要闻精选
星期一
2025年1月27日
国际要闻：
1、美联储周五隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为1048.77亿美元。
2、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.5%，上周累涨1.65%；标普500指数跌0.29%，上周累涨1.74%；道指跌0.32%，上周累涨2.15%。
3、COMEX黄金期货收涨0.45%，报2777.4美元/盎司，上周累计上涨1.36%；COMEX白银期货收涨0.64%，报31.04美元/盎司，上周累计下跌0.02%。
4、WTI原油期货结算价涨0.05%，报74.66美元/桶，上周累计下跌3.53%；布伦特原油期货结算价涨0.27%，报78.50美元/桶，上周累计下跌2.83%。
5、美国1月一年期通胀率预期终值3.3%，预期3.2%，前值3.30%。
国内要闻：
1、国家税务总局发布的最新数据显示，自2024年12月1日起全国开始实施房地产交易契税优惠等税收减免新政策，政策实施首月，减税红利持续释放，促进房地产市场平稳健康发展。数据显示，房地产税收新政策实施首月，全国购房家庭新增减免税116.9亿元。
2、在存款利率持续走低的趋势下，继2025年初多家中小银行宣布上调存款利率后，春节即将到来之际，又有多家农商行、村镇银行（比如山西朔州农村商业银行、吉林龙潭华益村镇银行、黑龙江绥芬河农商银行、山西陵川县联社）加入逆势“加息”阵营。也有部分银行推出特色存款等高息产品，或调整产品利率。
3、华储网发布关于2025年1月27日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知，本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉20000吨。
4、证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》)显示，持续加强优质指数供给，不断丰富指数产品体系，加快优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防范安排，着力推动资本市场指数与指数化投资高质量发展。
5、近日金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。
重大事件
字节跳动启动SeedEdge研究计划
豆包大模型团队正式启动SeedEdge研究计划！SeedEdge以寻找通用智能的新方法为目标，专注于对智能边界的探索和长期研究挑战。SeedEdge鼓励探索更长周期、具有不确定性和大胆的AI研究课题，也鼓励跨模态、跨方向的交叉合作，为项目成员提供宽松的研究环境，并实行更长周期的考核方式，让大家可以放手去挑战真正颠覆性的AI课题！目前，SeedEdge初步确定了五大研究方向，将为所有入选课题提供单独的算力资源保障。
点评：未来字节跳动可能形成以豆包AI为核心的硬件产品矩阵，包括办公、教育、陪伴等多类产品。随着豆包模型的持续进步与迭代，若字节跳动进一步拓展以豆包为核心的产品矩阵，相关豆包产业链公司将持续受益。
海天瑞声为字节提供智能语音、计算机视觉以及自然语言等各类数据产品或服务。
蓝色光标已与火山引擎达成深度合作，双方将基于火山方舟、豆包·视频生成模型、扣子专业版智能体开发平台，在视频生成、视频服务解决方案以及营销行业智能体应用等领域展开深入合作，共同推动AI与营销体系的深度整合、加速营销行业AI化进程。
激光雷达远期放量空间或进一步打开
根据TrendForce集邦咨询最新报告，目前激光雷达在车用市场主要用于乘用车和无人出租车等，而在工业市场则支持机器人、工厂自动化和物流等应用。受到Level 3及更进阶的自动驾驶系统和物流运输带动，预估激光雷达市场产值将从2024年的11.81亿美元成长至2029年的53.52亿美元，年复合成长率达35%。
点评：激光雷达应用领域广阔，作为关键的传感器设备之一，激光雷达在无人驾驶、智能交通、机器人、智能家居等领域持续渗透，需求不断增长。申万宏源证券指出，随着激光雷达产品价格快速下探到千元级别，激光雷达有望作为自动驾驶的“安全件”大幅提升配置率。激光雷达头部玩家均有面向机器人方向产品布局，远期放量空间进一步打开。近期激光雷达产业变化较多，2025年将是整个智驾包括激光雷达的关键一年，核心关键点在于降价至千元机上量+机器人场景落地。
奥比中光表示，面向包括人形机器人、机器狗在内的各类型机器人，公司可提供单目/双目结构光、激光雷达、iToF等全技术路线3D视觉传感器和视觉感知方案。
宇瞳光学在汽车光学方面与国内汽车tier1客户、HUD模组厂商、激光雷达厂商合作广泛，产品间接供应长安深蓝、东风岚图、理想汽车、蔚来汽车、BYD、吉利汽车、奇瑞、上汽大通、长城、Smart等汽车品牌，模造玻璃、HUD光学件、激光雷达光学件等与亚洲光学、BYD及激光雷达主流厂商合作。
中国充电联盟预计2025年新增公共充电桩103.8万台
近日，中国充电联盟发布2024年全国电动汽车充换电基础设施运行情况。2024年1—12月，充电基础设施增量达422.2万台，新能源汽车国内销量为1158.2万辆，桩车增量比为1:2.7。据中国充电联盟预计，2025年新增随车配建充电桩361.9万台，其保有量将达1285.8万台；同时预计2025年新增公共充电桩103.8万台。
