近期，光伏行业频现积极信号，然而现在谈回暖还为时尚早。
文 / NE-SALON新能荟
近期，光伏行业频现积极信号。
3月15日，韶能股份、大唐华银电力等多家上市公司相继披露光伏发电新项目投资计划，涉及分布式光伏、林光互补、渔光互补等多种模式，总投资规模超16亿元。结合近期产业链价格回升、政策利好释放及资本市场表现，有业内分析认为，光伏行业或已迈入复苏通道。然而，透过企业扩产热潮与政策刺激的表象，行业仍面临产能过剩、盈利分化等深层挑战，全面复苏仍需时间验证。
1.企业密集投资新项目 市场信心显著增强
据公告，韶能股份全资子公司拟投建分布式光伏二期第四批项目，总装机规模20.66兆瓦，总投资约5989.5万元。
大唐华银电力同日官宣，计划在湖南永州、常德两地建设林光互补与渔光互补项目，总装机规模达280兆瓦，总投资约15.57亿元。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅表示，此类项目兼具环保与经济性，反映企业对光伏领域的投资信心增强，也契合“双碳”目标下新能源与生态协同发展的趋势。
2.短期信心与长期隐忧的交织：价格反弹难掩结构性矛盾
尽管市场情绪回暖，但行业复苏的根基尚未稳固。
自2025年初以来，光伏产业链价格呈现结构性反弹。光伏组件价格连续两轮上涨，硅片、电池片价格涨幅达0.7%-7.3%。但这一趋势主要受“430和“531”短期政策刺激及欧洲库存去化推动，长期支撑力存疑。彭博新能源财经分析认为，当前组件价格仍处于近十年低位，若产能持续释放，2025年价格或维持低位波动。
政策端虽释放利好——国家能源局《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源消费占比提升至20%，农村分布式光伏被列为重点方向。然而，海外市场分化加剧：欧洲需求回暖但增速趋缓，美国政策不确定性高，中东、拉美等新兴市场虽增速亮眼，但基础设施薄弱，项目落地周期延长。与此同时，企业盈利的结构性困境仍未缓解，2024年行业龙头普遍亏损，仅少数企业通过技术突破（如赛伍技术的N型组件胶膜）或海外市场开拓实现盈利增长。中信证券分析称，2025年一季度末产业链或现短暂量利反弹，但全面盈利修复需待落后产能出清。
3.光伏行业复苏关键变量：产能、技术与全球化的三重博弈
光伏行业的复苏并非单一因素驱动，而是产能出清、技术迭代与全球化布局三重变量交织作用的结果。
2024年下半年以来，政策端对产能过剩的调控力度显著增强。工信部修订的《光伏制造行业规范条件》将新建项目资本金比例提升至30%，并强化技术创新导向，加速低效产能退出。华泰证券预测，2025年上半年硅料和电池环节或率先完成产能出清，但瑞银等机构认为，全球供需平衡或延至2026年。数据显示，2025年1月新开工光伏项目规模仍达175GW，远超全球531-583GW的装机需求预测，行业整体出清仍需时间。
技术突破是行业突围的核心动力。N型组件凭借25%以上的高转换效率和低度电成本，2025年市占率预计突破60%，推动产业链价格企稳回升。同时，BC技术对TOPCon的主流地位发起挑战，隆基绿能、爱旭股份、晶科能源等企业纷纷计划布局BC产能。尽管当前BC产能仅60GW，远低于TOPCon的1000GW，但成本下降与效率提升或使其在2026年有望重塑技术竞争格局。
而在全球化布局能力方面，天合光能等行业龙头企业强调，未来竞争将从单一组件供应转向光储系统解决方案，海外本土化产能建设有望帮助企业突出重围，获得超额溢价。
结语：
光伏行业的“乍暖还寒”折射出能源转型的复杂性与产业周期的阵痛。尽管企业投资回暖、政策利好频出释放积极信号，但产能过剩、盈利分化及海外市场波动等风险仍需警惕。行业能否实现从“规模扩张”到“高质量增长”的跨越，取决于技术突破速度、产能出清力度及全球能源政策的协同性。2025年或将成为光伏产业“黎明前的黑暗”与“曙光初现”的交织之年，真正的复苏仍需时间验证。来源：NE-SALON新能荟LD
原文标题 : 多家上市公司官宣新项目 光伏行业释放回暖信号？
