// 热点聚焦 //
1、美国2月通胀超预期全线降温。美国劳工统计局公布数据显示，美国2月CPI同比放缓至2.8%，环比上涨0.2%，均低于市场预期。2月核心CPI同比上涨3.1%，创2021年4月来新低，环比上涨0.2%，也均低于市场预期。交易员提高对美联储降息的押注，预计年内至少降息两次。
2、知情人士透露，3月11日，商务部等有关部门约谈沃尔玛。沃尔玛被约谈的原因，是其要求一些中国供应商大幅降价，企图将美对华加征关税的负担转嫁给中国供应商和中国消费者。
3、消息称台积电已向英伟达、AMD和博通提议投资于一家合资企业，该合资企业将运营英特尔的晶圆厂，台积电在合资企业中的持股比例将不超过50%。
// 环球市场 //
1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.2%报41350.93点，标普500指数涨0.49%报5599.3点，纳指涨1.22%报17648.45点。宝洁公司跌超2%，沃尔玛跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.88%，特斯拉涨超7%，英伟达涨逾6%。中概股多数下跌，万国数据跌超8%，世纪互联跌逾7%。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.56%报22676.41点，法国CAC40指数涨0.59%报7988.96点，英国富时100指数涨0.53%报8540.97点。
3、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数涨0.07%报36819.09点，印度SENSEX30指数跌0.1%报74029.76点，韩国综合指数涨1.47%报2574.82点，澳洲标普200指数跌1.32%报7786.2点，新西兰标普50指数跌1.3%报12249.55点，富时新加坡海峡指数涨0.19%报3833.07点，富时马来西亚综指跌2.32%报1484.83点。
4、国际油价全线上涨，美油4月合约涨2.17%，报67.69美元/桶。布油5月合约涨2.01%，报70.96美元/桶。
5、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.77%报2943.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.74%报33.725美元/盎司。
6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.31%报9789美元/吨，LME期锌涨0.7%报2933美元/吨，LME期镍涨1.38%报16720美元/吨，LME期铝跌0.11%报2700美元/吨，LME期锡涨0.36%报33280美元/吨，LME期铅涨1.49%报2082.5美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.94%报1001.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.86%报461.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.31%报555美分/蒲式耳。
8、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.35个基点报3.9845%，3年期美债收益率涨3.4个基点报3.9811%，5年期美债收益率涨3.5个基点报4.0663%，10年期美债收益率涨2.87个基点报4.3086%，30年期美债收益率涨3.19个基点报4.6277%。
9、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨4.2个基点报4.719%，法国10年期国债收益率跌3.4个基点报3.550%，德国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.874%，意大利10年期国债收益率跌2.3个基点报3.988%，西班牙10年期国债收益率跌3个基点报3.493%。
10、纽约尾盘，美元指数涨0.19%报103.59，非美货币表现分化，欧元兑美元跌0.3%报1.0887，英镑兑美元涨0.09%报1.2963，澳元兑美元涨0.35%报0.6320，美元兑日元涨0.34%报148.28，美元兑瑞郎跌0.09%报0.8818，离岸人民币对美元跌134个基点报7.2403。
