2月28日，“2025第一届中国金融科技出海高峰论坛”在深圳召开。论坛由零壹智库（香港）与润达慧富集团联合主办、香港大学商学院提供学术支持，并得到上海合作组织国家多功能经贸平台数据资产综服工委会（筹）、腾讯云计算（北京）有限责任公司、北京能见科技发展有限公司的支持。
零壹智库CEO柏亮在论坛上分享了《中国金融科技全球化发展报告》部分内容。以下内容根据会议发言整理：
中国金融科技全球化发展内涵丰富、枝繁叶茂，鉴于时间关系，我们不能全面阐述《中国金融科技全球化发展报告》的全部内容，仅分享报告的“头”“尾”部分的观点：
我们将中国金融科技企业出海历程大致划分为三个阶段，并对当前金融科技发展面临的新机遇展开观察。在此向大家做简要汇报。
第一部分：中国金融科技全球化发展的三个阶段
中国金融科技出海从过去几十年至今，大致可分为三个时期。
第一，业务探索期（2020年之前）：以金融业务的海外拓展为主
第一个时期最为漫长，我们把2020年之前，视为前期探索期。
当然，若细分的话，探索期内还可划分出若干子分期，今天暂不详细阐述。
这一时期的主要特征是以拓展金融业务为主。具体表现为将业务拓展至海外，满足海外客户或有出海需求的中国客户。
传统银行的海外布局较为典型。国有银行依据国家经贸战略出海，构建相关服务，中国银行、中信银行是突出代表。不过，这些业务主要集中在存贷款、国际贸易、贸易金融、国际结算等领域。
银联在全球的发展意义重大。它使中国金融与全球建立起广泛联系。
在2020年之前，银联已与世界上绝大多数国家搭建起支付网络，构建了中国金融在全球支付的基础设施。银联卡被国内众多场所接受，在这一阶段，银联对中国金融科技出海贡献巨大。
第三方支付的出海也是这一时期的重点。第三方支付是中国金融科技发展的一条主线，蚂蚁、腾讯等支付巨头通过服务中国出境游客和国际商家拓展海外业务，还通过投资进入新市场。例如，蚂蚁投资印度的Paytm、菲律宾的Gcash等相关企业，其中Gcash最近传出信息已启动上市。腾讯也有诸多投资。
此外，连连支付、乒乓支付、XTransfer等第三方支付机构也在这个阶段进行了国际化布局。
数字信贷出海同样值得关注。2017 - 2018年，大批P2P公司和现金贷公司在东南亚进行出海尝试。当时，部分国家排名前五的现金贷公司由中国企业创办。
但由于当时国内信贷发展也不够规范，出海业务较为粗放，给当地金融市场和监管部门带来诸多挑战，如“雅加达现象”。
2018年，上百家中国现金贷公司进入印尼、菲律宾等国家，出现年化利率高达300%的“超高利贷”以及恶性催收事件，导致部分国家监管机构暂停新牌照发放，有的国家至今尚未恢复。
不过，一些优质机构经过不断迭代和规范发展，已成为当地数字信贷领域的龙头企业，如印尼、菲律宾的数字信贷龙头企业多为中资企业。
第二，技术输出期（2020年 - 2023年）：从业务拓展到技术赋能
第二个时期是2020-2023年。此阶段的突出特点是以技术输出赋能当地金融业。
相较于之前开展金融业务为主，这个阶段技术输出成为新趋势。（当然，这种阶段划分较为粗略，不同阶段特征存在重叠，并非2020年之前没有技术输出，2023年后就停止技术输出。只是概括阶段性的新特征。）
这一时期，快捷支付、智能风控、区块链金融服务等技术输出海外，为海外的中国金融机构和本地金融机构的数字化转型，提供了从技术、资本到本地化合规的协同赋能模式。
在支付领域，二维码技术、NFC支付、跨境结算系统等输出，推动了新兴市场支付基础设施升级，在东南亚国家效果显著。几大支付巨头为其在当地投资的企业提供大量技术支持，助力这些国家头部金融科技公司快速成长。
大数据与智能风控相结合输出，满足海外市场普惠信贷的需求。中国基于十几亿人口数据训练的智能风控能力被带到新兴市场，并根据当地情况进行本地化调整。
区块链技术在跨境贸易结算等方面进行探索。在支付领域，尝试在SWIFT主导系统之外进行创新，以弥补传统支付体系高成本、低效率的缺陷。
云计算领域，此前全球主要云计算市场由谷歌和亚马逊占据主导地位，如今华为云、阿里云、腾讯云等中国云服务机构凭借优良技术和服务，在全球市场抢占份额，提升了金融服务机构的数字化转型能力和国际市场服务能力。
