新华财经上海3月27日电（记者 郭慕清）清科研究中心近日发布的《2025年中美股权投资市场研究报告》揭示了中美两国在股权投资领域的最新动向与深刻变革，尤其是在人工智能（AI）领域，双方的竞争与发展趋势引人注目。
在募资方面，2024年中美两国的募资市场均面临挑战。中国股权投资市场新募集基金数量和规模持续紧缩，不过国资背景管理人凭借其稳定性和资源优势，在大额人民币基金募资中占据主导，1亿元及以上人民币基金中，国资背景管理人所管基金的新募集金额占比均超五成。美国VC和PE募资市场也出现下滑，PE募资放缓且时长延长，VC市场头部效应凸显，20家VC机构新募集金额占VC市场总募集金额的60%。美国募资市场因缺乏退出回报带来的流动性，预计2025年依然低迷。
投资层面，2024年中国股权投资活动放缓，市场资金和资源加速向少量项目集聚，VC/PE投资金额排名前100的案例共吸纳2272.32亿元，同比增加7.7%，占比37.6%，同比提升6.3个百分点。而美国VC和PE市场投资金额同比分别上升28.9%和19.3%，活跃度显著提升，其中AI投资成为关键驱动力，Databricks、OpenAI等五家AI企业共融资420亿美元，占第四季度融资总额的43.2%。
退出环节，美国由于退出回报流动性不足，募资市场承压，而中国在国际环境不确定性影响下，中企海外布局需考量更多外部因素，且人民币基金与美元基金在“募投管退”各环节均面临新挑战。
聚焦AI领域，中美两国作为全球两大经济体，正加速布局。美国在AI投资领域保持领先地位，占全球AI投资金额的2/3及投资案例数的近1/2，2024年新增67家独角兽企业，其中25家为AI企业，如xAI获超120亿美元融资，估值达500亿美元。中国2024年AI领域投资金额超1000亿人民币，同比上升35.5%，AI“六小虎”完成新一轮融资，总融资额超200亿元人民币，新晋19家独角兽中5家为AI企业。但整体来看，美国在AI独角兽数量和融资速度上领先中国。
业内人士表示，当前，全球AI技术迭代发展，正重塑经济格局与社会形态，其底层技术研发与商业化应用成为中美战略竞争新高地。在这一背景下，投资机构需提升自身能力，警惕非理性估值，密切关注中美高科技领域政策变化，精准把握两国创投和股权投资市场特点与偏好，适时调整创业和投资策略，方能在新一轮AI浪潮中找准定位，抓住机遇。
编辑：葛佳明
声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
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在募资方面，2024年中美两国的募资市场均面临挑战。中国股权投资市场新募集基金数量和规模持续紧缩，不过国资背景管理人凭借其稳定性和资源优势，在大额人民币基金募资中占据主导，1亿元及以上人民币基金中，国资背景管理人所管基金的新募集金额占比均超五成。美国VC和PE募资市场也出现下滑，PE募资放缓且时长延长，VC市场头部效应凸显，20家VC机构新募集金额占VC市场总募集金额的60%。美国募资市场因缺乏退出回报带来的流动性，预计2025年依然低迷。
投资层面，2024年中国股权投资活动放缓，市场资金和资源加速向少量项目集聚，VC/PE投资金额排名前100的案例共吸纳2272.32亿元，同比增加7.7%，占比37.6%，同比提升6.3个百分点。而美国VC和PE市场投资金额同比分别上升28.9%和19.3%，活跃度显著提升，其中AI投资成为关键驱动力，Databricks、OpenAI等五家AI企业共融资420亿美元，占第四季度融资总额的43.2%。
退出环节，美国由于退出回报流动性不足，募资市场承压，而中国在国际环境不确定性影响下，中企海外布局需考量更多外部因素，且人民币基金与美元基金在“募投管退”各环节均面临新挑战。
聚焦AI领域，中美两国作为全球两大经济体，正加速布局。美国在AI投资领域保持领先地位，占全球AI投资金额的2/3及投资案例数的近1/2，2024年新增67家独角兽企业，其中25家为AI企业，如xAI获超120亿美元融资，估值达500亿美元。中国2024年AI领域投资金额超1000亿人民币，同比上升35.5%，AI“六小虎”完成新一轮融资，总融资额超200亿元人民币，新晋19家独角兽中5家为AI企业。但整体来看，美国在AI独角兽数量和融资速度上领先中国。
业内人士表示，当前，全球AI技术迭代发展，正重塑经济格局与社会形态，其底层技术研发与商业化应用成为中美战略竞争新高地。在这一背景下，投资机构需提升自身能力，警惕非理性估值，密切关注中美高科技领域政策变化，精准把握两国创投和股权投资市场特点与偏好，适时调整创业和投资策略，方能在新一轮AI浪潮中找准定位，抓住机遇。
编辑：葛佳明
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