// 宏观 //
1、国务院常务会议讨论通过《国务院2025年重点工作分工方案》，要求细化措施加快落实，与各种不确定因素抢时间，紧抓快干、靠前发力。同时密切跟踪形势变化，做好政策储备，确保需要时能够及时推出、尽快见效。
2、工信部指出，要全力促进工业经济平稳运行，实施新一轮重点行业稳增长工作方案。持续推进“人工智能+”行动，培育壮大智能网联新能源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴产业和未来产业。
3、花旗集团大中华区首席经济学家余向荣发表最新研究观点称，2025是中国经济的转折之年，中国经济或迎实际和名义增长双重筑底。花旗研究团队将今年降息幅度预测由原来的50个基点修正为20个基点，认为三季度是合适的降息窗口。
4、中国中小企业协会发布，2月中国中小企业发展指数为89.8，比1月份上升0.8点，创下近四年来的最高值。各分项指数、分行业指数全面上涨。
5、央行3月12日开展1754亿元7天期逆回购操作，当日有3532亿元逆回购到期，因此单日净回笼1778亿元。
6、深圳发布2025年商务投促支持政策要点，将通过资金补贴、产业配套等方式，抓好提振消费、优化外贸结构、利用引资等八大方面工作。
// 国内股市 //
1、A股三大指数冲高回落集体收跌，上证指数跌0.23%报3371.92点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.58%，北证50跌0.62%，科创50跌0.73%，万得全A持平，市场成交额1.73万亿元。中字头午后脉冲，算力热门股尾盘跳水，AI医疗概念普遍回调。
2、港股三大指数震荡下挫，尾盘跌幅收窄，恒生指数跌0.76%报23600.31点，恒生科技指数跌2.04%，恒生中国企业指数跌0.84%，大市成交2784.92亿港元。南向资金净买入262.12亿港元，小米集团获净买入近17亿港元。
3、金城医药公告称，因涉嫌操纵证券市场，证监会决定没收公司实际控制人、董事长赵叶青等三人违法所得1543.91万元，并处以4631.74万元罚款。同时，对赵叶青采取4年市场禁入措施。
4、近期，资金做多情绪浓厚，市场融资余额也水涨船高。时隔近10年时间，融资余额再度站上1.9万亿元，半导体、人工智能（AI）、算力等科技股获大幅加仓。多数机构认为，人工智能相关技术持续突破，有望推动中国科技股价值重估。
5、周三A股三大指数小幅下跌，但科技板块涌现出较多亮点。算力租赁、脑机接口、互联网电商、国资云等热门概念涨势突出。多位基金经理表示，看好全年科技主线行情。但短期而言，对科技板块的投资还是倾向于耐心等回调一些再加仓买入，避免追高受损。
6、海底捞就上海外滩店“顾客小便”事件发布说明称，将对4109单堂食顾客全额退款，并额外提供10倍现金补偿。对于涉案的两名男子，海底捞已向法院提起民事诉讼申请，坚决依法追究其相关责任。
7、满帮集团内部人士回应赴港二次上市传闻表示，目前没有香港上市计划。公司会密切关注市场发展和公司业务的变化，随时评估是否需要在未来考虑两地上市的可能性。
8、知情人士称，长安汽车旗下电动汽车公司阿维塔科技正考虑赴港上市，最快今年下半年提交申请，计划集资约10亿美元。
9、格力电器董事长董明珠回应造车进展表示，不做小轿车，但环卫车、重卡、公交车等各类工程车已铺开赛道。
10、龙湖集团公告，预计2024年净利润将较2023年的129亿元下降约20%，主要原因是地产开发业务的收入和毛利率下降。
11、优必选科技联合北京人形机器人创新中心发布全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”，售价29.9万元。
12、中国台湾加权指数收盘涨0.94%，报22278.36点。
// 金融 //
1、央行召开2025年征信工作会议要求，持续加大对科技创新、普惠小微、绿色发展等重点领域的征信支持力度，有效增加专业化特色化征信供给。全面从严加强征信监管，构建严密有效的征信监管体系。
2、国内证券行业迎来新一轮高管变动潮，今年以来已有华兴证券、中信建投、国开证券、国元证券、长江证券、国盛证券、银泰证券、国都证券、金圆统一证券等十余家券商完成总裁、董事长、首席信息官等重要高管的更换。
3、上交所发布践行中国特色金融文化行动方案，引导行业机构将“五要五不”与主责主业有机融合，做中国特色金融文化的践行者、引领者和传播者。
