中国最大“公交神器”，要去IPO了

投资家

4小时前

车来了”的准确性及有效性推动其在全中国的应用，截至2024年6月30日，已覆盖超过450个城市及乡镇。...除了北京顺为、光谷创投外，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司也出现在A1轮融资后的股东名单中，其控股股东为淘宝（中国）软件有限公司。

作者 | 大象君

来源 | 大象IPO

中国最大的公交出行平台“车来了”的母公司MetaLight Inc.（元光科技）向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人，这是自2024年5月底递交招股书以来的第二次更新。

元光科技此次PO募集所得资金净额将主要用于增强技术能力；销售和营销工作以增强的市场占有率及品牌知名度；招聘；以及用作营运资金及一般公司用途。


中国最大“公交神器”

招股书显示，元光科技是一家数据智能公司，提供公交领域的时序数据智能服务。公司专注于利用时序数据(按时间顺序排列的数据点)来发现及预测分析对象随时间变化的趋势、模式及波动特征。
通过利用大数据分析及人工智能技术，元光科技旗下“车来了”在各种应用场景中为个人、企业及政府提供精确预测并支持智能决策。
“车来了”于2013年推出，为全中国通勤者提供便捷、可靠的实时公交信息，截至2023年底，“车来了”已经成为中国城市覆盖范围最大的实时公交信息服务平台。
“车来了”透过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询及搜索历史，以及公交车与用户的数据汇总，提供实时公交时刻表及准确的预计到达时间，通过减少等待时间的不确定性及错过公交车的可能性，提升了出行体验。
“车来了”的准确性及有效性推动其在全中国的应用，截至2024年6月30日，已覆盖超过450个城市及乡镇。“车来了”已经培养了庞大而活跃的用户群，截至2024年6月30日的用户数约为2.81亿，平均月活跃用户数约为2880万。
广受欢迎的“车来了”吸引了众多的活跃用户，通过广泛的受众覆盖产生稳定的移动广告收入基础。报告期内，移动广告收入分别占总收入的95.6%、85.2%、96.2%、94.8%和98.2%，这一数据强调了"车来了"对广告收入的重度依赖，同时也暴露了其商业模式的脆弱性。
当广告内容过于频繁，或与用户需求不相关时，用户可能会寻找其他更清爽、更专注于服务的替代品。这种流失不仅减少了"车来了"的潜在收入，还可能削弱其在市场中的竞争力。
财务数据方面，2021年至2023年分别为1.63亿元、1.35亿元、1.74亿元。2024年上半年营收为9011万元，上年同期为8010万元。
2021年至2023年净利润分别为3346.5万元、-2004万元、2033万元，2022年出现亏损。2024年上半年期内利润为22.6万元，上年同期为393万元，大幅下滑。
对于2022年净利润扭亏，元光科技解释道，主要是由于公司提供移动广告服务产生的收入减少，部分被公司提供数据技术服务产生的收入增加所抵销。

创始人退出管理层

元光科技的股权结构较为复杂，经历过多次调整。目前，孙熙博士通过一系列协议控制着公司主要的投票权，是公司的实际控制人。
公司创始人邵凌霜在2010年2月至2016年12月期间担任公司的首席执行官、董事及法定代表人。
2017年，其因非法获取计算机信息系统数据而被深圳市谷米科技有限公司（下称“谷米科技”）起诉。
2018年5月，广东省深圳市中级人民法院就谷米公司起诉元光科技及其五名自然人被告邵凌霜、陈昴、刘江红、刘坤朋、张翔不正当竞争一案作出判决。
判决书显示，谷米公司自2013年起开发并运营名为“酷米客”的实时公交APP。然而，自2015年11月起，元光科技为了提高其“车来了”APP的市场竞争力，在未经谷米公司许可的情况下，通过技术手段非法获取“酷米客”APP服务器内的实时公交数据，日均达300万至400万条。
根据判决书，法院要求被告立即停止获取、使用谷米公司实时公交位置数据的不正当竞争行为，并连带赔偿谷米公司经济损失人民币3000万元及因制止不正当竞争行为所支付的合理费用人民币100万元。
此外，被告还需在新浪、腾讯等网站和《深圳特区报》《楚天都市报》首页显著位置发表声明，公开向谷米公司赔礼道歉，以消除影响、恢复名誉。邵凌霜在该案后辞去了相关职务，元光科技为应对这一事件亦采取了一系列公司治理和结构调整措施，以确保公司的合规运营和未来发展。

