一周回顾
上周，市场主要宽基指数涨跌不一。其中，上证指数周度上涨1.19%，深证成指周度下跌0.54%，创业板指周度下跌0.64%，新华500指数周度上涨0.45%。
新华500指数上周探底回升，开盘报4114.56点，至周五收盘报4107.91点。全周振幅1.67%，成交额为1.54万亿元，较此前一周大幅缩量1.23万亿元。
从申万一级行业来看，上周行业指数多数上涨，银行、房地产、综合、煤炭、石油石化等行业指数涨幅居前，国防军工、农林牧渔、计算机、汽车、机械设备等少数行业指数收跌。
市场要闻
•据国家统计局，一季度，社会消费品零售总额124671亿元，同比增长4.6%，比上年全年加快1.1个百分点；货物进出口总额103013亿元，同比增长1.3%，出口61314亿元，增长6.9%；全国固定资产投资（不含农户）103174亿元，同比增长4.2%，比上年全年加快1.0个百分点；国民生产总值为318758亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，比上年四季度环比增长1.2%。
•16日，国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，中国经济目前依靠内需和创新驱动的新格局正在形成。过去五年，由内需推动对经济增长的平均贡献率超过80%。2024年，“三新”产业增加值占GDP比重已经超过18%。数字产品核心产业增加值占GDP比重也达到10%左右。这都有利于增强中国经济的协调性和稳定性。
•17日，国务院以“加强预期管理，协同推进政策实施和预期引导”为主题，进行第十三次专题学习。国务院总理李强指出，要讲究政策时机，在一些关键的时间窗口，推动各方面政策措施早出手、快出手，对预期形成积极影响。要把握政策力度，必要时敢于打破常规，打好“组合拳”，让市场真正有获得感。
•国务院总理李强15日在北京调研时强调，当前和今后一个时期，我国房地产市场仍有很大的发展空间，要进一步释放市场潜力，着力推动“好房子”建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。
•国务院总理李强18日主持召开国务院常务会议。会议指出，要稳定外贸外资发展，一业一策、一企一策加大支持力度，支持外资企业境内再投资。要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，大力提振民间投资积极性。要持续稳定股市，持续推动房地产市场平稳健康发展。
•国务院副总理何立峰17日会见英伟达公司总裁兼首席执行官黄仁勋。何立峰表示，欢迎包括英伟达公司在内的更多美资企业深耕中国市场，在中国展产业优势和能力，进而在全球竞争中赢得先机。黄仁勋表示，看好中国经济前景，愿继续深耕中国市场，为推动美中经贸合作发挥积极作用。
•商务部最新数据显示，今年1-3月，全国新设立外商投资企业12603家，同比增长4.3%；实际使用外资金额2692.3亿元人民币。
•据国家统计局，3月，住房市场成交活跃度提升，70个大中城市中，商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；各线城市同比降幅均继续收窄。
•国家税务总局发布的增值税发票最新数据显示，2025年一季度，高技术制造业、装备制造业销售收入同比分别增长12.1%和9.7%，增速较2024年分别加快3.1个和3.5个百分点。数字产品制造业销售收入同比增长12%。制造业企业采购数字技术金额同比增长8.7%。智能设备制造业销售收入同比增长13.2%。高耗能制造业销售收入占制造业比重为29.2%，较上年同期下降1.4个百分点。
•财政部18日发布数据显示，一季度，全国一般公共预算收入60189亿元，同比下降1.1%；其中，全国税收收入47450亿元，同比下降3.5%。一季度，印花税1075亿元，同比增长21.1%；其中，证券交易印花税411亿元，同比增长60.6%。
•据国家能源局，1-3月，全社会用电量累计23846亿千瓦时，同比增长2.5%，其中规模以上工业发电量为22699亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量314亿千瓦时，同比增长8.7%；第二产业用电量15214亿千瓦时，同比增长1.9%；第三产业用电量4465亿千瓦时，同比增长5.2%；城乡居民生活用电量3853亿千瓦时，同比增长1.5%。
•国家移民管理局15日发布2025年一季度移民管理工作主要数据。全国移民管理机构累计查验出入境人员1.63亿人次，同比上升15.3%；其中内地居民8027.2万人次、港澳台居民6572.4万人次、外国人1743.7万人次，同比分别上升15.4%、11.2%、33.4%。
•据海关统计，今年一季度，我国货物贸易进出口10.3万亿元，增长1.3%。其中，出口6.13万亿元，增长6.9%；进口4.17万亿元，下降6%。进出口增速逐月回升，1月进出口下降2.2%，2月基本持平，3月增长6%。
•中国人民银行等部门联合印发《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，进一步明确了数据出境的具体情形，以及可跨境流动的数据项清单。针对跨境支付、跨境汇款、跨境开户、跨境购物等，指南明确了免予申报数据出境安全评估、订立个人信息出境标准合同、通过个人信息保护认证的数据出境情形。
