“ 该公司的商业化前景依然光明。 ”
作者 | HedgeMix
编译 | 华尔街大事件
Palladyne (NASDAQ:PDYN ) 是各种机器人应用的 AI/ML 软件平台的领先提供商,拥有两款软件产品 Palladyne IQ 和 Palladyne Pilot。鉴于这两款产品在广泛行业的应用以及机器人软件的整体市场潜力,其增长前景依然光明。此外,该公司最近与 Red Cat 达成的协议对 Palladyne Pilot 来说是一个巨大的推动。总而言之,我对该股的评级为强力买入,目标价为 15 美元。
Palladyne有两款软件产品即将商业化——首先是专注于固定式工业机器人和协作机器人的 Palladyne IQ,其次是面向无人机和无人地面车辆等移动机器人平台的 Palladyne Pilot。
对于 Palladyne IQ,Palladyne于 2024 年 10 月发布了其初始商业版本,因为它完成了数百万美元合同的第一阶段。该公司正在对 Palladyne IQ 进行客户试验,预计将在 2025 年从商业客户那里获得收入。
此外,Palladyne预计将于 2025 年 1 季度末发布 Palladyne Pilot 的初始商业版本。对于 Palladyne Pilot,该公司已完成该产品早期版本的客户试用。
该公司与美国政府签订了这两款产品的创收合同,并已实现与合同相关的所有开发里程碑。因此,该公司已顺利推出其产品的商业版本。
Palladyne的两款软件产品在不同行业中有着广泛的应用。Palladyne IQ 适用于制造、配套和零件排序以及表面处理等多种应用,而 Palladyne Pilot 则专注于国防和商业应用。
对于制造业来说,预期的益处是:降低成本、机器人能够快速执行新任务、新任务训练的停机时间最短、运行混合产品的装配线以满足需求、延长机器人的可用性和寿命。
对于配套应用,Palladyne IQ 有助于将零件挑选/放置/分类到装配套件或容器中,并有助于实现不中断的连续工作流程。
同样,对于表面处理应用,该产品有助于完成各种任务,例如去除表面的油漆、铁锈和碎屑,以及清洁和准备表面以进行维护或精加工过程。
另一方面,Palladyne Pilot 在无人机领域也有应用。其提供的主要优势包括:基于传感器的持续检测、跟踪和分类,可增强态势感知能力,并增强整个机队的集体知识和理解。
鉴于如此广泛的潜在用途,该公司的商业化前景依然光明。
Palladyne与 Red Cat 的合作对其 Palladyne Pilot 产品有很大的推动作用。
2024 年 10 月,Palladyne和 Red Cat 宣布合作,将 Palladyne AI 的人工智能软件添加到 Red Cat 的 Teal 无人机中。
Palladyne Pilot 预计将在所有 Teal 无人机上推出,并将包含在向需要该平台提供的特性和功能的客户发货的新无人机中。
红猫公司最近宣布,经过严格的测试和评估,其青色下一代 sUAS(分别称为黑寡妇和 WEB)被选为美国陆军短程侦察 (SRR) 记录计划的赢家。
与 Red Cat 的合作进展顺利,该公司最近宣布嵌入 Palladyne Pilot AI 软件的多架 Teal 无人机完成了首次成功飞行。
2025年1月,该公司获得美国空军研究实验室的合同,将Palladyne Pilot AI软件平台迁移到下一代美国制造的AI计算芯片上。该项目工期为26个月,从2025年初开始。
根据 9M24 的业绩,我估计 FY24 的销售额为 940 万美元。根据其软件产品商业化的预期,我假设 FY25 和 FY26 的同比增长分别为 25% 和 50%。
此外,鉴于这一营收增长,我预计 EBITDA 利润率将从 24 财年的 (255)% 提高到 26 财年的 (125)%。
分析师根据 P/S 相对估值对 Palladyne进行估值。将 Palladyne与一些行业同行进行了比较。我使用 25.1 倍的目标市销率对 Palladyne进行估值。考虑到 Palladyne未来两年的收入增长率约为 22%,而同行平均增长率约为 9%,该倍数明显高于同行平均水平。
基于 25.1 倍 FY26 销售额约 1800 万美元,目标价格 (TP) 为 15 美元。
以下是分析师的投资论点的主要风险:
该公司的产品已接近商业化,其产品推出的任何延迟都可能对公司的业绩产生不利影响。
Palladyne所在的行业竞争非常激烈,公司面临着来自几家大型和成熟企业的激烈竞争。
该公司主要服务政府客户,面临合同延期、预算、纠纷和诉讼等风险。
Palladyne是各种机器人应用的 AI/ML 软件的领先提供商。该公司最近发布了 Palladyne IQ 的商业版本,并预计不久将推出 Palladyne Pilot。该公司的产品在各个行业都有广泛的应用。相信最近与 Red Cat 达成的协议对 Palladyne Pilot 产品来说是一个巨大的推动。
在过去一年中,这只股票飙升了 2000% 以上。不过,相信这只人工智能股票将继续表现良好。总而言之,分析师对该股的评级为买入,目标价为 15 美元。
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“ 该公司的商业化前景依然光明。 ”
