基金研究周报:上证收复3400,国际金价再新高(3.10-3.14)

Wind万得

2天前

万得普通股票型基金指数上涨0.71%,万得偏股混合型基金指数上涨0.45%,万得债券型基金指数上涨0.02%。

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一周摘要

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市场概况:A股在政策预期的推动下强势突破,周五上证指数大涨超1.8%,重新收复 3400 点。上周(3月10日至3月14日)上证 50 以2.18%的涨幅领涨各类宽基指数,金融、消费板块成为核心驱动力。受益于降准降息预期升温及生育补贴政策落地,保险、银行股集体爆发,乳业、婴童概念均出现脉冲式上涨。而年内最为亮眼的科创 50受科技股资金流出拖累,周跌幅约 1.7%。

行业板块:上周Wind一级平均涨幅1.81%,Wind百大概念指数上涨比例77%。板块方面,90%板块获得正收益,美容护理、食品饮料、煤炭相对表现良好,分别上涨8.18%、6.19%、4.84%,社会服务、有色金属、非银金融等也出现小幅上行,电子、机械设备、计算机则明显走弱,分别下跌0.62%、0.68%、1.36%。


基金发行:上周合计发行32只,其中股票型基金发行20只,混合型基金发行5只,债券型基金发行6只,QDII型基金发行1只,总发行份额178.07亿份。

基金表现上周万得全基指数上涨0.36%。其中,万得普通股票型基金指数上涨0.71%,万得偏股混合型基金指数上涨0.45%,万得债券型基金指数上涨0.02%。

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一周市场

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01

全球大类资产回顾

大类资产方面,上周依然呈现分化态势。

权益方面,美股三大指数全线下挫,标普 500、道琼斯、纳斯达克分别下跌2.27%、3.07%、2.43%,受通胀预期升温及地缘政治风险影响,欧洲股指如德国 DAX、法国 CAC、英国富时均有不同程度下跌,日经 225、韩国综合指数逆势微涨。

债券方面,国内利率债收益率普遍上行,价格波动仍大,美债期货指数微涨。

大宗商品市场中,黄金因避险需求提升再度走高,国际COMEX黄金价格一度突破3000美元/盎司,周涨幅超2%,原油则受供需平衡支撑小幅上扬。

美元指数小幅承压,非美货币涨跌互现。

图表1:全球大类资产收益表现

单位:%

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数据来源:Wind

02

国内基金市场回顾

图表2:公募基金市场指数表现

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数据来源:Wind

周A股市场日均成交额环比微幅下滑,日成交波动呈现先抑后扬态势,周五重新回升至1.7万亿上方,为周内最高。

图表3:权益市场情绪跟踪


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数据来源:Wind

注:沪深交易所成交额彩色标记水平线分别为横轴统计日期范围内成交额25%、50%、75%分位数线,仅做静态展示使用,不含任何投资建议

行业方面,周Wind一级平均涨幅1.81%,Wind百大概念指数上涨比例77%。

板块方面,90%板块获得正收益,美容护理、食品饮料、煤炭相对表现良好,分别上涨8.18%、6.19%、4.84%,社会服务、有色金属、非银金融等也出现小幅上行,电子、机械设备、计算机则明显走弱,分别下跌0.62%、0.68%、1.36%。

图表4:Wind一级行业指数表现


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数据来源:Wind

注:市盈率=成分股当日总市值总计/成分股净利润(TTM)总计,当成分股净利润(TTM)为负时,市盈率为0;分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点,对于估值分布来说,可以简单理解为 “当前估值在历史中处于什么样的位置”

03

国内债券市场回顾

周债券市场仍较为动荡,但波动率较上一周已有所收敛,全周10年期主力合约下跌0.13%,30年期主力合约下跌1.33%,短端利率压降不明显,中长期利率整体保持低位。

图表5:代表性债券收益率跟踪


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数据来源:Wind

04

基金发行


上周合计发行32只,其中股票型基金发行20只,混合型基金发行5只,债券型基金发行6只,QDII型基金发行1只,总发行份额178.07亿份。

图表6:公募基金市场发行情况

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数据来源:Wind


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往期回顾

01

这样定投A股可以跑赢标普500【附案例】

02

大小盘轮动策略实战:年化收益超24%

03

“固收+”业绩深度拆解,谁才是配置高手

公开募集证券投资基金风险揭示书

尊敬的投资者:

市场有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,当您购买基金产品时,既可能享受基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请详细阅读基金合同、基金招募说明书、风险揭示书等基金产品法律文件,熟悉基金的风险收益特征和基金特性,并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等因素评估自身风险承受能力,理性并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,上海万得基金销售有限公司做出如下风险揭示:

一、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征且预期风险低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所披露的风险因素,审慎作出投资决定。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:

1. 如果您购买的产品为养老目标基金,该产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资遵循“买者自负”的原则,在做出投资决策后,投资风险由您自行负担。

