随着基金一季报披露完毕，一些管理规模超百亿元的基金经理调仓轨迹随之曝光。其中招商基金基金经理翟相栋、宝盈基金基金经理杨思亮、国投瑞银基金基金经理施成等管理的基金在一季度均进行了大幅调仓，半数重仓股发生了变化。和众汇富研究发现，通过分析他们的调仓行为，或许能为投资者揭示出当下市场环境中的一些潜在投资机会。
翟相栋管理的招商优势企业基金一季度上涨 16.32%，大幅度跑赢了指数和基准。该基金大幅跑赢的原因是组合自 2024 年底就较大比例配置在了 AI 应用领域。不过在 3 月份市场风偏迅速下降的过程中，该基金出现较大回撤，翟相栋在基金一季报中反思，错判了市场热度的持续性。一季报显示，深信服、金蝶国际、阿里巴巴、用友网络、紫金矿业和鼎捷数智 6 只个股新晋十大重仓股，而药明康德、兆易创新等被调出。翟相栋表示，基于春节期间 AI 产业发展的新变化，他逐步减少了医药、消费等方向的配置，继续增配企业服务、公有 / 私有云等方向的优质公司。和众汇富分析，这显示出 AI 应用领域在翟相栋眼中依旧具有较大潜力，企业服务与云服务相关优质公司或因行业发展趋势受益，投资者可关注这些领域中具备核心竞争力、业绩有望提升的企业。
与科技赛道不同，消费赛道此前较为沉寂，但杨思亮管理的宝盈消费主题基金却业绩出彩。其管理规模截至 2025 年一季度末达到 108.64 亿元。从一季报来看，宝盈消费主题基金十大重仓股中罕见地新进了 5 家新公司，宝盈品质甄选十大重仓股中有 6 家新面孔。贵州茅台、五粮液、山西汾酒等白酒股成为新进重仓股，同时他还大幅提高旗下基金的股票仓位。杨思亮在基金一季报中透露，一季度市场悲观预期得到扭转，市场结构从防御转向进攻。和众汇富认为，杨思亮大幅加仓白酒公司，或许是看好消费板块在市场结构转变下的复苏潜力。白酒作为消费板块的重要组成部分，具有品牌壁垒高、现金流稳定等特点，在市场环境改善时，消费升级趋势下高端白酒的需求可能进一步释放，投资者可关注白酒行业龙头企业以及具备产品创新、市场拓展能力的二线白酒企业。
因擅长投资新能源而闻名的国投瑞银基金经理施成，如今管理规模缩水至 79 亿元。新能源投资烙印较深的他在今年一季度开始探索新方向，瞄向与 AI 联系密切的新能源公司。根据一季度持仓数据，他管理的国投瑞银新能源基金不再重仓持有的中矿资源、阳光电源等 7 家新能源个股，新进圣泉集团、恒立液压等 7 家公司。施成表示，以新能源、TMT 为代表的业绩成长行业，已经出现了盈利的回升，储能、AI 等新需求的提速也在路上。和众汇富观察发现，施成的调仓显示出新能源与 AI 融合领域开始受到关注，在新能源应用去库存周期结束、光储平价和 AI 对能源有新要求的背景下，那些在储能设备、AI 电连接等领域有前瞻布局的公司，可能因契合新需求趋势而迎来发展机遇，投资者可留意这类在新兴交叉领域积极布局、技术领先的企业。
这些知名基金经理的大幅调仓，反映出市场处于动态变化中，不同行业在不同阶段的投资价值在发生改变。和众汇富指出从他们的调仓方向来看，AI 应用、消费复苏以及新能源与 AI 融合等领域展现出一定的投资机会，但投资机会与风险并存，投资者需要结合自身风险承受能力，深入研究相关行业与企业，谨慎做出投资决策 。
新财网对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。读者应详细了解所有相关投资风险，并请自行承担全部责任。本文内容版权归新财网投稿作者所有！文中涉及图片等内容如有侵权，请联系编辑删除。
