【今日头条】
AI浪潮下，云厂商与IDC产业链的“新机遇”
2025年2月16日，申万宏源举办了一场主题为“云厂商重估及IDC产业链机会”的电话会议，深入探讨了AI技术如何重塑云厂商的价值，以及IDC产业链在这一背景下的投资机会。AI的快速发展，尤其是深度学习和大模型的应用，对算力提出了前所未有的需求。无论是训练还是推理场景，都离不开强大的计算支持。而云厂商作为算力的核心提供者，其价值正在被市场重新评估。
会议指出，从2024年开始，国内云厂商的基本面已经出现明确改善。一方面，AI模型和应用的不断进步为云厂商带来了新的需求;另一方面，智能驾驶领域的算力投入也为云厂商带来了新的增长点。以阿里巴巴为例，其AI相关收入在2024年实现了连续三个季度的翻倍增长，成为阿里云收入增长的核心驱动力。腾讯的AI算力贡献也超过了10%，其SaaS业务结合AI功能后，变现能力显著提升。金山云的表现更为突出，AI转型后，其相关收入占比在2024年第三季度达到了19%。
AI技术的发展正在重塑云厂商和IDC行业的格局。云厂商凭借其在算力、数据和应用场景方面的优势，正在迎来新的增长机遇。而IDC行业作为AI技术落地的重要支撑，也进入了新的高景气周期。
【大势展望】
标普500指数再创历史新高 英特尔(INTC.US)大涨16%
隔夜美股道指涨10.26点，涨幅为0.02%，报44556.34点;纳指涨14.49点，涨幅为0.07%，报20041.26点;标普500指数涨14.95点，涨幅为0.24%，报6129.58点。特斯拉(TSLA.US)、英伟达(NVDA.US)小幅上涨，英特尔(INTC.US)涨16%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌1.28%。文远知行涨超28%，小鹏汽车涨近5%，拼多多涨逾3%，阿里巴巴涨近2%。
摩根大通表示，看好中国科技股相对于美国科技股的表现，并指出，在近期反弹之后，中国科技股的估值折扣仍然很大。摩根大通予发达市场“中性”评级，其中，美股为“中性”评级，原因是估值昂贵、企业盈利面临风险以及投资者持仓过于集中。
【热点前瞻】
机构：供应偏紧 面板价格总体呈上涨趋势
CINNO Research报告指出，春节期间，国内补贴政策持续释放效能，市场需求在短期内维持旺盛，推动大尺寸面板价格在今年1月持续上涨，进入2月，品牌方或加大采购需求，面板厂仅小幅上调稼动率以应对，预计今年2月面板价格全线上涨。
黄金期货因避险需求上涨 特朗普2.0时代充满不确定性
黄金期货因避险需求上涨。黄金期货上涨0.7%，至每盎司2,922.10美元。Tradu的Nikos Tzabouras在一份报告中说，黄金已经巩固了其作为最重要的避险资产和有吸引力的通胀对冲工具的地位。Tzabouras表示，仅今年迄今，黄金价格就上涨了近10%，受美国总统特朗普的破坏性做法、激进言论和潜在关税的影响，这可能会打击全球贸易和复杂的供应链。Tzabouras写道，在充满不确定性的特朗普2.0时代，黄金自然会受益于避险资金流入和央行购买。Tzabouras补充称，尽管金价迄今受益于不确定性，但如果通胀反弹，美联储将在放松货币政策方面采取更为谨慎的态度，这可能提振美元，抑制贵金属需求。
华为发布DCS AI解决方案，加速使能医疗智慧化
2月18日，2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛在上海举行。本届大会以“AI赋能，开启精准诊疗新纪元”为主题，由上海市医院协会医学人工智能管理专委会和上海市人工智能行业协会医疗专委会联合主办，上海交通大学医学院附属瑞金医院承办，华为技术有限公司协办。华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰博士出席大会并发表 “华为DCS AI解决方案，加速使能医疗智慧化”主题演讲。华为提供DCS AI解决方案，通过AI全流程工具链ModelEngine、DCS XPU池化和容器技术以及可面向AI演进的融合数据湖等关键能力，构筑行业大模型根基。以医疗行业病理场景为例，华为DCS AI解决方案提供以下三大核心价值：数据工程工具化，缩短80%医疗训练数据准备周期。系统级模型训练与推理加速能力，实现模型训练周期缩短30%，推理并发提升一倍。极简应用开发平台，支撑非专业开发者快速上手。
