各位股东们，大家好：
今天市场走势确实让我大受震撼：这么神奇吗？
当纳斯达克的风暴穿越太平洋，指数毫无抵抗的在深水区开盘，然后当分时图在3343点时，指数完成了精准的钟摆回旋.......
更巧合的是，盘前上调大A评级的花旗银行发表“东升西降"的观点，而资金选择在尾盘，通过突袭式的脉冲完美再现这一场景。
这让我非常恍惚，一度怀疑，这是不是《1984》中的电幕操控术？
01
为何我会如此感慨？
原因无他，3330是市场中绝大多数量化认为的：支撑点。
也就是说，只要跌破这个位置，量化资金会毫不犹豫的砸盘。
所以，我们看到神秘力量从开盘第一刻起，就启动了护盘模式，与此同时，成交额也一直维持着：缩量状态。
那么，市场会相信所谓的“东升西降”的叙事吗？
02
我们认为概率不大。
给大家整理了下历史数据。
筛选标准一：恒生指数月涨5%以上，标普500月跌5%以上。
筛选标准一：恒生指数两个月涨20%以上，标普500两个月跌3%以上。
我们会发现，美股下跌，AH吃饱的历史概率非常低，低于10%。
当然，纪录存在的意义，就是用来打破的。
那么会是这一次吗？
03
我们同样认为概率不大。
各位大概率听说过，亚当.斯密提出过一个观点，市场存在“看不见的手”在自发调节。
但我们做量化交易时，会用各种方法，把这双“手”量化成正负反馈，并通过赋值，来判断对市场走势。
举个例子：
负反馈是：苹果涨价→果农种更多苹果→价格会回落；
对应到资本市场：股价上涨→引发获利回吐→抛售股票→落袋为安→股价稳定；
正反馈则相反：香蕉降价→果农种更少的香蕉→价格上涨；
股价下跌→引发抄底→买入股票→股价企稳。
换言之，只要正负反馈在正常范围内，价格会在合理范围内波动。
除非出现，趋势。
比如：我们这里20多年房地产的上行趋势，美债40年的牛市。
而之所以能出现趋势，在量化上需要很严苛的条件，目前来看共识是：
1.正/负反馈在不断放大。
2.还需要有持续流入/收缩的信用/流动性。
3.最重要的是需要增量资金指数增⻓/减少，与正/负反馈匹配，不断强化趋势。
美股近期为何表现不佳？
用量化来分析，原因无他：
1.处于各种原因，增量资金脱离了指数增长；
2.美元信用无法继续扩大。
这时候我们看美股的模型表达，会发现：
趋势形态已经被完全打断。
04
如果量化我们这边的市场，我们会发现，结果同样不理想。
1.资产价格下行，资产物价双下跌，正反馈抑制增长，且负债表不断在阔表，实际债务负担在加重；
2.信用收缩，需求坍塌，且资金正在加速从房地产、资本市场外流；
3.增量资金规模坍塌，与下行趋势匹配。
请注意这种正反馈形成的趋势不只是资产价格下跌这么简单，而是供需的持续不平衡，导致市场丧失了自发调节的能力。
站在这个角度，最新的CPI数据扑街意外吗？
实际上，这只是2024年市场形态的延续。
要知道，2024年9-12月，CPI环比连续4个月都是跌破99%置信区间的状态，这说明：
向下的正反馈趋势已经形成，而且还在不断加强。
站在这个角度，各位认为多少资金会真相信“东升西降”。
毕竟，大家用的分析工具都差不多，得出来的结论：
精度上或许会有差别。
但方向上，不会出现南辕北辙的情况。
05
这时候再来看眼下的市场，我们会发现：
各方势力都在试图维持着脆弱的平衡，然后试图营造出“狂热”的市场情绪。
他们这么做的目的又是啥？
我们没办法深聊。
但该如何应对？
我认为，诺奖得主塔勒布提出的“反脆弱"理论非常使用：
真正的交易智慧不在于追逐阿尔法，而在于清醒认识到自己的“局限”，通过不断提高容错度，尽可能的去与波动共存。
就像我们听见了冰层开裂的轰鸣，尽管心存恐惧，但依然选择再等一等.......
毕竟，市场并没有破位，而我们的持仓也保持了某种稳定性。
但需要说明的是：我们已经为后续的各种走势，做足了预案。
或许我们会失误；
或许我们会顶着极度的惶恐，打出漂亮的反击.......
但这不重要。
这是我们投资人的宿命，这是体现我们水平的赛场，同时也是我们兑现自己天赋与水平的时刻。
接下来，让我们坐稳扶好，迎接海云天风的颠簸与刺激。
给各位股东汇报一下我们今天的成绩：+0.3%
整体盈利+56.08%，对沪深300超额为+47.81%
本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子：“乎西百万"。
有需要的读者，可自行加入后阅读。
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪
各位股东们，大家好：
今天市场走势确实让我大受震撼：这么神奇吗？
当纳斯达克的风暴穿越太平洋，指数毫无抵抗的在深水区开盘，然后当分时图在3343点时，指数完成了精准的钟摆回旋.......