4、截至3月12日，基金公司今年以来派发的“红包”金额已超400亿元。2025年开年不久，便有基金公司发放大额分红。其中，基金产品分红总金额最高的达到26.8亿元，分红比例最高有20%。此外，分红的基金当中，债券型基金占比达78%，而权益类被动指数型基金的分红规模也不容小觑。
5、摩根资产管理、华宝基金上报的首批沪深300自由现金流ETF已正式获批，或于近期开启募集。
6、华商基金发布公告，周海栋因个人原因卸任6只基金的基金经理，同时公司运用固有资金2000万元进行自购。业内透露，周海栋从华商基金处离职。
7、百亿量化私募鸣石基金创始人袁宇透露，该机构早在2021年便成立AI实验室。未来，鸣石基金不排除考虑“直接参与AI产业发展”的可能。
// 楼市 //
1、克而瑞地产发文称，1-2月，全国预供地总建筑面积同比下降35.5%，用地面积减少37.5%，延续了2023年以来的收缩趋势。主要城市分化加剧，上海、杭州、合肥、宁波等城市逆市扩量，北京、西安、哈尔滨、天津等城市深度缩量。
2、南京市住建委公示房票新政，拟允许跨区购房，将城市更新、城中村改造纳入使用范围，并允许购买非住宅，包括公寓、储藏室、车位、商办等。
// 产业 //
1、国家医保局近日印发《神经系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，其中为脑机接口新技术前瞻性单独立项。这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。
2、中国汽车流通协会调查显示，2024年，汽车经销商普遍完成或接近全年销量目标，但受新车业务亏损拖累，汽车经销商生存压力尚未显著改善。2024年度汽车经销商亏损比例小幅收窄至41.7%，新车销售毛利贡献-17.7%。
3、三部门实施重大环保技术装备三年提升行动，深入推进5G、人工智能等新一代信息技术在环保装备设计制造、污染治理和环境监测等领域的应用。
4、华为将于3月21日在深圳举办昇腾人工智能伙伴峰会，峰会涉及昇腾+伙伴DeepSeek一体机、基于昇腾深度加速DeepSeek的业务实践等内容。
5、华为终端BG董事长余承东官宣原生鸿蒙正式版手机，称首款搭载原生鸿蒙正式版的“想不到的产品”，下周见。
6、据商务部，今年1月1日至3月11日，全国电动自行车售旧、换新各166.4万辆，超过2024年总和，相当于2024年工作总量的120.4%。
// 海外 //
1、美国国会众议院通过一项短期支出法案，为联邦政府继续提供资金至今年9月。此时距离联邦政府资金耗尽仅剩3天。该法案将递交参议院审议，但审批前景存在不确定性。
2、欧盟委员会宣布，将从下个月开始对价值260亿欧元的美国产品征收反制性关税，以回应美国对全部进口的钢铁和铝加征25%关税。
3、加拿大宣布，将从3月13日起，对价值298亿加元的美国钢铝商品征收25%的报复性关税。
4、美国政府点名批评日本对大米征收“高达700%”的关税，暗示在未来几周美国寻求实施对等关税时，日本及其农产品可能成为打击目标。
5、欧洲央行行长拉加德表示，由于当前环境充满“异常高度的不确定性”，欧央行短期内“不太可能”始终确保通胀率达到2%的目标。2%通胀目标是一个中期目标，允许短期内出现偏离。
6、美国财政部表示，美国2月政府预算为赤字3070亿美元，去年同期赤字为2963亿美元；美国2025财年迄今赤字为1.147万亿美元，2024财年同期赤字为8280亿美元；美国2月收入总额为2960亿美元，2月支出总额为6030亿美元，支出和收入均创下了该月份的历史最高纪录。
7、加拿大央行将利率下调25个基点至2.75%，为2022年9月以来最低水平。该行表示，贸易紧张局势加剧和美国征收的关税可能会减缓经济活动的步伐。
8、法国央行将2025年GDP增长预测从0.9%下调至0.7%。
9、印度2月CPI同比升3.61%，六个月来首次低于印度央行4%的中期目标，预期升3.98%，前值升4.31%。
10、韩国将对遗产税体系进行全面改革，根据各继承人所继承的财产规模征税。子女遗产税的起征点将从5000万韩元大幅提高至5亿韩元，配偶的起征点被调整为10亿韩元。
11、韩国政府今年计划在12个战略技术领域投资6.8万亿韩元，这比去年增加30%。
// 国际股市 //
1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.21%，万得中概科技龙头指数跌0.87%。热门中概股方面，万国数据跌超8%，挚文集团跌逾8%，世纪互联跌超7%，哔哩哔哩跌逾6%，禾赛科技跌超6%。涨幅方面，名创优品涨超5%，硕迪生物涨逾4%，老虎证券涨超3%，传奇生物涨逾2%。