•市场监管总局召开直播电商经营主体座谈会指出，将制定出台《直播电商监督管理办法》，明确各方主体责任，促进直播行业规范健康发展。
•备受关注的世界首次“人机共跑”半程马拉松赛事19日在京完赛。来自北京人形机器人创新中心的“天工队”以2小时40分42秒的成绩摘得冠军，“松延动力小顽童队”和“行者二号队”分获亚军、季军。
•美国总统特朗普17日再度对美国联邦储备委员会主席鲍威尔施压，要求美联储立即降息。他说，鲍威尔“越早走人越好”。鲍威尔则在多个场合强调，美联储将保持政策独立性，政策调整需基于经济数据而非政治干预。
•美联储主席鲍威尔表示，市场希望美联储出手平息波动的预期可能是错误的，目前来看，市场的动荡部分源于对冲基金削减杠杆或债务，短期内可能会继续看到市场波动。鲍威尔发表讲话后美股持续下跌。鲍威尔还表示，美联储已准备好通过其与其他央行的互换额度在必要时提供美元流动性。
•欧洲央行宣布将存款利率下调25个基点至2.25%，这是欧洲央行继2024年6月开始降息以来的第七次降息。
•多家机构下调全球石油需求增长预期。国际能源署4月月报称，预计石油需求增长将低于此前的预期，将今年全球石油需求增速从之前的103万桶／日调整至72.6万桶／日，并预计明年的石油需求增幅将进一步放缓至69.2万桶／日。瑞银集团把今年全球石油需求增幅预测下调40万桶至80万桶／日，分析师表示，需求因素在驱动国际油价变化。法国巴黎银行把今年和明年原油期货均价预测从65美元／桶下调至58美元／桶。
•美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州州长纽森16日宣布就关税问题起诉特朗普政府。他批评特朗普政府滥用关税政策的行为“违法”，给美国经济造成严重混乱和破坏。加州成为全美第一个就关税问题起诉特朗普政府的州。
•乌克兰第一副总理兼经济部长斯维里坚科在社交媒体上表示，乌克兰和美国签署了关于矿产协议的备忘录。当地时间19日，乌克兰经济部副部长兼贸易代表塔拉斯·卡奇卡表示，在乌克兰和美国就矿产资源协议进行谈判的过程中，目前未讨论任何新的债务或将以前美国对乌援助转化为债务的问题。
•日本总务省18日发布的数据显示，主要受原材料价格上涨带来的食品价格上涨影响，日本2024财年（2024年4月1日至2025年3月31日）去除生鲜食品后的核心消费价格指数（CPI）比上一财年上升2.7%至108.7，连续第四个财年上升，但是幅度比2023财年的2.8%有所缩小。
本周关注
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一周回顾
上周，市场主要宽基指数涨跌不一。其中，上证指数周度上涨1.19%，深证成指周度下跌0.54%，创业板指周度下跌0.64%，新华500指数周度上涨0.45%。
新华500指数上周探底回升，开盘报4114.56点，至周五收盘报4107.91点。全周振幅1.67%，成交额为1.54万亿元，较此前一周大幅缩量1.23万亿元。
从申万一级行业来看，上周行业指数多数上涨，银行、房地产、综合、煤炭、石油石化等行业指数涨幅居前，国防军工、农林牧渔、计算机、汽车、机械设备等少数行业指数收跌。
市场要闻
•据国家统计局，一季度，社会消费品零售总额124671亿元，同比增长4.6%，比上年全年加快1.1个百分点；货物进出口总额103013亿元，同比增长1.3%，出口61314亿元，增长6.9%；全国固定资产投资（不含农户）103174亿元，同比增长4.2%，比上年全年加快1.0个百分点；国民生产总值为318758亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，比上年四季度环比增长1.2%。
•16日，国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，中国经济目前依靠内需和创新驱动的新格局正在形成。过去五年，由内需推动对经济增长的平均贡献率超过80%。2024年，“三新”产业增加值占GDP比重已经超过18%。数字产品核心产业增加值占GDP比重也达到10%左右。这都有利于增强中国经济的协调性和稳定性。
•17日，国务院以“加强预期管理，协同推进政策实施和预期引导”为主题，进行第十三次专题学习。国务院总理李强指出，要讲究政策时机，在一些关键的时间窗口，推动各方面政策措施早出手、快出手，对预期形成积极影响。要把握政策力度，必要时敢于打破常规，打好“组合拳”，让市场真正有获得感。
•国务院总理李强15日在北京调研时强调，当前和今后一个时期，我国房地产市场仍有很大的发展空间，要进一步释放市场潜力，着力推动“好房子”建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。
•国务院总理李强18日主持召开国务院常务会议。会议指出，要稳定外贸外资发展，一业一策、一企一策加大支持力度，支持外资企业境内再投资。要促进养老、生育、文化、旅游等服务消费，扩大有效投资，大力提振民间投资积极性。要持续稳定股市，持续推动房地产市场平稳健康发展。
•国务院副总理何立峰17日会见英伟达公司总裁兼首席执行官黄仁勋。何立峰表示，欢迎包括英伟达公司在内的更多美资企业深耕中国市场，在中国展产业优势和能力，进而在全球竞争中赢得先机。黄仁勋表示，看好中国经济前景，愿继续深耕中国市场，为推动美中经贸合作发挥积极作用。
