近日，资本市场迎来重大消息。
1月22日，金融委和证监会紧急发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，1月23日上午举行了新闻发布会，这对眼下中国资本市场而言，意义非凡。
从细则来看，不仅针对国有险资的考核期显著拉长，同时也提高了权益类基金的规模和占比，并引导社保基金加大股市配置力度。更为重要的是，此次还显著扩容股市定增群体，直指市场再融资功能。除此之外，还提到了提高企业年金基金市场化投资运作水平、引导上市公司加大股份回购和多次分红等，在目前的市场情绪下，政策部门给出的利好显然已超过预期。
特别是关于提升实际资产比例，从证监会的表态来看，一方面，明确公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，另一方面，对于保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。且第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元，后续还将逐步扩大。这意味着每年至少新增万亿规模的资金入市，这显然是拿出了真金白银的重磅利好。
另外大家注意，为什么这次强调要引导中长期资金入市？
很明显，这是在为回后续做准备。其核心不仅在于稳固股市本身，更在于通过股市的稳健运行，进而维系楼市的平稳发展，并激活整个社会的财富效应。
尤为值得注意的是，在全球政治经济格局动荡不安，特别是在美国特朗普政府一系列逆天言行引发全球不确定性加剧的背景下，中国股市的稳定至关重要。越是这个时候，我们的资本市场越要稳定，只有这样才能争取到全球更多经济体的资金流入。
综合来看，这也与我们之前的分析相吻合。2025年作为关键节点，中国政策层面的加码几乎已成定局。而具体策略和实施时间点的选择，将高度依赖于国际环境的微妙变化和大国博弈的实时态势。
然而，从市场方面来看，政策利好消息的释放并未立即引发市场的强烈反响。当然这也在预料之中，毕竟当前全球范围内的不确定性因素仍然大量存在，美国政坛的换届更是为未来增添了诸多变数，加之春节长假期间市场交易量的自然减少，投资者普遍选择了谨慎观望。
不过，就目前中国政策部门的表态，以及从当下国际形势变化来看，事实上我们应该清楚，2025年行情的强劲势头相较于2024年将愈发显著。
为什么这么说呢？
可能现在很多人看到了我们国内的困难，内需受制于人，房市股市更是不容乐观。然而，这只是表象。中国的政策工具箱里，还藏着诸多未出鞘的利剑，只待时机成熟，便能一剑封喉，扭转乾坤。反观美国，其行情虽曾风光无限，但如今已显疲态。加杠杆的空间日益缩减，几乎逼近极限。不加杠杆，经济增长乏力；加杠杆，则印钞机狂转，后患无穷。
之前也跟大家强调过，当美国加杠杆的空间严重受限、走上穷途末路之时，中国的机会就来了，而现在基本上就已经来到了这样一个关键时刻。
接下来，一旦中国坚定走上政策宽松之路，那后边就由不得他人了。而我们从近阶段政策部门的相关表态，以及政策推进的速度来看，央妈财爸的持续助力大概率会成为推动中国经济前行的核心引擎。到时候，中国经济战略的调整，也必将引发全球主要经济体之间的强烈联动。
所以接下来我们发展经济的逻辑事实上已经逐步清晰：追求极致宽松的同时，必须确保宽松的红利深深植根于本土，而宽松所带来的成本，则需巧妙处理，绝不能成为束缚自身发展的枷锁。
另外，还有一个问题亟需我们高度警觉。
自特朗普成功当选至其上任，10年期美债收益率一路飙升，而高涨的收益率严重压缩了他对内加杠杆的空间，融资成本陡增。可以预见的是，其必将出手干预。而对我们而言，若10年期美债收益率能够企稳回落，那么国内央妈和财爸的放水窗口也就到了豁然开启的时机。
而且就我们而言，现在手中还有一张王牌，就是我们的居民储蓄率并不低。这也就这意味着一旦央妈和财爸大手一挥，来个大规模刺激，那“乘数效应”必然会顺势而起。关于这点，大家看看去年9月底的市场热情就明白了！
总之现在我们优势显著，与发达国家相比，我们更晚踏入加杠杆的漩涡，也就意味着我们的操作空间巨大，潜力无限。可以说，在这场国运之战中，我们后劲十足。
现在大国博弈已至白热化阶段，谁能够继续加杠杆，谁就将在这场较量中成为最后的王者。这句话，也深刻诠释了这几年我们国家的核心思路：我们并非按兵不动，而是在精心布局，控制节奏，等待时机。
就目前来看，虽然未来仍充满变数，但无非是以下两种情况：其一，美国继续打压，双方展开更为激烈的博弈，到时候我们以雷霆万钧之势应对挑战，进而推动最终结果快速呈现；其二，美国可能选择阶段性妥协，各种冲击暂时缓和，在此背景下，我们只需在稳定现状的基础上稳步推进各项救市策略，为未来的发展奠基。
接下来无论哪种剧本上演，我们都必须正视一个现实：我们的现金流量表危机已经持续近两年，央妈财爸入场已是势在必行。而从目前国内的相关动态来看，我们显然已经做好了充足的准备。政策工具箱里储备了丰富的“弹药”，只待一声令下，便将全力以赴。
当然，以上两种剧本的走向，也将成为央妈财爸放水的“风向标”，与此同时，从央妈财爸的举动中，大家也能看到我们高层对特朗普2.0的预期和态度。而这，才是影响我们今年房股操盘的核心逻辑。
