4.系统性思考：福尔摩斯能够将案件中的各种因素作为一个整体来考虑，而不是孤立地看待某一方面。...系统性思维对投资者和福尔摩斯都一样，可以将复杂问题分解为可管理的部分，并理解各因素之间的相互作用。...福尔摩斯的这一理念与投资研究中的“投资中最简单的事”高度契合。
作者：Saint Paul
来源：他山之石观投资（ID：weibijiben）
《福尔摩斯探案集》是历史上侦探小说的巅峰之作。大侦探夏洛特·福尔摩斯叼着烟斗，头戴礼帽，身披大衣，手拿拐杖，携带放大镜的形象深入人心。他冷静、勇敢,智慧超群，和他的助手约翰·华生在纷繁复杂的环境中抽丝剥茧，寻找到案件中最重要的信息和关系，侦破一个个大案。
如果仔细想想，投资和侦探，在某种程度上有很多相似性。两者都是在获得信息不充分的情况下，找到对案件/投资最重要的信息，并进行一系列的分析推理，最终得到投资/断案的结论。毫无疑问，福尔摩斯能够完成复杂分析判断，所具备的一些特质与投资的分析研究中的特质非常类似。1.推理能力：福尔摩斯具备卓越的推理能力。他能够通过细微的线索（如脚印、烟灰、笔迹等）推断出案件的真相，预测事件的发展。2.冷静与理性：与华生丰富的情感不同，福尔摩斯很少受情感干扰。他注重事实和证据，忽略情感和人际关系。这种冷静使他能够在分析复杂的案件中保持清晰的头脑。3.对细节异常关注：福尔摩斯对细节的观察力非常细致，能够从人的衣着、举止、口音等细节中推断出其职业、经历甚至心理状态。4. 系统性思考：福尔摩斯能够将案件中的各种因素作为一个整体来考虑，而不是孤立地看待某一方面。系统性思维对投资者和福尔摩斯都一样，可以将复杂问题分解为可管理的部分，并理解各因素之间的相互作用。甚至，对于投资者思考的特点，也和福尔摩斯的办案过程非常相似。福尔摩斯会花一些时间去各个地方补齐自己缺失的信息线索。但是大部分时间，他都会在案发地或者办公地长时间的思考，最后得出结论。福尔摩斯侦探的做法中有太多投资者可以学习借鉴的方法。我们用以下几个经典的案例，来给我们的投资方法提供一些启示：这句福尔摩斯的名言出自《铜山毛榉案》（The Adventure of the
Copper Beeches）。福尔摩斯和华生接到了一位年轻女士的求助，她受雇于一个神秘的家庭，感到自己的处境非常可疑。福尔摩斯在听完她的叙述后，开始分析案件的可能性。他仔细收集了案件的所有线索，包括年轻女士的叙述、雇主家庭的行为、房屋的结构等数据。这些数据确保了推理基于可靠的数据。基于此，福尔摩斯对每个线索进行了详细分析，发现雇主家庭隐藏的可怕秘密，而年轻女士的生命安全则受到了威胁。福尔摩斯不仅适用于破案，也对投资研究有着相应启示：- 依赖数据：投资者应该依赖可靠的数据和信息，而不是猜测或直觉。没有数据支持的决策往往是盲目的。
- 深入分析：通过深入分析数据更准确地评估企业的价值和未来潜力。
- 避免猜测：猜测可能导致错误的投资决策，而基于数据的推理则能提高决策的准确性。
无论是在破案还是投资中，基于数据的推理和避免猜测都是成功的关键。正如福尔摩斯通过严谨的逻辑推理揭开案件的真相，投资者也可以通过深入分析和系统性思考，发现市场的真正价值。这句话并非直接出自福尔摩斯探案集原著中，但在几乎所有侦探剧中都有它的影子。它高度概括了福尔摩斯在许多案件中的破案哲学。这是因为，福尔摩斯非常善于细致入微的观察，常常能发现被他人忽视的“显而易见”的线索。并且，他能以冷静的观察和逻辑推理，穿透表象，发现真相。例如，在《波西米亚丑闻》中，他通过艾琳·艾德勒家中一张普通的照片，找到了她隐藏的秘密。