在上海交通大学医学院附属瑞金医院举办的“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛”上，瑞金病理大模型暨华为DCS AI解决方案正式发布。据介绍，该大模型不仅融合了多模态数据，还结合了中国人群的疾病特征，能够为医生提供更精准、更高效的辅助诊断支持。中国工程院院士、上海交大医学院附属瑞金医院院长宁光现场指出，AI技术将重塑医院的运行效率和准确性，整个社会的未来也将被AI、被大模型所重塑，如果不去拥抱，将成为局外人。
哪吒2全球动画票房榜第一
据网络平台数据，截至目前，《哪吒之魔童闹海》总票房已超过《头脑特工队2》，登顶全球动画电影票房榜，位居全球影史票房榜第8名。涉及港股谷子经济系列包括泡泡玛特(09992)等。
京东“超级”国家补贴日2月18日开启
京东宣布将于2月18日-19日推出家电家居“超级”国家补贴日活动，超150万款线上线下商品参与活动。期间，消费者不仅可以享受国家补贴，还可叠加享受京东以旧换新优惠，单件产品至高立减35%。此外，活动前4小时消费者还有机会领取20元的平台补贴。
小鹏汇天飞行汽车制造公司增资至6.5亿 增幅30%
天眼查App显示，近日，广州汇天飞行汽车制造有限公司发生工商变更，注册资本由5亿人民币增至6.5亿人民币，增幅30%。该公司成立于2024年8月，法定代表人为赵德力，经营范围含航空运输设备销售、航空运营支持服务、航空商务服务、汽车零部件及配件制造、特殊作业机器人制造、智能机器人的研发、人工智能硬件销售、智能无人飞行器制造等。股权全景穿透图显示，该公司由广东汇天飞行汽车有限公司全资持股，后者为小鹏汽车旗下HT Flying Car Limited全资子公司。
三一重工：筹划发行H股并在香港联合交易所上市
三一重工公告，公司正在筹划境外发行股份并在香港联合交易所有限公司上市事项，旨在推进公司的全球化战略，加强与境外资本市场的对接，并提升公司治理透明度和规范化水平。
百度集团-SW(09888)：公布2024年业绩 归属百度的净利润为237.6亿元 同比增长17%
智通财经APP讯，百度集团-SW(09888)公布2024年第四季度业绩，总收入为人民币341亿元(46.8亿美元)，同比减少2%。 百度核心收入为人民币277亿元(38.0亿美元)，同比增长1%;在线营销收入为人民币 179亿元(24.6亿美元)，同比减少7%，及非在线营销收入为人民币98亿元(13.4亿美元)，同比增长18%，主要由智能云业务带动。归属百度的净利润为51.92亿元，同比增长100%;归属百度核心的净利润为52.83亿元，同比增长117%。
蒙牛乳业(02319)发盈警 预期2024年公司拥有人应占利润大幅降至0.5亿-2.5亿元
智通财经APP讯，蒙牛乳业(02319)公布，由于原奶供需矛盾突出、消费需求不及预期，该集团预期2024年度总收入同比有所下降; 但得益于原奶价格下降，以及各种提质增效措施，该集团预期2024年度毛利率及经营利润率同比明显提升。
CLSA PREMIUM(06877)获北京同仁堂(开曼)有限公司折让约33.57%提全购要约
智通财经APP讯，CLSA PREMIUM(06877)及要约人北京同仁堂(开曼)有限公司联合公布，于2025年2月18日，要约人完成向中信证券国际有限公司收购约8.13亿股股份，占公司于本联合公告日期已发行股本总额的40%，总代价为9799.4万港元(相当于每股销售股份约0.1205港元)。
同方友友(01868)：中国宝原将转让于同方的全部股份予中核集团
