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巨丰今日策略
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。
美股：
上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.37%报44546.08点，标普500指数跌0.01%报6114.63点，纳指涨0.41%报20026.77点。宝洁公司跌超4%，旅行者集团跌近2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.6%，英伟达涨超2%，苹果涨逾1%。中概股普遍上涨，文远知行涨83.46%，金山云涨约20%。上周，道指涨0.55%，标普500指数涨1.47%，纳指涨2.58%。
A股：
上周五，A股三大指数震荡攀升，AI医疗概念股全线爆发，20余股涨停；华为鸿蒙题材持续拉升，DeepSeek概念股走势分化，大消费、大金融表现不振。光线传媒再度20%涨停，录得8天6板，总市值超1000亿元。截至收盘，上证指数涨0.43%报3346.72点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.8%，北证50跌0.97%，科创50涨0.53%，万得全A涨0.62%，万得A500涨0.75%，中证A500涨0.98%，市场成交1.74万亿元。上周，上证指数累计涨1.3%，深证成指涨1.64%，创业板指涨1.88%。
港股：
上周五，港股三大指数放量大涨，均续创阶段新高。恒生指数收涨3.69%报22620.33点，周涨7.04%；恒生科技指数涨5.56%，周涨7.3%；恒生国企指数涨4.11%，周涨7.03%。恒生行业指数全线上涨，AI+医疗股爆发，阿里健康涨29%；科技龙头普涨，哔哩哔哩涨15%，腾讯控股、小米集团涨超7%，阿里巴巴涨超6%；泛AI股普遍走强，亚信科技、新意网集团均涨超29%。大市成交3646.01亿港元，南向资金净买入77.13亿港元，阿里巴巴获净买入45.57亿港元居首，小米集团遭净卖出18.95亿港元最多。
热点
1、四大金融机构同日官宣 控股股东将变更为中央汇金
重要程度：★★★★
中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国证券金融股份有限公司均发布公告称，公司部分股权将划转至中央汇金投资有限责任公司。在划转完成之后，中央汇金公司将控股这四家重要金融机构。
点评：
中信证券表示，此次划转完成后，中央汇金作为国有金融资本受托管理机构，分别持有中国信达、东方资产与长城资产58.00%/ 71.55%/ 73.53%的股份，财政部脱离管理职能重点履行自身监管职能。后续中央汇金将直接控股3家全国性AMC，同时通过旗下控股的中国银河金控（持股比例69.07%）间接控股中国银河资产管理，实现了对除中信金融资产（原“华融资产”）外全国AMC牌照的统一控制。通过中央汇金对于AMC的业务集中市场化管理，国有金融资本的配置效率和风险防控能力将得到进一步提升。
2、巴菲特最新调仓！减持银行、加仓餐饮 继续抄底西方石油
多家机构2024年四季度的持仓情况浮出水面。巴菲特最新调仓曝光。前十大重仓股中，唯一被增持的是西方石油，新进1只酒业股星座品牌。在减持股中，银行股遭遇大幅抛售，通信领域公司也成为伯克希尔减仓对象。伯克希尔未进一步减持苹果，持股数量保持不变。段永平掌管的HH基金对持仓进行了调整，减持苹果与谷歌股票，却继续大幅加仓拼多多，加仓幅度为85%，升至第四大持仓。
3、重磅！微信联手DeepSeek腾讯最新回应！
微信，正式接入火热的DeepSeek。2月16日，券商中国记者从腾讯获悉，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI 搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。被灰度到的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。
