3月27日，券业“一哥”中信证券召开2024年度业绩说明会，对市场关注的未来规划、市场合并等问题进行回答。一天前，中信证券披露2024年年报，报告期内，其实现营收净利双增。细分业务方面，在经纪、资管、证券投资三大业务收入上涨的同时，证券承销业务收入却同比降逾三成。另外，业绩增长的背景下，中信证券员工人均薪酬小幅下滑，高管薪酬更缩水超6500万元，董事长薪酬直降超270万元。有业内人士表示，2024年IPO面临一定程度收紧，相关证券承销业务收入的下降也不可避免。同时，未来高管层降薪或也将成为一种趋势。
营收净利双增
3月27日，中信证券召开2024年度业绩说明会，管理层针对中信证券的最新业绩、未来规划、如何看待业内并购重组等问题，进行了回应。例如，面对行业的并购整合，中信证券董事长张佑君表示，同行整合带来竞争压力，中信证券仍需保持战略定力，多措并举提升公司各项竞争优势。
虽然竞争压力持续加大，但中信证券目前仍在业内断层式领先。对比已披露年报、业绩快报和业绩预报的其他券商，中信证券是唯一一家归母净利润超200亿元的机构。3月26日，中信证券发布2024年年报，报告期内实现营收净利双增，营业收入637.89亿元，同比增长6.2%；归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。中信证券表示，过去一年，公司持续提升服务实体经济质效，加快建设一流投资银行和投资机构，各项业务保持稳健，经营业绩稳中有升。
具体到细分业务，经纪业务收入、资管业务收入分别同比增长8.92%、5.78%，录得165.57亿元、114.73亿元。同期，证券投资业务收入增长幅度最为明显，同比增长达23.95%，实现营业收入240.4亿元。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，经纪业务、资管业务等收入增长主要得益于2024年股市曾迎来阶段性上涨行情，带来相关收益提升。
相较于经纪、资管、证券投资业务收入的上涨，中信证券证券承销业务收入则同比下滑35.43%，由2023年的62.46亿元降至40.33亿元。年报信息显示，2024年，公司完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名市场第一。
产业经济资深研究人士王剑辉表示，中信证券作为头部券商在经纪业务和资管业务方面优势较明显，产品线及服务相对稳定，因此相关业务收入能够呈现稳步增长。而包括证券承销在内的投行业务更多反映的是行业整体表现，特别是头部券商投行业务受到行业整体走向影响可能更大。2024年IPO面临一定程度收紧，投行业务相关收入的下降也不可避免。
强化国际业务布局
值得注意的是，2024年，中信证券国际化发展格外亮眼，国际业务收入在中信证券营收中，贡献占比提升至17.2%。
中信证券表示，2024年，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，分别较2023年增长41%及116%，创历史最佳，且多条业务线全年业绩录得历史新高。公司在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。
在业绩说明会上，张佑君解读道，良好成绩的取得得益于多种因素，一方面，开放包容的政策环境提供了有力支持；另一方面公司增强国际竞争能力，充分发挥广泛的境内外客户基础、专业化的人才队伍以及多元化完善的业务体系等独特优势。
不仅如此，未来，中信证券或将谋求更大的国际业务收入占比。张佑君表示，下一步仍将加速完善全球重要金融市场布局、全面提升跨境综合金融服务水平等。其中，提到因地制宜发展全球业务，除提升香港业务外，在世界其他地区要尽可能增加业务收入的占比。
王剑辉表示，金融机构资产多元化非常重要，中信证券提升国际化发展水平，尽可能增加世界其他地区业务收入的占比，或能够平滑业绩，收获新的业绩增长点。
在王红英看来，目前A股市场已进入存量竞争时代，券商拓展国际业务，收入有望更加多元。不仅如此，国际投资者的进入也可能有利于A股市场发展，国际投资者也能分享中国经济成长的红利。
高管总薪酬直降超6500万
不过，在营收净利稳步增长，国际化发展表现突出的同时，中信证券员工的薪酬却在缩水。东方财富Choice数据显示，根据“员工年平均薪酬=（支付给员工薪酬+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）/[（期初员工人数+期末员工人数）/2]”的公式计算，2024年中信证券员工人均薪酬为77.98万元，同比减少1.52%。而这也是继2021年至今，中信证券员工平均薪酬连续第3年下滑，对比2021年的94.7万元下降17.66%。
值得一提的是，此次降薪在中信证券高管层体现得更为明显。年报显示，2024年中信证券全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计2875.73万元，较2023年的9463.06万元缩水超6500万元。其中，董事长张佑君获得的税前应付报酬总额由2023年的504.72万元降至230.33万元，降幅54.36%。同期，2023年税前应付报酬总额达526.86万元的财务负责人、执行委员张皓，在2024年相关报酬总额更仅有146.25万元。此外，2024年11月新任总经理的邹迎光税前应付报酬总额为24万元。
对此，王红英解读称，券商高管层降薪将成为一种趋势。相比于此次高管层降薪幅度，员工人均薪酬降幅并不是非常显著，这也显示出券商在维持高素质人才聚集模式。券商作为非银机构，依靠于员工技能、团队投研协作，以此收获更好的竞争力和业绩收入，从这一角度看，稳定员工收入、降低高管年薪符合中信证券本身的治理结构。
王剑辉也预测表示，由于当前市场景气度仍不高，行业整体薪酬水平也可能更多受到相关压力影响。此外，监管对于券商薪酬管理的要求，也导致降薪趋势在全市场券商中可能比较普遍。在实际操作中，券商可能会保证对基层员工、中层员工收入的适当调整，部分高管则以身作则成为降薪主力，下降幅度可能更大。
（文章来源：北京商报）