智通财经APP讯，同方友友(01868)发布公告，董事会获同方股份有限公司(同方，间接持有公司已发行股本总数64.81%的公司)告知，中国宝原投资有限公司(中国宝原，直接持有同方已发行股本总数之30.11%)及中国核工业集团有限公司(中核集团)于2025年2月18日订立股份转让协议，据此，中国宝原将以无偿方式转让于同方的全部股份予中核集团。
【个股点晴】
易点云(02416)：预计2024财年经调整净利润同比增长约493%至558.7%
集团预计于2024财年的经调整净利润将介于约人民币7500万元至8500万元，较截至2023年12月31日止年度的经调整净利润人民币1521.3万元增长约493.0%至558.7%;集团预计于2024财年取得收入将介于约人民币13.50亿元至14亿元，较2023财年收入人民币12.707亿元增长约6.2%至10.2%。
集团预计于2024财年期末订阅客户数量为51,024，较2023财年的期末订阅客户数量46,789将增长约9.1%;集团预计于2024财年的服务设备数量为137.42万，较2023财年服务设备数量120.49万将增长约14.1%;以及预计于2024财年的净增服务设备数量为16.93万，较2023财年的净增服务设备数量8.94万将增长约189.4%，实现了较快的服务设备数量净增长率。董事会认为集团业务发展仍然保持良好态势。
2月13日，北京商报记者获悉，办公IT综合解决方案供应商易点云即将自研推出能够支持DeepSeek本地部署的顶配AI PC。该AI PC将搭载i5-14400F、i7-14700F和i9-14900KF 3款高端台式机CPU，搭配RTX3050、RTX4060、RTX5080 3款高配显卡，为DeepSeek本地部署提供硬件条件，易点云还会为企业本地部署DeepSeek让企业开箱即用。之前，易点云曾推出AI大模型聚合平台易智汇以及再制造智能机器人Defect GPT。
【今日头条】
AI浪潮下，云厂商与IDC产业链的“新机遇”
2025年2月16日，申万宏源举办了一场主题为“云厂商重估及IDC产业链机会”的电话会议，深入探讨了AI技术如何重塑云厂商的价值，以及IDC产业链在这一背景下的投资机会。AI的快速发展，尤其是深度学习和大模型的应用，对算力提出了前所未有的需求。无论是训练还是推理场景，都离不开强大的计算支持。而云厂商作为算力的核心提供者，其价值正在被市场重新评估。
会议指出，从2024年开始，国内云厂商的基本面已经出现明确改善。一方面，AI模型和应用的不断进步为云厂商带来了新的需求;另一方面，智能驾驶领域的算力投入也为云厂商带来了新的增长点。以阿里巴巴为例，其AI相关收入在2024年实现了连续三个季度的翻倍增长，成为阿里云收入增长的核心驱动力。腾讯的AI算力贡献也超过了10%，其SaaS业务结合AI功能后，变现能力显著提升。金山云的表现更为突出，AI转型后，其相关收入占比在2024年第三季度达到了19%。
AI技术的发展正在重塑云厂商和IDC行业的格局。云厂商凭借其在算力、数据和应用场景方面的优势，正在迎来新的增长机遇。而IDC行业作为AI技术落地的重要支撑，也进入了新的高景气周期。
【大势展望】
标普500指数再创历史新高 英特尔(INTC.US)大涨16%
隔夜美股道指涨10.26点，涨幅为0.02%，报44556.34点;纳指涨14.49点，涨幅为0.07%，报20041.26点;标普500指数涨14.95点，涨幅为0.24%，报6129.58点。特斯拉(TSLA.US)、英伟达(NVDA.US)小幅上涨，英特尔(INTC.US)涨16%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌1.28%。文远知行涨超28%，小鹏汽车涨近5%，拼多多涨逾3%，阿里巴巴涨近2%。
