6月4日，A股延续反弹，市场逾3900股飘红，全天成交额1.15万亿，较上个交易日放量116亿。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。
指数延续反弹，市场分析认为，有三方面原因影响市场：
一是，科技股传来利好。AI狂潮仍未降温，隔夜英伟达大涨近3%重回市值第一宝座，股价一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，而上周英伟达公布了令市场惊艳的财报。
二是，降准预期再度升温。中证报头版文章称，在必要时，不排除人民银行将进一步采取降准等措施的可能，进一步释放长期流动性，确保年中乃至下半年流动性维持合理充裕水平。
三是，险资巨头又出手，支持新兴产业和资本市场。6月3日，中国太保正式发布太保战新并购基金与私募证券投资基金，两只基金总规模达500亿元。
盘面上，券商等大金融板块强势，光大证券一度涨超8%;大消费板块爆发，食品、服装家纺、啤酒概念等方向领涨，乐惠国际等多股涨停;足球概念延续活跃，共创草坪3连板;算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，得润电子等多股涨停;摘帽概念走高，威帝股份等涨停;稀土永磁板块走强，广晟有色2连板;此外，地产、固态电池、半导体、核电等板块盘中均有所表现。下跌方面，航运、物流等板块飘绿。
展望后市，东方证券认为，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。
热门板块
1、大消费板块爆发
大消费概念股午后持续走高，食品、服装家纺、啤酒概念走强，乐惠国际、永顺泰、潮宏基、萃华珠宝等多股涨停。
点评：消息面上，港股新消费概念股持续火热，毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高。中信建投研报指出，新消费驱动保健品重估，饮料啤酒等将迎旺季催化。
2、算力产业链反弹
算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%。
点评：消息面上，隔夜英伟达大涨近3%，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。尽管面临关税担忧，但英伟达股价在过去一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，证明了市场对其核心业务和增长前景仍信心十足。天风证券表示，AI拉动CPO市场有望快速增长，预计到2033年，CPO市场规模达到26亿美元。
3、稀土永磁板块走强
稀土永磁板块反复走强，广晟有色走出2连板，九菱科技、大地熊、中科磁业、金力永磁等涨幅靠前。
点评：消息面上，近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键稀土矿物需求。
4、足球概念活跃
足球概念股继续活跃，共创草坪3连板，金陵体育涨停，康力源、星辉娱乐、三柏硕、奥瑞金等跟涨。
点评：消息面上，自5月10日开赛以来，“苏超”比赛成为全国瞩目的现象级事件。数据显示，“苏超”前两轮12场比赛场均观众达8798人次，超过同期中甲联赛场均上座率。端午假期，“苏超”第三轮比赛几乎场场爆满。
机构观点
1、东吴证券：6月或是新一轮东升西落交易的起点
东吴证券认为，美元周期是“东升西落”交易的关键。判断6月美元将会进一步下行、或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股开启新一轮“东升西落”交易。近年来A股价值/成长风格受美元周期的影响加大，具体表现为在弱美元周期下，成长股更为占优。进入6月，科技板块将迎来密集的事件催化，景气有望持续。同时，成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性。具体配置方向上，可以关注的主题和产业趋势主要有：AI端侧(包括AI手机、AI眼镜)、AI大模型、人形机器人、可控核聚变、深海科技以及无人驾驶。
2、光大证券：内外因素交织，预计指数整体震荡
光大证券认为，短期外部风险扰动最严重的时候或许已经过去，但仍需要对特朗普后续政策的反复保持警惕。近期国内政策仍积极发力，预计后续政策仍将持续落地。随着中美两国为“对等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保持高增，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计指数6月整体保持震荡。关注内需消费、国产替代、基金低配方向三方面。市场风格方面，6月或偏向防御风格。
3、东方证券：后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡
东方证券认为，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。加之5月PMI制造业整体景气回暖，国内经济基本面韧性将为市场提供底部支撑，后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡;从配置角度来看，航天军工、自主替代、新消费等有望带来投资机会。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。
