本周市场震荡上行，两融余额攀升至1.85万亿元高位，下周市场将怎么走？哪些行业和概念有望继续火爆？DeepSeek产业链细分领域还有潜伏价值吗？对于重要会议前后市场表现怎么看？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。
1、本周市场震荡上行，下周市场将怎么走？哪些板块能继续爆发走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指沿着5日线稳步攀升，温和放量突破3674点中期下降趋势线压力为有利多头下周试探并突破3400点一线压力的积极信号。从国际能源署预计全球电力需求势将出现空前增长，央行将推动保险机构参与互换便利操作，择机调整优化政策力度和节奏，下阶段要实施好适度宽松的货币政策，国家发改委强化更大力度推进“两重”建设，更好统筹“硬投资”和“软建设”，加力扩围实施“两新”政策，扩大消费品以旧换新范围。上海将围绕六大专项行动开展扩消费工作，深化推进汽车更新消费，大力发展“人工智能+消费”、《杭州市政府关于印发杭州市推进全球数贸港核心区建设实施方案（2025—2027年）》做强数字媒体、数字影视、动漫游戏等数字产品贸易，天津智算中心部署国产大模型DeepSeek全系等组合拳利好，预期高景气的消费电子、汽车电子、无人驾驶、人工智能、传媒娱乐、算力、数据中心、通信设备等板块，有望继续爆发走牛行情！
2、DeepSeek概念开始出现分化，这释放出哪些信号？从前瞻角度，您认为DeepSeek产业链中哪些细分领域有潜伏价值？
巨丰投顾朱华雷：近期，DeepSeek 概念开始出现分化，这一现象释放出了多方面的信号。从市场层面来看，当一个热门概念出现分化，首先表明市场对于该概念的炒作正逐渐趋于理性。在DeepSeek 概念兴起之初，市场往往是一拥而上，众多相关企业的股价齐涨，其中不乏一些仅仅是沾边但实际业务关联度并不高的公司。而如今的分化，意味着投资者开始仔细甄别，去伪存真，真正关注那些在DeepSeek 产业链中拥有核心竞争力和实际业务落地能力的企业。其次，分化意味着DeepSeek 技术在不同应用场景和企业中的适配程度不同。有些企业能够快速将DeepSeek 技术融入自身业务，实现技术与业务的深度融合，从而在市场中脱颖而出；而另一些企业可能由于技术储备不足、业务模式不匹配等原因，难以充分发挥DeepSeek 的优势，进而在市场竞争中落后。
从前瞻角度来看，DeepSeek 产业链中多个细分领域具有潜伏价值。在算力方面，无论是AI 模型的训练还是推理，都离不开强大的算力支持。随着DeepSeek 受到广泛关注，AI 应用加速落地，对于云端推理算力的需求将大幅增加。在数据供应领域，数据是AI 发展的基础，拥有高质量、大规模数据的企业优势明显。这些企业具备强大的数据索引、标记、查询、挖掘分析能力，通过DeepSeek 训练优化，并参考其技术路线优化自身的“拓天大模型” ，这类企业能够为DeepSeek 技术的发展提供关键的数据支撑，在产业链中占据重要地位。云服务也是一个极具潜力的细分领域。国内头部云计算公司陆续接入DeepSeek，推动云服务商算力租赁及AI 服务收入快速增长。相关云服务企业通过与DeepSeek 的合作，拓展了业务边界，提升了服务能力，未来有望在市场竞争中获取更多份额。
3、港股市场暴涨出现技术性牛市，不少股民也期待A股能这样，而感到非常焦虑。对于重要会议前后市场表现怎么看？哪些政策如果出台容易刺激A股崛起上攻？