更巧合的是，盘前上调大A评级的花旗银行发表“东升西降"的观点，而资金选择在尾盘，通过突袭式的脉冲完美再现这一场景。
这让我非常恍惚，一度怀疑，这是不是《1984》中的电幕操控术？
01
为何我会如此感慨？
原因无他，3330是市场中绝大多数量化认为的：支撑点。
也就是说，只要跌破这个位置，量化资金会毫不犹豫的砸盘。
所以，我们看到神秘力量从开盘第一刻起，就启动了护盘模式，与此同时，成交额也一直维持着：缩量状态。
那么，市场会相信所谓的“东升西降”的叙事吗？
02
我们认为概率不大。
给大家整理了下历史数据。
筛选标准一：恒生指数月涨5%以上，标普500月跌5%以上。
筛选标准一：恒生指数两个月涨20%以上，标普500两个月跌3%以上。
我们会发现，美股下跌，AH吃饱的历史概率非常低，低于10%。
当然，纪录存在的意义，就是用来打破的。
那么会是这一次吗？
03
我们同样认为概率不大。
各位大概率听说过，亚当.斯密提出过一个观点，市场存在“看不见的手”在自发调节。
但我们做量化交易时，会用各种方法，把这双“手”量化成正负反馈，并通过赋值，来判断对市场走势。
举个例子：
负反馈是：苹果涨价→果农种更多苹果→价格会回落；
对应到资本市场：股价上涨→引发获利回吐→抛售股票→落袋为安→股价稳定；
正反馈则相反：香蕉降价→果农种更少的香蕉→价格上涨；
股价下跌→引发抄底→买入股票→股价企稳。
换言之，只要正负反馈在正常范围内，价格会在合理范围内波动。
除非出现，趋势。
比如：我们这里20多年房地产的上行趋势，美债40年的牛市。
而之所以能出现趋势，在量化上需要很严苛的条件，目前来看共识是：
1.正/负反馈在不断放大。
2.还需要有持续流入/收缩的信用/流动性。
3.最重要的是需要增量资金指数增⻓/减少，与正/负反馈匹配，不断强化趋势。
美股近期为何表现不佳？
用量化来分析，原因无他：
1.处于各种原因，增量资金脱离了指数增长；
2.美元信用无法继续扩大。
这时候我们看美股的模型表达，会发现：
趋势形态已经被完全打断。
04
如果量化我们这边的市场，我们会发现，结果同样不理想。
1.资产价格下行，资产物价双下跌，正反馈抑制增长，且负债表不断在阔表，实际债务负担在加重；
2.信用收缩，需求坍塌，且资金正在加速从房地产、资本市场外流；
3.增量资金规模坍塌，与下行趋势匹配。
请注意这种正反馈形成的趋势不只是资产价格下跌这么简单，而是供需的持续不平衡，导致市场丧失了自发调节的能力。
站在这个角度，最新的CPI数据扑街意外吗？
实际上，这只是2024年市场形态的延续。
要知道，2024年9-12月，CPI环比连续4个月都是跌破99%置信区间的状态，这说明：
向下的正反馈趋势已经形成，而且还在不断加强。
站在这个角度，各位认为多少资金会真相信“东升西降”。
毕竟，大家用的分析工具都差不多，得出来的结论：
精度上或许会有差别。
但方向上，不会出现南辕北辙的情况。
05
这时候再来看眼下的市场，我们会发现：
各方势力都在试图维持着脆弱的平衡，然后试图营造出“狂热”的市场情绪。
他们这么做的目的又是啥？
我们没办法深聊。
但该如何应对？
我认为，诺奖得主塔勒布提出的“反脆弱"理论非常使用：
真正的交易智慧不在于追逐阿尔法，而在于清醒认识到自己的“局限”，通过不断提高容错度，尽可能的去与波动共存。
就像我们听见了冰层开裂的轰鸣，尽管心存恐惧，但依然选择再等一等.......
毕竟，市场并没有破位，而我们的持仓也保持了某种稳定性。
但需要说明的是：我们已经为后续的各种走势，做足了预案。
或许我们会失误；
或许我们会顶着极度的惶恐，打出漂亮的反击.......
但这不重要。
这是我们投资人的宿命，这是体现我们水平的赛场，同时也是我们兑现自己天赋与水平的时刻。
接下来，让我们坐稳扶好，迎接海云天风的颠簸与刺激。
给各位股东汇报一下我们今天的成绩：+0.3%
整体盈利+56.08%，对沪深300超额为+47.81%
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