2、运动鞋制造商彪马2024财年第四季度调整后营收22.89亿欧元，同比增长9.8%，全年营收增长4.4%至88.17亿欧元，不及市场预期。公司预计2025财年销售将增长缓慢。
3、保时捷2024年净利润36亿欧元，同比下跌30.3%。全球共售出31万辆汽车，同比减少3%，其中在中国市场销量锐减28%。公司宣布将在2029年前裁员3900人。
4、OpenAI宣布推出全新企业级AI代理开发工具，让企业构建自己的智能体，执行财务分析和客户服务等任务。
5、印度证券交易委员会将对中小企业IPO实施更严格的监管框架，引入盈利能力要求，并对要约出售（OFS）设定20%的上限。
6、谷歌发布其最新的开源模型Gemma 3，并称该模型可在单个GPU或TPU上运行。
// 商品 //
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，原油涨1.57%，LPG涨1.37%，低硫燃料油涨1.3%。黑色系多数上涨。农产品普遍上涨，菜粕涨1.42%，菜油涨1.29%。基本金属多数收涨，沪铜涨0.86%，沪镍涨0.81%，沪铅涨0.8%。沪金涨0.7%，沪银涨1.03%。
2、欧佩克发布最新月度报告，预计2025年世界石油需求将增加145万桶/日，2026年将增加143万桶/日，均与上月持平，称航空和公路旅行将支持消费。
3、日本农林水产省正在考虑设定目标，到2030年将大米年出口量提高至35万吨，是去年出口量的八倍。
4、据上海有色网最新报价显示，3月12日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.49万元/吨。
5、花旗将未来零至三个月期铜的目标价格（非美国地区）从每吨8500美元上调至每吨10000美元。
6、上周美国EIA原油库存增加144.8万桶，预期增加200.1万桶，前值增加361.4万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口减少84.6万桶/日至329万桶/日；美国国内原油产量增加6.7万桶至1357.5万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存增加27.5万桶至3.956亿桶，增幅0.07%。
7、波罗的海干散货指数涨8.57%报1559点，连续五日上涨。
// 债券 //
1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好，收益率下行3-7bp。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.54%，10年期主力合约涨0.37%。信用债多数走暖，尤其银行“二永债”收益率大幅下行。银行间资金继续平稳均衡，存款类机构隔夜回购加权利率小幅回落到1.75%附近。
2、中证转债指数收盘涨0.08%，万得可转债等权指数涨0.4%。其中，普利转债、亿田转债、冠盛转债分别涨17.02%、12.22%、10.18%。跌幅方面，恒辉转债、沿浦转债、柳工转2分别跌5.38%、4.51%、3.84%。
3、交易商协会召开中国银行间市场支持民营企业高质量发展座谈会指出，将强化债券市场制度建设和产品创新，持续发挥“第二支箭”撬动引领作用，扩大民营企业债券融资规模。
4、上交所调整债券基准做市品种范围，包括基准做市品种和自选做市品种。基准做市品种包括基准利率类债券和基准信用类债券及该所认可的其他品种。债券借贷业务的逐笔成交行情、汇总行情暂不公布。
5、中指研究院监测，2月房地产企业债券融资总额为223亿元，其中海外债融资35.9亿元，占比16.1%。债券融资平均利率为3.64%，同比上升0.35个百分点，环比上升0.70个百分点。
6、知情人士透露，日本央行官员认为，即使基准收益率达到2008年以来的最高水平，仍有多个理由反对干预债券市场。日本央行行长植田和男在国会发言时称，收益率新高反映经济现实，他对近期收益率上升趋势并不感到担忧。
// 外汇 //
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2445，较上一交易日下跌139个基点，夜盘收报7.2383。人民币对美元中间价报7.1696，调升45个基点。
2、中国外汇交易中心宣布，4月1日起全额免除银行间人民币外汇市场2年期（含）以上期限的衍生品交易手续费，暂免期三年。适用交易手续费优惠的交易品种包括远期、掉期、货币掉期和期权等人民币外汇衍生品。
// 重要经济日程 //