巨丰投顾丁臻宇：港股与A股市场差异显著，港股受国际资本流动和美元周期影响更大，而A股更多依赖国内政策与经济基本面。若2025年春节后港股因外资投行看好中国资产，资金回流出现技术性牛市，A股能否跟进需结合国内政策力度及经济修复进程。
过去十年中，A股在两会前一个月上涨概率约70%，市场博弈政策利好。会中震荡调整：政策细节未明确时，市场可能因预期差出现波动。
会后分化：若政策力度超预期（如2020年“新基建”），相关板块领涨；若政策落地平淡，市场或进入观望期。
若2025年两会前后出台“财政-产业-资本市场”协同政策，A股有望复制港股技术性牛市，但需警惕政策落地节奏与外部风险。投资者宜在会前布局政策敏感板块，会后根据细则调整仓位，重点关注制度改革与产业升级主线。
4、《哪吒之魔童闹海》总票房进入全球影史票房榜前20名，影视传媒概念本周领涨。如何看待影视传媒股的未来走势？对于股价翻倍的公司后市怎么看？
巨丰投顾郭一鸣：春节档的火爆让市场看到了观众对优质内容的强烈需求，像《哪吒之魔童闹海》这样的爆款作品提振了整个行业的信心，影视传媒公司的业绩预期也随之提升，股价也受到推动。同时，AI 技术在影视行业的应用愈发广泛，从剧本创作、人物设计到特效制作等环节都能实现降本增效，光线传媒等公司已积极部署相关技术，为行业发展注入新动力，也为股价上涨提供支撑。
但从长期来看，影视传媒股未来机遇与挑战并存：一方面，行业竞争激烈，每年有大量影视作品产出，市场份额争夺激烈，内容质量稍有差池便可能面临票房、收视率不佳的风险。另一方面，行业监管严格，政策变动可能影响项目审批、发行等流程。对于股价翻倍的公司，如光线传媒，虽爆款电影带来了品牌价值提升、业绩增厚等利好，但后续项目若无法保持高质量，股价可能回调，且行业竞争加剧与行业环境变化也会给公司发展带来挑战。
5、美国1月CPI通胀全线超预期，对于美联储降息有怎样的预判？如何看待美股后市走势？
巨丰投顾司东海：美国1月CPI通胀数据全线超预期，表明通胀压力依然存在，这可能会对美联储的货币政策决策产生影响。通常情况下，通胀上升会降低央行降息的可能性，因为降息可能会进一步刺激经济活动和通胀。因此，市场对于美联储短期内降息的预期可能会有所减弱。
对于美股后市走势，通胀数据的超预期可能会引发市场对于美联储加快收紧货币政策的担忧，这通常会对股市产生压力，尤其是对利率敏感的增长股和科技股。投资者可能会重新评估股票估值，特别是在借贷成本可能上升的背景下。
然而，股市的表现不仅仅取决于货币政策，还受到企业盈利、经济增长前景、市场情绪等多种因素的影响。如果企业盈利持续强劲，经济基本面稳健，股市仍有可能展现出韧性。投资者应密切关注美联储的政策动向、通胀趋势以及经济指标，以做出更为明智的投资决策。同时，分散投资和风险管理始终是应对市场不确定性的重要策略。
快问快答：
1、当前市场踏空、恐高焦虑蔓延，怎么看当前A股估值位置？接下来，如何能减少焦虑踏准市场节奏？
巨丰首席投顾张翠霞：当前A股市场的平均估值水平和位置均相对较低，投资者不必过于恐慌。从全球资本市场和周期规律，顶层设计的新国九条，央行创始工具为资本市场提供流动性支撑，更加积极有为的财政政策，指数处于17年大周期底部区域。经济周期需要资本市场助力实现经济结构转型，以及一行一会一局释放多重政策利好刺激股指形成中期向好上升趋势的预期和动能。
预期当前A股的赚钱效应以及高景气赛道板块形成较好热点扩散的主升浪行情将助力指数趋势看高一线，并形成有利多头的主升浪行情概率大。如果投资者积极拥抱高景气赛道中符合“三低两高”的科技创新行业龙头股进行逢低买入布局，应会大幅降低焦虑和负面情绪，并实现较好的节奏把控，从而收获基于预期差改善的投资收益。
