新华财经北京2月24日电（记者闫鹏）日前，DeepSeek再次引发“AI热”，有的投资者开始尝试向DeepSeek寻求投资建议。这不禁引人思考：AI的兴起是否对当前方兴未艾的投顾业务产生冲击？未来AI可能代替投顾人员成为普通人的投资好帮手？
新华财经记者获悉，易方达基金投顾团队利用AI大模型进行了一次试验，即让本地部署的DeepSeek-R1参与了一场专业的顾问知识“考试”。DeepSeek最终得分78.5分，显示出不错的综合素质。那么，这是否意味着DeepSeek未来能“替代”基金投资顾问？
DeepSeek投顾专业水平测试78.5分
易方达基金投顾团队此次用于测试DeepSeek的题目，包括200道客观题（选择题、判断题）、10道主观题（简答题），满分为120分。结果显示，DeepSeek对客观知识、简单逻辑题的回答正确率较高，选择题得分66.5分；但对于需要基于经验和案例分析等较为复杂的题目，回答正确率不及预期，问答题仅得12分。
图为DeepSeek测试得分与人工投顾成绩对比（易方达基金投顾供图）
最终DeepSeek以78.5分的总分“交卷”。从成绩样本库看，无论是“应届”还是“有经验”的投顾人员，如果未经培训，在DeepSeek面前几无胜算；如果经过系统培训，可与DeepSeek掰掰手腕，而经过系统培训的“经验”人士，得分则可以超越DeepSeek。值得注意的是，在同样题量下，DeepSeek“答卷”耗时4小时，而人工顾问标准用时为3小时。
如今，基金投资顾问业务试点已满五年。该业务区别于传统的基金销售，强调买方立场和顾问服务，可以代理客户作出投资决策，这对顾问人员的综合素质提出了更高要求——不仅要懂投资，更要懂投资者。
在本次测试中，将选择题按题目类型划分后发现，DeepSeek对原油、保险保单、转债、养老金等专业性较强的题目，以及宏观、投资、资产配置、合规等涉及知识面较广的题目回答较好，但对于FOF、信托、基金（REITs）等行业性较强的题目回答较差。
新华财经了解到，在回答正确的题目中，DeepSeek回答质量超过出题人预期的题目数量占比为8%；但也有13%的题目，出题者认为应该能答对，但DeepSeek却回答错误，其中包括较为简单的多选题。
据易方达基金投顾团队观察，DeepSeek的答题水平相当于经过培训后专业投顾人员的中上水平，对客观题特别是侧重知识记忆的题目回答优秀，显示出其强大的信息检索、归纳总结、计算推理能力。但DeepSeek也存在对复杂问题思考时间过长、多次作答不一致的情况，且由于对特定领域了解不足，DeepSeek对探索性、创新性业务领域难以给出启发性答案。此外，DeepSeek作答对数据信息来源依赖较大，由于无法分辨特定行业或方向的真实形态，容易受误导性信息影响掉入陷阱。
对顾问是“替代”还是“强化”？
本次DeepSeek的投顾水平测试在业内也引起关注，新华财经采访了业内机构，他们的看法基本一致，普遍认为AI能替代知识搬运型的投顾服务，但对于需要深度理解客户行为、精准识别客户需求的进阶顾问服务或难以胜任。AI并非投顾的“替代者”，而是服务升级的“催化剂”。
百年保险资管董事长、“木爷说”主理人杨峻认为，以DeepSeek为代表的AI技术出现，对大部分投顾机构来说实现了“技术平权”，有助于提升服务效率，降低服务成本，使得高质量、低成本的投顾服务成为可能。
“DeepSeek本地部署后，有望推动财富管理行业从‘货架式’产品销售向‘问诊式’买方投顾升级。”杨峻表示，通过实时动态交互，模拟真实投资场景进行沉浸式提问与反馈校准，实现高效、深度的顾问服务，更精准挖掘客户的真实风险承受能力与投资需求，在此基础上为客户做账户资产配置的效率和效果将大幅提升。
“以DeepSeek为代表的AI工具暂时无法完全替代基金投顾在辅导客户资产配置过程中发挥的作用，但AI能更好赋能投顾提升KYC、KYP，及两者匹配方面的数据分析能力，并支持投顾更高效地对客展业。”陆基金总经理陈祎彬说。
广发基金投顾业务负责人认为，AI与投顾服务并非简单替代或强化关系，长远来看，AI是对生产力和生产关系的重塑。AI可有效重构生产力工具，在数据处理维度较人工效率提升千倍，在服务广度维度可覆盖百万级长尾客户，在服务成本方面极大压缩传统模式成本。
实际上，在人工智能浪潮驱动下，财富管理行业智能化转型早已下加速键，投顾机构之前多有在投决投研、客户咨询、策略制定等环节借助技术赋能“智能投顾”。在DeepSeek横空出世后，多家财富管理机构先后宣布接入DeepSeek-R1，致力于为客户带来更智能、更专业的财富管理服务体验。
