“跨境理财通” 自2021年9月正式启动。作为一项创新的金融政策，“跨境理财通”允许大湾区内地及港澳投资者通过闭环式资金管道，便捷地投资对方地区金融机构销售的合资格理财产品。2024年12月4日，粤港澳大湾区迎来了“跨境理财通2.0”，券商业务试点正式落地，这一举措为大湾区金融市场的互联互通注入了新的动力。
招商证券作为参与“跨境理财通2.0”首批试点券商，“跨境理财通”业务进展如何？对“跨境理财通3.0”有何期待？近期，中国基金报记者专访了招商证券金融产品部总经理姚俊。
一站式跨境金融服务需求增加
数字化平台成重要的渠道
中国基金报：“跨境理财通2.0”启动以来，客户需求参与情况如何，有什么印象深刻的事情？
姚俊：“跨境理财通”试点是金融支持粤港澳大湾区建设的重要举措，首次打通了境内外理财产品市场，为大湾区经济高质量发展注入新动力。
“跨境理财通2.0”启动以来，市场反响不错。整体来看，内地投资者通过“南向通”参与“跨境理财通”业务的积极性较高，多元化资产配置需求增强，对境外资产（如基金、债券等）的需求显著增加，希望能通过“跨境理财通”实现资产的多元配置。但由于对境外市场了解有限，许多内地投资者更倾向于选择风险较低的产品，如货币市场基金、债券基金等。
除此之外，高净值客户活跃。作为“跨境理财通”的主要参与者，他们更关注境外投资机会和财富管理服务。随着“跨境理财通”业务的不断发展，投资者对金融机构专业能力的需求增加，尤其是希望金融机构能提供一站式的跨境金融服务，在专业服务的基础上提升投资便利度。
令人印象最深的现象有二：一是数字化平台成为重要的渠道。目前各家机构都推出了“跨境理财通”专区，投资者可以通过线上专区完成开户、资金汇划、换汇、交易等操作，同时也可以通过App查看产品持仓以及相关信息，极大地方便了客户操作。各家数字化平台的成熟度、稳定性也直接影响了客户体验以及参与积极性。
二是投资者教育需求突出。由于跨境理财涉及不同的市场规则、货币政策和税收制度，许多投资者对境外投资存在认知盲区，因此对投资者教育的需求非常强烈。这也要求金融机构通过线上线下等方式普及跨境理财知识，帮助投资者更好地理解“跨境理财通”业务。
中国基金报：投资者对跨境理财产品有什么偏好？能否举例说明？
姚俊：由于对境外市场了解有限，许多内地投资者更倾向于选择风险较低的产品，如货币市场基金、债券基金等。
2.0版丰富客户资产配置渠道
提升券商国际竞争力
中国基金报：“跨境理财通2.0”推出，券商成为新一类试点机构，对推动跨境理财产品创新及券商业务发展有何积极意义？
姚俊：证券公司参与港股通、QDII基金、跨境收益互换的客户较多，客户对跨境业务的熟悉度较高。在和有这类配置需求投资者的沟通过程中，基于客户的真实配置诉求，来反哺整个“跨境理财通”业务，尤其是产品的创新，督促境内以及港澳地区销售机构、合作机构不断提升自己的产品供给能力和客户服务能力，从而形成良性循环，进一步增强整个大湾区的经济活力。
“跨境理财通2.0”的推出，对整个券商业务发展有着重要意义。
第一，进一步丰富证券公司客户群体的资产配置渠道。证券公司在港股通、QDII基金、QDLP产品、跨境收益互换的业务基础上，增加了“跨境理财通”业务，进一步丰富和拓宽了证券公司客户对于海外资产配置的渠道，增强了客户黏性，真正为客户提供综合性一站式的财富管理服务。
第二，提升国际竞争力。证券公司通过与港澳金融机构的合作，可以学习对方的财富管理经验以及资产管理经验，提升自身服务水平、产品创新能力和风险管理能力。
中国基金报：招商证券在产品营销、投资者教育及风控方面有何心得？
姚俊：在产品营销方面，以客户需求为中心，提供多层次产品体系，覆盖从低风险到高风险的全方位产品线，满足不同客户群体的需求。通过提供专业服务和优质产品提升客户满意度，形成良好的口碑效应，吸引更多潜在客户。同时，充分利用公司的数字化能力，通过App、官网、社交媒体等数字化平台，提升客户体验和触达效率。
投资者教育方面，“跨境理财通”业务相对复杂，对客户以及从业人员的专业度要求较高，因此投资者教育应常态化，定期举办投教活动、开展内部培训，形成长期的教育机制。