点评：截至去年11月底，全国已建成1235.2万台充电桩，同比增长50%，且小米汽车也已宣布与蔚来、小鹏汽车、理想汽车达成充电补能网络合作。上海证券丁亚认为，政策层面的推动对充电桩市场产生积极影响，随着新能源汽车销量的快速增长，特别是高压快充技术的发展，充电桩作为关键基础设施的需求预计将大幅增加。
泓淋电力已掌握1000A大功率充电枪核心技术，可以较好的解决里程焦虑的痛点，且具备液冷充电技术，可满足客户需求。
科士达处于国内充电桩企业第一梯队，拥有120KW、300KW大功率一体式四枪柔性充电桩，“充电-运维-数据资源共享-服务”产业链。
我国卫星互联网行业市场规模有望持续扩大
我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，以“一箭18星”的方式，成功将千帆极轨06组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
点评：我国卫星互联网商业化持续落地。近日，全球首例卫星通信超远程机器人手术在我国完成；中国移动在西藏地震灾区抢险工作中首次启用北斗卫星短信功能；千帆星座首批面向智慧农业的商业示范应用落地；文昌国际航天城火箭卫星产业集群项目集中开工。随着"千帆星座"计划的稳步推进，我国卫星互联网行业市场规模有望持续扩大。根据中研普华研究院的报告，预计2024年我国卫星互联网市场规模将达404亿元，2025年将进一步增长至447亿元。
上海瀚讯覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局。
上海沪工全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，参与多种小型卫星的装配、制造业务，具备专业的商业卫星AIT生产能力。
公告精选
易华录：预计2024年净亏损24.54亿元-28.91亿元
机器人：2024年度预计净亏损1.7亿元-2.85亿元
亚辉龙：公司取得三款医疗器械注册证
天能重工：2024年度预计亏损2.15亿元–3.30亿元
华东医药：全资子公司收到医疗器械注册申请受理通知书
捷佳伟创：预计2024年净利润同比增长40.80%–89.77%
百奥泰：戈利木单抗注射液上市许可申请获欧洲EMA受理
ST佳沃：公司股票交易可能被实施退市风险警示
申能股份：获得临港1#海上光伏项目竞争配置建设指标
光智科技：预计2024年净利润950万元至1420万元 同比扭亏为盈
宋城演艺：2024年预盈9.3亿-12亿元
康泰生物：终止新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）研发
要闻精选
星期一
2025年1月27日
国际要闻：
1、美联储周五隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为1048.77亿美元。
2、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.5%，上周累涨1.65%；标普500指数跌0.29%，上周累涨1.74%；道指跌0.32%，上周累涨2.15%。
3、COMEX黄金期货收涨0.45%，报2777.4美元/盎司，上周累计上涨1.36%；COMEX白银期货收涨0.64%，报31.04美元/盎司，上周累计下跌0.02%。
4、WTI原油期货结算价涨0.05%，报74.66美元/桶，上周累计下跌3.53%；布伦特原油期货结算价涨0.27%，报78.50美元/桶，上周累计下跌2.83%。
5、美国1月一年期通胀率预期终值3.3%，预期3.2%，前值3.30%。
国内要闻：
1、国家税务总局发布的最新数据显示，自2024年12月1日起全国开始实施房地产交易契税优惠等税收减免新政策，政策实施首月，减税红利持续释放，促进房地产市场平稳健康发展。数据显示，房地产税收新政策实施首月，全国购房家庭新增减免税116.9亿元。
2、在存款利率持续走低的趋势下，继2025年初多家中小银行宣布上调存款利率后，春节即将到来之际，又有多家农商行、村镇银行（比如山西朔州农村商业银行、吉林龙潭华益村镇银行、黑龙江绥芬河农商银行、山西陵川县联社）加入逆势“加息”阵营。也有部分银行推出特色存款等高息产品，或调整产品利率。
3、华储网发布关于2025年1月27日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知，本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉20000吨。
4、证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》)显示，持续加强优质指数供给，不断丰富指数产品体系，加快优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防范安排，着力推动资本市场指数与指数化投资高质量发展。
5、近日金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。
重大事件
字节跳动启动SeedEdge研究计划