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1、美国2月通胀超预期全线降温。美国劳工统计局公布数据显示，美国2月CPI同比放缓至2.8%，环比上涨0.2%，均低于市场预期。2月核心CPI同比上涨3.1%，创2021年4月来新低，环比上涨0.2%，也均低于市场预期。交易员提高对美联储降息的押注，预计年内至少降息两次。
2、知情人士透露，3月11日，商务部等有关部门约谈沃尔玛。沃尔玛被约谈的原因，是其要求一些中国供应商大幅降价，企图将美对华加征关税的负担转嫁给中国供应商和中国消费者。
3、消息称台积电已向英伟达、AMD和博通提议投资于一家合资企业，该合资企业将运营英特尔的晶圆厂，台积电在合资企业中的持股比例将不超过50%。
// 环球市场 //
1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.2%报41350.93点，标普500指数涨0.49%报5599.3点，纳指涨1.22%报17648.45点。宝洁公司跌超2%，沃尔玛跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.88%，特斯拉涨超7%，英伟达涨逾6%。中概股多数下跌，万国数据跌超8%，世纪互联跌逾7%。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.56%报22676.41点，法国CAC40指数涨0.59%报7988.96点，英国富时100指数涨0.53%报8540.97点。
3、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数涨0.07%报36819.09点，印度SENSEX30指数跌0.1%报74029.76点，韩国综合指数涨1.47%报2574.82点，澳洲标普200指数跌1.32%报7786.2点，新西兰标普50指数跌1.3%报12249.55点，富时新加坡海峡指数涨0.19%报3833.07点，富时马来西亚综指跌2.32%报1484.83点。
4、国际油价全线上涨，美油4月合约涨2.17%，报67.69美元/桶。布油5月合约涨2.01%，报70.96美元/桶。
5、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.77%报2943.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.74%报33.725美元/盎司。
6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.31%报9789美元/吨，LME期锌涨0.7%报2933美元/吨，LME期镍涨1.38%报16720美元/吨，LME期铝跌0.11%报2700美元/吨，LME期锡涨0.36%报33280美元/吨，LME期铅涨1.49%报2082.5美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.94%报1001.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.86%报461.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.31%报555美分/蒲式耳。
8、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.35个基点报3.9845%，3年期美债收益率涨3.4个基点报3.9811%，5年期美债收益率涨3.5个基点报4.0663%，10年期美债收益率涨2.87个基点报4.3086%，30年期美债收益率涨3.19个基点报4.6277%。
9、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨4.2个基点报4.719%，法国10年期国债收益率跌3.4个基点报3.550%，德国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.874%，意大利10年期国债收益率跌2.3个基点报3.988%，西班牙10年期国债收益率跌3个基点报3.493%。
10、纽约尾盘，美元指数涨0.19%报103.59，非美货币表现分化，欧元兑美元跌0.3%报1.0887，英镑兑美元涨0.09%报1.2963，澳元兑美元涨0.35%报0.6320，美元兑日元涨0.34%报148.28，美元兑瑞郎跌0.09%报0.8818，离岸人民币对美元跌134个基点报7.2403。