摩根大通表示，看好中国科技股相对于美国科技股的表现，并指出，在近期反弹之后，中国科技股的估值折扣仍然很大。摩根大通予发达市场“中性”评级，其中，美股为“中性”评级，原因是估值昂贵、企业盈利面临风险以及投资者持仓过于集中。
【热点前瞻】
机构：供应偏紧 面板价格总体呈上涨趋势
CINNO Research报告指出，春节期间，国内补贴政策持续释放效能，市场需求在短期内维持旺盛，推动大尺寸面板价格在今年1月持续上涨，进入2月，品牌方或加大采购需求，面板厂仅小幅上调稼动率以应对，预计今年2月面板价格全线上涨。
黄金期货因避险需求上涨 特朗普2.0时代充满不确定性
黄金期货因避险需求上涨。黄金期货上涨0.7%，至每盎司2,922.10美元。Tradu的Nikos Tzabouras在一份报告中说，黄金已经巩固了其作为最重要的避险资产和有吸引力的通胀对冲工具的地位。Tzabouras表示，仅今年迄今，黄金价格就上涨了近10%，受美国总统特朗普的破坏性做法、激进言论和潜在关税的影响，这可能会打击全球贸易和复杂的供应链。Tzabouras写道，在充满不确定性的特朗普2.0时代，黄金自然会受益于避险资金流入和央行购买。Tzabouras补充称，尽管金价迄今受益于不确定性，但如果通胀反弹，美联储将在放松货币政策方面采取更为谨慎的态度，这可能提振美元，抑制贵金属需求。
华为发布DCS AI解决方案，加速使能医疗智慧化
2月18日，2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛在上海举行。本届大会以“AI赋能，开启精准诊疗新纪元”为主题，由上海市医院协会医学人工智能管理专委会和上海市人工智能行业协会医疗专委会联合主办，上海交通大学医学院附属瑞金医院承办，华为技术有限公司协办。华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰博士出席大会并发表 “华为DCS AI解决方案，加速使能医疗智慧化”主题演讲。华为提供DCS AI解决方案，通过AI全流程工具链ModelEngine、DCS XPU池化和容器技术以及可面向AI演进的融合数据湖等关键能力，构筑行业大模型根基。以医疗行业病理场景为例，华为DCS AI解决方案提供以下三大核心价值：数据工程工具化，缩短80%医疗训练数据准备周期。系统级模型训练与推理加速能力，实现模型训练周期缩短30%，推理并发提升一倍。极简应用开发平台，支撑非专业开发者快速上手。
在上海交通大学医学院附属瑞金医院举办的“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛”上，瑞金病理大模型暨华为DCS AI解决方案正式发布。据介绍，该大模型不仅融合了多模态数据，还结合了中国人群的疾病特征，能够为医生提供更精准、更高效的辅助诊断支持。中国工程院院士、上海交大医学院附属瑞金医院院长宁光现场指出，AI技术将重塑医院的运行效率和准确性，整个社会的未来也将被AI、被大模型所重塑，如果不去拥抱，将成为局外人。
哪吒2全球动画票房榜第一
据网络平台数据，截至目前，《哪吒之魔童闹海》总票房已超过《头脑特工队2》，登顶全球动画电影票房榜，位居全球影史票房榜第8名。涉及港股谷子经济系列包括泡泡玛特(09992)等。
京东“超级”国家补贴日2月18日开启
京东宣布将于2月18日-19日推出家电家居“超级”国家补贴日活动，超150万款线上线下商品参与活动。期间，消费者不仅可以享受国家补贴，还可叠加享受京东以旧换新优惠，单件产品至高立减35%。此外，活动前4小时消费者还有机会领取20元的平台补贴。
小鹏汇天飞行汽车制造公司增资至6.5亿 增幅30%
天眼查App显示，近日，广州汇天飞行汽车制造有限公司发生工商变更，注册资本由5亿人民币增至6.5亿人民币，增幅30%。该公司成立于2024年8月，法定代表人为赵德力，经营范围含航空运输设备销售、航空运营支持服务、航空商务服务、汽车零部件及配件制造、特殊作业机器人制造、智能机器人的研发、人工智能硬件销售、智能无人飞行器制造等。股权全景穿透图显示，该公司由广东汇天飞行汽车有限公司全资持股，后者为小鹏汽车旗下HT Flying Car Limited全资子公司。
