指增策略角度看，星阔投资表示，相关量化策略一方面能够提供该指数的“稳健市场收益”，另一方面也有望通过持续的超额收益，显著放大相关指数和资产的长期复利效应。未来该机构将在国证自由现金流指数等高夏普比率指数的量化增强策略上，持续深化布局，努力在相关资产上为投资者创造穿越周期的稳健复利回报。
（文章来源：中国证券报·中证网）
(原标题：星阔投资：看好国证自由现金流指数及相关资产的复利潜力)
(责任编辑：73)
知名量化私募机构星阔投资7月2日表示，在当前“低利率宽货币+信用收紧”的宏观环境和中国经济高质量发展不断深化的背景下，聚焦企业真实盈利能力和财务健康度的国证自由现金流指数及相关量化指增策略，有望成为投资者把握A股“盈利韧性企业”投资机遇的重要工具。当前，该机构看好国证自由现金流指数及相关资产的“长红”“低波”复利潜力。
星阔投资表示，近年来国内的低利率环境显著提升了自由现金流充裕的企业的估值中枢，其稳定的现金流回报率在当前资产荒背景下更具吸引力；而在信用收紧的周期中，具备内生现金流创造能力的企业则能展现更强的抗风险韧性。值得注意的是，与传统股息率指标相比，自由现金流指标能更敏锐反映企业的基本面变化，从而有效规避“高股息陷阱”的风险。
国证自由现金流指数综合考量质量、价值、波动率因子，通过“现金为王”的严格筛选标准，系统性地遴选出财务质量优秀稳健的上市公司，构建了兼具防御性与成长性的投资组合。该指数的编制还特别注重行业均衡性，避免了对特定行业或板块的过度依赖。国证自由现金流指数的核心优势在于“长红”与“低波”并重。历史回溯显示，在2015年至2024年的十年期间，该指数的年化收益率约为13.3%，显著跑赢同期沪深300全收益指数约3.6%的年化收益率表现。此外，该指数在多数年份都实现正收益，其年度最大回撤相比于主流宽基指数更低，展现出较强的抗风险能力和防御性，能够有效保护投资者的本金并实现复利积累。
进一步从国证自由现金流指数的量化指增策略角度看，星阔投资表示，相关量化策略一方面能够提供该指数的“稳健市场收益”，另一方面也有望通过持续的超额收益，显著放大相关指数和资产的长期复利效应。未来该机构将在国证自由现金流指数等高夏普比率指数的量化增强策略上，持续深化布局，努力在相关资产上为投资者创造穿越周期的稳健复利回报。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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