技术服务输出模式也从单项技术服务向标准化、模块化、平台化的系统性输出转变。此外，技术开源带来新的输出模式，为中国具有原创能力的科技企业提供了新途径。
第三，生态发展期（2024年之后）：从技术赋能到全球价值链重塑
2024年之后，中国金融科技出海进入生态发展期，从技术赋能迈向全球价值链重塑，以顶层视野布局全球金融生态。这一时期具有以下特征：
平台企业构建全球生态。经过多年发展，阿里、腾讯、抖音、拼多多、SHEIN等平台企业不再局限于海外业务拓展，而是着眼全球生态建设。
金融科技是这些平台企业全球生态的重要组成部分，在消费级和企业级业务中发挥着越来越关键的作用，为业务开展提供良性金融服务支撑。
数字金融基建争夺全球话语权。数字基建涵盖云服务等众多领域，其中比较典型的是在数字货币领域构建国际基础设施，如2022年开始建设、2024年投入使用的多边央行数字货币桥，由中国、泰国、中国香港和阿联酋共同建设。
2025年2月21日，中国联通国际公司通过多边央行数字货币桥（m-CBDC Bridge），实现从香港分别向阿联酋支付注资款、向北京等区域的境内供应商付款。
产业金融协同发展。金融科技融入新能源汽车、智能硬件等出海优势行业，提供嵌入式金融服务。
在跨境Web3业务方面取得突破。香港自2022年发布虚拟资产市场发展政策宣言，建设全球虚拟资产交易中心，2024年进入快车道，发牌程序更加便捷。通过跨境RWA等方式，内地企业可通过合规方式融入全球虚拟资产生态。
第二部分：中国金融科技全球化发展的四大机遇
接下来分享报告结尾部分：当前中国金融科技出海发展面临的几大机遇。我们梳理了四大机遇，但这并不意味着仅有这四大机遇，也不代表它们的重要性排序，只是在当前趋势下，这些机遇值得关注和挖掘。不同企业在不同赛道、区域可能会发现其他机遇。
一是中国实体产业全球化新浪潮中的金融科技机遇。近年来，中国实体经济全球化进程加快，凭借多年积累的巨大产能，不再局限于低端产品输出，而是追求整个价值链的输出，以在全球生态中获取更高价值。
比如，新能源领域表现突出，中国新能源汽车、光伏产业实现升级，推动全球产业重构。
同时，区域化深耕和“友岸制造”兴起，中国制造业向友好国家转移，构建当地制造网络。
此外，数字化和绿色化双轮驱动，中国制造业成为全球工业4.0的核心力量之一，金融科技在跨境支付与结算、全球供应链金融、普惠金融与生态协同等方面面临巨大机遇。
二是随着跨境电商的发展，金融科技需求也在增长。跨境电商从单纯商品出口向研发、生产、物流、营销全面布局转变，重塑全球消费格局，在技术和模式上不断创新，新兴市场成为增长引擎，对跨境支付、流动性支持、供应链金融、普惠金融等金融服务需求大增。
三是Web3的新趋势带来的机遇。2024年对于Web3而言是具有历史性意义的一年。
特朗普将加密货币纳入国家战略体系并签署总统行政令支持加密货币，这一举措使全球加密货币市场进入新的发展阶段。
同时，真实世界资产代币化（RWA）爆发式增长，专业机构和专家预计2025年将继续爆发。
香港成为Web3合规发展的重要区域，致力于打造全球虚拟资产交易中心，香港证监会发布了虚拟资产市场监管路线图，构建了自上而下的监管体系，为内地企业走出去提供了安全、可靠的环境。
在这一趋势下，金融科技面临诸多机遇，例如香港开始发放稳定币牌照，京东已获得相关牌照，稳定币在跨境支付和贸易金融领域有望取得突破；RWA使资产在全球通过代币化流通、整合，促进传统资产与加密货币世界深度融合，提供流动性；基于去中心化支付和智能合约的Payfi在交易生态协同、创作者经济、供应链金融、贸易融资等领域潜力巨大，值得关注并应用于支付升级。
四是人工智能“DeepSeek时刻”带来的机遇。人工智能大模型发展取得突破，为中国金融科技出海创造了新机遇。
“DeepSeek时刻”之后，大模型具有低成本、高性能优势，并通过开源生态促进全球协作，大幅降低了产品化应用门槛。
中国人工智能在全球竞争地位显著提升，境外市场对中国人工智能的信任度大幅提高。
金融科技领域广泛应用人工智能，已出海的信贷公司如奇富、乐信、信也等都拥有自己的大模型，并接入DeepSeek。这有利于以低成本方案输出，扩大市场占有率，在欠发达市场快速推广智能科技在金融领域的应用。
今天简要分享报告的部分内容，更多的内容，将在今年出版的《数字金融2025》（暂定名）发布。
