今天的指数表现一般，猫哥前几天就已经强调过，市场行情很快就要分化。互联网板块今天集体回调，芯片板块集体暴涨，中芯国际飙升近8%，华虹半导体大涨23%。
芯片板块之所以集体爆发，主要是因为特朗普那边的关税。当地时间周二，美国总统特朗普表示，他将在4月初公布针对汽车、半导体和药品的进口关税。在猫哥看来，外部地缘政治影响带来的不确定性有望加快中国大陆半导体产业链国产替代的步伐。
中美科技产业不断加速脱钩，国产替代自然会加速腾飞，另外有一点很关键，那就是DeepSeek的出现，让市场对NVDA GPU断供的担忧消失了，现在取而代之的是国产GPU的崛起预期。
【走势复盘】
恒指今天基本没什么太多的表现，23000就是阶段性的阻力位，虽然今天芯片和硬核科技表现很好，但在指数里面的权重不算高，市场更多还在等待科网股的财报。
国际金融协会(IIF)周二发布的最新国际资本流动报告显示，1月外国投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元，这也是自去年8月以来，外资首度同时加码中国股票和债券。
报告显示，新兴市场股票在当月整体遭遇了明显外流，中国以外的新兴市场股票在当月遭遇的资金净流出量达到了115亿美元。不过，中国股票在此背景下却显现出了独树一帜的魅力。1月，中国股票吸纳了20亿美元的资金净流入，为去年9月那轮大行情以来之最。
从资金流动的情况来看，恒指只是暂时休整，很快应该给会开启第二轮上升行情。新一轮行情将会由中概股龙头的业绩驱动，应该会维持的更加持久。猫哥希望大家不要轻易交出自己的筹码，做多中国资产，现在仍然不晚。
【操作回顾】
1、继续加仓B站和快手。现阶段肯定不能一下把仓位打满，但B站和快手是为数不多还在低位的中概股，相信接下来的财报应该会有不错的好消息。
2、阿里和港交所继续持有，这两大龙头目前属于锁仓状态。昨天百度发了财报，虽然业绩不好，但百度云增长不错，这对阿里财报应该是好消息，因为阿里财报最重要的亮点就是阿里云的增长。
3、恒指熊低位平仓了，昨天布局的恒指熊，今天开盘的时候，恒指一度跌1.38%，算是很好的对冲了风险。虽然我的持仓大部分都是科网股，今天也普遍下跌，但由于买了恒指熊对冲，整体仓位还在盈利状态。
4、买入了一些鸿腾精密和中兴通讯。鸿腾精密是机器人产业链概念股，现阶段A股的机器人板块炒作很猛，所以跟着做一些短线。中兴通讯今天推出了液冷服务器，相信应该会进一步提升估值。
【行情推演】
中国资产现在是轮流涨，DeepSeek引发了软件应用层面的估值重估，整个行业加速接入DeepSeek后，引发算力需求井喷，现在又带动硬核科技板块大涨。恒生指数虽然下跌，但能强势收复失地，可见多头相当的强大。
1、爆买！美银：中国股票的长期投资者正在回归
美国银行在最新发布的全球基金经理月度调查中指出，受DeepSeek崛起等利好因素的带动，买入中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归。美银认为，对中国股票的看法正在从“可交易”转变为“可投资”，这将是心态和资金流向的重大转变。
与此同时，大量资金正涌入港股科技股。据Wind数据，2月18日，南向资金净买入港股金额达224.23亿港元，是自2021年初以来的最大单日购买量。
另外，从全球范围来看，股票已成为最受投资者欢迎的资产类别，投资者表现出15年来最强烈的“冒险”意愿。据美银的调查，基金经理的现金水平已降至2010年以来的最低水平。美银策略师Michael Hartnett表示，投资者现在是“多仓股票，空仓其他一切”。
2、对负面信息“脱敏” 中国科技股迎来价值重估
华南某公募基金投研总监认为，科技股“脱敏”根本上受益于国内的政策支持、企业韧性和市场空间等，体现的是自信、自立和自强。在科技股正经历价值重估的当下，随着DeepSeek等公司的崛起，我们的发展底气和信心会更加充足。
“他强任他强，清风抚山岗；他横任他横，明月照大江”。该投研人士强调：“与利空消息‘脱敏’会是常态，特别是随着DeepSeek等公司的崛起，我们的发展底气和信心会更加充足。做好自己的事，以不变应万变，是我们硬科技发展的必由之路。”
此外，韧性源于强大的基本面和长线资金的“压舱石”作用。多家上市公司在进入“实体清单”后依旧交出了稳健的财报答卷，其中以中芯国际为代表的半导体企业营收持续保持高增速。亦有业内人士指出，机构逆向增持优质资产，平缓波动曲线，增强市场韧性与抗风险能力。
3、政策红利催化科技革命！港股机器人概念股走强
受近日利好消息提振，港股机器人及半导体产业链个股今日集体走强。
上海证券指出，当前人形机器人产业已迈入"百花齐放"阶段，DeepSeek等AI公司推动通用机器人大模型迭代，特斯拉Optimus、优必选Walker系列持续突破运动控制瓶颈。随着机器人进入工业场景趋势明确，谐波减速器、伺服电机、力觉传感器等核心部件厂商迎来订单放量窗口期。
国金证券指出，DeepSeek AI成功突破AI发展的高昂成本问题，凭借降本、开源的优势，在人形机器人领域展现出强大的赋能能力，有望助力机器人在环境感知、任务规划与决策、持续进化等大模型方面实现质的飞跃。
