市场成交量上升。上周（20250210-20250214）全市场成交量大幅上升，沪深两市成交额位于近一年88.2%分位数水平（前值为58.8%%）。科技行情引领，市场成交再度活跃。
成交额集中度有所下降。上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度转为下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%，相比前值上升0.57个百分点。全A涨跌中位数为0.38%，较前值下降3.52个百分点。Top25%分位数为3.26%，较前值下降3.92个百分点。Top75%分位数为-1.29%，较前值下降2.56个百分点。
行业换手率上升。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（42.20%）、传媒（31.93%）、通信（23.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.16%）、石油石化（1.65%）、公用事业（3.67%）。
机构调研强度上升。从行业层面的机构调研强度看，电子（12.69%）、计算机（12.41%）、医药生物（7.64%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为1.20。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了1.20。
股市资金净流出。上周股市资金净流出503.45亿元，较前值多流出863.66亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加322.48亿元；（2）重要股东增持29.57亿元；（3）ETF流入67.80亿元；（4）新发偏股基金5.03亿元；（5）IPO0.00亿元；（6）定向增发0.00亿元；（7）重要股东减持50.26亿元；（8）ETF流出878.06亿元。
从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少132.87亿元；（2）重要股东增持增加19.42亿元；（3）ETF流入减少135.34亿元；（4）新发偏股基金减少10.31亿元；（5）IPO增加0.00亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持增加13.30亿元；（8）ETF流出增加591.25亿元。
资金流出风险降低。上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。限售解禁市值为522.66亿元，较前值增加135.90亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为223.83亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（400.41亿元）、计算机（33.97亿元）、机械设备（22.93亿元）。有19个行业没有限售解禁出现。
风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
成交热度
上周（20250210-20250214）全市场成交量大幅上升，沪深两市成交额位于近一年88.2%分位数水平（前值为58.8%%）。科技行情引领，市场成交再度活跃。
深交所上交所成交额
深交所成交额为5.25万亿，较前值增加23336.86亿元，在三年分位数中位列99.10%，较前值增加11个百分点。上交所成交额为3.33万亿，较前值增加14614.54亿元，在三年分位数中位列96.60%，较前值增加19.7个百分点。
科创板创业板成交额
科创板成交额为0.73万亿，较前值增加2787.2亿元，在三年分位数中位列98.10%，较前值增加6.3个百分点。创业板成交额为2.53万亿，较前值增加10954.58亿元，在三年分位数中位列99.00%，较前值增加2.9个百分点。
各行业成交额及占比、边际变化
上周，成交额最多的3个行业分别为：计算机（15585.02亿元，占总成交额18.18%）、电子（12870.29亿元，占总成交额15.01%）、机械设备（6858.68亿元，占总成交额8.00%）。成交额最少的3个行业分别为：综合（159.99亿元，占总成交额0.19%）、美容护理（189.01亿元，占总成交额0.22%）、煤炭（353.93亿元，占总成交额0.41%）。
集中度与分化度
上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度转为下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
行业层面集中度
上周一级行业Top5成交额占比为53.77%，较前值下降1.59个百分点。二级行业Top10成交额占比为43.57%，较前值下降1.49个百分点。
个股层面集中度
从个股层面看，上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为56.13%，较前值减少1.27个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为71.89%，较前值减少0.88个百分点。
行业层面分化度
从一级行业看，Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为5.77%，较前值下降1.33个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为7.72%，较前值下降2.51个百分点。
个股层面分化度
上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为9.04，比值较前值增加0.64。
赚钱效应
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%，相比前值上升0.57个百分点。全A涨跌中位数为0.38%，较前值下降3.52个百分点。Top25%分位数为3.26%，较前值下降3.92个百分点。Top75%分位数为-1.29%，较前值下降2.56个百分点。
换手情况
