2月5日凯恩斯看盘：二月十大金股

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2月5日凯恩斯看盘：二月十大金股

凯恩斯

3周前

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技术面：港股先行指标，A股将探底回升

A股放假，港股早开盘两天，从技术指标来看，港股在科技公司的带领下，技术指标已经实现突破。不知道你还记得2024年H股是1月提前两周见底，然后A股是2月5日见底，港股是A股的先行指标，如果这个规律继续，那么A股理论上也会反弹。

所以，对于A股走势，我的判断是今天触底反弹，所谓触底，是因为有一个利空消息是美国加关税，但我年前说过，关税落地对A股并非完全坏事，当市场释放了预期之后，技术趋势就会发挥作用，市场大概率会单针探底并出现开门红的局面。当然，分析仅供参考。

消息面：Deepseek利好科技股，川普关税兑现

1、美联储不降息，美国2月1日开始加关税，都是预期中的利空，这些利空只能决定A股开盘，决定不了收盘，利空兑现就是利好。板块上，美国加税利好芯片股，如中芯国际和中兴通讯重点关注。

2、美国飞机接连事故，先是客机撞直升机，再是小飞机坠毁，似乎还有其他事故。总之，两个结论，一个是不利于低空经济相关股票，另一个是有利于A股大飞机相关股票。

3、Deepseek力压美帝AI。要清楚一点，美国对中国的算力禁售图谋是暂时被压制了，所以，deepseek的确短期对算力有打击，但长期，AI还是需要算力。2025年我们不放弃算力，仅仅在算力上添加了一些国产AI关注点，如豆包和deepseek。这里说一句，就个人体会，豆包、即梦等使用频率要比deepseek高。利好端侧公司，重点是金山办公。

4、明星大S去世。日本流感高发新闻，利好中药华润三九和流感疫苗股。

5、《哪吒之魔童闹海》爆火。饺子的确是有天赋，很多年《打！打你个大西瓜》就关注了，股票利好光线传媒，行业适度关注传媒行业，我不是说电影业将卷土重来，但中国需要更多支持娱乐业发展却是客观事实。游戏，影视，短视频，长视频等等，都将是未来的火爆产业。只不过，这些行业对投资人来说，太吃天赋和人才了。

6、中国对美商品征收关税。能源，燃油车等，其中农用机械可能利好A股相关公司，至于燃油车，国内燃油车已经是没有发展空间，所以谈不上利好。说白了，我国进口美国商品数量有限。

关税政策解读：特朗普又在搬石头

让我想起了那首儿歌：“丢手绢，丢手绢，轻轻的放在美利坚的后面，大家，不要告诉他”。

其实美国内部对中国加税是有分歧的，原因是美国国内没有替代中国制造品的供给能力，供应链建设是个漫长的过程，关税可以明天就加，但厂子从立项到建成，起码一年。

10%的关税，叠加之前的，中国出口美国商品大约税率在25%-30%之间，而事实上如果我们愿意，人民币贬值5%既可以对冲一部分政策风险，继而继续保持中国的贸易顺差优势。更别说，通过“小额免税”，中国电商的廉价商品依然可以顺利的进入目标市场。也许特朗普知道加税的两个后果：一个后果是美国通胀会再次上升，对于当前美国，物价是相当致命的。另一个后果是商品还是会通过各种隐蔽渠道流入美国。

但特朗普需要做出一个样子，因为美国总统不能说自己“不行”，硬着头皮也得上。而这，可能是美国最近25年里犯下的最大错误，这个错误可能不能解决美国的贸易逆差问题，甚至还会让美国进入新一轮危机当中。叠加如今的高利率，高通胀，最终会形成一场北美经济危机飓风。

这里，A股投资人要预判的是，如果美国刮起了经济飓风，我们怎么办？

这里我提一个观点，若美国经济飓风，那么A股不会因为美国经济飓风而变得更差，因为这意味着两个转折：一个转折是世界经济主导地位将从美国转移到中国，另一个转折则是美国将不得不从对抗转向妥协，嘴上说不要，内心很诚实。

二月十大金股（/：或二选一，或三选一）

通信：中兴通讯，中际旭创/光环新网

半导体：中芯国际，海光信息。

软件：金山办公/金山软件H

互联网平台：同花顺/东方财富、腾讯/小米集团。

医疗医美：药明康德/恒瑞医药/百济神州

锦波生物/巨子生物/爱美客

智能汽车：小鹏汽车/理想汽车/德赛西威

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吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】