指数化投资迎来重磅利好。
1月26日，中国证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（下称《行动方案》）。
自1月22日六部门联合印发关于推动中长期资金入市方案之后，证监会就加快推进指数化投资发展方面作出迅速响应，发布了《行动方案》。
近几年来，公募指数基金发展迅速，宽基ETF（交易型开放式指数基金）产品体系不断完善。去年重磅推出的中证A50、中证A500等相关指数产品吸引了众多资金流入，场内外相关产品规模合计超4000亿元。
业内人士向《国际金融报》记者表示，《行动方案》的发布有助于进一步发挥指数基金的特点优势，为中长期资金入市提供更加便利的工具和渠道。
丰富产品优化生态
上述《行动方案》主要围绕持续丰富指数基金产品体系；加快优化指数化投资发展生态；加强监管防范风险等方面开展。
具体来看，首先是持续丰富指数基金产品体系：
一是积极发展股票ETF。全面做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF，进一步提升ETF产品多样性和可投性。围绕做好金融“五篇大文章”、服务实体经济与国家战略、发展新质生产力，持续丰富主题投资指数ETF产品。
二是稳步拓展债券ETF。支持推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF。稳妥推出基准做市信用债ETF，研究将信用债ETF纳入债券通用回购质押库，逐步补齐信用债ETF发展短板。
三是支持促进场外指数基金发展。加大普通指数基金、ETF联接基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征场外指数产品供给力度。更好满足广大场外投资者多元化投资需求，实现场内外指数产品协同发展。
四是稳慎推进指数产品创新。研究推出多资产ETF、实物申赎模式跨市场债券ETF，银行间市场可转让指数基金等创新型指数产品。研究拓展ETF底层资产类别。持续丰富ETF期权、股指期货、股指期权等指数衍生品供给。
其次是加快优化指数化投资发展生态：
主要包括建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。全面评估ETF产品现行运作机制，及时修订完善发行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各环节制度安排。继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，持续调降指数基金运作成本。统筹开放与安全，稳步扩大指数产品制度型开放，完善ETF互联互通机制。稳步拓展ETF纳入沪深港通标的范围等内容。
最后是加强监管，防范风险：
主要包括加强指数基金特别是ETF产品的日常监管，完善ETF自律监管，规范ETF场内简称与上市管理，强化信息披露和风险揭示。压实交易所市场风险一线监管职责，着力加强ETF产品风险监测预警与应对处置。加强对ETF产品申赎及交易行为的分析监测，及时识别、处置异常交易行为和结算交收风险，动态评估完善交易机制安排和流程管控等内容。
加快推动指数化投资发展
上述《行动方案》是证监会落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（下称《实施方案》）的工作举措之一。
1月22日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《实施方案》，明确提及，“提高权益类基金的规模和占比”。
1月23日，证监会主席吴清在国新办举行的新闻发布会上强调，要加快推进指数化投资发展，制定促进指数化投资高质量发展行动方案。实施股票ETF产品的快速注册机制，原则上从受理之日起5个工作日内完成注册，进一步便利各类中长期资金投资市场。
实际上，去年发布的新“国九条”已明确提出，建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展。指数和指数化投资作为连接资本市场投融资两端的重要载体与工具，在吸引中长期资金入市、维护市场稳定运行等方面发挥着重要作用。
《行动方案》还明确了主要目标：推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。
公募指数基金助力发展
近几年来，公募指数基金得到了迅速发展。
ETF市场发展白皮书（2024年）显示，截至去年底，非货币ETF资产规模突破3.5万亿元，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%，在证券市场中发挥愈加重要的作用。
去年大火的中证A50、中证A500等宽基指数基金最新规模合计超4000亿元，并且持续提升了指数投资的热度。
此次《行动方案》的发布，在头部公募基金公司看来，不仅有利于推动指数化投资高质量发展，还能促进基金公司提升投研能力，积极布局指数基金。
易方达基金相关人士向《国际金融报》记者表示，从产品体系来看，《行动方案》有利于推动资本市场指数化投资规模和比例提升，加快构建主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；从市场生态来看，《行动方案》有助于进一步发挥指数基金的特点优势，强化其资产配置功能，提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的工具和渠道。
对于加快推进指数化投资发展，国泰基金相关人士向《国际金融报》记者表示，基金公司应该持续提高ETF产品的开发效率，进一步提高产品流动性，为中长线资金提供配置工具，为资本市场引入中长期资金。
具体来看，该人士认为，在宽基ETF布局上，应积极布局行业均衡、布局新质生产力的优质大盘宽基指数，吸引机构资金借道宽基ETF投向资本市场；行业ETF布局上，应聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等支持国家战略发展的重点领域，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈，与投资者共享我国经济转型的红利。策略类ETF布局上，当前仍不足，基金公司可从客户需求出发，多尝试和探索，为长期资金提供不同因子暴露的投资抓手，打造选择多样、组合灵活的投资工具箱。
易方达基金表示，一方面将持续提升投研能力，加强指数基金前瞻布局。完善不同资产类别、不同风险收益特征的ETF产品图谱，并推动场内外指数产品协同发展，持续完善适配中长期资金的指数基金产品体系。另一方面，坚持以投资者为本，持续提升服务中长期资金能力。继续坚持低费率、让利投资者，提高精细化管理能力与投资者服务水平，广泛深入开展投资者教育，大力开展投顾业务，推动指数化投资在投顾场景中的应用。
（文章来源：国际金融报）