2月28日，“2025第一届中国金融科技出海高峰论坛”在深圳召开。论坛由零壹智库（香港）与润达慧富集团联合主办、香港大学商学院提供学术支持，并得到上海合作组织国家多功能经贸平台数据资产综服工委会（筹）、腾讯云计算（北京）有限责任公司、北京能见科技发展有限公司的支持。
零壹智库CEO柏亮在论坛上分享了《中国金融科技全球化发展报告》部分内容。以下内容根据会议发言整理：
中国金融科技全球化发展内涵丰富、枝繁叶茂，鉴于时间关系，我们不能全面阐述《中国金融科技全球化发展报告》的全部内容，仅分享报告的“头”“尾”部分的观点：
我们将中国金融科技企业出海历程大致划分为三个阶段，并对当前金融科技发展面临的新机遇展开观察。在此向大家做简要汇报。
第一部分：中国金融科技全球化发展的三个阶段
中国金融科技出海从过去几十年至今，大致可分为三个时期。
第一，业务探索期（2020年之前）：以金融业务的海外拓展为主
第一个时期最为漫长，我们把2020年之前，视为前期探索期。
当然，若细分的话，探索期内还可划分出若干子分期，今天暂不详细阐述。
这一时期的主要特征是以拓展金融业务为主。具体表现为将业务拓展至海外，满足海外客户或有出海需求的中国客户。
传统银行的海外布局较为典型。国有银行依据国家经贸战略出海，构建相关服务，中国银行、中信银行是突出代表。不过，这些业务主要集中在存贷款、国际贸易、贸易金融、国际结算等领域。
银联在全球的发展意义重大。它使中国金融与全球建立起广泛联系。
在2020年之前，银联已与世界上绝大多数国家搭建起支付网络，构建了中国金融在全球支付的基础设施。银联卡被国内众多场所接受，在这一阶段，银联对中国金融科技出海贡献巨大。
第三方支付的出海也是这一时期的重点。第三方支付是中国金融科技发展的一条主线，蚂蚁、腾讯等支付巨头通过服务中国出境游客和国际商家拓展海外业务，还通过投资进入新市场。例如，蚂蚁投资印度的Paytm、菲律宾的Gcash等相关企业，其中Gcash最近传出信息已启动上市。腾讯也有诸多投资。
此外，连连支付、乒乓支付、XTransfer等第三方支付机构也在这个阶段进行了国际化布局。
数字信贷出海同样值得关注。2017 - 2018年，大批P2P公司和现金贷公司在东南亚进行出海尝试。当时，部分国家排名前五的现金贷公司由中国企业创办。
但由于当时国内信贷发展也不够规范，出海业务较为粗放，给当地金融市场和监管部门带来诸多挑战，如“雅加达现象”。
2018年，上百家中国现金贷公司进入印尼、菲律宾等国家，出现年化利率高达300%的“超高利贷”以及恶性催收事件，导致部分国家监管机构暂停新牌照发放，有的国家至今尚未恢复。
不过，一些优质机构经过不断迭代和规范发展，已成为当地数字信贷领域的龙头企业，如印尼、菲律宾的数字信贷龙头企业多为中资企业。
第二，技术输出期（2020年 - 2023年）：从业务拓展到技术赋能
第二个时期是2020-2023年。此阶段的突出特点是以技术输出赋能当地金融业。
相较于之前开展金融业务为主，这个阶段技术输出成为新趋势。（当然，这种阶段划分较为粗略，不同阶段特征存在重叠，并非2020年之前没有技术输出，2023年后就停止技术输出。只是概括阶段性的新特征。）
这一时期，快捷支付、智能风控、区块链金融服务等技术输出海外，为海外的中国金融机构和本地金融机构的数字化转型，提供了从技术、资本到本地化合规的协同赋能模式。
在支付领域，二维码技术、NFC支付、跨境结算系统等输出，推动了新兴市场支付基础设施升级，在东南亚国家效果显著。几大支付巨头为其在当地投资的企业提供大量技术支持，助力这些国家头部金融科技公司快速成长。
大数据与智能风控相结合输出，满足海外市场普惠信贷的需求。中国基于十几亿人口数据训练的智能风控能力被带到新兴市场，并根据当地情况进行本地化调整。
区块链技术在跨境贸易结算等方面进行探索。在支付领域，尝试在SWIFT主导系统之外进行创新，以弥补传统支付体系高成本、低效率的缺陷。
云计算领域，此前全球主要云计算市场由谷歌和亚马逊占据主导地位，如今华为云、阿里云、腾讯云等中国云服务机构凭借优良技术和服务，在全球市场抢占份额，提升了金融服务机构的数字化转型能力和国际市场服务能力。