疫情跟踪
1、世卫组织：猴痘疫情在全球持续蔓延
2、美国得克萨斯州暴发麻疹疫情48例确诊
宏观
1、大力发展冰雪运动冰雪经济 打造服务消费新亮点和经济新增长点
重要程度：★★★★
高层在黑龙江调研。他强调，要用好特色优势资源，丰富优质产品供给，激发冰雪经济活力，打造服务消费新亮点和经济新增长点。要把发展冰雪经济作为新增长点，讲好亚冬会故事，办好冰雪消费季等活动，开发更多消费新场景新业态，带动服务消费扩容提质，更好地把特色资源优势转化为发展优势。
点评：
国联民生证券认为，目前我国冰雪产业链涵盖了从上游冰雪资源开发、装备生产，到中游冰雪服务与运营，再到下游的冰雪消费及衍生经济等多个环节，形成了一个完整的产业生态系统。随着产业链不断完善，我国冰雪产业飞速发展，其中冰雪旅游贡献主要的市场份额，冰雪运动增速最快。预计随着后续亚冬会赛事驱动及相关政策催化,冰雪产业持续扩容,或将成为我国内需重要增长点。相关标的：晶雪节能、华发股份、中体产业等。
2、2024年四季度末金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元 同比增长7.6%
据央行统计，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%，全年人民币贷款增加18.09万亿元。
3、16个城市开展物流数据开放互联试点
国家发改委等部门发布通知，宣布开展物流数据开放互联试点工作，并选取天津、唐山、宁波等16个城市作为试点地区。该通知指出，试点工作主要任务是推动物流数据资源的互联互通，促进物流行业数字化发展。
4、五部门调整重大技术装备进口税收政策有关目录
工信部等五部门调整重大技术装备进口税收政策有关目录，《国家支持发展的重大技术装备和产品目录（2025年版）》、《重大技术装备和产品进口关键零部件、原材料商品目录（2025年版）》和《进口不予免税的重大技术装备和产品目录（2025年版）》自2025年3月1日起执行。
5、超大特大城市国土空间总体规划全部获批
随着国务院正式批复《武汉市国土空间总体规划（2021-2035年）》，超大特大城市的国土空间总体规划已全部由国务院批复，标志着我国重点城市未来发展的空间蓝图已经绘就。自然资源部表示，全国省、市、县各级国土空间总体规划编制审批工作基本完成，国土空间规划工作进入全面实施阶段。
产业
1、国内首个！AI儿科医生正式“上岗”
重要程度：★★★
在国家儿童医学中心、北京儿童医院会诊中心，一位专家型AI儿科医生正式“上岗”，与13位儿科专家共同完成了一场疑难病例多学科会诊。这是全国首个AI儿科医生，有望辅助疑难罕见病诊疗，为儿科医疗服务带来新变革。
点评：
方正证券认为，AI+浪潮席卷全球，引领新一轮医疗革命：AI革命席卷全球，在医疗领域AI通过神经网络和计算机视觉技术，能够对CT、MRI等影像数据进行快速分析，精准识别病灶，生成结构化报告，帮助医生快速完成诊断，显著提升影像数据处理效率和早期疾病筛查精度。同时AI还能够结合解剖结构与诊断逻辑，查漏补缺，为医生提供可靠的辅助支持，进一步提高影像诊断的准确性和一致性。相关标的：迈瑞医疗、联影医疗、东软集团等。
2、2024年四季度末人民币房地产开发贷款余额13.56万亿元 同比增长3.2%
央行统计，2024年四季度末，人民币房地产开发贷款余额13.56万亿元，同比增长3.2%，增速比上年末高1.7个百分点，全年增加4125亿元。个人住房贷款余额37.68万亿元，同比下降1.3%，增速比上年末高0.3个百分点。
3、低空经济前期建设提速！“全国一张网”项目启动 机构看好三条主线
2月14日，中国低空经济联盟召开“全国低空交通一张网”项目论证会，并正式启动该项目。民航数据通信、中国民航飞行学院、九洲空管、中兴通讯、千寻位置、超图软件、航天宏图、大有时空等30多家会员企业负责人和有关民航专家参会。
4、机构：2025年中国智能算力规模将较2024年增长43%
国际数据公司(IDC)与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》。《报告》预计，未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS，为2024年的两倍。