近期，光伏行业频现积极信号，然而现在谈回暖还为时尚早。
文 / NE-SALON新能荟
近期，光伏行业频现积极信号。
3月15日，韶能股份、大唐华银电力等多家上市公司相继披露光伏发电新项目投资计划，涉及分布式光伏、林光互补、渔光互补等多种模式，总投资规模超16亿元。结合近期产业链价格回升、政策利好释放及资本市场表现，有业内分析认为，光伏行业或已迈入复苏通道。然而，透过企业扩产热潮与政策刺激的表象，行业仍面临产能过剩、盈利分化等深层挑战，全面复苏仍需时间验证。
1.企业密集投资新项目 市场信心显著增强
据公告，韶能股份全资子公司拟投建分布式光伏二期第四批项目，总装机规模20.66兆瓦，总投资约5989.5万元。
大唐华银电力同日官宣，计划在湖南永州、常德两地建设林光互补与渔光互补项目，总装机规模达280兆瓦，总投资约15.57亿元。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅表示，此类项目兼具环保与经济性，反映企业对光伏领域的投资信心增强，也契合“双碳”目标下新能源与生态协同发展的趋势。
2.短期信心与长期隐忧的交织：价格反弹难掩结构性矛盾
尽管市场情绪回暖，但行业复苏的根基尚未稳固。
自2025年初以来，光伏产业链价格呈现结构性反弹。光伏组件价格连续两轮上涨，硅片、电池片价格涨幅达0.7%-7.3%。但这一趋势主要受“430和“531”短期政策刺激及欧洲库存去化推动，长期支撑力存疑。彭博新能源财经分析认为，当前组件价格仍处于近十年低位，若产能持续释放，2025年价格或维持低位波动。
政策端虽释放利好——国家能源局《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源消费占比提升至20%，农村分布式光伏被列为重点方向。然而，海外市场分化加剧：欧洲需求回暖但增速趋缓，美国政策不确定性高，中东、拉美等新兴市场虽增速亮眼，但基础设施薄弱，项目落地周期延长。与此同时，企业盈利的结构性困境仍未缓解，2024年行业龙头普遍亏损，仅少数企业通过技术突破（如赛伍技术的N型组件胶膜）或海外市场开拓实现盈利增长。中信证券分析称，2025年一季度末产业链或现短暂量利反弹，但全面盈利修复需待落后产能出清。
3.光伏行业复苏关键变量：产能、技术与全球化的三重博弈
光伏行业的复苏并非单一因素驱动，而是产能出清、技术迭代与全球化布局三重变量交织作用的结果。
2024年下半年以来，政策端对产能过剩的调控力度显著增强。工信部修订的《光伏制造行业规范条件》将新建项目资本金比例提升至30%，并强化技术创新导向，加速低效产能退出。华泰证券预测，2025年上半年硅料和电池环节或率先完成产能出清，但瑞银等机构认为，全球供需平衡或延至2026年。数据显示，2025年1月新开工光伏项目规模仍达175GW，远超全球531-583GW的装机需求预测，行业整体出清仍需时间。
技术突破是行业突围的核心动力。N型组件凭借25%以上的高转换效率和低度电成本，2025年市占率预计突破60%，推动产业链价格企稳回升。同时，BC技术对TOPCon的主流地位发起挑战，隆基绿能、爱旭股份、晶科能源等企业纷纷计划布局BC产能。尽管当前BC产能仅60GW，远低于TOPCon的1000GW，但成本下降与效率提升或使其在2026年有望重塑技术竞争格局。
而在全球化布局能力方面，天合光能等行业龙头企业强调，未来竞争将从单一组件供应转向光储系统解决方案，海外本土化产能建设有望帮助企业突出重围，获得超额溢价。
结语：
光伏行业的“乍暖还寒”折射出能源转型的复杂性与产业周期的阵痛。尽管企业投资回暖、政策利好频出释放积极信号，但产能过剩、盈利分化及海外市场波动等风险仍需警惕。行业能否实现从“规模扩张”到“高质量增长”的跨越，取决于技术突破速度、产能出清力度及全球能源政策的协同性。2025年或将成为光伏产业“黎明前的黑暗”与“曙光初现”的交织之年，真正的复苏仍需时间验证。来源：NE-SALON新能荟LD
原文标题 : 多家上市公司官宣新项目 光伏行业释放回暖信号？
