新华财经上海2月17日电（记者 张欣然）DeepSeek横空出世，吸引了多位债券从业者尝试利用AI辅助投资。
从转债策略框架到智能交易执行，业内人士普遍认为，AI技术通过整合海量数据和优化投资组合，将为债券市场带来新的机遇。但专家同时提醒，独立思考和专业判断依然是不可替代的核心竞争力。
投资者尝试使用AI辅助投资
DeepSeek惊艳出场后，不少债券从业者正尝试用其辅助投资。
在进行多个场景的调试与测评后，德邦证券固定收益首席分析师吕品认为，总体来看，在决策需求方面，DeepSeek转债市场策略框架可满足转债分析的基本要求，在不给任何提示的情况下，可以给出“供需变化+条款博弈+行业配置+风险控制”框架。而在用角色扮演型提示语或分析型提示语后，逻辑框架也更加清晰。在分析需求方面，DeepSeek对金融数据和专业术语方面仍有待用户培养和多次提示。
“对于可转债从业人员来说，核心竞争力来自独立思考能力，不仅能够判断信息和观点的正确与否，更能紧跟市场动态，给出独立的观点。目前看，AI大模型在短期内仍较难替代研究员的工作。”吕品说。
此外，一位券商资管投资经理也尝试用AI模型为自己提供投资策略。该投资经理向上海证券报记者透露，当他给出确定投资目标、分析市场趋势、筛选债券标的、监控投资时机等多项指令时，AI给出的投资策略还较为模糊。
“目前，AI只能给出一些模糊的投资范围和笼统的方法论，用于交易还不现实。”上述投资经理说。
一名散户也对记者表示，当其在AI中输入指令“挑选出你认为2025年可能表现最好的债券基金”时，AI给出的回答是“非常困难”。
债券投资AI应用场景丰富
市场人士认为，随着技术的发展，AI未来在债券投资中将有着丰富的应用场景。
一是债券市场分析与预测。AI可以凭借其强大的数据分析和机器学习能力，整合宏观经济数据、货币政策信息、企业财务数据以及市场交易数据等多源信息。通过对这些海量数据的深度挖掘和分析，它能够更精准地预测债券市场的走势，包括债券价格的波动、利率的变化趋势等。
海通证券固定收益部认为，在固定收益业务中，利率、商品、外汇的价格相互影响，而单就利率而言又会受到宏观基本面、资金面、政策面、技术面等因素的影响。对于固定收益投资交易从业者来说，要处理的资讯、研究报告纷乱复杂。利用生成式人工智能可以自动概括生成海量资讯数据的要点，便于投资交易从业者过滤掉低信息量文本，把握投研关键信息，提高工作效率。
二是信用风险控制领域。业内人士表示，AI可以借助自然语言处理技术，对企业新闻报道、公告信息和社交媒体评论等非结构化数据进行分析，从中提取出与信用风险相关的信息。同时，将这些数据与企业的财务状况及行业数据相结合，建立一个更为全面和精确的信用风险评估模型。
在债券投资组合的构建方面，AI可以根据投资者的风险偏好、投资目标和资金规模等因素，运用优化算法和机器学习模型，为投资者量身定制智能投资组合。
上海微京信息科技有限公司董事长杨剑波认为，投资组合优化本质上是一个数学优化问题，并常常受到诸多限制条件的制约。在资产配置过程中，AI模型能够高效地分析海量数据，综合考量市场情绪和宏观经济因素，从而提供动态调整策略和多目标优化建议。同时，通过成本效益分析，AI技术可实现风险与回报之间的最佳平衡，满足投资者的个性化需求。
三是债券交易执行环节。AI可以通过对市场流动性、交易成本等因素的分析，优化交易策略，降低交易成本。“在买卖债券时，AI可以根据市场的深度和广度，选择最佳的交易时机和交易价格，避免因市场冲击导致交易成本过高。同时，它还可以实现多市场、多品种的联动交易，提高交易效率。”一位债券交易员说。
投资者需要有更高专业能力
AI技术的发展将改变债券市场的信息流通和交易方式，也对投资者的技能和知识结构提出了更高要求。未来，债券投资者需要不断提升数据分析、风险管理、跨界融合以及快速决策的能力，才能在竞争激烈且日新月异的市场中保持优势。
多位业内人士认为，AI技术的发展为债券投资领域带来变革，其中一个重要体现是促使债券投资门槛降低。借助各类智能聊天机器人（ChatBot）以及基于AI模型的自动化系统，投资者在获取信息、分析数据、执行交易等环节的难度有所下降，原本复杂的债券投资流程得以简化，使得更多投资者能够参与其中。
然而，投资门槛的降低并不等同于投资收益的提升。事实上，在AI技术广泛应用的背景下，要在债券投资中取得优异业绩，对从业者的专业能力提出了更高要求。
杨剑波表示，在这样竞争激烈且充满机遇的市场环境中，从业者若想精准把握投资机会，不仅需要在债券领域拥有深厚的知识储备和丰富的实践经验，还需熟练掌握并运用各类专业工具，时刻关注行业动态，对最前沿的知识和工具保持敏锐的洞察力，并将其合理应用于实际投资决策中。
编辑：张煜