技术服务输出模式也从单项技术服务向标准化、模块化、平台化的系统性输出转变。此外，技术开源带来新的输出模式，为中国具有原创能力的科技企业提供了新途径。
第三，生态发展期（2024年之后）：从技术赋能到全球价值链重塑
2024年之后，中国金融科技出海进入生态发展期，从技术赋能迈向全球价值链重塑，以顶层视野布局全球金融生态。这一时期具有以下特征：
平台企业构建全球生态。经过多年发展，阿里、腾讯、抖音、拼多多、SHEIN等平台企业不再局限于海外业务拓展，而是着眼全球生态建设。
金融科技是这些平台企业全球生态的重要组成部分，在消费级和企业级业务中发挥着越来越关键的作用，为业务开展提供良性金融服务支撑。
数字金融基建争夺全球话语权。数字基建涵盖云服务等众多领域，其中比较典型的是在数字货币领域构建国际基础设施，如2022年开始建设、2024年投入使用的多边央行数字货币桥，由中国、泰国、中国香港和阿联酋共同建设。
2025年2月21日，中国联通国际公司通过多边央行数字货币桥（m-CBDC Bridge），实现从香港分别向阿联酋支付注资款、向北京等区域的境内供应商付款。
产业金融协同发展。金融科技融入新能源汽车、智能硬件等出海优势行业，提供嵌入式金融服务。
在跨境Web3业务方面取得突破。香港自2022年发布虚拟资产市场发展政策宣言，建设全球虚拟资产交易中心，2024年进入快车道，发牌程序更加便捷。通过跨境RWA等方式，内地企业可通过合规方式融入全球虚拟资产生态。
第二部分：中国金融科技全球化发展的四大机遇
接下来分享报告结尾部分：当前中国金融科技出海发展面临的几大机遇。我们梳理了四大机遇，但这并不意味着仅有这四大机遇，也不代表它们的重要性排序，只是在当前趋势下，这些机遇值得关注和挖掘。不同企业在不同赛道、区域可能会发现其他机遇。
一是中国实体产业全球化新浪潮中的金融科技机遇。近年来，中国实体经济全球化进程加快，凭借多年积累的巨大产能，不再局限于低端产品输出，而是追求整个价值链的输出，以在全球生态中获取更高价值。
比如，新能源领域表现突出，中国新能源汽车、光伏产业实现升级，推动全球产业重构。
同时，区域化深耕和“友岸制造”兴起，中国制造业向友好国家转移，构建当地制造网络。
此外，数字化和绿色化双轮驱动，中国制造业成为全球工业4.0的核心力量之一，金融科技在跨境支付与结算、全球供应链金融、普惠金融与生态协同等方面面临巨大机遇。
二是随着跨境电商的发展，金融科技需求也在增长。跨境电商从单纯商品出口向研发、生产、物流、营销全面布局转变，重塑全球消费格局，在技术和模式上不断创新，新兴市场成为增长引擎，对跨境支付、流动性支持、供应链金融、普惠金融等金融服务需求大增。
三是Web3的新趋势带来的机遇。2024年对于Web3而言是具有历史性意义的一年。
特朗普将加密货币纳入国家战略体系并签署总统行政令支持加密货币，这一举措使全球加密货币市场进入新的发展阶段。
同时，真实世界资产代币化（RWA）爆发式增长，专业机构和专家预计2025年将继续爆发。
香港成为Web3合规发展的重要区域，致力于打造全球虚拟资产交易中心，香港证监会发布了虚拟资产市场监管路线图，构建了自上而下的监管体系，为内地企业走出去提供了安全、可靠的环境。
在这一趋势下，金融科技面临诸多机遇，例如香港开始发放稳定币牌照，京东已获得相关牌照，稳定币在跨境支付和贸易金融领域有望取得突破；RWA使资产在全球通过代币化流通、整合，促进传统资产与加密货币世界深度融合，提供流动性；基于去中心化支付和智能合约的Payfi在交易生态协同、创作者经济、供应链金融、贸易融资等领域潜力巨大，值得关注并应用于支付升级。
四是人工智能“DeepSeek时刻”带来的机遇。人工智能大模型发展取得突破，为中国金融科技出海创造了新机遇。
“DeepSeek时刻”之后，大模型具有低成本、高性能优势，并通过开源生态促进全球协作，大幅降低了产品化应用门槛。
中国人工智能在全球竞争地位显著提升，境外市场对中国人工智能的信任度大幅提高。
金融科技领域广泛应用人工智能，已出海的信贷公司如奇富、乐信、信也等都拥有自己的大模型，并接入DeepSeek。这有利于以低成本方案输出，扩大市场占有率，在欠发达市场快速推广智能科技在金融领域的应用。
今天简要分享报告的部分内容，更多的内容，将在今年出版的《数字金融2025》（暂定名）发布。