5、农业农村部：加快实现重要农产品种源自主可控
农业农村部印发《全国农业科技创新重点领域（2024–2028年）》通知提出，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，加快实现重要农产品种源自主可控，筑牢农业现代化的种子基础。
A股交易提示
利空提示
一汽解放（000800）：1月汽车销量2.24万辆 同比下降28.35%
航锦科技（000818）：2024年预计净亏损8.5亿元-9.8亿元
个股关注
道明光学(002632)
道明光学：公司的主营业务为公共安全防护材料、功能薄膜新材料、微纳光学显示材料及超精密模具及光学器件加工。主要产品包括反光膜、反光布、反光制品、铝塑膜、PC/PMMA复合板材、石墨烯散热膜、增光膜、复合膜（DOP、POP、MOP、COP等）、量子点膜。公司生产的"海事反光膜"产品被列为国家火炬计划项目。
烽火通信(600498)
烽火通信：公司主营光纤通信和相关通信技术、信息技术领域科技开发；相关高新技术产品制造和销售、系统集成、代理销售;相关工程设计、施工；技术服务；自营进出口业务(进出口经营范围及商品目录按外经贸主管部门审定为限)。主要产品是通信系统设备、光纤及线缆、数据网络产品等。国内运营商市场稳存求增，巩固重点产品市场份额。
知识分享
什么是风格轮动？
风格是市场投资者当前的共同偏好，也是不同公司之间所有的某种共同属性。在不同时期，大家会对某一类型的公司非常追捧，就会冠之以识别度高的名字，比如：“核心资产”“白马龙头”。
风格轮动本质上是市场中不同类型股票的涨跌分化现象。当局势对某一类型的股票有利时，市场中相关类型的股票走势就会变强，这便形成了一种市场风格。在市场中，不同时刻是不同类型的股票在走强，这就是风格轮动。
早期，市场将股票风格分类为成长、周期、稳定和能源四大类，后来则衍生出更多的类别，如按市值大小分类的大盘股、小盘股，按公司业绩情况分类的成长股、价值股等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。
美股：
上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.37%报44546.08点，标普500指数跌0.01%报6114.63点，纳指涨0.41%报20026.77点。宝洁公司跌超4%，旅行者集团跌近2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.6%，英伟达涨超2%，苹果涨逾1%。中概股普遍上涨，文远知行涨83.46%，金山云涨约20%。上周，道指涨0.55%，标普500指数涨1.47%，纳指涨2.58%。
A股：
上周五，A股三大指数震荡攀升，AI医疗概念股全线爆发，20余股涨停；华为鸿蒙题材持续拉升，DeepSeek概念股走势分化，大消费、大金融表现不振。光线传媒再度20%涨停，录得8天6板，总市值超1000亿元。截至收盘，上证指数涨0.43%报3346.72点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.8%，北证50跌0.97%，科创50涨0.53%，万得全A涨0.62%，万得A500涨0.75%，中证A500涨0.98%，市场成交1.74万亿元。上周，上证指数累计涨1.3%，深证成指涨1.64%，创业板指涨1.88%。
港股：
上周五，港股三大指数放量大涨，均续创阶段新高。恒生指数收涨3.69%报22620.33点，周涨7.04%；恒生科技指数涨5.56%，周涨7.3%；恒生国企指数涨4.11%，周涨7.03%。恒生行业指数全线上涨，AI+医疗股爆发，阿里健康涨29%；科技龙头普涨，哔哩哔哩涨15%，腾讯控股、小米集团涨超7%，阿里巴巴涨超6%；泛AI股普遍走强，亚信科技、新意网集团均涨超29%。大市成交3646.01亿港元，南向资金净买入77.13亿港元，阿里巴巴获净买入45.57亿港元居首，小米集团遭净卖出18.95亿港元最多。
热点