三一重工：筹划发行H股并在香港联合交易所上市
三一重工公告，公司正在筹划境外发行股份并在香港联合交易所有限公司上市事项，旨在推进公司的全球化战略，加强与境外资本市场的对接，并提升公司治理透明度和规范化水平。
百度集团-SW(09888)：公布2024年业绩 归属百度的净利润为237.6亿元 同比增长17%
智通财经APP讯，百度集团-SW(09888)公布2024年第四季度业绩，总收入为人民币341亿元(46.8亿美元)，同比减少2%。 百度核心收入为人民币277亿元(38.0亿美元)，同比增长1%;在线营销收入为人民币 179亿元(24.6亿美元)，同比减少7%，及非在线营销收入为人民币98亿元(13.4亿美元)，同比增长18%，主要由智能云业务带动。归属百度的净利润为51.92亿元，同比增长100%;归属百度核心的净利润为52.83亿元，同比增长117%。
蒙牛乳业(02319)发盈警 预期2024年公司拥有人应占利润大幅降至0.5亿-2.5亿元
智通财经APP讯，蒙牛乳业(02319)公布，由于原奶供需矛盾突出、消费需求不及预期，该集团预期2024年度总收入同比有所下降; 但得益于原奶价格下降，以及各种提质增效措施，该集团预期2024年度毛利率及经营利润率同比明显提升。
CLSA PREMIUM(06877)获北京同仁堂(开曼)有限公司折让约33.57%提全购要约
智通财经APP讯，CLSA PREMIUM(06877)及要约人北京同仁堂(开曼)有限公司联合公布，于2025年2月18日，要约人完成向中信证券国际有限公司收购约8.13亿股股份，占公司于本联合公告日期已发行股本总额的40%，总代价为9799.4万港元(相当于每股销售股份约0.1205港元)。
同方友友(01868)：中国宝原将转让于同方的全部股份予中核集团
智通财经APP讯，同方友友(01868)发布公告，董事会获同方股份有限公司(同方，间接持有公司已发行股本总数64.81%的公司)告知，中国宝原投资有限公司(中国宝原，直接持有同方已发行股本总数之30.11%)及中国核工业集团有限公司(中核集团)于2025年2月18日订立股份转让协议，据此，中国宝原将以无偿方式转让于同方的全部股份予中核集团。
【个股点晴】
易点云(02416)：预计2024财年经调整净利润同比增长约493%至558.7%
集团预计于2024财年的经调整净利润将介于约人民币7500万元至8500万元，较截至2023年12月31日止年度的经调整净利润人民币1521.3万元增长约493.0%至558.7%;集团预计于2024财年取得收入将介于约人民币13.50亿元至14亿元，较2023财年收入人民币12.707亿元增长约6.2%至10.2%。
集团预计于2024财年期末订阅客户数量为51,024，较2023财年的期末订阅客户数量46,789将增长约9.1%;集团预计于2024财年的服务设备数量为137.42万，较2023财年服务设备数量120.49万将增长约14.1%;以及预计于2024财年的净增服务设备数量为16.93万，较2023财年的净增服务设备数量8.94万将增长约189.4%，实现了较快的服务设备数量净增长率。董事会认为集团业务发展仍然保持良好态势。
2月13日，北京商报记者获悉，办公IT综合解决方案供应商易点云即将自研推出能够支持DeepSeek本地部署的顶配AI PC。该AI PC将搭载i5-14400F、i7-14700F和i9-14900KF 3款高端台式机CPU，搭配RTX3050、RTX4060、RTX5080 3款高配显卡，为DeepSeek本地部署提供硬件条件，易点云还会为企业本地部署DeepSeek让企业开箱即用。之前，易点云曾推出AI大模型聚合平台易智汇以及再制造智能机器人Defect GPT。