上海万得基金销售有限公司

免责声明:本文仅为信息参考之用,不构成任何投资建议。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。万得基金及相关人员不承诺任何投资收益或投资本金不受损失。万得基金及相关人员对任何人因使用本文或其内容或者其他与之相关的原因引起的任何损失,以及因本文或其内容的发布,或者由于事实或分析数据传达中的错误而导致的直接或间接损失,不承担任何责任。本文所引用基金业绩表现数据来源于管理人披露的经托管人复核的信息,包括但不限于基金定期报告。


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万得普通股票型基金指数上涨0.71%,万得偏股混合型基金指数上涨0.45%,万得债券型基金指数上涨0.02%。

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一周摘要

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市场概况:A股在政策预期的推动下强势突破,周五上证指数大涨超1.8%,重新收复 3400 点。上周(3月10日至3月14日)上证 50 以2.18%的涨幅领涨各类宽基指数,金融、消费板块成为核心驱动力。受益于降准降息预期升温及生育补贴政策落地,保险、银行股集体爆发,乳业、婴童概念均出现脉冲式上涨。而年内最为亮眼的科创 50受科技股资金流出拖累,周跌幅约 1.7%。

行业板块:上周Wind一级平均涨幅1.81%,Wind百大概念指数上涨比例77%。板块方面,90%板块获得正收益,美容护理、食品饮料、煤炭相对表现良好,分别上涨8.18%、6.19%、4.84%,社会服务、有色金属、非银金融等也出现小幅上行,电子、机械设备、计算机则明显走弱,分别下跌0.62%、0.68%、1.36%。


基金发行:上周合计发行32只,其中股票型基金发行20只,混合型基金发行5只,债券型基金发行6只,QDII型基金发行1只,总发行份额178.07亿份。

基金表现上周万得全基指数上涨0.36%。其中,万得普通股票型基金指数上涨0.71%,万得偏股混合型基金指数上涨0.45%,万得债券型基金指数上涨0.02%。

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一周市场

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01

全球大类资产回顾

大类资产方面,上周依然呈现分化态势。

权益方面,美股三大指数全线下挫,标普 500、道琼斯、纳斯达克分别下跌2.27%、3.07%、2.43%,受通胀预期升温及地缘政治风险影响,欧洲股指如德国 DAX、法国 CAC、英国富时均有不同程度下跌,日经 225、韩国综合指数逆势微涨。

债券方面,国内利率债收益率普遍上行,价格波动仍大,美债期货指数微涨。

大宗商品市场中,黄金因避险需求提升再度走高,国际COMEX黄金价格一度突破3000美元/盎司,周涨幅超2%,原油则受供需平衡支撑小幅上扬。

美元指数小幅承压,非美货币涨跌互现。

图表1:全球大类资产收益表现

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国内基金市场回顾

图表2:公募基金市场指数表现

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数据来源:Wind

周A股市场日均成交额环比微幅下滑,日成交波动呈现先抑后扬态势,周五重新回升至1.7万亿上方,为周内最高。

图表3:权益市场情绪跟踪


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注:沪深交易所成交额彩色标记水平线分别为横轴统计日期范围内成交额25%、50%、75%分位数线,仅做静态展示使用,不含任何投资建议

行业方面,周Wind一级平均涨幅1.81%,Wind百大概念指数上涨比例77%。

板块方面,90%板块获得正收益,美容护理、食品饮料、煤炭相对表现良好,分别上涨8.18%、6.19%、4.84%,社会服务、有色金属、非银金融等也出现小幅上行,电子、机械设备、计算机则明显走弱,分别下跌0.62%、0.68%、1.36%。

图表4:Wind一级行业指数表现


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注:市盈率=成分股当日总市值总计/成分股净利润(TTM)总计,当成分股净利润(TTM)为负时,市盈率为0;分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点,对于估值分布来说,可以简单理解为 “当前估值在历史中处于什么样的位置”

03

国内债券市场回顾

周债券市场仍较为动荡,但波动率较上一周已有所收敛,全周10年期主力合约下跌0.13%,30年期主力合约下跌1.33%,短端利率压降不明显,中长期利率整体保持低位。

图表5:代表性债券收益率跟踪


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数据来源:Wind

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基金发行


上周合计发行32只,其中股票型基金发行20只,混合型基金发行5只,债券型基金发行6只,QDII型基金发行1只,总发行份额178.07亿份。

图表6:公募基金市场发行情况

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数据来源:Wind


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往期回顾

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这样定投A股可以跑赢标普500【附案例】

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您在做出投资决策之前,请详细阅读基金合同、基金招募说明书、风险揭示书等基金产品法律文件,熟悉基金的风险收益特征和基金特性,并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等因素评估自身风险承受能力,理性并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,上海万得基金销售有限公司做出如下风险揭示:

一、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征且预期风险低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所披露的风险因素,审慎作出投资决定。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:

1. 如果您购买的产品为养老目标基金,该产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资遵循“买者自负”的原则,在做出投资决策后,投资风险由您自行负担。

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