指数化投资迎来重磅利好。
1月26日，中国证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（下称《行动方案》）。
自1月22日六部门联合印发关于推动中长期资金入市方案之后，证监会就加快推进指数化投资发展方面作出迅速响应，发布了《行动方案》。
近几年来，公募指数基金发展迅速，宽基ETF（交易型开放式指数基金）产品体系不断完善。去年重磅推出的中证A50、中证A500等相关指数产品吸引了众多资金流入，场内外相关产品规模合计超4000亿元。
业内人士向《国际金融报》记者表示，《行动方案》的发布有助于进一步发挥指数基金的特点优势，为中长期资金入市提供更加便利的工具和渠道。
丰富产品优化生态
上述《行动方案》主要围绕持续丰富指数基金产品体系；加快优化指数化投资发展生态；加强监管防范风险等方面开展。
具体来看，首先是持续丰富指数基金产品体系：
一是积极发展股票ETF。全面做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF，进一步提升ETF产品多样性和可投性。围绕做好金融“五篇大文章”、服务实体经济与国家战略、发展新质生产力，持续丰富主题投资指数ETF产品。
二是稳步拓展债券ETF。支持推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF。稳妥推出基准做市信用债ETF，研究将信用债ETF纳入债券通用回购质押库，逐步补齐信用债ETF发展短板。
三是支持促进场外指数基金发展。加大普通指数基金、ETF联接基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征场外指数产品供给力度。更好满足广大场外投资者多元化投资需求，实现场内外指数产品协同发展。
四是稳慎推进指数产品创新。研究推出多资产ETF、实物申赎模式跨市场债券ETF，银行间市场可转让指数基金等创新型指数产品。研究拓展ETF底层资产类别。持续丰富ETF期权、股指期货、股指期权等指数衍生品供给。
其次是加快优化指数化投资发展生态：
主要包括建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。全面评估ETF产品现行运作机制，及时修订完善发行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各环节制度安排。继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，持续调降指数基金运作成本。统筹开放与安全，稳步扩大指数产品制度型开放，完善ETF互联互通机制。稳步拓展ETF纳入沪深港通标的范围等内容。
最后是加强监管，防范风险：
主要包括加强指数基金特别是ETF产品的日常监管，完善ETF自律监管，规范ETF场内简称与上市管理，强化信息披露和风险揭示。压实交易所市场风险一线监管职责，着力加强ETF产品风险监测预警与应对处置。加强对ETF产品申赎及交易行为的分析监测，及时识别、处置异常交易行为和结算交收风险，动态评估完善交易机制安排和流程管控等内容。
加快推动指数化投资发展
上述《行动方案》是证监会落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（下称《实施方案》）的工作举措之一。
1月22日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《实施方案》，明确提及，“提高权益类基金的规模和占比”。
1月23日，证监会主席吴清在国新办举行的新闻发布会上强调，要加快推进指数化投资发展，制定促进指数化投资高质量发展行动方案。实施股票ETF产品的快速注册机制，原则上从受理之日起5个工作日内完成注册，进一步便利各类中长期资金投资市场。
实际上，去年发布的新“国九条”已明确提出，建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展。指数和指数化投资作为连接资本市场投融资两端的重要载体与工具，在吸引中长期资金入市、维护市场稳定运行等方面发挥着重要作用。
《行动方案》还明确了主要目标：推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。
公募指数基金助力发展
近几年来，公募指数基金得到了迅速发展。
ETF市场发展白皮书（2024年）显示，截至去年底，非货币ETF资产规模突破3.5万亿元，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%，在证券市场中发挥愈加重要的作用。
去年大火的中证A50、中证A500等宽基指数基金最新规模合计超4000亿元，并且持续提升了指数投资的热度。
此次《行动方案》的发布，在头部公募基金公司看来，不仅有利于推动指数化投资高质量发展，还能促进基金公司提升投研能力，积极布局指数基金。
易方达基金相关人士向《国际金融报》记者表示，从产品体系来看，《行动方案》有利于推动资本市场指数化投资规模和比例提升，加快构建主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；从市场生态来看，《行动方案》有助于进一步发挥指数基金的特点优势，强化其资产配置功能，提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的工具和渠道。
对于加快推进指数化投资发展，国泰基金相关人士向《国际金融报》记者表示，基金公司应该持续提高ETF产品的开发效率，进一步提高产品流动性，为中长线资金提供配置工具，为资本市场引入中长期资金。
具体来看，该人士认为，在宽基ETF布局上，应积极布局行业均衡、布局新质生产力的优质大盘宽基指数，吸引机构资金借道宽基ETF投向资本市场；行业ETF布局上，应聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等支持国家战略发展的重点领域，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈，与投资者共享我国经济转型的红利。策略类ETF布局上，当前仍不足，基金公司可从客户需求出发，多尝试和探索，为长期资金提供不同因子暴露的投资抓手，打造选择多样、组合灵活的投资工具箱。
易方达基金表示，一方面将持续提升投研能力，加强指数基金前瞻布局。完善不同资产类别、不同风险收益特征的ETF产品图谱，并推动场内外指数产品协同发展，持续完善适配中长期资金的指数基金产品体系。另一方面，坚持以投资者为本，持续提升服务中长期资金能力。继续坚持低费率、让利投资者，提高精细化管理能力与投资者服务水平，广泛深入开展投资者教育，大力开展投顾业务，推动指数化投资在投顾场景中的应用。
（文章来源：国际金融报）