// 宏观 //
1、国务院常务会议讨论通过《国务院2025年重点工作分工方案》，要求细化措施加快落实，与各种不确定因素抢时间，紧抓快干、靠前发力。同时密切跟踪形势变化，做好政策储备，确保需要时能够及时推出、尽快见效。
2、工信部指出，要全力促进工业经济平稳运行，实施新一轮重点行业稳增长工作方案。持续推进“人工智能+”行动，培育壮大智能网联新能源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴产业和未来产业。
3、花旗集团大中华区首席经济学家余向荣发表最新研究观点称，2025是中国经济的转折之年，中国经济或迎实际和名义增长双重筑底。花旗研究团队将今年降息幅度预测由原来的50个基点修正为20个基点，认为三季度是合适的降息窗口。
4、中国中小企业协会发布，2月中国中小企业发展指数为89.8，比1月份上升0.8点，创下近四年来的最高值。各分项指数、分行业指数全面上涨。
5、央行3月12日开展1754亿元7天期逆回购操作，当日有3532亿元逆回购到期，因此单日净回笼1778亿元。
6、深圳发布2025年商务投促支持政策要点，将通过资金补贴、产业配套等方式，抓好提振消费、优化外贸结构、利用引资等八大方面工作。
// 国内股市 //
1、A股三大指数冲高回落集体收跌，上证指数跌0.23%报3371.92点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.58%，北证50跌0.62%，科创50跌0.73%，万得全A持平，市场成交额1.73万亿元。中字头午后脉冲，算力热门股尾盘跳水，AI医疗概念普遍回调。
2、港股三大指数震荡下挫，尾盘跌幅收窄，恒生指数跌0.76%报23600.31点，恒生科技指数跌2.04%，恒生中国企业指数跌0.84%，大市成交2784.92亿港元。南向资金净买入262.12亿港元，小米集团获净买入近17亿港元。
3、金城医药公告称，因涉嫌操纵证券市场，证监会决定没收公司实际控制人、董事长赵叶青等三人违法所得1543.91万元，并处以4631.74万元罚款。同时，对赵叶青采取4年市场禁入措施。
4、近期，资金做多情绪浓厚，市场融资余额也水涨船高。时隔近10年时间，融资余额再度站上1.9万亿元，半导体、人工智能（AI）、算力等科技股获大幅加仓。多数机构认为，人工智能相关技术持续突破，有望推动中国科技股价值重估。
5、周三A股三大指数小幅下跌，但科技板块涌现出较多亮点。算力租赁、脑机接口、互联网电商、国资云等热门概念涨势突出。多位基金经理表示，看好全年科技主线行情。但短期而言，对科技板块的投资还是倾向于耐心等回调一些再加仓买入，避免追高受损。
6、海底捞就上海外滩店“顾客小便”事件发布说明称，将对4109单堂食顾客全额退款，并额外提供10倍现金补偿。对于涉案的两名男子，海底捞已向法院提起民事诉讼申请，坚决依法追究其相关责任。
7、满帮集团内部人士回应赴港二次上市传闻表示，目前没有香港上市计划。公司会密切关注市场发展和公司业务的变化，随时评估是否需要在未来考虑两地上市的可能性。
8、知情人士称，长安汽车旗下电动汽车公司阿维塔科技正考虑赴港上市，最快今年下半年提交申请，计划集资约10亿美元。
9、格力电器董事长董明珠回应造车进展表示，不做小轿车，但环卫车、重卡、公交车等各类工程车已铺开赛道。
10、龙湖集团公告，预计2024年净利润将较2023年的129亿元下降约20%，主要原因是地产开发业务的收入和毛利率下降。
11、优必选科技联合北京人形机器人创新中心发布全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”，售价29.9万元。
12、中国台湾加权指数收盘涨0.94%，报22278.36点。
// 金融 //
1、央行召开2025年征信工作会议要求，持续加大对科技创新、普惠小微、绿色发展等重点领域的征信支持力度，有效增加专业化特色化征信供给。全面从严加强征信监管，构建严密有效的征信监管体系。
2、国内证券行业迎来新一轮高管变动潮，今年以来已有华兴证券、中信建投、国开证券、国元证券、长江证券、国盛证券、银泰证券、国都证券、金圆统一证券等十余家券商完成总裁、董事长、首席信息官等重要高管的更换。
3、上交所发布践行中国特色金融文化行动方案，引导行业机构将“五要五不”与主责主业有机融合，做中国特色金融文化的践行者、引领者和传播者。
4、截至3月12日，基金公司今年以来派发的“红包”金额已超400亿元。2025年开年不久，便有基金公司发放大额分红。其中，基金产品分红总金额最高的达到26.8亿元，分红比例最高有20%。此外，分红的基金当中，债券型基金占比达78%，而权益类被动指数型基金的分红规模也不容小觑。