近日，资本市场迎来重大消息。
1月22日，金融委和证监会紧急发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，1月23日上午举行了新闻发布会，这对眼下中国资本市场而言，意义非凡。
从细则来看，不仅针对国有险资的考核期显著拉长，同时也提高了权益类基金的规模和占比，并引导社保基金加大股市配置力度。更为重要的是，此次还显著扩容股市定增群体，直指市场再融资功能。除此之外，还提到了提高企业年金基金市场化投资运作水平、引导上市公司加大股份回购和多次分红等，在目前的市场情绪下，政策部门给出的利好显然已超过预期。
特别是关于提升实际资产比例，从证监会的表态来看，一方面，明确公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，另一方面，对于保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。且第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元，后续还将逐步扩大。这意味着每年至少新增万亿规模的资金入市，这显然是拿出了真金白银的重磅利好。
另外大家注意，为什么这次强调要引导中长期资金入市？
很明显，这是在为回后续做准备。其核心不仅在于稳固股市本身，更在于通过股市的稳健运行，进而维系楼市的平稳发展，并激活整个社会的财富效应。
尤为值得注意的是，在全球政治经济格局动荡不安，特别是在美国特朗普政府一系列逆天言行引发全球不确定性加剧的背景下，中国股市的稳定至关重要。越是这个时候，我们的资本市场越要稳定，只有这样才能争取到全球更多经济体的资金流入。
综合来看，这也与我们之前的分析相吻合。2025年作为关键节点，中国政策层面的加码几乎已成定局。而具体策略和实施时间点的选择，将高度依赖于国际环境的微妙变化和大国博弈的实时态势。
然而，从市场方面来看，政策利好消息的释放并未立即引发市场的强烈反响。当然这也在预料之中，毕竟当前全球范围内的不确定性因素仍然大量存在，美国政坛的换届更是为未来增添了诸多变数，加之春节长假期间市场交易量的自然减少，投资者普遍选择了谨慎观望。
不过，就目前中国政策部门的表态，以及从当下国际形势变化来看，事实上我们应该清楚，2025年行情的强劲势头相较于2024年将愈发显著。
为什么这么说呢？
可能现在很多人看到了我们国内的困难，内需受制于人，房市股市更是不容乐观。然而，这只是表象。中国的政策工具箱里，还藏着诸多未出鞘的利剑，只待时机成熟，便能一剑封喉，扭转乾坤。反观美国，其行情虽曾风光无限，但如今已显疲态。加杠杆的空间日益缩减，几乎逼近极限。不加杠杆，经济增长乏力；加杠杆，则印钞机狂转，后患无穷。
之前也跟大家强调过，当美国加杠杆的空间严重受限、走上穷途末路之时，中国的机会就来了，而现在基本上就已经来到了这样一个关键时刻。
接下来，一旦中国坚定走上政策宽松之路，那后边就由不得他人了。而我们从近阶段政策部门的相关表态，以及政策推进的速度来看，央妈财爸的持续助力大概率会成为推动中国经济前行的核心引擎。到时候，中国经济战略的调整，也必将引发全球主要经济体之间的强烈联动。
所以接下来我们发展经济的逻辑事实上已经逐步清晰：追求极致宽松的同时，必须确保宽松的红利深深植根于本土，而宽松所带来的成本，则需巧妙处理，绝不能成为束缚自身发展的枷锁。
另外，还有一个问题亟需我们高度警觉。
自特朗普成功当选至其上任，10年期美债收益率一路飙升，而高涨的收益率严重压缩了他对内加杠杆的空间，融资成本陡增。可以预见的是，其必将出手干预。而对我们而言，若10年期美债收益率能够企稳回落，那么国内央妈和财爸的放水窗口也就到了豁然开启的时机。
而且就我们而言，现在手中还有一张王牌，就是我们的居民储蓄率并不低。这也就这意味着一旦央妈和财爸大手一挥，来个大规模刺激，那“乘数效应”必然会顺势而起。关于这点，大家看看去年9月底的市场热情就明白了！
总之现在我们优势显著，与发达国家相比，我们更晚踏入加杠杆的漩涡，也就意味着我们的操作空间巨大，潜力无限。可以说，在这场国运之战中，我们后劲十足。
现在大国博弈已至白热化阶段，谁能够继续加杠杆，谁就将在这场较量中成为最后的王者。这句话，也深刻诠释了这几年我们国家的核心思路：我们并非按兵不动，而是在精心布局，控制节奏，等待时机。
就目前来看，虽然未来仍充满变数，但无非是以下两种情况：其一，美国继续打压，双方展开更为激烈的博弈，到时候我们以雷霆万钧之势应对挑战，进而推动最终结果快速呈现；其二，美国可能选择阶段性妥协，各种冲击暂时缓和，在此背景下，我们只需在稳定现状的基础上稳步推进各项救市策略，为未来的发展奠基。
接下来无论哪种剧本上演，我们都必须正视一个现实：我们的现金流量表危机已经持续近两年，央妈财爸入场已是势在必行。而从目前国内的相关动态来看，我们显然已经做好了充足的准备。政策工具箱里储备了丰富的“弹药”，只待一声令下，便将全力以赴。
当然，以上两种剧本的走向，也将成为央妈财爸放水的“风向标”，与此同时，从央妈财爸的举动中，大家也能看到我们高层对特朗普2.0的预期和态度。而这，才是影响我们今年房股操盘的核心逻辑。