风控方面，将“跨境理财通”业务纳入公司的全面风险管理体系，对围绕跨境展业的市场风险、操作风险、信用风险等进行实时监测和预警，强化风险控制，促进业务稳健发展。
期待3.0版增加展业城市
扩展合资格产品范围
中国基金报：当前开展“跨境理财通”业务存在哪些痛点、难点？
姚俊：基于现在的业务开展情况，“跨境理财通”业务有两大痛点。
一方面，试点城市仅限于粤港澳大湾区9市，客户群体相对有限。从现在的市场情况反馈来看，广东省其他城市、福建省以及北京、上海等城市均存在对“跨境理财通”业务有需求的客户群体，但根据现有的业务规则，他们是不允许参与的。
另一方面，产品种类有待进一步丰富。“跨境理财通”的产品现在主要为符合条件的银行理财、公募基金、银行存款等。而“跨境理财通”客户群体多为高净值客户，风险偏好较高，产品配置更为多元。
中国基金报：近日，香港金管局总裁余伟文透露，已开始讨论“跨境理财通3.0”版本，你建议3.0版本在哪些方面优化？
姚俊：针对以上痛点，我们有两点建议：
第一，建议扩大“跨境理财通”展业城市，扩大试点范围。将试点城市从粤港澳大湾区扩展至整个广东省、福建省。因广东省潮汕地区、福建省都是著名的侨乡，拥有庞大的海外华人群体，对于跨境投资配置较熟悉且有一定的专业度，能为“跨境理财通”业务带来新的客户群体。同时，与这类投资者的配置需求沟通，也能反哺整个“跨境理财通”业务，敦促境内以及港澳地区销售机构、合作机构不断提升自己的产品供给能力和客户服务能力，从而形成良性循环，进一步推动整个大湾区的经济发展，激发大湾区的经济活力。
除广东省、福建省外，也可酌情考虑增加北京、上海、杭州等城市的试点资格，增强港澳地区与内地城市的互动，带动整个“跨境理财通”业务的增长。
第二，建议扩展合资格产品范围，增加投资者配置选择。由于“跨境理财通”客户群体多为高净值客户，风险偏好较高，产品配置更为多元，因此建议将公募REITs、结构化票据、券商资管产品等风险等级相对较高的产品纳入“跨境理财通”范围。同时，对于“南向通”产品，将历史较长、管理规模较大、历史业绩较为优秀的私募基金管理人发行的产品纳入。
（文章来源：中国基金报）
“跨境理财通” 自2021年9月正式启动。作为一项创新的金融政策，“跨境理财通”允许大湾区内地及港澳投资者通过闭环式资金管道，便捷地投资对方地区金融机构销售的合资格理财产品。2024年12月4日，粤港澳大湾区迎来了“跨境理财通2.0”，券商业务试点正式落地，这一举措为大湾区金融市场的互联互通注入了新的动力。
招商证券作为参与“跨境理财通2.0”首批试点券商，“跨境理财通”业务进展如何？对“跨境理财通3.0”有何期待？近期，中国基金报记者专访了招商证券金融产品部总经理姚俊。
一站式跨境金融服务需求增加
数字化平台成重要的渠道
中国基金报：“跨境理财通2.0”启动以来，客户需求参与情况如何，有什么印象深刻的事情？
姚俊：“跨境理财通”试点是金融支持粤港澳大湾区建设的重要举措，首次打通了境内外理财产品市场，为大湾区经济高质量发展注入新动力。
“跨境理财通2.0”启动以来，市场反响不错。整体来看，内地投资者通过“南向通”参与“跨境理财通”业务的积极性较高，多元化资产配置需求增强，对境外资产（如基金、债券等）的需求显著增加，希望能通过“跨境理财通”实现资产的多元配置。但由于对境外市场了解有限，许多内地投资者更倾向于选择风险较低的产品，如货币市场基金、债券基金等。
除此之外，高净值客户活跃。作为“跨境理财通”的主要参与者，他们更关注境外投资机会和财富管理服务。随着“跨境理财通”业务的不断发展，投资者对金融机构专业能力的需求增加，尤其是希望金融机构能提供一站式的跨境金融服务，在专业服务的基础上提升投资便利度。
令人印象最深的现象有二：一是数字化平台成为重要的渠道。目前各家机构都推出了“跨境理财通”专区，投资者可以通过线上专区完成开户、资金汇划、换汇、交易等操作，同时也可以通过App查看产品持仓以及相关信息，极大地方便了客户操作。各家数字化平台的成熟度、稳定性也直接影响了客户体验以及参与积极性。
二是投资者教育需求突出。由于跨境理财涉及不同的市场规则、货币政策和税收制度，许多投资者对境外投资存在认知盲区，因此对投资者教育的需求非常强烈。这也要求金融机构通过线上线下等方式普及跨境理财知识，帮助投资者更好地理解“跨境理财通”业务。