5、摩根资产管理、华宝基金上报的首批沪深300自由现金流ETF已正式获批，或于近期开启募集。
6、华商基金发布公告，周海栋因个人原因卸任6只基金的基金经理，同时公司运用固有资金2000万元进行自购。业内透露，周海栋从华商基金处离职。
7、百亿量化私募鸣石基金创始人袁宇透露，该机构早在2021年便成立AI实验室。未来，鸣石基金不排除考虑“直接参与AI产业发展”的可能。
// 楼市 //
1、克而瑞地产发文称，1-2月，全国预供地总建筑面积同比下降35.5%，用地面积减少37.5%，延续了2023年以来的收缩趋势。主要城市分化加剧，上海、杭州、合肥、宁波等城市逆市扩量，北京、西安、哈尔滨、天津等城市深度缩量。
2、南京市住建委公示房票新政，拟允许跨区购房，将城市更新、城中村改造纳入使用范围，并允许购买非住宅，包括公寓、储藏室、车位、商办等。
// 产业 //
1、国家医保局近日印发《神经系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，其中为脑机接口新技术前瞻性单独立项。这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。
2、中国汽车流通协会调查显示，2024年，汽车经销商普遍完成或接近全年销量目标，但受新车业务亏损拖累，汽车经销商生存压力尚未显著改善。2024年度汽车经销商亏损比例小幅收窄至41.7%，新车销售毛利贡献-17.7%。
3、三部门实施重大环保技术装备三年提升行动，深入推进5G、人工智能等新一代信息技术在环保装备设计制造、污染治理和环境监测等领域的应用。
4、华为将于3月21日在深圳举办昇腾人工智能伙伴峰会，峰会涉及昇腾+伙伴DeepSeek一体机、基于昇腾深度加速DeepSeek的业务实践等内容。
5、华为终端BG董事长余承东官宣原生鸿蒙正式版手机，称首款搭载原生鸿蒙正式版的“想不到的产品”，下周见。
6、据商务部，今年1月1日至3月11日，全国电动自行车售旧、换新各166.4万辆，超过2024年总和，相当于2024年工作总量的120.4%。
// 海外 //
1、美国国会众议院通过一项短期支出法案，为联邦政府继续提供资金至今年9月。此时距离联邦政府资金耗尽仅剩3天。该法案将递交参议院审议，但审批前景存在不确定性。
2、欧盟委员会宣布，将从下个月开始对价值260亿欧元的美国产品征收反制性关税，以回应美国对全部进口的钢铁和铝加征25%关税。
3、加拿大宣布，将从3月13日起，对价值298亿加元的美国钢铝商品征收25%的报复性关税。
4、美国政府点名批评日本对大米征收“高达700%”的关税，暗示在未来几周美国寻求实施对等关税时，日本及其农产品可能成为打击目标。
5、欧洲央行行长拉加德表示，由于当前环境充满“异常高度的不确定性”，欧央行短期内“不太可能”始终确保通胀率达到2%的目标。2%通胀目标是一个中期目标，允许短期内出现偏离。
6、美国财政部表示，美国2月政府预算为赤字3070亿美元，去年同期赤字为2963亿美元；美国2025财年迄今赤字为1.147万亿美元，2024财年同期赤字为8280亿美元；美国2月收入总额为2960亿美元，2月支出总额为6030亿美元，支出和收入均创下了该月份的历史最高纪录。
7、加拿大央行将利率下调25个基点至2.75%，为2022年9月以来最低水平。该行表示，贸易紧张局势加剧和美国征收的关税可能会减缓经济活动的步伐。
8、法国央行将2025年GDP增长预测从0.9%下调至0.7%。
9、印度2月CPI同比升3.61%，六个月来首次低于印度央行4%的中期目标，预期升3.98%，前值升4.31%。
10、韩国将对遗产税体系进行全面改革，根据各继承人所继承的财产规模征税。子女遗产税的起征点将从5000万韩元大幅提高至5亿韩元，配偶的起征点被调整为10亿韩元。
11、韩国政府今年计划在12个战略技术领域投资6.8万亿韩元，这比去年增加30%。
// 国际股市 //
1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.21%，万得中概科技龙头指数跌0.87%。热门中概股方面，万国数据跌超8%，挚文集团跌逾8%，世纪互联跌超7%，哔哩哔哩跌逾6%，禾赛科技跌超6%。涨幅方面，名创优品涨超5%，硕迪生物涨逾4%，老虎证券涨超3%，传奇生物涨逾2%。
