新华财经上海2月24日电 中欧基金在最新每周策略观点中表示，市场受益节后成交量的回暖，以及国内AI科技领域进展带动的情绪走强，泛科技领域在节后领涨。海外投资者对中国资产的关注度提升，港股涨幅超过A股，且上涨板块从科技开始向其他行业扩散。目前不论是投资者的情绪热度，亦或是对刺激政策的期待均较春节前出现了显著的升温，但考虑到政策的规模以及落地的效果仍有待观察和验证，指数的上涨更多可能是通过资金面驱动和估值扩张脉冲式呈现，且短期预计仍将呈现鲜明的结构性特征。

此外，美元指数的走弱也有望利好新兴市场。中期需关注国内刺激政策的有效性和边际规模变化，以及一些地缘不确定因素的逐步落地。在不确定性因素落地之前，过度悲观或乐观均存在风险。此外，情绪过热时题材的波动性容易上升，在板块快速轮动之中，需关注组合防御性。

中欧基金建议，考虑到经济基本面的复苏节奏、政策的潜在刺激方向，可以通过三条主线把握今年的市场机遇：首先是内需复苏主线，涉及行业中估值弹性最大的是食品饮料、业绩弹性最大的是房地产、政策弹性最大的是医药，以及内需消费升级相关的服务消费、品质必需消费与潮玩可选消费；其次为再通胀主线，伴随央行“促进物价合理回升”的政策表态，关注PPI修复预期带动的周期品，尤其是中国定价权更强的钢铁、煤炭和铝等；最后把握高景气科技领域的产业迭代趋势，关注AI、储能和各类长验证周期的题材如国产替代和商业航天等。此外，存在自身景气度、产业和政策周期双共振的成长与周期优质股，资金面震荡带来相关公司的买入机会。

编辑：林郑宏

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新华财经上海2月24日电 中欧基金在最新每周策略观点中表示，市场受益节后成交量的回暖，以及国内AI科技领域进展带动的情绪走强，泛科技领域在节后领涨。海外投资者对中国资产的关注度提升，港股涨幅超过A股，且上涨板块从科技开始向其他行业扩散。目前不论是投资者的情绪热度，亦或是对刺激政策的期待均较春节前出现了显著的升温，但考虑到政策的规模以及落地的效果仍有待观察和验证，指数的上涨更多可能是通过资金面驱动和估值扩张脉冲式呈现，且短期预计仍将呈现鲜明的结构性特征。

此外，美元指数的走弱也有望利好新兴市场。中期需关注国内刺激政策的有效性和边际规模变化，以及一些地缘不确定因素的逐步落地。在不确定性因素落地之前，过度悲观或乐观均存在风险。此外，情绪过热时题材的波动性容易上升，在板块快速轮动之中，需关注组合防御性。

中欧基金建议，考虑到经济基本面的复苏节奏、政策的潜在刺激方向，可以通过三条主线把握今年的市场机遇：首先是内需复苏主线，涉及行业中估值弹性最大的是食品饮料、业绩弹性最大的是房地产、政策弹性最大的是医药，以及内需消费升级相关的服务消费、品质必需消费与潮玩可选消费；其次为再通胀主线，伴随央行“促进物价合理回升”的政策表态，关注PPI修复预期带动的周期品，尤其是中国定价权更强的钢铁、煤炭和铝等；最后把握高景气科技领域的产业迭代趋势，关注AI、储能和各类长验证周期的题材如国产替代和商业航天等。此外，存在自身景气度、产业和政策周期双共振的成长与周期优质股，资金面震荡带来相关公司的买入机会。

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