随着基金一季报披露完毕，一些管理规模超百亿元的基金经理调仓轨迹随之曝光。其中招商基金基金经理翟相栋、宝盈基金基金经理杨思亮、国投瑞银基金基金经理施成等管理的基金在一季度均进行了大幅调仓，半数重仓股发生了变化。和众汇富研究发现，通过分析他们的调仓行为，或许能为投资者揭示出当下市场环境中的一些潜在投资机会。
翟相栋管理的招商优势企业基金一季度上涨 16.32%，大幅度跑赢了指数和基准。该基金大幅跑赢的原因是组合自 2024 年底就较大比例配置在了 AI 应用领域。不过在 3 月份市场风偏迅速下降的过程中，该基金出现较大回撤，翟相栋在基金一季报中反思，错判了市场热度的持续性。一季报显示，深信服、金蝶国际、阿里巴巴、用友网络、紫金矿业和鼎捷数智 6 只个股新晋十大重仓股，而药明康德、兆易创新等被调出。翟相栋表示，基于春节期间 AI 产业发展的新变化，他逐步减少了医药、消费等方向的配置，继续增配企业服务、公有 / 私有云等方向的优质公司。和众汇富分析，这显示出 AI 应用领域在翟相栋眼中依旧具有较大潜力，企业服务与云服务相关优质公司或因行业发展趋势受益，投资者可关注这些领域中具备核心竞争力、业绩有望提升的企业。
与科技赛道不同，消费赛道此前较为沉寂，但杨思亮管理的宝盈消费主题基金却业绩出彩。其管理规模截至 2025 年一季度末达到 108.64 亿元。从一季报来看，宝盈消费主题基金十大重仓股中罕见地新进了 5 家新公司，宝盈品质甄选十大重仓股中有 6 家新面孔。贵州茅台、五粮液、山西汾酒等白酒股成为新进重仓股，同时他还大幅提高旗下基金的股票仓位。杨思亮在基金一季报中透露，一季度市场悲观预期得到扭转，市场结构从防御转向进攻。和众汇富认为，杨思亮大幅加仓白酒公司，或许是看好消费板块在市场结构转变下的复苏潜力。白酒作为消费板块的重要组成部分，具有品牌壁垒高、现金流稳定等特点，在市场环境改善时，消费升级趋势下高端白酒的需求可能进一步释放，投资者可关注白酒行业龙头企业以及具备产品创新、市场拓展能力的二线白酒企业。
因擅长投资新能源而闻名的国投瑞银基金经理施成，如今管理规模缩水至 79 亿元。新能源投资烙印较深的他在今年一季度开始探索新方向，瞄向与 AI 联系密切的新能源公司。根据一季度持仓数据，他管理的国投瑞银新能源基金不再重仓持有的中矿资源、阳光电源等 7 家新能源个股，新进圣泉集团、恒立液压等 7 家公司。施成表示，以新能源、TMT 为代表的业绩成长行业，已经出现了盈利的回升，储能、AI 等新需求的提速也在路上。和众汇富观察发现，施成的调仓显示出新能源与 AI 融合领域开始受到关注，在新能源应用去库存周期结束、光储平价和 AI 对能源有新要求的背景下，那些在储能设备、AI 电连接等领域有前瞻布局的公司，可能因契合新需求趋势而迎来发展机遇，投资者可留意这类在新兴交叉领域积极布局、技术领先的企业。
这些知名基金经理的大幅调仓，反映出市场处于动态变化中，不同行业在不同阶段的投资价值在发生改变。和众汇富指出从他们的调仓方向来看，AI 应用、消费复苏以及新能源与 AI 融合等领域展现出一定的投资机会，但投资机会与风险并存，投资者需要结合自身风险承受能力，深入研究相关行业与企业，谨慎做出投资决策 。
新财网对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。读者应详细了解所有相关投资风险，并请自行承担全部责任。本文内容版权归新财网投稿作者所有！文中涉及图片等内容如有侵权，请联系编辑删除。