2、运动鞋制造商彪马2024财年第四季度调整后营收22.89亿欧元，同比增长9.8%，全年营收增长4.4%至88.17亿欧元，不及市场预期。公司预计2025财年销售将增长缓慢。
3、保时捷2024年净利润36亿欧元，同比下跌30.3%。全球共售出31万辆汽车，同比减少3%，其中在中国市场销量锐减28%。公司宣布将在2029年前裁员3900人。
4、OpenAI宣布推出全新企业级AI代理开发工具，让企业构建自己的智能体，执行财务分析和客户服务等任务。
5、印度证券交易委员会将对中小企业IPO实施更严格的监管框架，引入盈利能力要求，并对要约出售（OFS）设定20%的上限。
6、谷歌发布其最新的开源模型Gemma 3，并称该模型可在单个GPU或TPU上运行。
// 商品 //
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，原油涨1.57%，LPG涨1.37%，低硫燃料油涨1.3%。黑色系多数上涨。农产品普遍上涨，菜粕涨1.42%，菜油涨1.29%。基本金属多数收涨，沪铜涨0.86%，沪镍涨0.81%，沪铅涨0.8%。沪金涨0.7%，沪银涨1.03%。
2、欧佩克发布最新月度报告，预计2025年世界石油需求将增加145万桶/日，2026年将增加143万桶/日，均与上月持平，称航空和公路旅行将支持消费。
3、日本农林水产省正在考虑设定目标，到2030年将大米年出口量提高至35万吨，是去年出口量的八倍。
4、据上海有色网最新报价显示，3月12日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.49万元/吨。
5、花旗将未来零至三个月期铜的目标价格（非美国地区）从每吨8500美元上调至每吨10000美元。
6、上周美国EIA原油库存增加144.8万桶，预期增加200.1万桶，前值增加361.4万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口减少84.6万桶/日至329万桶/日；美国国内原油产量增加6.7万桶至1357.5万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存增加27.5万桶至3.956亿桶，增幅0.07%。
7、波罗的海干散货指数涨8.57%报1559点，连续五日上涨。
// 债券 //
1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好，收益率下行3-7bp。国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.54%，10年期主力合约涨0.37%。信用债多数走暖，尤其银行“二永债”收益率大幅下行。银行间资金继续平稳均衡，存款类机构隔夜回购加权利率小幅回落到1.75%附近。
2、中证转债指数收盘涨0.08%，万得可转债等权指数涨0.4%。其中，普利转债、亿田转债、冠盛转债分别涨17.02%、12.22%、10.18%。跌幅方面，恒辉转债、沿浦转债、柳工转2分别跌5.38%、4.51%、3.84%。
3、交易商协会召开中国银行间市场支持民营企业高质量发展座谈会指出，将强化债券市场制度建设和产品创新，持续发挥“第二支箭”撬动引领作用，扩大民营企业债券融资规模。
4、上交所调整债券基准做市品种范围，包括基准做市品种和自选做市品种。基准做市品种包括基准利率类债券和基准信用类债券及该所认可的其他品种。债券借贷业务的逐笔成交行情、汇总行情暂不公布。
5、中指研究院监测，2月房地产企业债券融资总额为223亿元，其中海外债融资35.9亿元，占比16.1%。债券融资平均利率为3.64%，同比上升0.35个百分点，环比上升0.70个百分点。
6、知情人士透露，日本央行官员认为，即使基准收益率达到2008年以来的最高水平，仍有多个理由反对干预债券市场。日本央行行长植田和男在国会发言时称，收益率新高反映经济现实，他对近期收益率上升趋势并不感到担忧。
// 外汇 //
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2445，较上一交易日下跌139个基点，夜盘收报7.2383。人民币对美元中间价报7.1696，调升45个基点。
2、中国外汇交易中心宣布，4月1日起全额免除银行间人民币外汇市场2年期（含）以上期限的衍生品交易手续费，暂免期三年。适用交易手续费优惠的交易品种包括远期、掉期、货币掉期和期权等人民币外汇衍生品。
// 重要经济日程 //
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