近日，西部证券拟斥资38.25亿元收购国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”）控股权事项迎来实质性进展。
2月14日晚间，西部证券发布公告称，公司于近日收到国融证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》。中国证监会已依法受理国融证券变更主要股东及实际控制人、国融基金管理有限公司（以下简称“国融基金”）变更实际控制人、北京首创期货有限责任公司变更实际控制人等三项申请。
西部证券表示，根据监管规定，相关股东及实际控制人资格尚需取得中国证监会核准，能否获得核准及最终获得核准的时间均存在不确定性。
监管提出四方面反馈意见
2024年11月7日，西部证券发布公告称，拟支付38.25亿元现金从8家公司手中收购国融证券合计64.5961%股份。同年12月6日，西部证券《关于提请审议公司收购国融证券股份有限公司控股权的提案》获股东大会审议通过。
中国证监会此番反馈意见提出四方面问题：一是，要求西部证券进一步细化收购国融证券后初步整合方向（含各下属子公司）；此外，西部证券计划将资管业务注入西部证券资管子公司，在资管子公司尚未成立的情况下可行性存疑。二是，要求陕西投资集团有限公司结合最近3年有关赔偿金、滞纳金等其他营业外支出的具体情况，就是否符合《证券公司股权管理规定》中“自身及所控制的机构信誉良好，最近3年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录”的要求进行说明。三是，要求补充提供中国人民银行西安分行2022年10月份对西部期货有限公司出具的处罚决定书。四是，要求国融证券明确本次股权变更后公司董事提名权、高管推荐权的具体安排。
国融证券股权结构更清晰
从双方的整体实力来看，截至2024年三季度末，西部证券总资产为964.69亿元，净资产为282.62亿元；国融证券总资产为174.01亿元，净资产为42.62亿元。从经营情况来看，西部证券2024年前三季度营业收入为44.31亿元，归母净利润为7.29亿元；同期，国融证券营业收入为7.04亿元，实现净利润0.49亿元。
从区域布局来看，西部证券主要深耕陕西、湖南等区域，截至2023年末，西部证券共有101家证券营业部。国融证券拥有74家证券营业部，其中内蒙古自治区分布较多。值得关注的是，国融证券还控股国融基金（持股比例为53%）和北京首创期货有限责任公司（持股比例为50.37%），并拥有一家全资子公司国融汇通资本投资有限公司。
若本次交易顺利完成，国融证券的股东结构将发生显著变化。国融证券的股东数量将变更为5家。其中，西部证券将成为其控股股东，持股比例达64.5961%；北京长安投资集团有限公司持股比例为28.53%，其余三家股东持股比例均低于5%。
在国融证券2025年度工作会议上，董事长张智河表示：“2024年围绕解决股权问题，公司克服种种困难，破除种种干扰，取得了阶段性成果。未来，在新股东支持下，公司的资本实力、抗风险能力和综合竞争力将会大幅提升。”
“券商并购的第一阶段壁垒为股权归属。”东海证券非银首席分析师陶圣禹表示：“西部证券+国融证券”交易中股权冻结相关方均积极参与，且通过现金转让而非发行股份的方式，后续流程将更为快速高效。若本次交易顺利完成，国融证券股权结构将更加清晰，合并后主体有望加强资源整合、优化资源配置，提升差异化竞争实力和市场影响力，走出特色发展之路。
编辑：王媛媛
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近日，西部证券拟斥资38.25亿元收购国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”）控股权事项迎来实质性进展。
2月14日晚间，西部证券发布公告称，公司于近日收到国融证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》。中国证监会已依法受理国融证券变更主要股东及实际控制人、国融基金管理有限公司（以下简称“国融基金”）变更实际控制人、北京首创期货有限责任公司变更实际控制人等三项申请。
西部证券表示，根据监管规定，相关股东及实际控制人资格尚需取得中国证监会核准，能否获得核准及最终获得核准的时间均存在不确定性。
监管提出四方面反馈意见
2024年11月7日，西部证券发布公告称，拟支付38.25亿元现金从8家公司手中收购国融证券合计64.5961%股份。同年12月6日，西部证券《关于提请审议公司收购国融证券股份有限公司控股权的提案》获股东大会审议通过。
中国证监会此番反馈意见提出四方面问题：一是，要求西部证券进一步细化收购国融证券后初步整合方向（含各下属子公司）；此外，西部证券计划将资管业务注入西部证券资管子公司，在资管子公司尚未成立的情况下可行性存疑。二是，要求陕西投资集团有限公司结合最近3年有关赔偿金、滞纳金等其他营业外支出的具体情况，就是否符合《证券公司股权管理规定》中“自身及所控制的机构信誉良好，最近3年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录”的要求进行说明。三是，要求补充提供中国人民银行西安分行2022年10月份对西部期货有限公司出具的处罚决定书。四是，要求国融证券明确本次股权变更后公司董事提名权、高管推荐权的具体安排。
国融证券股权结构更清晰
从双方的整体实力来看，截至2024年三季度末，西部证券总资产为964.69亿元，净资产为282.62亿元；国融证券总资产为174.01亿元，净资产为42.62亿元。从经营情况来看，西部证券2024年前三季度营业收入为44.31亿元，归母净利润为7.29亿元；同期，国融证券营业收入为7.04亿元，实现净利润0.49亿元。
从区域布局来看，西部证券主要深耕陕西、湖南等区域，截至2023年末，西部证券共有101家证券营业部。国融证券拥有74家证券营业部，其中内蒙古自治区分布较多。值得关注的是，国融证券还控股国融基金（持股比例为53%）和北京首创期货有限责任公司（持股比例为50.37%），并拥有一家全资子公司国融汇通资本投资有限公司。
若本次交易顺利完成，国融证券的股东结构将发生显著变化。国融证券的股东数量将变更为5家。其中，西部证券将成为其控股股东，持股比例达64.5961%；北京长安投资集团有限公司持股比例为28.53%，其余三家股东持股比例均低于5%。
在国融证券2025年度工作会议上，董事长张智河表示：“2024年围绕解决股权问题，公司克服种种困难，破除种种干扰，取得了阶段性成果。未来，在新股东支持下，公司的资本实力、抗风险能力和综合竞争力将会大幅提升。”
“券商并购的第一阶段壁垒为股权归属。”东海证券非银首席分析师陶圣禹表示：“西部证券+国融证券”交易中股权冻结相关方均积极参与，且通过现金转让而非发行股份的方式，后续流程将更为快速高效。若本次交易顺利完成，国融证券股权结构将更加清晰，合并后主体有望加强资源整合、优化资源配置，提升差异化竞争实力和市场影响力，走出特色发展之路。
编辑：王媛媛
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