福尔摩斯的这一理念与投资研究中的“投资中最简单的事”高度契合。投资者需要透过市场的喧嚣，发现企业的真正价值。例如，对一名“价值投资者“而言，公司的股价可能因短期的印度产生剧烈波动，但投资者更应该关注其长期价值。另外，这也意味着需要避免分析过度复杂化。福尔摩斯常提醒华生，不要被复杂的表象迷惑。一些投资者也应避免过度依赖复杂的模型，而忽视简单的逻辑和事实。彼得林奇在《彼得·林奇的成功投资》中就分享过，如果业余投资者能够关注附近或者自己工作的地方附近的变化，就有可能寻找到绝佳的投资机会，甚至战胜专业投资者。福尔摩斯进行系统性思考的一个最好的例子，是在《血字的研究》一集中，劳瑞斯顿花园街的凶案现场留下血字“RACHE”（德语“复仇”的意思）。福尔摩斯利用系统性思考，对获得各种信息综合考虑，进行交叉验证。他对物证进行分析，检查尸体伤痕、毒药残留，推断凶手的身高和职业。同时，他对血字的拼写错误和书写习惯，判断凶手并非德国人，而是刻意误导。不仅如此，他对追踪死者生前的美国经历，联系到可能是摩门教背景的仇杀动机。在综合了医学、语言学、社会学各方面线后索，福尔摩斯最终成功的将凶手锁定为马车夫杰弗逊·霍普。系统性思考不仅是破案利器，更是解决复杂问题的底层逻辑。系统性思考对投资类的复杂问题借鉴在于：思考投资问题，要结合财务数据、行业趋势、管理层行为等多因素考虑。并且，通过因果链构建，避免单一指标判断（如企业短期利润增长可能并不意味着未来长期继续增长）。最后确保所有线索形成自洽的解释链，排除孤立矛盾点。这样得到的结果才更加可靠，考虑周全。福尔摩斯的思想与投资有非常多的共性，可以有效转移到投资领域。一些成功者身上也有“福尔摩斯”的影子，例如，伟大的查理·芒格。福尔摩斯和芒格都坚信应该了解尽可能广的知识，广泛的学习非常关键。考虑广泛学科的许多想法，为我们提供了视角，帮助我们考虑问题的大局或许多方面……是我们职业的基本要素之一。《恐惧之谷》……一个人的思想如果要解释自然，就必须像自然一样广泛。《血字研究》与芒格一样，福尔摩斯也喜欢“逆向”思维，也相信这是大多数人忽略的东西：在解决这类问题时，最重要的是能够逆向推理。这是一项非常有用的成就，也是一项非常容易的成就，但人们并没有经常练习。在日常生活中，向前推理更有用，因此另一方面就被忽视。《血字研究》与很多投资者一样，福尔摩斯相信“历史总会押韵”，希望从历史中学习。因为大多数情况下，一件事情的发生只是穿着新衣的旧模式：麦克先生，你此生所做最实际的事情是把自己关起来三个月，每天读十二个小时的犯罪记录。一切都是循环往复的......旧轮子转动，同样的辐条出现。这一切都是以前发生过的，而且还会再做发生一次。《恐惧之谷》投资启示：避免过早下结论。投资者应在充分分析数据和信息的基础上做出审慎决策，而不是凭直觉或片面信息贸然行动。投资启示：投资需要关注大多数人关注不到的细节，这样才能获得相对优势。一些“小事”往往对投资决策有着重要影响。投资启示：企业和管理层的历史表现和过往记录，对他们未来的行为有很大的指引作用。过去的业绩和行为模式也往往能预示未来的发展趋势。投资启示：化繁为简。投资者应抓住核心问题，避免被复杂的表象迷惑，找到简单而有效的投资逻辑。投资启示：市场波动和情绪化行为往往会影响判断，只有保持冷静才能做出明智的决策。福尔摩斯可以带来的思考还有很多。甚至，我觉得，如果“福尔摩斯”如果在投资领域，可能会成为在投资史同样留下浓墨重彩的成功投资者。版权声明：部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。