2、本周计算机板块涨幅居前，经过一波上涨后，风险和机会哪个大？最看好的细分方向是什么？
巨丰首席投顾张翠霞：经过一波上涨后，计算机板块当前处于机会与风险并存的高波动阶段，但整体位置和估值并未出现过热情况，预判未来一段时间的市场运行应是机会大于风险。从市场催化力度较强的芯片、人工智能、消费电子、低空经济、商业航天等板块看后市，预判细分领域的AI+产业链供应链将会继续演绎有利多头的主升浪行情概率大，建议投资者积极把握“模型、算力和应用”板块中右侧初始突破的细分龙头公司做多博弈，应可收获较好的趋势收益。
3、金价逼近3000美元/盎司大关，如何看待黄金概念走势？
巨丰投顾郭一鸣：2月份以来，黄金价格强势上涨，2月11日COMEX黄金期货价格触及2968美元/盎司，现货黄金触及2942.7美元/盎司，年内累计涨幅超10%。机构普遍预计国际金价冲破3000 美元关口指日可待。本轮金价大幅上涨主要由美国关税政策推动。市场对美国可能征收黄金进口关税的担忧情绪不断升温，促使套利资金大规模介入，推高了COMEX黄金与伦敦金之间的价差。此外，从宏观层面来看，全球经济的不确定性增加，地缘冲突时有发生，使得投资者避险情绪上升，黄金作为传统的避险资产，受到资金的青睐。同时，美联储货币政策走向也影响着黄金估值，尽管目前美联储在1月的议息会议上如期选择暂停降息，但特朗普施压美联储降低利率，抬升了市场对美联储的降息预期，而降息预期通常会推动黄金价格上涨。短期来看，随着黄金价格持续上涨，相关企业的盈利预期提升，市场会重新评估其价值，推动股价上升。目前A股黄金板块估值处于近些年低位，金价创下新高有望引发A 股黄金股的估值修复。
4、本周喝酒吃肉行情一度浮现，对于消费类个股在重要会议前后表现怎么看？
巨丰投顾朱华雷：春节期间白酒市场的动销下滑收窄，库存消化和价格坚挺，显示出行业基本面稳健。酒企和渠道的库存管理策略有效，提升了市场信心。白酒板块整体动销表现符合预期，预示着行业可能逐步回暖。不过本周喝酒吃肉行情，更多的还是补涨因素。
对于白酒板块而言，当前板块整体估值仍处低位，中长期布局时点或已至，等待情绪反转和外部政策催化。对于猪肉板块，头部企业2024年业绩表现出色，行业的拐点也有可能出现，投资者可以逢低关注。
5、苹果和阿里将为中国iPhone用户开发AI功能，如何解读这一事件背后的机会？
巨丰投顾丁臻宇：苹果和阿里合作，苹果借此可提升在中国市场竞争力，刺激iPhone 销量，拓展AI 手机市场份额；阿里则可借助合作扩大阿里云市场份额，提升AI 技术国际知名度，探索新商业模式。产业链相关企业也将迎来发展契机，如数据服务、AI 芯片、算力硬件供应商等，有望获得更多业务。
6、电力设备概念跌幅居前，下跌背后原因是什么？
巨丰投顾司东海：电力设备行业受益于国家电网投资增加以及海外出口规模的增加，在2024年整体走出长牛走势，板块中行业龙头股如思源电气、三星医疗、中国西电等股价在年初均处于历史高位。板块跌幅居前主要受两方面原因，一个是随着年报披露，业绩增长预期落地，第二个是板块高位滞涨后，获利盘阶段性逢高卖出所致。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
朱华雷执业证书：A0680613030001
司东海执业证书：A0680624040010