作者 | HedgeMix
编译 | 华尔街大事件
Palladyne (NASDAQ:PDYN ) 是各种机器人应用的 AI/ML 软件平台的领先提供商,拥有两款软件产品 Palladyne IQ 和 Palladyne Pilot。鉴于这两款产品在广泛行业的应用以及机器人软件的整体市场潜力,其增长前景依然光明。此外,该公司最近与 Red Cat 达成的协议对 Palladyne Pilot 来说是一个巨大的推动。总而言之,我对该股的评级为强力买入,目标价为 15 美元。
Palladyne有两款软件产品即将商业化——首先是专注于固定式工业机器人和协作机器人的 Palladyne IQ,其次是面向无人机和无人地面车辆等移动机器人平台的 Palladyne Pilot。
对于 Palladyne IQ,Palladyne于 2024 年 10 月发布了其初始商业版本,因为它完成了数百万美元合同的第一阶段。该公司正在对 Palladyne IQ 进行客户试验,预计将在 2025 年从商业客户那里获得收入。
此外,Palladyne预计将于 2025 年 1 季度末发布 Palladyne Pilot 的初始商业版本。对于 Palladyne Pilot,该公司已完成该产品早期版本的客户试用。
该公司与美国政府签订了这两款产品的创收合同,并已实现与合同相关的所有开发里程碑。因此,该公司已顺利推出其产品的商业版本。
Palladyne的两款软件产品在不同行业中有着广泛的应用。Palladyne IQ 适用于制造、配套和零件排序以及表面处理等多种应用,而 Palladyne Pilot 则专注于国防和商业应用。
对于制造业来说,预期的益处是:降低成本、机器人能够快速执行新任务、新任务训练的停机时间最短、运行混合产品的装配线以满足需求、延长机器人的可用性和寿命。
对于配套应用,Palladyne IQ 有助于将零件挑选/放置/分类到装配套件或容器中,并有助于实现不中断的连续工作流程。
同样,对于表面处理应用,该产品有助于完成各种任务,例如去除表面的油漆、铁锈和碎屑,以及清洁和准备表面以进行维护或精加工过程。
另一方面,Palladyne Pilot 在无人机领域也有应用。其提供的主要优势包括:基于传感器的持续检测、跟踪和分类,可增强态势感知能力,并增强整个机队的集体知识和理解。
鉴于如此广泛的潜在用途,该公司的商业化前景依然光明。
Palladyne与 Red Cat 的合作对其 Palladyne Pilot 产品有很大的推动作用。
2024 年 10 月,Palladyne和 Red Cat 宣布合作,将 Palladyne AI 的人工智能软件添加到 Red Cat 的 Teal 无人机中。
Palladyne Pilot 预计将在所有 Teal 无人机上推出,并将包含在向需要该平台提供的特性和功能的客户发货的新无人机中。
红猫公司最近宣布,经过严格的测试和评估,其青色下一代 sUAS(分别称为黑寡妇和 WEB)被选为美国陆军短程侦察 (SRR) 记录计划的赢家。
与 Red Cat 的合作进展顺利,该公司最近宣布嵌入 Palladyne Pilot AI 软件的多架 Teal 无人机完成了首次成功飞行。
2025年1月,该公司获得美国空军研究实验室的合同,将Palladyne Pilot AI软件平台迁移到下一代美国制造的AI计算芯片上。该项目工期为26个月,从2025年初开始。
根据 9M24 的业绩,我估计 FY24 的销售额为 940 万美元。根据其软件产品商业化的预期,我假设 FY25 和 FY26 的同比增长分别为 25% 和 50%。
此外,鉴于这一营收增长,我预计 EBITDA 利润率将从 24 财年的 (255)% 提高到 26 财年的 (125)%。
分析师根据 P/S 相对估值对 Palladyne进行估值。将 Palladyne与一些行业同行进行了比较。我使用 25.1 倍的目标市销率对 Palladyne进行估值。考虑到 Palladyne未来两年的收入增长率约为 22%,而同行平均增长率约为 9%,该倍数明显高于同行平均水平。
基于 25.1 倍 FY26 销售额约 1800 万美元,目标价格 (TP) 为 15 美元。
以下是分析师的投资论点的主要风险:
该公司的产品已接近商业化,其产品推出的任何延迟都可能对公司的业绩产生不利影响。
Palladyne所在的行业竞争非常激烈,公司面临着来自几家大型和成熟企业的激烈竞争。
该公司主要服务政府客户,面临合同延期、预算、纠纷和诉讼等风险。
Palladyne是各种机器人应用的 AI/ML 软件的领先提供商。该公司最近发布了 Palladyne IQ 的商业版本,并预计不久将推出 Palladyne Pilot。该公司的产品在各个行业都有广泛的应用。相信最近与 Red Cat 达成的协议对 Palladyne Pilot 产品来说是一个巨大的推动。
在过去一年中,这只股票飙升了 2000% 以上。不过,相信这只人工智能股票将继续表现良好。总而言之,分析师对该股的评级为买入,目标价为 15 美元。
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