豆包大模型团队正式启动SeedEdge研究计划！SeedEdge以寻找通用智能的新方法为目标，专注于对智能边界的探索和长期研究挑战。SeedEdge鼓励探索更长周期、具有不确定性和大胆的AI研究课题，也鼓励跨模态、跨方向的交叉合作，为项目成员提供宽松的研究环境，并实行更长周期的考核方式，让大家可以放手去挑战真正颠覆性的AI课题！目前，SeedEdge初步确定了五大研究方向，将为所有入选课题提供单独的算力资源保障。
点评：未来字节跳动可能形成以豆包AI为核心的硬件产品矩阵，包括办公、教育、陪伴等多类产品。随着豆包模型的持续进步与迭代，若字节跳动进一步拓展以豆包为核心的产品矩阵，相关豆包产业链公司将持续受益。
海天瑞声为字节提供智能语音、计算机视觉以及自然语言等各类数据产品或服务。
蓝色光标已与火山引擎达成深度合作，双方将基于火山方舟、豆包·视频生成模型、扣子专业版智能体开发平台，在视频生成、视频服务解决方案以及营销行业智能体应用等领域展开深入合作，共同推动AI与营销体系的深度整合、加速营销行业AI化进程。
激光雷达远期放量空间或进一步打开
根据TrendForce集邦咨询最新报告，目前激光雷达在车用市场主要用于乘用车和无人出租车等，而在工业市场则支持机器人、工厂自动化和物流等应用。受到Level 3及更进阶的自动驾驶系统和物流运输带动，预估激光雷达市场产值将从2024年的11.81亿美元成长至2029年的53.52亿美元，年复合成长率达35%。
点评：激光雷达应用领域广阔，作为关键的传感器设备之一，激光雷达在无人驾驶、智能交通、机器人、智能家居等领域持续渗透，需求不断增长。申万宏源证券指出，随着激光雷达产品价格快速下探到千元级别，激光雷达有望作为自动驾驶的“安全件”大幅提升配置率。激光雷达头部玩家均有面向机器人方向产品布局，远期放量空间进一步打开。近期激光雷达产业变化较多，2025年将是整个智驾包括激光雷达的关键一年，核心关键点在于降价至千元机上量+机器人场景落地。
奥比中光表示，面向包括人形机器人、机器狗在内的各类型机器人，公司可提供单目/双目结构光、激光雷达、iToF等全技术路线3D视觉传感器和视觉感知方案。
宇瞳光学在汽车光学方面与国内汽车tier1客户、HUD模组厂商、激光雷达厂商合作广泛，产品间接供应长安深蓝、东风岚图、理想汽车、蔚来汽车、BYD、吉利汽车、奇瑞、上汽大通、长城、Smart等汽车品牌，模造玻璃、HUD光学件、激光雷达光学件等与亚洲光学、BYD及激光雷达主流厂商合作。
中国充电联盟预计2025年新增公共充电桩103.8万台
近日，中国充电联盟发布2024年全国电动汽车充换电基础设施运行情况。2024年1—12月，充电基础设施增量达422.2万台，新能源汽车国内销量为1158.2万辆，桩车增量比为1:2.7。据中国充电联盟预计，2025年新增随车配建充电桩361.9万台，其保有量将达1285.8万台；同时预计2025年新增公共充电桩103.8万台。
点评：截至去年11月底，全国已建成1235.2万台充电桩，同比增长50%，且小米汽车也已宣布与蔚来、小鹏汽车、理想汽车达成充电补能网络合作。上海证券丁亚认为，政策层面的推动对充电桩市场产生积极影响，随着新能源汽车销量的快速增长，特别是高压快充技术的发展，充电桩作为关键基础设施的需求预计将大幅增加。
泓淋电力已掌握1000A大功率充电枪核心技术，可以较好的解决里程焦虑的痛点，且具备液冷充电技术，可满足客户需求。
科士达处于国内充电桩企业第一梯队，拥有120KW、300KW大功率一体式四枪柔性充电桩，“充电-运维-数据资源共享-服务”产业链。
我国卫星互联网行业市场规模有望持续扩大
我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，以“一箭18星”的方式，成功将千帆极轨06组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
点评：我国卫星互联网商业化持续落地。近日，全球首例卫星通信超远程机器人手术在我国完成；中国移动在西藏地震灾区抢险工作中首次启用北斗卫星短信功能；千帆星座首批面向智慧农业的商业示范应用落地；文昌国际航天城火箭卫星产业集群项目集中开工。随着"千帆星座"计划的稳步推进，我国卫星互联网行业市场规模有望持续扩大。根据中研普华研究院的报告，预计2024年我国卫星互联网市场规模将达404亿元，2025年将进一步增长至447亿元。
上海瀚讯覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局。
上海沪工全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，参与多种小型卫星的装配、制造业务，具备专业的商业卫星AIT生产能力。
公告精选
易华录：预计2024年净亏损24.54亿元-28.91亿元
机器人：2024年度预计净亏损1.7亿元-2.85亿元
亚辉龙：公司取得三款医疗器械注册证
天能重工：2024年度预计亏损2.15亿元–3.30亿元
华东医药：全资子公司收到医疗器械注册申请受理通知书
捷佳伟创：预计2024年净利润同比增长40.80%–89.77%
百奥泰：戈利木单抗注射液上市许可申请获欧洲EMA受理
ST佳沃：公司股票交易可能被实施退市风险警示
申能股份：获得临港1#海上光伏项目竞争配置建设指标
光智科技：预计2024年净利润950万元至1420万元 同比扭亏为盈
宋城演艺：2024年预盈9.3亿-12亿元
康泰生物：终止新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）研发