滴滴、阿里纷纷减持


自成立以来，元光科技获得过多轮融资，投资方包括阿里巴巴、滴滴、宽带资本和弘道资本等知名机构。
招股书显示，2013年3月至2015年5月，元光科技进行了种子轮融资、A轮融资及A1轮融资。据了解，在完成A1轮融资之后，北京顺为创业投资有限公司（以下简称“北京顺为”）的股权为11.97%。武汉光谷咖啡创投有限公司（以下简称“光谷创投”）的股权为3%。
北京顺为成立于2011年5月，雷军持股比例为51%。光谷创投成立于2013年1月，北京顺为、李儒雄、四川郎酒集团有限责任公司分别持股47.5%、47.5%、5%。
除了北京顺为、光谷创投外，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司也出现在A1轮融资后的股东名单中，其控股股东为淘宝（中国）软件有限公司。
B轮融资后，北京顺为的境外联属公司Power Sailor Limited（以下简称“Power Sailor”）持有元光科技14%的股份。阿里巴巴投资有限公司（以下简称“阿里巴巴投资”）持有13.70%的A轮优先股、6.23%的A-1轮优先股、4.33%的B轮优先股，共持有元光科技24.26%股份。
而在B1轮融资后，Power Sailor仅持有元光科技1.97%的股份。阿里巴巴投资A轮优先股、A-1轮优先股、B轮优先股分别是10.99%、5%、3.48%，共持有元光科技19.47%的股份。
2024年5月，元光科技完成Silver Snake及Duan Sirui以认购新股及转让现有股东股份的方式的C轮融资。据悉，Power Sailor于2024年4月29日与Garaitz Capital Pte. Ltd.订立股权转让协议，Power Sailor将B轮种子优先股转让予Garaitz Capital，代价为172.1万美元。
Power Sailor股份的转让，也意味着雷军在元光科技IPO前夕完全退出了股东行列。实际上，除了雷军的退出，阿里巴巴投资和Cheering Venture也减持了部分元光科技的股份。
这无疑会加剧元光科技面临的现金流压力，对于公司未来的盈利，元光科技在招股书中表示：随着我们在竞争加剧的情况下继续发展业务，我们无法保证我们日后将能够继续实现盈利。我们实现盈利及维持财务表现的能力将取决于影响中国公交行业的一般因素，以及我们扩大用户群及提高用户参与度的能力、我们扩大地理覆盖范围的能力、我们提供有效广告服务的能力、使变现渠道多样化的能力、我们对技术基础设施的有效投资以及我们提高运营效率的能力等具体因素。

大型峰会回顾

投资家网·第十三届中国资本年会

投资家网·第十二届股权投资年会

“万物资生 福启未来”第十一届中国股权投资年度峰会

2023上市公司智能产业对接会

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回归价值投资—2018中国股权投资年度峰会

寻求报道：yangqin6060（微信）
商务合作：yangqin6060（微信）
车来了”的准确性及有效性推动其在全中国的应用，截至2024年6月30日，已覆盖超过450个城市及乡镇。...除了北京顺为、光谷创投外，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司也出现在A1轮融资后的股东名单中，其控股股东为淘宝（中国）软件有限公司。

作者 | 大象君

来源 | 大象IPO

中国最大的公交出行平台“车来了”的母公司MetaLight Inc.（元光科技）向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人，这是自2024年5月底递交招股书以来的第二次更新。

元光科技此次PO募集所得资金净额将主要用于增强技术能力；销售和营销工作以增强的市场占有率及品牌知名度；招聘；以及用作营运资金及一般公司用途。


中国最大“公交神器”

招股书显示，元光科技是一家数据智能公司，提供公交领域的时序数据智能服务。公司专注于利用时序数据(按时间顺序排列的数据点)来发现及预测分析对象随时间变化的趋势、模式及波动特征。
通过利用大数据分析及人工智能技术，元光科技旗下“车来了”在各种应用场景中为个人、企业及政府提供精确预测并支持智能决策。
“车来了”于2013年推出，为全中国通勤者提供便捷、可靠的实时公交信息，截至2023年底，“车来了”已经成为中国城市覆盖范围最大的实时公交信息服务平台。
“车来了”透过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询及搜索历史，以及公交车与用户的数据汇总，提供实时公交时刻表及准确的预计到达时间，通过减少等待时间的不确定性及错过公交车的可能性，提升了出行体验。
“车来了”的准确性及有效性推动其在全中国的应用，截至2024年6月30日，已覆盖超过450个城市及乡镇。“车来了”已经培养了庞大而活跃的用户群，截至2024年6月30日的用户数约为2.81亿，平均月活跃用户数约为2880万。
广受欢迎的“车来了”吸引了众多的活跃用户，通过广泛的受众覆盖产生稳定的移动广告收入基础。报告期内，移动广告收入分别占总收入的95.6%、85.2%、96.2%、94.8%和98.2%，这一数据强调了"车来了"对广告收入的重度依赖，同时也暴露了其商业模式的脆弱性。
当广告内容过于频繁，或与用户需求不相关时，用户可能会寻找其他更清爽、更专注于服务的替代品。这种流失不仅减少了"车来了"的潜在收入，还可能削弱其在市场中的竞争力。
财务数据方面，2021年至2023年分别为1.63亿元、1.35亿元、1.74亿元。2024年上半年营收为9011万元，上年同期为8010万元。
2021年至2023年净利润分别为3346.5万元、-2004万元、2033万元，2022年出现亏损。2024年上半年期内利润为22.6万元，上年同期为393万元，大幅下滑。
对于2022年净利润扭亏，元光科技解释道，主要是由于公司提供移动广告服务产生的收入减少，部分被公司提供数据技术服务产生的收入增加所抵销。