上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（42.20%）、传媒（31.93%）、通信（23.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.16%）、石油石化（1.65%）、公用事业（3.67%）。
从一年历史分位数看，计算机（100.00%）、通信（100.00%）、传媒（96.10%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（50.00%）、国防军工（50.00%）、银行（50.00%）三个行业的换手率所处位置较低。
从三年历史分位数看，计算机（100.00%）、通信（100.00%）、传媒（98.70%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（48.00%）、石油石化（49.30%）、建筑材料（61.50%）三个行业的换手率所处位置较低。
从五年历史分位数看，计算机（100.00%）、传媒（99.20%）、通信（99.20%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（46.90%）、石油石化（50.70%）、农林牧渔（60.30%）三个行业的换手率所处位置较低。
机构调研
行业层面
从行业层面的机构调研强度看，电子（12.69%）、计算机（12.41%）、医药生物（7.64%）三个行业的调研强度最高。
宽基指数层面
从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为1.20。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了1.20。
股市流动性
上周股市资金净流出503.45亿元，较前值多流出863.66亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加322.48亿元；（2）重要股东增持29.57亿元；（3）ETF流入67.80亿元；（4）新发偏股基金5.03亿元；（5）IPO0.00亿元；（6）定向增发0.00亿元；（7）重要股东减持50.26亿元；（8）ETF流出878.06亿元。
从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少132.87亿元；（2）重要股东增持增加19.42亿元；（3）ETF流入减少135.34亿元；（4）新发偏股基金减少10.31亿元；（5）IPO增加0.00亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持增加13.30亿元；（8）ETF流出增加591.25亿元。
资金供给：融资余额
上周，融资余额增加322.48亿元，较前值减少132.87亿元。
分行业来看，上周融资余额增加的Top3为：机械设备（71.28亿元）、医药生物（34.21亿元）、建筑装饰（27.73亿元）；融资余额减少的Top3为：房地产（-10.01亿元）、商贸零售（-5.66亿元）、国防军工（-1.76亿元）。
本月以来，融资余额增加的Top3为：机械设备（104.09亿元）、计算机（55.08亿元）、医药生物（51.32亿元）；融资余额减少的Top3为：房地产（-12.36亿元）、非银金融（-1.81亿元）、石油石化（-1.43亿元）。
个股层面，融资余额增加的前十大个股为：光线传媒、浪潮信息、拓维信息、比亚迪、杭钢股份、优刻得-W、神州数码、天风证券、美格智能、中国电信。个股层面，融资余额减少的前十大个股为：中航电测、赛力斯、中兴通讯、宁德时代、招商银行、江淮汽车、领益智造、兴业银行、新易盛、中信证券。
资金供给：公募偏股新发基金
上周新发偏股型基金3支，发行量为5.03亿元。
资金供给：ETF净流入
上周ETF净流出810.27亿元，较前值多流出726.59亿元。
上周净流入前十的ETF为：软件ETF（6.49亿元）、有色金属ETF（5.35亿元）、电力ETF（3.70亿元）、云计算ETF（3.15亿元）、券商ETF（2.68亿元）、房地产ETF（2.63亿元）、机器人ETF（2.22亿元）、军工ETF（2.07亿元）、人工智能ETF（1.88亿元）、云计算ETF沪港深（1.75亿元）。流出前十的ETF为：沪深300ETF（-96.16亿元）、创业板ETF（-54.07亿元）、沪深300ETF易方达（-44.79亿元）、中证500ETF（-41.83亿元）、科创50ETF（-40.52亿元）、中证1000ETF（-32.70亿元）、沪深300ETF（-31.32亿元）、上证50ETF（-29.20亿元）、科创板50ETF（-22.24亿元）、中证A500ETF（-21.64亿元）。
资金供给：重要股东净减持
上周重要股东净减持市值为20.69亿元，相比前值少减持了6.12亿元。
上周重要股东增持家数为70家，较前值增加35家。上周重要股东减持家数为229家，较前值增加94家。重要股东净减持金额为20.69亿元。较前值少减持了6.12亿元。从行业来看，上周重要股东净增持市值最多的三个行业为：建筑材料（4.58亿元）、公用事业（2.85亿元）、石油石化（2.58亿元）。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为：计算机（-13.71亿元）、电子（-7.26亿元）、机械设备（-6.90亿元）。
资金需求：IPO
上周无新增IPO。
资金需求：定向增发
上周无定向增发。
资金流出风险：限售解禁
上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。限售解禁市值为522.66亿元，较前值增加135.90亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为223.83亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（400.41亿元）、计算机（33.97亿元）、机械设备（22.93亿元）。有19个行业没有限售解禁出现。
数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
分析师：王 开 SAC执业资格证书 编码：S0980521030001
分析师：陈凯畅 SAC执业资格证书 编码：S0980523090002
联系人：郭兰滨