•商务部最新数据显示，今年1-3月，全国新设立外商投资企业12603家，同比增长4.3%；实际使用外资金额2692.3亿元人民币。
•据国家统计局，3月，住房市场成交活跃度提升，70个大中城市中，商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；各线城市同比降幅均继续收窄。
•国家税务总局发布的增值税发票最新数据显示，2025年一季度，高技术制造业、装备制造业销售收入同比分别增长12.1%和9.7%，增速较2024年分别加快3.1个和3.5个百分点。数字产品制造业销售收入同比增长12%。制造业企业采购数字技术金额同比增长8.7%。智能设备制造业销售收入同比增长13.2%。高耗能制造业销售收入占制造业比重为29.2%，较上年同期下降1.4个百分点。
•财政部18日发布数据显示，一季度，全国一般公共预算收入60189亿元，同比下降1.1%；其中，全国税收收入47450亿元，同比下降3.5%。一季度，印花税1075亿元，同比增长21.1%；其中，证券交易印花税411亿元，同比增长60.6%。
•据国家能源局，1-3月，全社会用电量累计23846亿千瓦时，同比增长2.5%，其中规模以上工业发电量为22699亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量314亿千瓦时，同比增长8.7%；第二产业用电量15214亿千瓦时，同比增长1.9%；第三产业用电量4465亿千瓦时，同比增长5.2%；城乡居民生活用电量3853亿千瓦时，同比增长1.5%。
•国家移民管理局15日发布2025年一季度移民管理工作主要数据。全国移民管理机构累计查验出入境人员1.63亿人次，同比上升15.3%；其中内地居民8027.2万人次、港澳台居民6572.4万人次、外国人1743.7万人次，同比分别上升15.4%、11.2%、33.4%。
•据海关统计，今年一季度，我国货物贸易进出口10.3万亿元，增长1.3%。其中，出口6.13万亿元，增长6.9%；进口4.17万亿元，下降6%。进出口增速逐月回升，1月进出口下降2.2%，2月基本持平，3月增长6%。
•中国人民银行等部门联合印发《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，进一步明确了数据出境的具体情形，以及可跨境流动的数据项清单。针对跨境支付、跨境汇款、跨境开户、跨境购物等，指南明确了免予申报数据出境安全评估、订立个人信息出境标准合同、通过个人信息保护认证的数据出境情形。
•市场监管总局召开直播电商经营主体座谈会指出，将制定出台《直播电商监督管理办法》，明确各方主体责任，促进直播行业规范健康发展。
•备受关注的世界首次“人机共跑”半程马拉松赛事19日在京完赛。来自北京人形机器人创新中心的“天工队”以2小时40分42秒的成绩摘得冠军，“松延动力小顽童队”和“行者二号队”分获亚军、季军。
•美国总统特朗普17日再度对美国联邦储备委员会主席鲍威尔施压，要求美联储立即降息。他说，鲍威尔“越早走人越好”。鲍威尔则在多个场合强调，美联储将保持政策独立性，政策调整需基于经济数据而非政治干预。
•美联储主席鲍威尔表示，市场希望美联储出手平息波动的预期可能是错误的，目前来看，市场的动荡部分源于对冲基金削减杠杆或债务，短期内可能会继续看到市场波动。鲍威尔发表讲话后美股持续下跌。鲍威尔还表示，美联储已准备好通过其与其他央行的互换额度在必要时提供美元流动性。
•欧洲央行宣布将存款利率下调25个基点至2.25%，这是欧洲央行继2024年6月开始降息以来的第七次降息。
•多家机构下调全球石油需求增长预期。国际能源署4月月报称，预计石油需求增长将低于此前的预期，将今年全球石油需求增速从之前的103万桶／日调整至72.6万桶／日，并预计明年的石油需求增幅将进一步放缓至69.2万桶／日。瑞银集团把今年全球石油需求增幅预测下调40万桶至80万桶／日，分析师表示，需求因素在驱动国际油价变化。法国巴黎银行把今年和明年原油期货均价预测从65美元／桶下调至58美元／桶。
•美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州州长纽森16日宣布就关税问题起诉特朗普政府。他批评特朗普政府滥用关税政策的行为“违法”，给美国经济造成严重混乱和破坏。加州成为全美第一个就关税问题起诉特朗普政府的州。
•乌克兰第一副总理兼经济部长斯维里坚科在社交媒体上表示，乌克兰和美国签署了关于矿产协议的备忘录。当地时间19日，乌克兰经济部副部长兼贸易代表塔拉斯·卡奇卡表示，在乌克兰和美国就矿产资源协议进行谈判的过程中，目前未讨论任何新的债务或将以前美国对乌援助转化为债务的问题。
•日本总务省18日发布的数据显示，主要受原材料价格上涨带来的食品价格上涨影响，日本2024财年（2024年4月1日至2025年3月31日）去除生鲜食品后的核心消费价格指数（CPI）比上一财年上升2.7%至108.7，连续第四个财年上升，但是幅度比2023财年的2.8%有所缩小。
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