中国基金报：投资者对跨境理财产品有什么偏好？能否举例说明？
姚俊：由于对境外市场了解有限，许多内地投资者更倾向于选择风险较低的产品，如货币市场基金、债券基金等。
2.0版丰富客户资产配置渠道
提升券商国际竞争力
中国基金报：“跨境理财通2.0”推出，券商成为新一类试点机构，对推动跨境理财产品创新及券商业务发展有何积极意义？
姚俊：证券公司参与港股通、QDII基金、跨境收益互换的客户较多，客户对跨境业务的熟悉度较高。在和有这类配置需求投资者的沟通过程中，基于客户的真实配置诉求，来反哺整个“跨境理财通”业务，尤其是产品的创新，督促境内以及港澳地区销售机构、合作机构不断提升自己的产品供给能力和客户服务能力，从而形成良性循环，进一步增强整个大湾区的经济活力。
“跨境理财通2.0”的推出，对整个券商业务发展有着重要意义。
第一，进一步丰富证券公司客户群体的资产配置渠道。证券公司在港股通、QDII基金、QDLP产品、跨境收益互换的业务基础上，增加了“跨境理财通”业务，进一步丰富和拓宽了证券公司客户对于海外资产配置的渠道，增强了客户黏性，真正为客户提供综合性一站式的财富管理服务。
第二，提升国际竞争力。证券公司通过与港澳金融机构的合作，可以学习对方的财富管理经验以及资产管理经验，提升自身服务水平、产品创新能力和风险管理能力。
中国基金报：招商证券在产品营销、投资者教育及风控方面有何心得？
姚俊：在产品营销方面，以客户需求为中心，提供多层次产品体系，覆盖从低风险到高风险的全方位产品线，满足不同客户群体的需求。通过提供专业服务和优质产品提升客户满意度，形成良好的口碑效应，吸引更多潜在客户。同时，充分利用公司的数字化能力，通过App、官网、社交媒体等数字化平台，提升客户体验和触达效率。
投资者教育方面，“跨境理财通”业务相对复杂，对客户以及从业人员的专业度要求较高，因此投资者教育应常态化，定期举办投教活动、开展内部培训，形成长期的教育机制。
风控方面，将“跨境理财通”业务纳入公司的全面风险管理体系，对围绕跨境展业的市场风险、操作风险、信用风险等进行实时监测和预警，强化风险控制，促进业务稳健发展。
期待3.0版增加展业城市
扩展合资格产品范围
中国基金报：当前开展“跨境理财通”业务存在哪些痛点、难点？
姚俊：基于现在的业务开展情况，“跨境理财通”业务有两大痛点。
一方面，试点城市仅限于粤港澳大湾区9市，客户群体相对有限。从现在的市场情况反馈来看，广东省其他城市、福建省以及北京、上海等城市均存在对“跨境理财通”业务有需求的客户群体，但根据现有的业务规则，他们是不允许参与的。
另一方面，产品种类有待进一步丰富。“跨境理财通”的产品现在主要为符合条件的银行理财、公募基金、银行存款等。而“跨境理财通”客户群体多为高净值客户，风险偏好较高，产品配置更为多元。
中国基金报：近日，香港金管局总裁余伟文透露，已开始讨论“跨境理财通3.0”版本，你建议3.0版本在哪些方面优化？
姚俊：针对以上痛点，我们有两点建议：
第一，建议扩大“跨境理财通”展业城市，扩大试点范围。将试点城市从粤港澳大湾区扩展至整个广东省、福建省。因广东省潮汕地区、福建省都是著名的侨乡，拥有庞大的海外华人群体，对于跨境投资配置较熟悉且有一定的专业度，能为“跨境理财通”业务带来新的客户群体。同时，与这类投资者的配置需求沟通，也能反哺整个“跨境理财通”业务，敦促境内以及港澳地区销售机构、合作机构不断提升自己的产品供给能力和客户服务能力，从而形成良性循环，进一步推动整个大湾区的经济发展，激发大湾区的经济活力。
除广东省、福建省外，也可酌情考虑增加北京、上海、杭州等城市的试点资格，增强港澳地区与内地城市的互动，带动整个“跨境理财通”业务的增长。
第二，建议扩展合资格产品范围，增加投资者配置选择。由于“跨境理财通”客户群体多为高净值客户，风险偏好较高，产品配置更为多元，因此建议将公募REITs、结构化票据、券商资管产品等风险等级相对较高的产品纳入“跨境理财通”范围。同时，对于“南向通”产品，将历史较长、管理规模较大、历史业绩较为优秀的私募基金管理人发行的产品纳入。
（文章来源：中国基金报）