今天的指数表现一般，猫哥前几天就已经强调过，市场行情很快就要分化。互联网板块今天集体回调，芯片板块集体暴涨，中芯国际飙升近8%，华虹半导体大涨23%。
芯片板块之所以集体爆发，主要是因为特朗普那边的关税。当地时间周二，美国总统特朗普表示，他将在4月初公布针对汽车、半导体和药品的进口关税。在猫哥看来，外部地缘政治影响带来的不确定性有望加快中国大陆半导体产业链国产替代的步伐。
中美科技产业不断加速脱钩，国产替代自然会加速腾飞，另外有一点很关键，那就是DeepSeek的出现，让市场对NVDA GPU断供的担忧消失了，现在取而代之的是国产GPU的崛起预期。
【走势复盘】
恒指今天基本没什么太多的表现，23000就是阶段性的阻力位，虽然今天芯片和硬核科技表现很好，但在指数里面的权重不算高，市场更多还在等待科网股的财报。
国际金融协会(IIF)周二发布的最新国际资本流动报告显示，1月外国投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元，这也是自去年8月以来，外资首度同时加码中国股票和债券。
报告显示，新兴市场股票在当月整体遭遇了明显外流，中国以外的新兴市场股票在当月遭遇的资金净流出量达到了115亿美元。不过，中国股票在此背景下却显现出了独树一帜的魅力。1月，中国股票吸纳了20亿美元的资金净流入，为去年9月那轮大行情以来之最。
从资金流动的情况来看，恒指只是暂时休整，很快应该给会开启第二轮上升行情。新一轮行情将会由中概股龙头的业绩驱动，应该会维持的更加持久。猫哥希望大家不要轻易交出自己的筹码，做多中国资产，现在仍然不晚。
【操作回顾】
1、继续加仓B站和快手。现阶段肯定不能一下把仓位打满，但B站和快手是为数不多还在低位的中概股，相信接下来的财报应该会有不错的好消息。
2、阿里和港交所继续持有，这两大龙头目前属于锁仓状态。昨天百度发了财报，虽然业绩不好，但百度云增长不错，这对阿里财报应该是好消息，因为阿里财报最重要的亮点就是阿里云的增长。
3、恒指熊低位平仓了，昨天布局的恒指熊，今天开盘的时候，恒指一度跌1.38%，算是很好的对冲了风险。虽然我的持仓大部分都是科网股，今天也普遍下跌，但由于买了恒指熊对冲，整体仓位还在盈利状态。
4、买入了一些鸿腾精密和中兴通讯。鸿腾精密是机器人产业链概念股，现阶段A股的机器人板块炒作很猛，所以跟着做一些短线。中兴通讯今天推出了液冷服务器，相信应该会进一步提升估值。
【行情推演】
中国资产现在是轮流涨，DeepSeek引发了软件应用层面的估值重估，整个行业加速接入DeepSeek后，引发算力需求井喷，现在又带动硬核科技板块大涨。恒生指数虽然下跌，但能强势收复失地，可见多头相当的强大。
1、爆买！美银：中国股票的长期投资者正在回归
美国银行在最新发布的全球基金经理月度调查中指出，受DeepSeek崛起等利好因素的带动，买入中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归。美银认为，对中国股票的看法正在从“可交易”转变为“可投资”，这将是心态和资金流向的重大转变。
与此同时，大量资金正涌入港股科技股。据Wind数据，2月18日，南向资金净买入港股金额达224.23亿港元，是自2021年初以来的最大单日购买量。
另外，从全球范围来看，股票已成为最受投资者欢迎的资产类别，投资者表现出15年来最强烈的“冒险”意愿。据美银的调查，基金经理的现金水平已降至2010年以来的最低水平。美银策略师Michael Hartnett表示，投资者现在是“多仓股票，空仓其他一切”。
2、对负面信息“脱敏” 中国科技股迎来价值重估
华南某公募基金投研总监认为，科技股“脱敏”根本上受益于国内的政策支持、企业韧性和市场空间等，体现的是自信、自立和自强。在科技股正经历价值重估的当下，随着DeepSeek等公司的崛起，我们的发展底气和信心会更加充足。
“他强任他强，清风抚山岗；他横任他横，明月照大江”。该投研人士强调：“与利空消息‘脱敏’会是常态，特别是随着DeepSeek等公司的崛起，我们的发展底气和信心会更加充足。做好自己的事，以不变应万变，是我们硬科技发展的必由之路。”
此外，韧性源于强大的基本面和长线资金的“压舱石”作用。多家上市公司在进入“实体清单”后依旧交出了稳健的财报答卷，其中以中芯国际为代表的半导体企业营收持续保持高增速。亦有业内人士指出，机构逆向增持优质资产，平缓波动曲线，增强市场韧性与抗风险能力。
3、政策红利催化科技革命！港股机器人概念股走强
受近日利好消息提振，港股机器人及半导体产业链个股今日集体走强。
上海证券指出，当前人形机器人产业已迈入"百花齐放"阶段，DeepSeek等AI公司推动通用机器人大模型迭代，特斯拉Optimus、优必选Walker系列持续突破运动控制瓶颈。随着机器人进入工业场景趋势明确，谐波减速器、伺服电机、力觉传感器等核心部件厂商迎来订单放量窗口期。
国金证券指出，DeepSeek AI成功突破AI发展的高昂成本问题，凭借降本、开源的优势，在人形机器人领域展现出强大的赋能能力，有望助力机器人在环境感知、任务规划与决策、持续进化等大模型方面实现质的飞跃。