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本周市场震荡上行，两融余额攀升至1.85万亿元高位，下周市场将怎么走？哪些行业和概念有望继续火爆？DeepSeek产业链细分领域还有潜伏价值吗？对于重要会议前后市场表现怎么看？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。
1、本周市场震荡上行，下周市场将怎么走？哪些板块能继续爆发走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指沿着5日线稳步攀升，温和放量突破3674点中期下降趋势线压力为有利多头下周试探并突破3400点一线压力的积极信号。从国际能源署预计全球电力需求势将出现空前增长，央行将推动保险机构参与互换便利操作，择机调整优化政策力度和节奏，下阶段要实施好适度宽松的货币政策，国家发改委强化更大力度推进“两重”建设，更好统筹“硬投资”和“软建设”，加力扩围实施“两新”政策，扩大消费品以旧换新范围。上海将围绕六大专项行动开展扩消费工作，深化推进汽车更新消费，大力发展“人工智能+消费”、《杭州市政府关于印发杭州市推进全球数贸港核心区建设实施方案（2025—2027年）》做强数字媒体、数字影视、动漫游戏等数字产品贸易，天津智算中心部署国产大模型DeepSeek全系等组合拳利好，预期高景气的消费电子、汽车电子、无人驾驶、人工智能、传媒娱乐、算力、数据中心、通信设备等板块，有望继续爆发走牛行情！
2、DeepSeek概念开始出现分化，这释放出哪些信号？从前瞻角度，您认为DeepSeek产业链中哪些细分领域有潜伏价值？
巨丰投顾朱华雷：近期，DeepSeek 概念开始出现分化，这一现象释放出了多方面的信号。从市场层面来看，当一个热门概念出现分化，首先表明市场对于该概念的炒作正逐渐趋于理性。在DeepSeek 概念兴起之初，市场往往是一拥而上，众多相关企业的股价齐涨，其中不乏一些仅仅是沾边但实际业务关联度并不高的公司。而如今的分化，意味着投资者开始仔细甄别，去伪存真，真正关注那些在DeepSeek 产业链中拥有核心竞争力和实际业务落地能力的企业。其次，分化意味着DeepSeek 技术在不同应用场景和企业中的适配程度不同。有些企业能够快速将DeepSeek 技术融入自身业务，实现技术与业务的深度融合，从而在市场中脱颖而出；而另一些企业可能由于技术储备不足、业务模式不匹配等原因，难以充分发挥DeepSeek 的优势，进而在市场竞争中落后。
从前瞻角度来看，DeepSeek 产业链中多个细分领域具有潜伏价值。在算力方面，无论是AI 模型的训练还是推理，都离不开强大的算力支持。随着DeepSeek 受到广泛关注，AI 应用加速落地，对于云端推理算力的需求将大幅增加。在数据供应领域，数据是AI 发展的基础，拥有高质量、大规模数据的企业优势明显。这些企业具备强大的数据索引、标记、查询、挖掘分析能力，通过DeepSeek 训练优化，并参考其技术路线优化自身的“拓天大模型” ，这类企业能够为DeepSeek 技术的发展提供关键的数据支撑，在产业链中占据重要地位。云服务也是一个极具潜力的细分领域。国内头部云计算公司陆续接入DeepSeek，推动云服务商算力租赁及AI 服务收入快速增长。相关云服务企业通过与DeepSeek 的合作，拓展了业务边界，提升了服务能力，未来有望在市场竞争中获取更多份额。
3、港股市场暴涨出现技术性牛市，不少股民也期待A股能这样，而感到非常焦虑。对于重要会议前后市场表现怎么看？哪些政策如果出台容易刺激A股崛起上攻？