盈米基金认为，AI与投顾是协同发展、互相促进的关系。从实践效果来看，以且慢平台的“AI小顾”为例，目前投顾服务场景覆盖率超过70%，累计处理超过45 万次投资答疑，服务达成率超90%，这些数据均证明AI技术在提升投顾服务效能方面的巨大潜力。
“信任”关系构建是投顾立足之本
易方达基金投顾顾问团队主管朱昱铭认为，二级市场是由人以及人和人的交易所组成的，除了宏观经济、行业政策、企业经营基本面、资金面等客观数据外，投资领域往往还折射着人性以及由此带来的不确定性，客观的数据及研究成果也无法和最终的投资结果一一映射。从这个角度来说，只要人们还在投资，投资顾问就无法被替代。
“从服务客户的角度来说，DeepSeek等工具可以发挥信息整合、专业咨询等功能，但人与人之间的温度，以及基于专业服务和持续陪伴所带来的信任，不是冷冰冰的机器所能替代的。”朱昱铭说。
一位沪上公募基金人士表示，投资顾问实际上在处理人与人的关系，人天然在情感共情、情绪沟通等方面是有优势的。因此作为专业的投资顾问，要更加注重情感陪伴价值，同时在业务领域要继续保持专业，还要学会善用AI，让AI更好赋能投资顾问。
“信任作为人工服务核心壁垒无法被AI取代。” 广发基金投顾业务负责人认为，投顾业务核心壁垒为建立不可替代的“信任三角”，从“可信性、可靠性、亲密性”三个维度持续构造顾问与投资者的长期信任关系，而AI在现阶段仍无法替代人工在这三个维度的关键价值。
陈祎彬认为，在AI能更好支持投顾专业性的当下，客户关系与信任越来越成为投顾的立足之本。在与客户建立长期稳定的信任基础上，深入挖掘出客户的真实投资需求，风险承受能力和个性化要求，再提供针对性的投资方案，并在过程中更注重与客户的情感沟通和互动，将投资陪伴与心灵安抚有机结合，将是投顾能更好适应AI社会的努力方向。
“从长期来看，AI将于人工服务形成‘机器智能+人类智慧’的服务共生体。AI承担标准化工作，人工服务聚焦高附加值服务。”上述广发基金投顾业务负责人说，行业的未来取决于如何平衡技术效率与人性化服务，科技赋能与人文关怀将共同助力提升投资者的综合盈利体验。
编辑：王媛媛
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新华财经北京2月24日电（记者闫鹏）日前，DeepSeek再次引发“AI热”，有的投资者开始尝试向DeepSeek寻求投资建议。这不禁引人思考：AI的兴起是否对当前方兴未艾的投顾业务产生冲击？未来AI可能代替投顾人员成为普通人的投资好帮手？
新华财经记者获悉，易方达基金投顾团队利用AI大模型进行了一次试验，即让本地部署的DeepSeek-R1参与了一场专业的顾问知识“考试”。DeepSeek最终得分78.5分，显示出不错的综合素质。那么，这是否意味着DeepSeek未来能“替代”基金投资顾问？
DeepSeek投顾专业水平测试78.5分
易方达基金投顾团队此次用于测试DeepSeek的题目，包括200道客观题（选择题、判断题）、10道主观题（简答题），满分为120分。结果显示，DeepSeek对客观知识、简单逻辑题的回答正确率较高，选择题得分66.5分；但对于需要基于经验和案例分析等较为复杂的题目，回答正确率不及预期，问答题仅得12分。
图为DeepSeek测试得分与人工投顾成绩对比（易方达基金投顾供图）
最终DeepSeek以78.5分的总分“交卷”。从成绩样本库看，无论是“应届”还是“有经验”的投顾人员，如果未经培训，在DeepSeek面前几无胜算；如果经过系统培训，可与DeepSeek掰掰手腕，而经过系统培训的“经验”人士，得分则可以超越DeepSeek。值得注意的是，在同样题量下，DeepSeek“答卷”耗时4小时，而人工顾问标准用时为3小时。
如今，基金投资顾问业务试点已满五年。该业务区别于传统的基金销售，强调买方立场和顾问服务，可以代理客户作出投资决策，这对顾问人员的综合素质提出了更高要求——不仅要懂投资，更要懂投资者。
在本次测试中，将选择题按题目类型划分后发现，DeepSeek对原油、保险保单、转债、养老金等专业性较强的题目，以及宏观、投资、资产配置、合规等涉及知识面较广的题目回答较好，但对于FOF、信托、基金（REITs）等行业性较强的题目回答较差。
新华财经了解到，在回答正确的题目中，DeepSeek回答质量超过出题人预期的题目数量占比为8%；但也有13%的题目，出题者认为应该能答对，但DeepSeek却回答错误，其中包括较为简单的多选题。