1、四大金融机构同日官宣 控股股东将变更为中央汇金
重要程度：★★★★
中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国证券金融股份有限公司均发布公告称，公司部分股权将划转至中央汇金投资有限责任公司。在划转完成之后，中央汇金公司将控股这四家重要金融机构。
点评：
中信证券表示，此次划转完成后，中央汇金作为国有金融资本受托管理机构，分别持有中国信达、东方资产与长城资产58.00%/ 71.55%/ 73.53%的股份，财政部脱离管理职能重点履行自身监管职能。后续中央汇金将直接控股3家全国性AMC，同时通过旗下控股的中国银河金控（持股比例69.07%）间接控股中国银河资产管理，实现了对除中信金融资产（原“华融资产”）外全国AMC牌照的统一控制。通过中央汇金对于AMC的业务集中市场化管理，国有金融资本的配置效率和风险防控能力将得到进一步提升。
2、巴菲特最新调仓！减持银行、加仓餐饮 继续抄底西方石油
多家机构2024年四季度的持仓情况浮出水面。巴菲特最新调仓曝光。前十大重仓股中，唯一被增持的是西方石油，新进1只酒业股星座品牌。在减持股中，银行股遭遇大幅抛售，通信领域公司也成为伯克希尔减仓对象。伯克希尔未进一步减持苹果，持股数量保持不变。段永平掌管的HH基金对持仓进行了调整，减持苹果与谷歌股票，却继续大幅加仓拼多多，加仓幅度为85%，升至第四大持仓。
3、重磅！微信联手DeepSeek腾讯最新回应！
微信，正式接入火热的DeepSeek。2月16日，券商中国记者从腾讯获悉，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI 搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。被灰度到的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。
疫情跟踪
1、世卫组织：猴痘疫情在全球持续蔓延
2、美国得克萨斯州暴发麻疹疫情48例确诊
宏观
1、大力发展冰雪运动冰雪经济 打造服务消费新亮点和经济新增长点
重要程度：★★★★
高层在黑龙江调研。他强调，要用好特色优势资源，丰富优质产品供给，激发冰雪经济活力，打造服务消费新亮点和经济新增长点。要把发展冰雪经济作为新增长点，讲好亚冬会故事，办好冰雪消费季等活动，开发更多消费新场景新业态，带动服务消费扩容提质，更好地把特色资源优势转化为发展优势。
点评：
国联民生证券认为，目前我国冰雪产业链涵盖了从上游冰雪资源开发、装备生产，到中游冰雪服务与运营，再到下游的冰雪消费及衍生经济等多个环节，形成了一个完整的产业生态系统。随着产业链不断完善，我国冰雪产业飞速发展，其中冰雪旅游贡献主要的市场份额，冰雪运动增速最快。预计随着后续亚冬会赛事驱动及相关政策催化,冰雪产业持续扩容,或将成为我国内需重要增长点。相关标的：晶雪节能、华发股份、中体产业等。
2、2024年四季度末金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元 同比增长7.6%
据央行统计，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%，全年人民币贷款增加18.09万亿元。
3、16个城市开展物流数据开放互联试点
国家发改委等部门发布通知，宣布开展物流数据开放互联试点工作，并选取天津、唐山、宁波等16个城市作为试点地区。该通知指出，试点工作主要任务是推动物流数据资源的互联互通，促进物流行业数字化发展。
4、五部门调整重大技术装备进口税收政策有关目录
工信部等五部门调整重大技术装备进口税收政策有关目录，《国家支持发展的重大技术装备和产品目录（2025年版）》、《重大技术装备和产品进口关键零部件、原材料商品目录（2025年版）》和《进口不予免税的重大技术装备和产品目录（2025年版）》自2025年3月1日起执行。
5、超大特大城市国土空间总体规划全部获批
随着国务院正式批复《武汉市国土空间总体规划（2021-2035年）》，超大特大城市的国土空间总体规划已全部由国务院批复，标志着我国重点城市未来发展的空间蓝图已经绘就。自然资源部表示，全国省、市、县各级国土空间总体规划编制审批工作基本完成，国土空间规划工作进入全面实施阶段。
