A股上一个交易日三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%，北证50指数涨2.04%。全市场成交额16779亿元，较上日缩量816亿元。全市场超3400只个股下跌。板块题材上，影视传媒、铜缆高速连接、黄金、银行、消费电子板块涨幅居前；AI医疗、半导体、光伏、白酒、房地产板块跌幅居前。
开源证券：AI全面繁荣，信创发展势头正盛
开源证券指出，AI从模型到算力、应用，进入全面繁荣时代。模型端：从GPT-4到GPT-4o再到o1-preview，OpenAI开启AGI时代。同时，以Deepseek、豆包为代表的国产大模型迅速崛起，有望开启AI平权时代。算力端：Microsoft、Google、AWS、Meta四大云服务厂商资本开支增长强劲，英伟达数据中心业务持续高增长，论证了AI算力的旺盛需求。应用端：AI Agent成为重要的产业风口，国内外巨头纷纷布局。“大信创”方面，国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。在外部环境变化以及国家鼓励科技自立自强的背景下，国产算力、操作系统、数据库等细分市场迎来黄金发展期。此外，HarmonyOS NEXT发布，开启智能终端操作系统新纪元。
中信建投：DeepSeek有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展
中信建投（601066）指出，DeepSeek低成本、开源等特性及强大的推理能力有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展。产业链上，计算机/传媒(AI应用)、机器人/电子/智能驾驶(端侧AI)、国产算力链等板块有望明显受益。演绎节奏如何把握？基本面未验证前，短期关键跟踪指标或是DeepSeek的流量；中期而言，若端侧AI、应用新产品流量爆发，或企业利润率改善(基本面验证期最早关注一季报)，且国内AI投入明显提升，则行情演绎可参考智能手机、电动车，从海外映射到国内产业景气转变。
A股上一个交易日三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%，北证50指数涨2.04%。全市场成交额16779亿元，较上日缩量816亿元。全市场超3400只个股下跌。板块题材上，影视传媒、铜缆高速连接、黄金、银行、消费电子板块涨幅居前；AI医疗、半导体、光伏、白酒、房地产板块跌幅居前。
开源证券：AI全面繁荣，信创发展势头正盛
开源证券指出，AI从模型到算力、应用，进入全面繁荣时代。模型端：从GPT-4到GPT-4o再到o1-preview，OpenAI开启AGI时代。同时，以Deepseek、豆包为代表的国产大模型迅速崛起，有望开启AI平权时代。算力端：Microsoft、Google、AWS、Meta四大云服务厂商资本开支增长强劲，英伟达数据中心业务持续高增长，论证了AI算力的旺盛需求。应用端：AI Agent成为重要的产业风口，国内外巨头纷纷布局。“大信创”方面，国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。在外部环境变化以及国家鼓励科技自立自强的背景下，国产算力、操作系统、数据库等细分市场迎来黄金发展期。此外，HarmonyOS NEXT发布，开启智能终端操作系统新纪元。
中信建投：DeepSeek有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展
中信建投（601066）指出，DeepSeek低成本、开源等特性及强大的推理能力有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展。产业链上，计算机/传媒(AI应用)、机器人/电子/智能驾驶(端侧AI)、国产算力链等板块有望明显受益。演绎节奏如何把握？基本面未验证前，短期关键跟踪指标或是DeepSeek的流量；中期而言，若端侧AI、应用新产品流量爆发，或企业利润率改善(基本面验证期最早关注一季报)，且国内AI投入明显提升，则行情演绎可参考智能手机、电动车，从海外映射到国内产业景气转变。
