谈不上风格切换
主持人：本周前四个交易日市场出现了震荡整理的现象，特别是周四，那根阴线吓住了不少投资者，但是泛舟在当天晚上告诉大家，明日指数还有一涨。给大伙说说你当时的逻辑。
主持人：2月末萧萧就提及，3月中下旬热炒的主题就要面临季报的考验，本周蓝筹板块走强，机器人等高位板块的震荡是高低位的切换还是风格的切换？ 海风若雨萧萧：A股有“四月决断”的说法，一轮春季行情“挥洒自如”的主题炒作到了四月，都要面临季报的考验，时下出现的机器人等板块的退潮和低位蓝筹板块的启动，更像是市场在做“防御性”部署，而不是风格切换。A股的蓝筹股板块主要是周期股属性，典型如煤炭、能源电力以及白酒消费，或多或少都与经济周期直接相关，也就是说，他们这个群体和GDP增速、PPI等经济指标直接相关，时下环境显然各自都有硬伤。譬如煤炭石油，很明显，国际国内的能源都是处于价格跌势中，白酒与地产周期绑定较深，能稳定住当下的销售价格就不错了，前几年消费升级涨价的逻辑根本不可能。所以这些板块估值虽然不高但是也难堪大任，很难有“逆天”的表现机会，只能是“防御性”和“技术性”的机会。 主持人：本周市场热议的话题是东升西降。 海风若雨萧萧：上周我们也讨论过，汇率升值是最好的风格切换注解，由于外部关税政策的变化，很显然，当下汇率升值还不是政策的备选项。本周市场不断在低位的军工航天、海洋科技等成长板块寻找机会，但是，这些板块体量还不能和机器人、云计算等板块覆盖面相比。春季行情一般能持续50交易日左右，现在已经是40交易日了，又面临“四月决断”，市场的风险偏好在2季度有可能出现明显不利局面。热炒的AI+主题空有逻辑没有利润，风偏下降+交易度集中才是市场最大的隐忧。 跷跷板节奏最理想 主持人：指数周五走出突破走势,下周会进入加速周期？ 骄阳：最好别加速，主要靠券商保险拉动指数，这个阶段其实加速不一定是什么好事，高位科技股和机器人整体结构上处于复杂调整状态，整体估值处于相对高位，后续大概率还会释放卖压，资金这里尝试性进行了资源和红利方向低位切换，目前看效果不错，有效抵抗住了AI和科技股的调整压力。未来一段时间，如果继续保持这样的跷跷板节奏，就是相对最好的，这样有杀跌有护盘，指数相对稳定，一旦靠着权重加速，持续性不足，反手下杀反而麻烦。 主持人：周五金融股异动，是不是和周末可能降息的预期有关? 骄阳：是的。但仅靠金融肯定是不行的，这个时候需要资源红利集体发力，才有助于慢牛的延续，好在月线上相关品种都进入了月线KDJ低位区间，有希望慢慢走出来。 主持人：本周金属期货市场表现强势，有色金属是否进入底部结构？ 骄阳：是的，核心战略小金属商品市场纷纷走出持续涨价的状态，很可能以战略小金属为契机，带动其他有色金属全面扭转。 (本文已刊发于3月15日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。)
谈不上风格切换
主持人：本周前四个交易日市场出现了震荡整理的现象，特别是周四，那根阴线吓住了不少投资者，但是泛舟在当天晚上告诉大家，明日指数还有一涨。给大伙说说你当时的逻辑。
主持人：2月末萧萧就提及，3月中下旬热炒的主题就要面临季报的考验，本周蓝筹板块走强，机器人等高位板块的震荡是高低位的切换还是风格的切换？ 海风若雨萧萧：A股有“四月决断”的说法，一轮春季行情“挥洒自如”的主题炒作到了四月，都要面临季报的考验，时下出现的机器人等板块的退潮和低位蓝筹板块的启动，更像是市场在做“防御性”部署，而不是风格切换。A股的蓝筹股板块主要是周期股属性，典型如煤炭、能源电力以及白酒消费，或多或少都与经济周期直接相关，也就是说，他们这个群体和GDP增速、PPI等经济指标直接相关，时下环境显然各自都有硬伤。譬如煤炭石油，很明显，国际国内的能源都是处于价格跌势中，白酒与地产周期绑定较深，能稳定住当下的销售价格就不错了，前几年消费升级涨价的逻辑根本不可能。所以这些板块估值虽然不高但是也难堪大任，很难有“逆天”的表现机会，只能是“防御性”和“技术性”的机会。 主持人：本周市场热议的话题是东升西降。 海风若雨萧萧：上周我们也讨论过，汇率升值是最好的风格切换注解，由于外部关税政策的变化，很显然，当下汇率升值还不是政策的备选项。本周市场不断在低位的军工航天、海洋科技等成长板块寻找机会，但是，这些板块体量还不能和机器人、云计算等板块覆盖面相比。春季行情一般能持续50交易日左右，现在已经是40交易日了，又面临“四月决断”，市场的风险偏好在2季度有可能出现明显不利局面。热炒的AI+主题空有逻辑没有利润，风偏下降+交易度集中才是市场最大的隐忧。 跷跷板节奏最理想 主持人：指数周五走出突破走势,下周会进入加速周期？ 骄阳：最好别加速，主要靠券商保险拉动指数，这个阶段其实加速不一定是什么好事，高位科技股和机器人整体结构上处于复杂调整状态，整体估值处于相对高位，后续大概率还会释放卖压，资金这里尝试性进行了资源和红利方向低位切换，目前看效果不错，有效抵抗住了AI和科技股的调整压力。未来一段时间，如果继续保持这样的跷跷板节奏，就是相对最好的，这样有杀跌有护盘，指数相对稳定，一旦靠着权重加速，持续性不足，反手下杀反而麻烦。 主持人：周五金融股异动，是不是和周末可能降息的预期有关? 骄阳：是的。但仅靠金融肯定是不行的，这个时候需要资源红利集体发力，才有助于慢牛的延续，好在月线上相关品种都进入了月线KDJ低位区间，有希望慢慢走出来。 主持人：本周金属期货市场表现强势，有色金属是否进入底部结构？ 骄阳：是的，核心战略小金属商品市场纷纷走出持续涨价的状态，很可能以战略小金属为契机，带动其他有色金属全面扭转。 (本文已刊发于3月15日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。)
