阿里巴巴昨晚发布2025财年第三季度年报。第三季度营收同比增长8%，云收入同比增长13%，资本支出314亿，都超出市场预期。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭说：“展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。我们将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。”
智通财经APP获悉，数据中心配电系统要求严格，高等级需强配备用电源。
备用电源是保障A级数据中心正常运行的必要条件，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，性能等级要求高。受益当前国内AIDC及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。
数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，其中发动机是柴油发电机核心零部件。AIDC用高功率柴油发电机组功率一般为1.8-2MW，主要选取国外进口大型外资企业的产品。
国泰君安测算2025年国内数据中心用柴油发电机市场将达91亿元，同比增长50%以上，预计至2028年市场空间将达181亿元，3年CAGER达26%。
国泰君安证券研报表示，受益国内AIDC及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。数据中心配电系统要求严格，高等级数据中心需强配备用电源，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，性能等级要求高。
当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，发动机为核心零部件。海外厂商业务订单持续高增，但扩产进度较慢，扩产进程普遍受到发动机产业特有的复杂供应链制约。
当前高功率柴发已现供不应求，供应链有望开启涨价趋势，全球供应链波动催生国产品牌发展机遇。
发动机方面，国产柴油发动机技术突破加速赶超国际水平；发电机组方面，头部OEM企业强化与海外发动机厂商合作保供，亦有望受益供需紧张带来的盈利提升。
柴油发动机核心企业港股：
潍柴动力（02338）：国内柴油发电机组头部OEM厂商主要为科泰电源、潍柴重机、豪泰科技以及苏美达等，柴油发动机生产厂商为潍柴动力、玉柴国际等。大缸径发动机高附加值市场前景广阔，是再造公司发动机板块的新赛道。全球市场容量每年可达200亿美元，附加值极高，随着AI时代的到来，用于数据存储的大数据中心建设将会给大缸径发动机带来极大的市场空间，企业指出这是一条再造潍柴发动机板块的新赛道。2023年，公司M系列大缸径高功率密度发动机销售8100余台，同比增长38%，突破全球大数据工程中心、矿卡等高端市场。2024年前三季度M系列大缸径高速发动机销量近6000台，产品结构持续优化，以数据中心为代表的高端化产品占比提升明显。
阿里巴巴昨晚发布2025财年第三季度年报。第三季度营收同比增长8%，云收入同比增长13%，资本支出314亿，都超出市场预期。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭说：“展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。我们将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。”
智通财经APP获悉，数据中心配电系统要求严格，高等级需强配备用电源。
备用电源是保障A级数据中心正常运行的必要条件，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，性能等级要求高。受益当前国内AIDC及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。
数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，其中发动机是柴油发电机核心零部件。AIDC用高功率柴油发电机组功率一般为1.8-2MW，主要选取国外进口大型外资企业的产品。
国泰君安测算2025年国内数据中心用柴油发电机市场将达91亿元，同比增长50%以上，预计至2028年市场空间将达181亿元，3年CAGER达26%。
国泰君安证券研报表示，受益国内AIDC及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。数据中心配电系统要求严格，高等级数据中心需强配备用电源，其中柴油发电机为最主流备用电源配置，性能等级要求高。
当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，发动机为核心零部件。海外厂商业务订单持续高增，但扩产进度较慢，扩产进程普遍受到发动机产业特有的复杂供应链制约。
当前高功率柴发已现供不应求，供应链有望开启涨价趋势，全球供应链波动催生国产品牌发展机遇。
发动机方面，国产柴油发动机技术突破加速赶超国际水平；发电机组方面，头部OEM企业强化与海外发动机厂商合作保供，亦有望受益供需紧张带来的盈利提升。
柴油发动机核心企业港股：
潍柴动力（02338）：国内柴油发电机组头部OEM厂商主要为科泰电源、潍柴重机、豪泰科技以及苏美达等，柴油发动机生产厂商为潍柴动力、玉柴国际等。大缸径发动机高附加值市场前景广阔，是再造公司发动机板块的新赛道。全球市场容量每年可达200亿美元，附加值极高，随着AI时代的到来，用于数据存储的大数据中心建设将会给大缸径发动机带来极大的市场空间，企业指出这是一条再造潍柴发动机板块的新赛道。2023年，公司M系列大缸径高功率密度发动机销售8100余台，同比增长38%，突破全球大数据工程中心、矿卡等高端市场。2024年前三季度M系列大缸径高速发动机销量近6000台，产品结构持续优化，以数据中心为代表的高端化产品占比提升明显。