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新华财经上海2月17日电（记者 张欣然）DeepSeek横空出世，吸引了多位债券从业者尝试利用AI辅助投资。
从转债策略框架到智能交易执行，业内人士普遍认为，AI技术通过整合海量数据和优化投资组合，将为债券市场带来新的机遇。但专家同时提醒，独立思考和专业判断依然是不可替代的核心竞争力。
投资者尝试使用AI辅助投资
DeepSeek惊艳出场后，不少债券从业者正尝试用其辅助投资。
在进行多个场景的调试与测评后，德邦证券固定收益首席分析师吕品认为，总体来看，在决策需求方面，DeepSeek转债市场策略框架可满足转债分析的基本要求，在不给任何提示的情况下，可以给出“供需变化+条款博弈+行业配置+风险控制”框架。而在用角色扮演型提示语或分析型提示语后，逻辑框架也更加清晰。在分析需求方面，DeepSeek对金融数据和专业术语方面仍有待用户培养和多次提示。
“对于可转债从业人员来说，核心竞争力来自独立思考能力，不仅能够判断信息和观点的正确与否，更能紧跟市场动态，给出独立的观点。目前看，AI大模型在短期内仍较难替代研究员的工作。”吕品说。
此外，一位券商资管投资经理也尝试用AI模型为自己提供投资策略。该投资经理向上海证券报记者透露，当他给出确定投资目标、分析市场趋势、筛选债券标的、监控投资时机等多项指令时，AI给出的投资策略还较为模糊。
“目前，AI只能给出一些模糊的投资范围和笼统的方法论，用于交易还不现实。”上述投资经理说。
一名散户也对记者表示，当其在AI中输入指令“挑选出你认为2025年可能表现最好的债券基金”时，AI给出的回答是“非常困难”。
债券投资AI应用场景丰富
市场人士认为，随着技术的发展，AI未来在债券投资中将有着丰富的应用场景。
一是债券市场分析与预测。AI可以凭借其强大的数据分析和机器学习能力，整合宏观经济数据、货币政策信息、企业财务数据以及市场交易数据等多源信息。通过对这些海量数据的深度挖掘和分析，它能够更精准地预测债券市场的走势，包括债券价格的波动、利率的变化趋势等。
海通证券固定收益部认为，在固定收益业务中，利率、商品、外汇的价格相互影响，而单就利率而言又会受到宏观基本面、资金面、政策面、技术面等因素的影响。对于固定收益投资交易从业者来说，要处理的资讯、研究报告纷乱复杂。利用生成式人工智能可以自动概括生成海量资讯数据的要点，便于投资交易从业者过滤掉低信息量文本，把握投研关键信息，提高工作效率。
二是信用风险控制领域。业内人士表示，AI可以借助自然语言处理技术，对企业新闻报道、公告信息和社交媒体评论等非结构化数据进行分析，从中提取出与信用风险相关的信息。同时，将这些数据与企业的财务状况及行业数据相结合，建立一个更为全面和精确的信用风险评估模型。
在债券投资组合的构建方面，AI可以根据投资者的风险偏好、投资目标和资金规模等因素，运用优化算法和机器学习模型，为投资者量身定制智能投资组合。
上海微京信息科技有限公司董事长杨剑波认为，投资组合优化本质上是一个数学优化问题，并常常受到诸多限制条件的制约。在资产配置过程中，AI模型能够高效地分析海量数据，综合考量市场情绪和宏观经济因素，从而提供动态调整策略和多目标优化建议。同时，通过成本效益分析，AI技术可实现风险与回报之间的最佳平衡，满足投资者的个性化需求。
三是债券交易执行环节。AI可以通过对市场流动性、交易成本等因素的分析，优化交易策略，降低交易成本。“在买卖债券时，AI可以根据市场的深度和广度，选择最佳的交易时机和交易价格，避免因市场冲击导致交易成本过高。同时，它还可以实现多市场、多品种的联动交易，提高交易效率。”一位债券交易员说。
投资者需要有更高专业能力
AI技术的发展将改变债券市场的信息流通和交易方式，也对投资者的技能和知识结构提出了更高要求。未来，债券投资者需要不断提升数据分析、风险管理、跨界融合以及快速决策的能力，才能在竞争激烈且日新月异的市场中保持优势。
多位业内人士认为，AI技术的发展为债券投资领域带来变革，其中一个重要体现是促使债券投资门槛降低。借助各类智能聊天机器人（ChatBot）以及基于AI模型的自动化系统，投资者在获取信息、分析数据、执行交易等环节的难度有所下降，原本复杂的债券投资流程得以简化，使得更多投资者能够参与其中。
然而，投资门槛的降低并不等同于投资收益的提升。事实上，在AI技术广泛应用的背景下，要在债券投资中取得优异业绩，对从业者的专业能力提出了更高要求。
杨剑波表示，在这样竞争激烈且充满机遇的市场环境中，从业者若想精准把握投资机会，不仅需要在债券领域拥有深厚的知识储备和丰富的实践经验，还需熟练掌握并运用各类专业工具，时刻关注行业动态，对最前沿的知识和工具保持敏锐的洞察力，并将其合理应用于实际投资决策中。
编辑：张煜
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