A股三大指数上一个交易日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板指涨2.02%，北证50指数跌1.46%。全市场成交额19532亿元，较上日放量4075亿元。全市场超4200只个股上涨。板块题材上，AI智能体、云计算、板块涨幅居前；工程机械、钢铁板块跌幅居前。
国泰君安：2025年中国股市“转型牛”基础夯实 投资主线在科技
国泰君安在2025年政府工作报告解读中表示，政府工作报告明确重点产业方向，提出推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，并培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业，大力发展新一代智能终端与智能制造装备。2025年中国股市“转型牛”基础夯实，投资主线在科技。投资机会：科技“转型牛”主线确立，聚焦科技产业创新突破。国内技术突破与产业政策加码，带来商业机会、社会资本与人心共识凝聚。推荐：1、AI新基建与智能终端：国内政企端算力支出加速，看好服务器/液冷和AI眼镜等终端产品。2、具身智能：产业政策密集落地规模化量产加速，看好灵巧手/丝杠/传感器。3、自主可控：提升产业链供应链安全水平，看好国产芯片/高端装备产业链。4、并购重组：央国企资产整合加速，看好硬科技领域重组整合。
华西证券：AI应用与优质硬件载体结合 带来消费场景全新成长空间
华西证券（002926）指出，AI技术的快速发展催生了一系列新型硬件载体，这些硬件不仅成为AI能力落地的物理依托，还极大地拓展了消费场景的边界。以AI眼镜和AI玩具为代表的新硬件，正在通过集成大模型技术，实现从单一功能到多功能、从被动响应到主动服务的跨越。
例如，AI眼镜通过结合语音助手、实时翻译、健康监测等功能，成为日常生活和职业场景中的智能助手;AI玩具则通过情感识别和个性化交互，从传统的娱乐工具升级为儿童教育和情感陪伴的智能伙伴。这些新硬件载体不仅降低了AI技术的使用门槛，还通过本地化处理和多模态交互，提升了用户体验并降低了隐私风险。随着硬件技术的持续突破和生成式AI的爆发，AI新硬件载体正逐步渗透到健康、教育、 娱乐等垂直领域，推动消费级AI硬件市场规模从2023年的1.1万亿元进一步扩大，成为AI+消费浪潮中的重要驱动力。
A股三大指数上一个交易日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板指涨2.02%，北证50指数跌1.46%。全市场成交额19532亿元，较上日放量4075亿元。全市场超4200只个股上涨。板块题材上，AI智能体、云计算、板块涨幅居前；工程机械、钢铁板块跌幅居前。
国泰君安：2025年中国股市“转型牛”基础夯实 投资主线在科技
国泰君安在2025年政府工作报告解读中表示，政府工作报告明确重点产业方向，提出推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，并培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业，大力发展新一代智能终端与智能制造装备。2025年中国股市“转型牛”基础夯实，投资主线在科技。投资机会：科技“转型牛”主线确立，聚焦科技产业创新突破。国内技术突破与产业政策加码，带来商业机会、社会资本与人心共识凝聚。推荐：1、AI新基建与智能终端：国内政企端算力支出加速，看好服务器/液冷和AI眼镜等终端产品。2、具身智能：产业政策密集落地规模化量产加速，看好灵巧手/丝杠/传感器。3、自主可控：提升产业链供应链安全水平，看好国产芯片/高端装备产业链。4、并购重组：央国企资产整合加速，看好硬科技领域重组整合。
华西证券：AI应用与优质硬件载体结合 带来消费场景全新成长空间
华西证券（002926）指出，AI技术的快速发展催生了一系列新型硬件载体，这些硬件不仅成为AI能力落地的物理依托，还极大地拓展了消费场景的边界。以AI眼镜和AI玩具为代表的新硬件，正在通过集成大模型技术，实现从单一功能到多功能、从被动响应到主动服务的跨越。
例如，AI眼镜通过结合语音助手、实时翻译、健康监测等功能，成为日常生活和职业场景中的智能助手;AI玩具则通过情感识别和个性化交互，从传统的娱乐工具升级为儿童教育和情感陪伴的智能伙伴。这些新硬件载体不仅降低了AI技术的使用门槛，还通过本地化处理和多模态交互，提升了用户体验并降低了隐私风险。随着硬件技术的持续突破和生成式AI的爆发，AI新硬件载体正逐步渗透到健康、教育、 娱乐等垂直领域，推动消费级AI硬件市场规模从2023年的1.1万亿元进一步扩大，成为AI+消费浪潮中的重要驱动力。