6月4日，A股延续反弹，市场逾3900股飘红，全天成交额1.15万亿，较上个交易日放量116亿。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。
指数延续反弹，市场分析认为，有三方面原因影响市场：
一是，科技股传来利好。AI狂潮仍未降温，隔夜英伟达大涨近3%重回市值第一宝座，股价一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，而上周英伟达公布了令市场惊艳的财报。
二是，降准预期再度升温。中证报头版文章称，在必要时，不排除人民银行将进一步采取降准等措施的可能，进一步释放长期流动性，确保年中乃至下半年流动性维持合理充裕水平。
三是，险资巨头又出手，支持新兴产业和资本市场。6月3日，中国太保正式发布太保战新并购基金与私募证券投资基金，两只基金总规模达500亿元。
盘面上，券商等大金融板块强势，光大证券一度涨超8%;大消费板块爆发，食品、服装家纺、啤酒概念等方向领涨，乐惠国际等多股涨停;足球概念延续活跃，共创草坪3连板;算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，得润电子等多股涨停;摘帽概念走高，威帝股份等涨停;稀土永磁板块走强，广晟有色2连板;此外，地产、固态电池、半导体、核电等板块盘中均有所表现。下跌方面，航运、物流等板块飘绿。
展望后市，东方证券认为，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。
热门板块
1、大消费板块爆发
大消费概念股午后持续走高，食品、服装家纺、啤酒概念走强，乐惠国际、永顺泰、潮宏基、萃华珠宝等多股涨停。
点评：消息面上，港股新消费概念股持续火热，毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高。中信建投研报指出，新消费驱动保健品重估，饮料啤酒等将迎旺季催化。
2、算力产业链反弹
算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%。
点评：消息面上，隔夜英伟达大涨近3%，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。尽管面临关税担忧，但英伟达股价在过去一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，证明了市场对其核心业务和增长前景仍信心十足。天风证券表示，AI拉动CPO市场有望快速增长，预计到2033年，CPO市场规模达到26亿美元。
3、稀土永磁板块走强
稀土永磁板块反复走强，广晟有色走出2连板，九菱科技、大地熊、中科磁业、金力永磁等涨幅靠前。
点评：消息面上，近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人革命或催生8000亿美元关键稀土矿物需求。
4、足球概念活跃
足球概念股继续活跃，共创草坪3连板，金陵体育涨停，康力源、星辉娱乐、三柏硕、奥瑞金等跟涨。
点评：消息面上，自5月10日开赛以来，“苏超”比赛成为全国瞩目的现象级事件。数据显示，“苏超”前两轮12场比赛场均观众达8798人次，超过同期中甲联赛场均上座率。端午假期，“苏超”第三轮比赛几乎场场爆满。
机构观点
1、东吴证券：6月或是新一轮东升西落交易的起点
东吴证券认为，美元周期是“东升西落”交易的关键。判断6月美元将会进一步下行、或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股开启新一轮“东升西落”交易。近年来A股价值/成长风格受美元周期的影响加大，具体表现为在弱美元周期下，成长股更为占优。进入6月，科技板块将迎来密集的事件催化，景气有望持续。同时，成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性。具体配置方向上，可以关注的主题和产业趋势主要有：AI端侧(包括AI手机、AI眼镜)、AI大模型、人形机器人、可控核聚变、深海科技以及无人驾驶。
2、光大证券：内外因素交织，预计指数整体震荡
光大证券认为，短期外部风险扰动最严重的时候或许已经过去，但仍需要对特朗普后续政策的反复保持警惕。近期国内政策仍积极发力，预计后续政策仍将持续落地。随着中美两国为“对等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保持高增，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计指数6月整体保持震荡。关注内需消费、国产替代、基金低配方向三方面。市场风格方面，6月或偏向防御风格。
3、东方证券：后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡
东方证券认为，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。加之5月PMI制造业整体景气回暖，国内经济基本面韧性将为市场提供底部支撑，后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡;从配置角度来看，航天军工、自主替代、新消费等有望带来投资机会。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。
