本周A股市场冲高回落（沪指3417点），再度陷入“盘局”。不过。进入5月以来，长线资金持续加仓A股。数据统计，截至今日，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓总市值已超6000亿元。
当前，有603家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，累计获社保基金重仓持股600.85亿股，对应持股市值为4723.43亿元。基本养老保险基金现身190家上市公司前十大流通股东名单，合计持股17.64亿股，持股市值为328.06亿元。QFII共计持仓692家上市公司，合计持仓市值1172.13亿元，同比上升11.5%。
这些长线机构买入了哪些行业股票呢？具体来看，今年一季度，社保基金新进持有146家上市公司。其中，宝钢股份获社保基金114组合新进买入1.58亿股，对应持仓市值为11.4亿元，占流通股比例为0.73%，位居新进个股持有市值首位。另外，藏格矿业、亿纬锂能、蓝思科技、恒玄科技等多只个股也在今年一季度获社保基金新进持有，持股市值均超4亿元。
从行业分布来看，今年一季度，社保基金主要增持商贸零售、电力设备、通信、钢铁、美容护理、房地产、国防军工等行业；煤炭、计算机、家用电器等行业被减持。
养老金一季度新进51家公司的前十大流通股东名单。其中，养老金新增持股市值超1亿元的个股共有17只。宏发股份位居养老金新进持仓市值第一名，持股市值达6.17亿元。鱼跃医疗、公牛集团、震裕科技、香农芯创、海兴电力等公司也颇受青睐，持仓市值均超2亿元。从行业分布来看，养老金持股主要集中在资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备等行业。
QFII一季度新进367只个股，增持142只个股，减持152只个股，31只个股持仓不变。QFII新进持有岩山科技、华联股份均超过3000万股。从新进持仓市值来看，QFII新进同花顺持仓市值位居榜首，达7.34亿元。
从行业分布来看，QFII对银行板块持股量大且稳定，银行板块持股市值达584.57亿元；电子板块紧随随后，持股市值为127.41亿元；机械设备和电力设备的持股市值也均在50亿元以上。
值得注意的是，二季度以来，长线资金继续增持A股。全国社会保障基金理事会公告称，始终坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，坚定看好中国资本市场发展前景，近日已主动增持国内股票，近期将继续增持。外资机构也在加紧调研上市公司，二季度以来，超300家外资机构调研了A股上市公司。
后市展望：沙漠雄鹰认为公募改革落地有望驱动银行板块估值。管理层最近发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，显著强化业绩比较基准约束力，预计未来基金配置或向业绩基准靠拢。2025年一季度主动权益深度欠配银行，较沪深300偏离度近10pct，改革驱动下或有较大增配空间。近期一揽子政策落地，驱动经济修复，此外，被动基金持续扩容，险资加速入市，增量资金持续流入可期，有望进一步支撑板块行情。个股关注：1）2025年一季度公募低配的股份行；2）稳健大行仍有配置价值；3）质优个股。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2025年5月17日 于深圳
每日叮咛：公元2025年5月17日，农历四月二十日，星期六。乙巳年、辛巳月、丙戌日、戊子时。丙火生于巳月建禄，自坐戌土食神福星，年柱乙巳印比帮身，最喜财星添福，岁煞北：壬子癸方不能动土和修造，家中北方勿动，以免影响家运。狗日冲龙：属狗和属龙的人逢冲，大事不宜。丙戌天克地冲庚辰：八字中有庚辰、丙戌的人，注意情感维护，且防范运势不佳。
本周A股市场冲高回落（沪指3417点），再度陷入“盘局”。不过。进入5月以来，长线资金持续加仓A股。数据统计，截至今日，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓总市值已超6000亿元。
当前，有603家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，累计获社保基金重仓持股600.85亿股，对应持股市值为4723.43亿元。基本养老保险基金现身190家上市公司前十大流通股东名单，合计持股17.64亿股，持股市值为328.06亿元。QFII共计持仓692家上市公司，合计持仓市值1172.13亿元，同比上升11.5%。
这些长线机构买入了哪些行业股票呢？具体来看，今年一季度，社保基金新进持有146家上市公司。其中，宝钢股份获社保基金114组合新进买入1.58亿股，对应持仓市值为11.4亿元，占流通股比例为0.73%，位居新进个股持有市值首位。另外，藏格矿业、亿纬锂能、蓝思科技、恒玄科技等多只个股也在今年一季度获社保基金新进持有，持股市值均超4亿元。
从行业分布来看，今年一季度，社保基金主要增持商贸零售、电力设备、通信、钢铁、美容护理、房地产、国防军工等行业；煤炭、计算机、家用电器等行业被减持。
养老金一季度新进51家公司的前十大流通股东名单。其中，养老金新增持股市值超1亿元的个股共有17只。宏发股份位居养老金新进持仓市值第一名，持股市值达6.17亿元。鱼跃医疗、公牛集团、震裕科技、香农芯创、海兴电力等公司也颇受青睐，持仓市值均超2亿元。从行业分布来看，养老金持股主要集中在资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备等行业。
QFII一季度新进367只个股，增持142只个股，减持152只个股，31只个股持仓不变。QFII新进持有岩山科技、华联股份均超过3000万股。从新进持仓市值来看，QFII新进同花顺持仓市值位居榜首，达7.34亿元。
从行业分布来看，QFII对银行板块持股量大且稳定，银行板块持股市值达584.57亿元；电子板块紧随随后，持股市值为127.41亿元；机械设备和电力设备的持股市值也均在50亿元以上。
值得注意的是，二季度以来，长线资金继续增持A股。全国社会保障基金理事会公告称，始终坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，坚定看好中国资本市场发展前景，近日已主动增持国内股票，近期将继续增持。外资机构也在加紧调研上市公司，二季度以来，超300家外资机构调研了A股上市公司。
后市展望：沙漠雄鹰认为公募改革落地有望驱动银行板块估值。管理层最近发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，显著强化业绩比较基准约束力，预计未来基金配置或向业绩基准靠拢。2025年一季度主动权益深度欠配银行，较沪深300偏离度近10pct，改革驱动下或有较大增配空间。近期一揽子政策落地，驱动经济修复，此外，被动基金持续扩容，险资加速入市，增量资金持续流入可期，有望进一步支撑板块行情。个股关注：1）2025年一季度公募低配的股份行；2）稳健大行仍有配置价值；3）质优个股。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2025年5月17日 于深圳
每日叮咛：公元2025年5月17日，农历四月二十日，星期六。乙巳年、辛巳月、丙戌日、戊子时。丙火生于巳月建禄，自坐戌土食神福星，年柱乙巳印比帮身，最喜财星添福，岁煞北：壬子癸方不能动土和修造，家中北方勿动，以免影响家运。狗日冲龙：属狗和属龙的人逢冲，大事不宜。丙戌天克地冲庚辰：八字中有庚辰、丙戌的人，注意情感维护，且防范运势不佳。
