观点丨节前潜伏时机越来越近，明天重点关注这一板块表现！

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2周前

如果想要博弈过节红包，建议关注明天午后或下周一的低吸机会，随着抛压逐步出清，节前趋于稳定，神秘资金可能会派发红包，毕竟春节对于每个中国人都有独特的意义。...此次国家大基金三期除了对半导体设备、材料等的持续投资之外，更有可能将HBM芯片等作为重点投资方向。

利好恐惧症，根源是心病！

1、惊喜不惊？意不意外？重磅利好下，A股又上演了熟悉的高开低走，真是涨时如蜗牛，跌时如瀑布！

今天三大指数均呈现冲高回落态势，两市个股涨少跌多，中位数-0.12%，虽然痛感不明显，但挫败感极强。在众多利好催化下，本周指数连续的走出高开低走，对做多情绪打击很大！

昨晚的利好不可谓不大，根据机构测算：若四类中长期资金仅提升1%入市，即可给A股带来超4000亿元的增量资金。有媒体甚至喊出9.24再现，但当现实回照时才发现，远水根本救不了近火。

2、毫无疑问，今天上午的冲高，必然有很多资金追涨，收盘后满是懊恼，本想来博弈节前红包，没想到成了别人的红包！

近期我们反复强调：当下市场仍处于下降趋势中，指数没能站稳55日线之前，每一次冲高都需谨慎对待。消息面只会影响市场走势，并不会改变市场本质。

市场永远都是朝着阻力最小的方向运行，弱势行情下，没有力挽狂澜的决心，那就要做好面对解套筹码抛压的准备。看懂了当下市场的症结所在，才不会被突如其来的利好冲昏头脑。

3、昨晚利好出来后，我们及时提醒大家，要着重关注量能，成交量决定一切！

今天上午市场高举高打之际，成交量尚且没有气吞山河的气势，上午仅成交了9193亿，这个量能级别显然不足以支持指数持续走强，午后随着抛压加大，兑现情绪浓厚，多军节节败退，决定了反弹必然失败。

时来天地皆同力，运去英雄不自由。遥想“924”行情，2万亿成交量是家常便饭，现在1.5万亿都成了奢想，其中有节前效应的局限性，但更多的还是投资者失望情绪的缩影，信心失去容易，重塑就难了！

4、证券板块今日表现不及预期，只有业绩预增的华林证券涨停，说明当下资金依旧谨慎。

证券板块频繁更换领涨龙头，难以形成持续带动性，资金不认可大金融的逻辑，反弹就难以为继。

近期证券板块辨识度最高的就是华林证券和国盛金融，这也是我们提及的唯二的证券标的。接下来继续聚焦核心，如果它们能持续走强，则有望带动市场人气。

明天重点关注证券板块的表现，虽然反包的预期不大，但只要板块情绪能修复，就能聚集做多信心。

君子不立危墙之下，重申“节前谨慎，节后乐观”的观点，待到山花烂漫时，再来参与，岂不更稳妥？

5、明天日本央行议息会议结束，届时将公布利率决议。

目前市场普遍预期日本央行此次会加息25个基点，如果靴子落地，这将成为日本央行自2007年2月以来最大幅度的加息，这对于日本乃至全球市场，都会产生重要影响。

明天也是A股节前卖股取款的最后一个交易日，理论上会有不小抛压，再加上日本加息的潜在影响，明天市场还需谨慎。

如果想要博弈过节红包，建议关注明天午后或下周一的低吸机会，随着抛压逐步出清，节前趋于稳定，神秘资金可能会派发红包，毕竟春节对于每个中国人都有独特的意义！

板块分析：

1、字节跳动：

字节跳动董事：TikTok交易将完成，最快本周末达成可行方案。

字节跳动最新推出的豆包大模型1.5Pro版，在推理成本优化上取得进一步突破。在火山引擎上售卖API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能达到50%。

消息刺激下，今天字节跳动概念表现活跃，汉得信息涨近18%，南兴股份、引力传媒、龙韵股份等多股涨停。在算力硬件持续大涨后，资金有意轮动到AI应用端，字节跳动带动了多模态AI、传媒等方向活跃。

前面和大家提到的海天瑞声，上午一度冲高11%，掌阅科技也在稳步蓄势，整体承接较好，可以继续跟踪。

盘后有消息称：字节正式设立Seed Edge研究项目，拟定“下一代推理”5大研究方向。

截至2024年11月，中国AIGC应用的月活跃用户数已突破一亿，豆包以5651.8万的月活跃用户数，占据了市场一半左右的份额。豆包实时语音大模型的推出有望进一步改善客户使用字节旗下应用的体验感，短期可以继续关注字节跳动概念。相关上市公司：实丰文化、视觉中国。

2、半导体：

受川普推动“星际之门”项目刺激，隔夜美股芯片股普遍上涨，费城半导体指数一度冲高2.7%，ARM大涨近16%，英伟达大涨4.43%，总市值超越苹果，台积电涨2%。

机构认为：随着人工智能基础设施的加大投入，算力芯片和存储芯片将成为算力产业链上的关键节点。

1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)成立，出资额为600.6亿元。该企业由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国智投(上海)私募基金管理有限公司共同出资。

此次国家大基金三期除了对半导体设备、材料等的持续投资之外，更有可能将HBM芯片等作为重点投资方向。

SK海力士计划今年增加HBM3E供应量，并适时开发出HBM4。

半导体核心环节自主可控需求迫切，在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。相关上市公司：文一科技、圣邦股份。