据易方达基金投顾团队观察，DeepSeek的答题水平相当于经过培训后专业投顾人员的中上水平，对客观题特别是侧重知识记忆的题目回答优秀，显示出其强大的信息检索、归纳总结、计算推理能力。但DeepSeek也存在对复杂问题思考时间过长、多次作答不一致的情况，且由于对特定领域了解不足，DeepSeek对探索性、创新性业务领域难以给出启发性答案。此外，DeepSeek作答对数据信息来源依赖较大，由于无法分辨特定行业或方向的真实形态，容易受误导性信息影响掉入陷阱。
对顾问是“替代”还是“强化”？
本次DeepSeek的投顾水平测试在业内也引起关注，新华财经采访了业内机构，他们的看法基本一致，普遍认为AI能替代知识搬运型的投顾服务，但对于需要深度理解客户行为、精准识别客户需求的进阶顾问服务或难以胜任。AI并非投顾的“替代者”，而是服务升级的“催化剂”。
百年保险资管董事长、“木爷说”主理人杨峻认为，以DeepSeek为代表的AI技术出现，对大部分投顾机构来说实现了“技术平权”，有助于提升服务效率，降低服务成本，使得高质量、低成本的投顾服务成为可能。
“DeepSeek本地部署后，有望推动财富管理行业从‘货架式’产品销售向‘问诊式’买方投顾升级。”杨峻表示，通过实时动态交互，模拟真实投资场景进行沉浸式提问与反馈校准，实现高效、深度的顾问服务，更精准挖掘客户的真实风险承受能力与投资需求，在此基础上为客户做账户资产配置的效率和效果将大幅提升。
“以DeepSeek为代表的AI工具暂时无法完全替代基金投顾在辅导客户资产配置过程中发挥的作用，但AI能更好赋能投顾提升KYC、KYP，及两者匹配方面的数据分析能力，并支持投顾更高效地对客展业。”陆基金总经理陈祎彬说。
广发基金投顾业务负责人认为，AI与投顾服务并非简单替代或强化关系，长远来看，AI是对生产力和生产关系的重塑。AI可有效重构生产力工具，在数据处理维度较人工效率提升千倍，在服务广度维度可覆盖百万级长尾客户，在服务成本方面极大压缩传统模式成本。
实际上，在人工智能浪潮驱动下，财富管理行业智能化转型早已下加速键，投顾机构之前多有在投决投研、客户咨询、策略制定等环节借助技术赋能“智能投顾”。在DeepSeek横空出世后，多家财富管理机构先后宣布接入DeepSeek-R1，致力于为客户带来更智能、更专业的财富管理服务体验。
盈米基金认为，AI与投顾是协同发展、互相促进的关系。从实践效果来看，以且慢平台的“AI小顾”为例，目前投顾服务场景覆盖率超过70%，累计处理超过45 万次投资答疑，服务达成率超90%，这些数据均证明AI技术在提升投顾服务效能方面的巨大潜力。
“信任”关系构建是投顾立足之本
易方达基金投顾顾问团队主管朱昱铭认为，二级市场是由人以及人和人的交易所组成的，除了宏观经济、行业政策、企业经营基本面、资金面等客观数据外，投资领域往往还折射着人性以及由此带来的不确定性，客观的数据及研究成果也无法和最终的投资结果一一映射。从这个角度来说，只要人们还在投资，投资顾问就无法被替代。
“从服务客户的角度来说，DeepSeek等工具可以发挥信息整合、专业咨询等功能，但人与人之间的温度，以及基于专业服务和持续陪伴所带来的信任，不是冷冰冰的机器所能替代的。”朱昱铭说。
一位沪上公募基金人士表示，投资顾问实际上在处理人与人的关系，人天然在情感共情、情绪沟通等方面是有优势的。因此作为专业的投资顾问，要更加注重情感陪伴价值，同时在业务领域要继续保持专业，还要学会善用AI，让AI更好赋能投资顾问。
“信任作为人工服务核心壁垒无法被AI取代。” 广发基金投顾业务负责人认为，投顾业务核心壁垒为建立不可替代的“信任三角”，从“可信性、可靠性、亲密性”三个维度持续构造顾问与投资者的长期信任关系，而AI在现阶段仍无法替代人工在这三个维度的关键价值。
陈祎彬认为，在AI能更好支持投顾专业性的当下，客户关系与信任越来越成为投顾的立足之本。在与客户建立长期稳定的信任基础上，深入挖掘出客户的真实投资需求，风险承受能力和个性化要求，再提供针对性的投资方案，并在过程中更注重与客户的情感沟通和互动，将投资陪伴与心灵安抚有机结合，将是投顾能更好适应AI社会的努力方向。
“从长期来看，AI将于人工服务形成‘机器智能+人类智慧’的服务共生体。AI承担标准化工作，人工服务聚焦高附加值服务。”上述广发基金投顾业务负责人说，行业的未来取决于如何平衡技术效率与人性化服务，科技赋能与人文关怀将共同助力提升投资者的综合盈利体验。
编辑：王媛媛
声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