巨丰投顾丁臻宇：港股与A股市场差异显著，港股受国际资本流动和美元周期影响更大，而A股更多依赖国内政策与经济基本面。若2025年春节后港股因外资投行看好中国资产，资金回流出现技术性牛市，A股能否跟进需结合国内政策力度及经济修复进程。
过去十年中，A股在两会前一个月上涨概率约70%，市场博弈政策利好。会中震荡调整：政策细节未明确时，市场可能因预期差出现波动。
会后分化：若政策力度超预期（如2020年“新基建”），相关板块领涨；若政策落地平淡，市场或进入观望期。
若2025年两会前后出台“财政-产业-资本市场”协同政策，A股有望复制港股技术性牛市，但需警惕政策落地节奏与外部风险。投资者宜在会前布局政策敏感板块，会后根据细则调整仓位，重点关注制度改革与产业升级主线。
4、《哪吒之魔童闹海》总票房进入全球影史票房榜前20名，影视传媒概念本周领涨。如何看待影视传媒股的未来走势？对于股价翻倍的公司后市怎么看？
巨丰投顾郭一鸣：春节档的火爆让市场看到了观众对优质内容的强烈需求，像《哪吒之魔童闹海》这样的爆款作品提振了整个行业的信心，影视传媒公司的业绩预期也随之提升，股价也受到推动。同时，AI 技术在影视行业的应用愈发广泛，从剧本创作、人物设计到特效制作等环节都能实现降本增效，光线传媒等公司已积极部署相关技术，为行业发展注入新动力，也为股价上涨提供支撑。
但从长期来看，影视传媒股未来机遇与挑战并存：一方面，行业竞争激烈，每年有大量影视作品产出，市场份额争夺激烈，内容质量稍有差池便可能面临票房、收视率不佳的风险。另一方面，行业监管严格，政策变动可能影响项目审批、发行等流程。对于股价翻倍的公司，如光线传媒，虽爆款电影带来了品牌价值提升、业绩增厚等利好，但后续项目若无法保持高质量，股价可能回调，且行业竞争加剧与行业环境变化也会给公司发展带来挑战。
5、美国1月CPI通胀全线超预期，对于美联储降息有怎样的预判？如何看待美股后市走势？
巨丰投顾司东海：美国1月CPI通胀数据全线超预期，表明通胀压力依然存在，这可能会对美联储的货币政策决策产生影响。通常情况下，通胀上升会降低央行降息的可能性，因为降息可能会进一步刺激经济活动和通胀。因此，市场对于美联储短期内降息的预期可能会有所减弱。
对于美股后市走势，通胀数据的超预期可能会引发市场对于美联储加快收紧货币政策的担忧，这通常会对股市产生压力，尤其是对利率敏感的增长股和科技股。投资者可能会重新评估股票估值，特别是在借贷成本可能上升的背景下。
然而，股市的表现不仅仅取决于货币政策，还受到企业盈利、经济增长前景、市场情绪等多种因素的影响。如果企业盈利持续强劲，经济基本面稳健，股市仍有可能展现出韧性。投资者应密切关注美联储的政策动向、通胀趋势以及经济指标，以做出更为明智的投资决策。同时，分散投资和风险管理始终是应对市场不确定性的重要策略。
快问快答：
1、当前市场踏空、恐高焦虑蔓延，怎么看当前A股估值位置？接下来，如何能减少焦虑踏准市场节奏？
巨丰首席投顾张翠霞：当前A股市场的平均估值水平和位置均相对较低，投资者不必过于恐慌。从全球资本市场和周期规律，顶层设计的新国九条，央行创始工具为资本市场提供流动性支撑，更加积极有为的财政政策，指数处于17年大周期底部区域。经济周期需要资本市场助力实现经济结构转型，以及一行一会一局释放多重政策利好刺激股指形成中期向好上升趋势的预期和动能。
预期当前A股的赚钱效应以及高景气赛道板块形成较好热点扩散的主升浪行情将助力指数趋势看高一线，并形成有利多头的主升浪行情概率大。如果投资者积极拥抱高景气赛道中符合“三低两高”的科技创新行业龙头股进行逢低买入布局，应会大幅降低焦虑和负面情绪，并实现较好的节奏把控，从而收获基于预期差改善的投资收益。
