20250223复盘
指数创新高，特别是科创50大涨6%，背后是核心资产重估。前面也强调过盯紧恒生科技，这里的催化来自阿里财报，以及未来3年4000亿capex的预期，这种路径其实海外演绎过，后面围绕着腾讯、字节等也会加入。
量能来到2.2万亿左右，增量资金进场，主要是北上和机构。周五的风格上也比较清晰，毕竟阿里年初这一波是重估的核心，包括机器人机构票大幅表现后，AI、硬科技板块的容量更大。需要提前说的是，以往市场很喜欢把TMT板块的拥挤率作为解释调整的理由，比如上周二盘后，我是觉得这种信号是要提前去看的而非找原因是去看，周五应该比周二的比例更严重。所以啊，周末看到很多讲AI大时代之类的叙事，别太上头。。。
回到板块，由春节后的Deepseek已经明显切换到云端、算力。由题材类的参股、接入切换到实际受益和重估。像每日互动、并行科技、航锦科技等是放缓脚步的，中国联通、寒武纪、光环新网、科泰电源、华丰科技等是无视容量来走加速的。阿里财报的指向也在国产算力，分支上对应的是云端、柴发、华为910c、AIDC等方向。后面的参考，一个是港股大型科技股的节奏，中芯华虹以及小米阿里腾讯等，另一个是英伟达的业绩指引，对于整体节奏、海外算力等影响。
机器人方向其实走的更激进一些，核心的空间在长盛轴承，由传统制造业切入到机器人细分赛道的，尤其是结合着这个阶段的宇树机器人，这周的figure机器人，以及一些长趋势的特斯拉机器人产业链等都表现的很强。细分上最早是丝杠，空心杯电机、PEEK材料，现在随着各厂商公布视频和进展，大家也去关注到灵巧手、小脑、传感器、电子皮肤等方向，双飞集团、江苏雷利、申昊科技、汉威科技等等。
其他方向，类似AI医疗、AI智能体、比亚迪智驾、固态电池等都是有轮动基础的，核心趋势股的参与，或是板块分化调整中抗揍、逆势的品种都会有博弈性的机会，科创板688的品种由于指数先新高有一定的优势，熟悉的可以多看看，后续的一个聚焦点也是落在机器人+AI再度明显分歧时出现的切换方向，可能围绕着泛AI做内部的高低切，也可能结合着后面3月初的会议轮动一些稳增长、长期超跌的方向，具体到时在看。
关于明天，以冲高兑现的思路为主。小高潮的次日往往并不容易，2万亿+的量能和结构其实是双刃剑，周五的强势回看一下上周初的纠结，Deepseek春节后的爆发可能让很多人忘记了春节前几个交易日的挣扎，从不缺少分歧的。目前的持仓围绕着AI的大方向，算力、应用，另外有少量的机器人、智驾等，供参考。
20250223复盘
指数创新高，特别是科创50大涨6%，背后是核心资产重估。前面也强调过盯紧恒生科技，这里的催化来自阿里财报，以及未来3年4000亿capex的预期，这种路径其实海外演绎过，后面围绕着腾讯、字节等也会加入。
量能来到2.2万亿左右，增量资金进场，主要是北上和机构。周五的风格上也比较清晰，毕竟阿里年初这一波是重估的核心，包括机器人机构票大幅表现后，AI、硬科技板块的容量更大。需要提前说的是，以往市场很喜欢把TMT板块的拥挤率作为解释调整的理由，比如上周二盘后，我是觉得这种信号是要提前去看的而非找原因是去看，周五应该比周二的比例更严重。所以啊，周末看到很多讲AI大时代之类的叙事，别太上头。。。
回到板块，由春节后的Deepseek已经明显切换到云端、算力。由题材类的参股、接入切换到实际受益和重估。像每日互动、并行科技、航锦科技等是放缓脚步的，中国联通、寒武纪、光环新网、科泰电源、华丰科技等是无视容量来走加速的。阿里财报的指向也在国产算力，分支上对应的是云端、柴发、华为910c、AIDC等方向。后面的参考，一个是港股大型科技股的节奏，中芯华虹以及小米阿里腾讯等，另一个是英伟达的业绩指引，对于整体节奏、海外算力等影响。
机器人方向其实走的更激进一些，核心的空间在长盛轴承，由传统制造业切入到机器人细分赛道的，尤其是结合着这个阶段的宇树机器人，这周的figure机器人，以及一些长趋势的特斯拉机器人产业链等都表现的很强。细分上最早是丝杠，空心杯电机、PEEK材料，现在随着各厂商公布视频和进展，大家也去关注到灵巧手、小脑、传感器、电子皮肤等方向，双飞集团、江苏雷利、申昊科技、汉威科技等等。
其他方向，类似AI医疗、AI智能体、比亚迪智驾、固态电池等都是有轮动基础的，核心趋势股的参与，或是板块分化调整中抗揍、逆势的品种都会有博弈性的机会，科创板688的品种由于指数先新高有一定的优势，熟悉的可以多看看，后续的一个聚焦点也是落在机器人+AI再度明显分歧时出现的切换方向，可能围绕着泛AI做内部的高低切，也可能结合着后面3月初的会议轮动一些稳增长、长期超跌的方向，具体到时在看。
关于明天，以冲高兑现的思路为主。小高潮的次日往往并不容易，2万亿+的量能和结构其实是双刃剑，周五的强势回看一下上周初的纠结，Deepseek春节后的爆发可能让很多人忘记了春节前几个交易日的挣扎，从不缺少分歧的。目前的持仓围绕着AI的大方向，算力、应用，另外有少量的机器人、智驾等，供参考。