创始人退出管理层

元光科技的股权结构较为复杂，经历过多次调整。目前，孙熙博士通过一系列协议控制着公司主要的投票权，是公司的实际控制人。
公司创始人邵凌霜在2010年2月至2016年12月期间担任公司的首席执行官、董事及法定代表人。
2017年，其因非法获取计算机信息系统数据而被深圳市谷米科技有限公司（下称“谷米科技”）起诉。
2018年5月，广东省深圳市中级人民法院就谷米公司起诉元光科技及其五名自然人被告邵凌霜、陈昴、刘江红、刘坤朋、张翔不正当竞争一案作出判决。
判决书显示，谷米公司自2013年起开发并运营名为“酷米客”的实时公交APP。然而，自2015年11月起，元光科技为了提高其“车来了”APP的市场竞争力，在未经谷米公司许可的情况下，通过技术手段非法获取“酷米客”APP服务器内的实时公交数据，日均达300万至400万条。
根据判决书，法院要求被告立即停止获取、使用谷米公司实时公交位置数据的不正当竞争行为，并连带赔偿谷米公司经济损失人民币3000万元及因制止不正当竞争行为所支付的合理费用人民币100万元。
此外，被告还需在新浪、腾讯等网站和《深圳特区报》《楚天都市报》首页显著位置发表声明，公开向谷米公司赔礼道歉，以消除影响、恢复名誉。邵凌霜在该案后辞去了相关职务，元光科技为应对这一事件亦采取了一系列公司治理和结构调整措施，以确保公司的合规运营和未来发展。

滴滴、阿里纷纷减持


自成立以来，元光科技获得过多轮融资，投资方包括阿里巴巴、滴滴、宽带资本和弘道资本等知名机构。
招股书显示，2013年3月至2015年5月，元光科技进行了种子轮融资、A轮融资及A1轮融资。据了解，在完成A1轮融资之后，北京顺为创业投资有限公司（以下简称“北京顺为”）的股权为11.97%。武汉光谷咖啡创投有限公司（以下简称“光谷创投”）的股权为3%。
北京顺为成立于2011年5月，雷军持股比例为51%。光谷创投成立于2013年1月，北京顺为、李儒雄、四川郎酒集团有限责任公司分别持股47.5%、47.5%、5%。
除了北京顺为、光谷创投外，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司也出现在A1轮融资后的股东名单中，其控股股东为淘宝（中国）软件有限公司。
B轮融资后，北京顺为的境外联属公司Power Sailor Limited（以下简称“Power Sailor”）持有元光科技14%的股份。阿里巴巴投资有限公司（以下简称“阿里巴巴投资”）持有13.70%的A轮优先股、6.23%的A-1轮优先股、4.33%的B轮优先股，共持有元光科技24.26%股份。
而在B1轮融资后，Power Sailor仅持有元光科技1.97%的股份。阿里巴巴投资A轮优先股、A-1轮优先股、B轮优先股分别是10.99%、5%、3.48%，共持有元光科技19.47%的股份。
2024年5月，元光科技完成Silver Snake及Duan Sirui以认购新股及转让现有股东股份的方式的C轮融资。据悉，Power Sailor于2024年4月29日与Garaitz Capital Pte. Ltd.订立股权转让协议，Power Sailor将B轮种子优先股转让予Garaitz Capital，代价为172.1万美元。
Power Sailor股份的转让，也意味着雷军在元光科技IPO前夕完全退出了股东行列。实际上，除了雷军的退出，阿里巴巴投资和Cheering Venture也减持了部分元光科技的股份。
这无疑会加剧元光科技面临的现金流压力，对于公司未来的盈利，元光科技在招股书中表示：随着我们在竞争加剧的情况下继续发展业务，我们无法保证我们日后将能够继续实现盈利。我们实现盈利及维持财务表现的能力将取决于影响中国公交行业的一般因素，以及我们扩大用户群及提高用户参与度的能力、我们扩大地理覆盖范围的能力、我们提供有效广告服务的能力、使变现渠道多样化的能力、我们对技术基础设施的有效投资以及我们提高运营效率的能力等具体因素。

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