2、本周计算机板块涨幅居前，经过一波上涨后，风险和机会哪个大？最看好的细分方向是什么？
巨丰首席投顾张翠霞：经过一波上涨后，计算机板块当前处于机会与风险并存的高波动阶段，但整体位置和估值并未出现过热情况，预判未来一段时间的市场运行应是机会大于风险。从市场催化力度较强的芯片、人工智能、消费电子、低空经济、商业航天等板块看后市，预判细分领域的AI+产业链供应链将会继续演绎有利多头的主升浪行情概率大，建议投资者积极把握“模型、算力和应用”板块中右侧初始突破的细分龙头公司做多博弈，应可收获较好的趋势收益。
3、金价逼近3000美元/盎司大关，如何看待黄金概念走势？
巨丰投顾郭一鸣：2月份以来，黄金价格强势上涨，2月11日COMEX黄金期货价格触及2968美元/盎司，现货黄金触及2942.7美元/盎司，年内累计涨幅超10%。机构普遍预计国际金价冲破3000 美元关口指日可待。本轮金价大幅上涨主要由美国关税政策推动。市场对美国可能征收黄金进口关税的担忧情绪不断升温，促使套利资金大规模介入，推高了COMEX黄金与伦敦金之间的价差。此外，从宏观层面来看，全球经济的不确定性增加，地缘冲突时有发生，使得投资者避险情绪上升，黄金作为传统的避险资产，受到资金的青睐。同时，美联储货币政策走向也影响着黄金估值，尽管目前美联储在1月的议息会议上如期选择暂停降息，但特朗普施压美联储降低利率，抬升了市场对美联储的降息预期，而降息预期通常会推动黄金价格上涨。短期来看，随着黄金价格持续上涨，相关企业的盈利预期提升，市场会重新评估其价值，推动股价上升。目前A股黄金板块估值处于近些年低位，金价创下新高有望引发A 股黄金股的估值修复。
4、本周喝酒吃肉行情一度浮现，对于消费类个股在重要会议前后表现怎么看？
巨丰投顾朱华雷：春节期间白酒市场的动销下滑收窄，库存消化和价格坚挺，显示出行业基本面稳健。酒企和渠道的库存管理策略有效，提升了市场信心。白酒板块整体动销表现符合预期，预示着行业可能逐步回暖。不过本周喝酒吃肉行情，更多的还是补涨因素。
对于白酒板块而言，当前板块整体估值仍处低位，中长期布局时点或已至，等待情绪反转和外部政策催化。对于猪肉板块，头部企业2024年业绩表现出色，行业的拐点也有可能出现，投资者可以逢低关注。
5、苹果和阿里将为中国iPhone用户开发AI功能，如何解读这一事件背后的机会？
巨丰投顾丁臻宇：苹果和阿里合作，苹果借此可提升在中国市场竞争力，刺激iPhone 销量，拓展AI 手机市场份额；阿里则可借助合作扩大阿里云市场份额，提升AI 技术国际知名度，探索新商业模式。产业链相关企业也将迎来发展契机，如数据服务、AI 芯片、算力硬件供应商等，有望获得更多业务。
6、电力设备概念跌幅居前，下跌背后原因是什么？
巨丰投顾司东海：电力设备行业受益于国家电网投资增加以及海外出口规模的增加，在2024年整体走出长牛走势，板块中行业龙头股如思源电气、三星医疗、中国西电等股价在年初均处于历史高位。板块跌幅居前主要受两方面原因，一个是随着年报披露，业绩增长预期落地，第二个是板块高位滞涨后，获利盘阶段性逢高卖出所致。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
朱华雷执业证书：A0680613030001
司东海执业证书：A0680624040010
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