市场成交量上升。上周（20250210-20250214）全市场成交量大幅上升，沪深两市成交额位于近一年88.2%分位数水平（前值为58.8%%）。科技行情引领，市场成交再度活跃。
成交额集中度有所下降。上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度转为下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%，相比前值上升0.57个百分点。全A涨跌中位数为0.38%，较前值下降3.52个百分点。Top25%分位数为3.26%，较前值下降3.92个百分点。Top75%分位数为-1.29%，较前值下降2.56个百分点。
行业换手率上升。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（42.20%）、传媒（31.93%）、通信（23.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.16%）、石油石化（1.65%）、公用事业（3.67%）。
机构调研强度上升。从行业层面的机构调研强度看，电子（12.69%）、计算机（12.41%）、医药生物（7.64%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为1.20。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了1.20。
股市资金净流出。上周股市资金净流出503.45亿元，较前值多流出863.66亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加322.48亿元；（2）重要股东增持29.57亿元；（3）ETF流入67.80亿元；（4）新发偏股基金5.03亿元；（5）IPO0.00亿元；（6）定向增发0.00亿元；（7）重要股东减持50.26亿元；（8）ETF流出878.06亿元。
从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少132.87亿元；（2）重要股东增持增加19.42亿元；（3）ETF流入减少135.34亿元；（4）新发偏股基金减少10.31亿元；（5）IPO增加0.00亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持增加13.30亿元；（8）ETF流出增加591.25亿元。
资金流出风险降低。上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。限售解禁市值为522.66亿元，较前值增加135.90亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为223.83亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（400.41亿元）、计算机（33.97亿元）、机械设备（22.93亿元）。有19个行业没有限售解禁出现。
风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
成交热度
上周（20250210-20250214）全市场成交量大幅上升，沪深两市成交额位于近一年88.2%分位数水平（前值为58.8%%）。科技行情引领，市场成交再度活跃。
深交所上交所成交额
深交所成交额为5.25万亿，较前值增加23336.86亿元，在三年分位数中位列99.10%，较前值增加11个百分点。上交所成交额为3.33万亿，较前值增加14614.54亿元，在三年分位数中位列96.60%，较前值增加19.7个百分点。
科创板创业板成交额
科创板成交额为0.73万亿，较前值增加2787.2亿元，在三年分位数中位列98.10%，较前值增加6.3个百分点。创业板成交额为2.53万亿，较前值增加10954.58亿元，在三年分位数中位列99.00%，较前值增加2.9个百分点。
各行业成交额及占比、边际变化
上周，成交额最多的3个行业分别为：计算机（15585.02亿元，占总成交额18.18%）、电子（12870.29亿元，占总成交额15.01%）、机械设备（6858.68亿元，占总成交额8.00%）。成交额最少的3个行业分别为：综合（159.99亿元，占总成交额0.19%）、美容护理（189.01亿元，占总成交额0.22%）、煤炭（353.93亿元，占总成交额0.41%）。
集中度与分化度
上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度转为下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
行业层面集中度
上周一级行业Top5成交额占比为53.77%，较前值下降1.59个百分点。二级行业Top10成交额占比为43.57%，较前值下降1.49个百分点。
个股层面集中度
从个股层面看，上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为56.13%，较前值减少1.27个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为71.89%，较前值减少0.88个百分点。
行业层面分化度
从一级行业看，Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为5.77%，较前值下降1.33个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为7.72%，较前值下降2.51个百分点。
个股层面分化度
上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为9.04，比值较前值增加0.64。
赚钱效应
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%，相比前值上升0.57个百分点。全A涨跌中位数为0.38%，较前值下降3.52个百分点。Top25%分位数为3.26%，较前值下降3.92个百分点。Top75%分位数为-1.29%，较前值下降2.56个百分点。
换手情况
