AI界的蔚来，决定不烧钱了

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AI界的蔚来，决定不烧钱了

市井财经

3天前

18日最新消息称，Kimi又不投流了，母公司月之暗面决定大幅收缩产品投放预算，包括暂停多个安卓渠道的投放以及第三方广告平台的合作。...因为月之暗面不断带头烧钱，行业的CPA（用户转化人均成本）越卷越高。

文/狗蛋本蛋

DeepSeek北京分公司的办公点在海淀融科中心，入驻有段时间了。前几天，园区把DeepSeek的logo放进了一楼“精神堡垒”。

像融科这种顶级商办区，只有知名企业才有机会被展示在精神堡垒，比如，谷歌、英特尔、迪士尼、台积电、ARM、德州仪器这些世界顶尖公司，或者中金、蔚来、百度风投等国内顶流。

这么做，一方面是标识指引，另一方面是秀肌肉，让大家知道园区企业都很有实力。

去年DeepSeek没资格被展示，现在是有资格但不想展示。logo挂出来第二天，DeepSeek要求园区撤掉。狗蛋说，大概是不想像梁文锋老家那样成为打卡点。

只能说，DeepSeek的爆火，是破天流量的级别，对，破天，不是泼天。远的不说，最近10年，哪个企业有如此国民度？甚至都与“国运”挂钩了。

自身实力加上时代需要，造就了这场看似突然的流量狂潮。

去年这个时候，国内ai界的当红炸子鸡还是Kimi。现在面对DeepSeek灭霸级的崛起，Kimi有在想办法应对，比如，前几天启动了新一轮投流，全渠道推广，其中公众号投流，但凡有点儿粉丝基数的号都收到过合作邀请。

投流公众号的内容要求还挺多，超过10条，包括：

内容发布前后各1周，不能推广其他同类AI⼤模型产品；需要在文中或评论区置顶放上Kimi官⽹链接；引导评论正向化，多点赞正向评论。

不过，18日最新消息称，Kimi又不投流了，母公司月之暗面决定大幅收缩产品投放预算，包括暂停多个安卓渠道的投放以及第三方广告平台的合作。

原因是，自然新增用户猛涨。言外之意，不用花钱也能拉新。狗蛋说，决定可能是给金主爸爸看的。

去年这个时候，阿里领投月之暗面A+轮，小红书、美团、红杉中国跟投，总金额近10亿美元，估值来到25亿美元。

2024年8月，月之暗面再获超3亿美元融资，金主爸爸名单上多了腾讯、高榕创投，估值来到33亿美元。

此时，月之暗面成立一年半，Kimi正式推向市场才九个月。同期，国内市场上的ai大模型有一长串，但Kimi日活领先。

资本追捧背后，Kimi确实有点实力在身上，不过，也没惊艳到足以甩开国内竞品。Kimi的走红有产品能力因素，更关键的是，月之暗面很懂造势。

据公开数据推算，2024年上半年，Kimi广告投放达1.4亿元，10月和11月分别又投了2.2亿元和2亿元。是国内AI大模型中投流花费最多的，所以江湖上也称Kimi「AI营销头子」。

他们最喜欢在年轻人聚集的B站和小红书投流。因为月之暗面不断带头烧钱，行业的CPA（用户转化人均成本）越卷越高。

以Kimi在B站投流为例，去年初CPA30元，年底飙涨到超过50元。

这样的烧钱拉新游戏，没有金主爸爸支撑根本玩不起，有金主爸爸也不一定玩得起，百度李厂长看了都摇头：

AGI是个长期探索的事情，文小言的推广没必要像豆包、Kimi那样激进。

豆包玩投流好理解，毕竟亲爹就是分发流量的平台，有低成本流量，没有不玩的道理。

Kimi追求流量，是做大估值倒逼使然，得把雪球越滚越大。

所以去年玩到最后，只剩豆包和Kimi抗衡。

Kimi投流最喜欢打的标签有两个：最早支持长本文，清华学霸团队出品。前几天的投流，Kimi还在提此类关键词。

放在去年，这两项算是优势，但现在，长文本能力被minimax反超。

说到清华学霸团队出品，其实对用户来说，早就祛魅，只能说学霸出品保证了起点，但不保证上限。

月之暗面5个创始人中，4个出自清华。DeepSeek3个创始人，分别毕业于浙大、北大和北邮。

DeepSeek没有月之暗面的学历光环，只是轻松实现了7天增长1亿用户。IT之家 2月18日消息，DeepSeek 几十天内在自然流量中走到 3500 万 DAU。

这样的日活量助力DeepSeek反超豆包，升至国内第一，豆包紧随其后，Kimi滑落至第三。

对于烧钱投流，月之暗面创始杨植麟去年底曾经表态：

最核心的还是留存和增长，适当的投放是必要的

如果没有DeepSeek横空出世，这位清华学霸的话还有说服力。现在DeepSeek证明另一种成功路径：

模型能力足够强，获客拉新几乎0成本。

在硬核技术突破面前，菜就是原罪。这时候，Kimi如果还大搞投流，投资人怎么想？

所以暂缓投流，可能是月之暗面的最佳策略。是另一种打不过就加入的叙事。

否则，模型能力跟不上营销故事，客户留存率上不去，投流无异于竹篮打水。

客观来说，DeepSeek掀起的这波C端用户AI热，Kimi和豆包都蹭到汤了，接收了一波分流客户，这也是Kimi说的“自然新增客户猛涨”。

那么问题来了，等DeepSeek服务器不繁忙，Kimi怎么办？Kimi似乎坠入了蔚来式的困境，都是资本宠儿，前期都疯狂烧钱抢跑，但难以维持优势：

蔚来技术不如小鹏，营销不如小米，价格战打不过比亚迪。Kimi投流投不过豆包，产品应用丰富性不如豆包，长文本不如minimax，推理不如DeepSeek，有点困在了“清华学霸”的陈旧叙事中。

一位业内人士表示，技术圈在选模型的时候，很多会对着跑分榜单找模型，榜单上很少会看到Kimi，也几乎没听说哪个新出的比较强的模型，是Kimi做的。

Kimi在风口期宣传做得好，控制了信息闭塞人群的心智，这些人用Kimi，是因为不知道有更好的选择。

去年8月份至今，Kimi没有再拿到新融资，想遗憾的是，尽管Kimi频繁更新产品，至今也没有硬核的技术突破。

有人建议Kimi学DeepSeek转向开源，有人建议转攻To B，毕竟To C终将玩不过有天然流量的大厂。

Kimi目前的困境，是大模型竞赛中的一个缩影，和曾经的千团大战、外卖或网约车大战不同：

AI的世界，规模不是铁律，技术才是。

据了解，Kimi 团队计划重新训练基础模型，并抓住应用层的机会。

不管Kimi还是DeepSeek，这一行，还会有下下下个对手。狗蛋说，大家可能还得提防雷军。

等技术差不多，雷总就该入场了。