3月27日，券业“一哥”中信证券召开2024年度业绩说明会，对市场关注的未来规划、市场合并等问题进行回答。一天前，中信证券披露2024年年报，报告期内，其实现营收净利双增。细分业务方面，在经纪、资管、证券投资三大业务收入上涨的同时，证券承销业务收入却同比降逾三成。另外，业绩增长的背景下，中信证券员工人均薪酬小幅下滑，高管薪酬更缩水超6500万元，董事长薪酬直降超270万元。有业内人士表示，2024年IPO面临一定程度收紧，相关证券承销业务收入的下降也不可避免。同时，未来高管层降薪或也将成为一种趋势。
营收净利双增
3月27日，中信证券召开2024年度业绩说明会，管理层针对中信证券的最新业绩、未来规划、如何看待业内并购重组等问题，进行了回应。例如，面对行业的并购整合，中信证券董事长张佑君表示，同行整合带来竞争压力，中信证券仍需保持战略定力，多措并举提升公司各项竞争优势。
虽然竞争压力持续加大，但中信证券目前仍在业内断层式领先。对比已披露年报、业绩快报和业绩预报的其他券商，中信证券是唯一一家归母净利润超200亿元的机构。3月26日，中信证券发布2024年年报，报告期内实现营收净利双增，营业收入637.89亿元，同比增长6.2%；归属于公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06%。中信证券表示，过去一年，公司持续提升服务实体经济质效，加快建设一流投资银行和投资机构，各项业务保持稳健，经营业绩稳中有升。
具体到细分业务，经纪业务收入、资管业务收入分别同比增长8.92%、5.78%，录得165.57亿元、114.73亿元。同期，证券投资业务收入增长幅度最为明显，同比增长达23.95%，实现营业收入240.4亿元。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，经纪业务、资管业务等收入增长主要得益于2024年股市曾迎来阶段性上涨行情，带来相关收益提升。
相较于经纪、资管、证券投资业务收入的上涨，中信证券证券承销业务收入则同比下滑35.43%，由2023年的62.46亿元降至40.33亿元。年报信息显示，2024年，公司完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名市场第一。
产业经济资深研究人士王剑辉表示，中信证券作为头部券商在经纪业务和资管业务方面优势较明显，产品线及服务相对稳定，因此相关业务收入能够呈现稳步增长。而包括证券承销在内的投行业务更多反映的是行业整体表现，特别是头部券商投行业务受到行业整体走向影响可能更大。2024年IPO面临一定程度收紧，投行业务相关收入的下降也不可避免。
强化国际业务布局
值得注意的是，2024年，中信证券国际化发展格外亮眼，国际业务收入在中信证券营收中，贡献占比提升至17.2%。
中信证券表示，2024年，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，净利润5.3亿美元，分别较2023年增长41%及116%，创历史最佳，且多条业务线全年业绩录得历史新高。公司在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。
在业绩说明会上，张佑君解读道，良好成绩的取得得益于多种因素，一方面，开放包容的政策环境提供了有力支持；另一方面公司增强国际竞争能力，充分发挥广泛的境内外客户基础、专业化的人才队伍以及多元化完善的业务体系等独特优势。
不仅如此，未来，中信证券或将谋求更大的国际业务收入占比。张佑君表示，下一步仍将加速完善全球重要金融市场布局、全面提升跨境综合金融服务水平等。其中，提到因地制宜发展全球业务，除提升香港业务外，在世界其他地区要尽可能增加业务收入的占比。
王剑辉表示，金融机构资产多元化非常重要，中信证券提升国际化发展水平，尽可能增加世界其他地区业务收入的占比，或能够平滑业绩，收获新的业绩增长点。
在王红英看来，目前A股市场已进入存量竞争时代，券商拓展国际业务，收入有望更加多元。不仅如此，国际投资者的进入也可能有利于A股市场发展，国际投资者也能分享中国经济成长的红利。
高管总薪酬直降超6500万
不过，在营收净利稳步增长，国际化发展表现突出的同时，中信证券员工的薪酬却在缩水。东方财富Choice数据显示，根据“员工年平均薪酬=（支付给员工薪酬+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）/[（期初员工人数+期末员工人数）/2]”的公式计算，2024年中信证券员工人均薪酬为77.98万元，同比减少1.52%。而这也是继2021年至今，中信证券员工平均薪酬连续第3年下滑，对比2021年的94.7万元下降17.66%。
值得一提的是，此次降薪在中信证券高管层体现得更为明显。年报显示，2024年中信证券全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计2875.73万元，较2023年的9463.06万元缩水超6500万元。其中，董事长张佑君获得的税前应付报酬总额由2023年的504.72万元降至230.33万元，降幅54.36%。同期，2023年税前应付报酬总额达526.86万元的财务负责人、执行委员张皓，在2024年相关报酬总额更仅有146.25万元。此外，2024年11月新任总经理的邹迎光税前应付报酬总额为24万元。
对此，王红英解读称，券商高管层降薪将成为一种趋势。相比于此次高管层降薪幅度，员工人均薪酬降幅并不是非常显著，这也显示出券商在维持高素质人才聚集模式。券商作为非银机构，依靠于员工技能、团队投研协作，以此收获更好的竞争力和业绩收入，从这一角度看，稳定员工收入、降低高管年薪符合中信证券本身的治理结构。
王剑辉也预测表示，由于当前市场景气度仍不高，行业整体薪酬水平也可能更多受到相关压力影响。此外，监管对于券商薪酬管理的要求，也导致降薪趋势在全市场券商中可能比较普遍。在实际操作中，券商可能会保证对基层员工、中层员工收入的适当调整，部分高管则以身作则成为降薪主力，下降幅度可能更大。
（文章来源：北京商报）