上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（42.20%）、传媒（31.93%）、通信（23.74%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.16%）、石油石化（1.65%）、公用事业（3.67%）。
从一年历史分位数看，计算机（100.00%）、通信（100.00%）、传媒（96.10%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（50.00%）、国防军工（50.00%）、银行（50.00%）三个行业的换手率所处位置较低。
从三年历史分位数看，计算机（100.00%）、通信（100.00%）、传媒（98.70%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（48.00%）、石油石化（49.30%）、建筑材料（61.50%）三个行业的换手率所处位置较低。
从五年历史分位数看，计算机（100.00%）、传媒（99.20%）、通信（99.20%）三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业（46.90%）、石油石化（50.70%）、农林牧渔（60.30%）三个行业的换手率所处位置较低。
机构调研
行业层面
从行业层面的机构调研强度看，电子（12.69%）、计算机（12.41%）、医药生物（7.64%）三个行业的调研强度最高。
宽基指数层面
从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为1.20。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了1.20。
股市流动性
上周股市资金净流出503.45亿元，较前值多流出863.66亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加322.48亿元；（2）重要股东增持29.57亿元；（3）ETF流入67.80亿元；（4）新发偏股基金5.03亿元；（5）IPO0.00亿元；（6）定向增发0.00亿元；（7）重要股东减持50.26亿元；（8）ETF流出878.06亿元。
从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少132.87亿元；（2）重要股东增持增加19.42亿元；（3）ETF流入减少135.34亿元；（4）新发偏股基金减少10.31亿元；（5）IPO增加0.00亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持增加13.30亿元；（8）ETF流出增加591.25亿元。
资金供给：融资余额
上周，融资余额增加322.48亿元，较前值减少132.87亿元。
分行业来看，上周融资余额增加的Top3为：机械设备（71.28亿元）、医药生物（34.21亿元）、建筑装饰（27.73亿元）；融资余额减少的Top3为：房地产（-10.01亿元）、商贸零售（-5.66亿元）、国防军工（-1.76亿元）。
本月以来，融资余额增加的Top3为：机械设备（104.09亿元）、计算机（55.08亿元）、医药生物（51.32亿元）；融资余额减少的Top3为：房地产（-12.36亿元）、非银金融（-1.81亿元）、石油石化（-1.43亿元）。
个股层面，融资余额增加的前十大个股为：光线传媒、浪潮信息、拓维信息、比亚迪、杭钢股份、优刻得-W、神州数码、天风证券、美格智能、中国电信。个股层面，融资余额减少的前十大个股为：中航电测、赛力斯、中兴通讯、宁德时代、招商银行、江淮汽车、领益智造、兴业银行、新易盛、中信证券。
资金供给：公募偏股新发基金
上周新发偏股型基金3支，发行量为5.03亿元。
资金供给：ETF净流入
上周ETF净流出810.27亿元，较前值多流出726.59亿元。
上周净流入前十的ETF为：软件ETF（6.49亿元）、有色金属ETF（5.35亿元）、电力ETF（3.70亿元）、云计算ETF（3.15亿元）、券商ETF（2.68亿元）、房地产ETF（2.63亿元）、机器人ETF（2.22亿元）、军工ETF（2.07亿元）、人工智能ETF（1.88亿元）、云计算ETF沪港深（1.75亿元）。流出前十的ETF为：沪深300ETF（-96.16亿元）、创业板ETF（-54.07亿元）、沪深300ETF易方达（-44.79亿元）、中证500ETF（-41.83亿元）、科创50ETF（-40.52亿元）、中证1000ETF（-32.70亿元）、沪深300ETF（-31.32亿元）、上证50ETF（-29.20亿元）、科创板50ETF（-22.24亿元）、中证A500ETF（-21.64亿元）。
资金供给：重要股东净减持
上周重要股东净减持市值为20.69亿元，相比前值少减持了6.12亿元。
上周重要股东增持家数为70家，较前值增加35家。上周重要股东减持家数为229家，较前值增加94家。重要股东净减持金额为20.69亿元。较前值少减持了6.12亿元。从行业来看，上周重要股东净增持市值最多的三个行业为：建筑材料（4.58亿元）、公用事业（2.85亿元）、石油石化（2.58亿元）。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为：计算机（-13.71亿元）、电子（-7.26亿元）、机械设备（-6.90亿元）。
资金需求：IPO
上周无新增IPO。
资金需求：定向增发
上周无定向增发。
资金流出风险：限售解禁
上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。限售解禁市值为522.66亿元，较前值增加135.90亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为223.83亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（400.41亿元）、计算机（33.97亿元）、机械设备（22.93亿元）。有19个行业没有限售解禁出现。
数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
分析师：王 开 SAC执业资格证书 编码：S0980521030001
分析师：陈凯畅 SAC执业资格证书 编码：S0980523090002
联系人：郭兰滨