产业
1、国内首个！AI儿科医生正式“上岗”
重要程度：★★★
在国家儿童医学中心、北京儿童医院会诊中心，一位专家型AI儿科医生正式“上岗”，与13位儿科专家共同完成了一场疑难病例多学科会诊。这是全国首个AI儿科医生，有望辅助疑难罕见病诊疗，为儿科医疗服务带来新变革。
点评：
方正证券认为，AI+浪潮席卷全球，引领新一轮医疗革命：AI革命席卷全球，在医疗领域AI通过神经网络和计算机视觉技术，能够对CT、MRI等影像数据进行快速分析，精准识别病灶，生成结构化报告，帮助医生快速完成诊断，显著提升影像数据处理效率和早期疾病筛查精度。同时AI还能够结合解剖结构与诊断逻辑，查漏补缺，为医生提供可靠的辅助支持，进一步提高影像诊断的准确性和一致性。相关标的：迈瑞医疗、联影医疗、东软集团等。
2、2024年四季度末人民币房地产开发贷款余额13.56万亿元 同比增长3.2%
央行统计，2024年四季度末，人民币房地产开发贷款余额13.56万亿元，同比增长3.2%，增速比上年末高1.7个百分点，全年增加4125亿元。个人住房贷款余额37.68万亿元，同比下降1.3%，增速比上年末高0.3个百分点。
3、低空经济前期建设提速！“全国一张网”项目启动 机构看好三条主线
2月14日，中国低空经济联盟召开“全国低空交通一张网”项目论证会，并正式启动该项目。民航数据通信、中国民航飞行学院、九洲空管、中兴通讯、千寻位置、超图软件、航天宏图、大有时空等30多家会员企业负责人和有关民航专家参会。
4、机构：2025年中国智能算力规模将较2024年增长43%
国际数据公司(IDC)与浪潮信息联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》。《报告》预计，未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS，为2024年的两倍。
5、农业农村部：加快实现重要农产品种源自主可控
农业农村部印发《全国农业科技创新重点领域（2024–2028年）》通知提出，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，加快实现重要农产品种源自主可控，筑牢农业现代化的种子基础。
A股交易提示
利空提示
一汽解放（000800）：1月汽车销量2.24万辆 同比下降28.35%
航锦科技（000818）：2024年预计净亏损8.5亿元-9.8亿元
个股关注
道明光学(002632)
道明光学：公司的主营业务为公共安全防护材料、功能薄膜新材料、微纳光学显示材料及超精密模具及光学器件加工。主要产品包括反光膜、反光布、反光制品、铝塑膜、PC/PMMA复合板材、石墨烯散热膜、增光膜、复合膜（DOP、POP、MOP、COP等）、量子点膜。公司生产的"海事反光膜"产品被列为国家火炬计划项目。
烽火通信(600498)
烽火通信：公司主营光纤通信和相关通信技术、信息技术领域科技开发；相关高新技术产品制造和销售、系统集成、代理销售;相关工程设计、施工；技术服务；自营进出口业务(进出口经营范围及商品目录按外经贸主管部门审定为限)。主要产品是通信系统设备、光纤及线缆、数据网络产品等。国内运营商市场稳存求增，巩固重点产品市场份额。
知识分享
什么是风格轮动？
风格是市场投资者当前的共同偏好，也是不同公司之间所有的某种共同属性。在不同时期，大家会对某一类型的公司非常追捧，就会冠之以识别度高的名字，比如：“核心资产”“白马龙头”。
风格轮动本质上是市场中不同类型股票的涨跌分化现象。当局势对某一类型的股票有利时，市场中相关类型的股票走势就会变强，这便形成了一种市场风格。在市场中，不同时刻是不同类型的股票在走强，这就是风格轮动。
早期，市场将股票风格分类为成长、周期、稳定和能源四大类，后来则衍生出更多的类别，如按市值大小分类的大盘股、小盘股，按公司业绩情况分类的成长股、价值股等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
