1月23日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,介绍大力推动中长期资金入市,促进资本市场高质量发展有关情况。就在此前一天,《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》(下称《方案》)正式发布,对各类中长期资金入市做出具体的部署安排。
“长钱长投”施工图逐步明确,资金“活水”入市步伐加速。券商人士普遍认为,《方案》的发布有效疏通中长期资金入市卡点、堵点,将为A股引入增量资金,改善资本市场资金供给与结构,进一步增强资本市场内生稳定性。
华泰证券表示,《方案》对五类典型的中长期资金因“资”施策,一方面多措并举,明确提升长线资金对A股的投资比例,从而增强其入市的广度和深度;另一方面全面深化长周期考核机制,提升其“在市”的稳定性和长期性。此外,《方案》亦进一步优化资本市场的投资生态,为长线资金入市构建更加便利的环境。
中长期资金入市后将投向何处?哪些资产会得到青睐?
券商人士认为,作为中长期资金的“主力军”,险资的权益配置比例有望提高。广发证券非银首席分析师陈福表示,当前保险资金权益配置比例(股票+基金+长期股权投资)为20.4%,行业偿付能力充足率为197.4%,对应的权益配置上限为25%,而上市险企偿付能力充足率普遍在200%以上,因此权益规模和实际比例均有提升空间。
在投资方向上,高股息资产、新质生产力等板块或赢得长期资金加持。申万宏源证券认为,险资既是资本市场中增量资金流入确定性最强的机构投资者,又是中长期资金入市的中流砥柱,高股息等险资重点聚焦的策略值得持续关注。同时,此前保险业新“国十条”明确提出要加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度,建议关注相关领域的投资机会。
华福证券表示,中长期资金有利于熨平市场短期波动,助力资本市场运行平稳致远。根据其稳健的投资特点,高股息、高ROE资产或有望从中获益,建议积极关注蓝筹风格和红利风格的投资机会。
西南证券认为,中长期资金有望更好地发挥资本市场与实体经济的紧密桥梁作用,引导金融资源优化配置,推动长线资金精准地流向具有发展潜力、符合国家战略导向的实体企业,如高端制造业、科技创新企业、绿色能源产业等。
西部证券策略分析师慈薇薇判断,优质的央地国企、新质生产力板块有望迎来长期的价值重估。在融资端,新质生产力是主要的政策支持方向,央地国企与核心成分股的市值管理也是重要投资线索。在投资端,中长期资金入市有助于推动价值投资理念的深化,对市场风格也会产生影响。此外,券商等金融机构也是资本市场改革的核心受益方。
1月23日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,介绍大力推动中长期资金入市,促进资本市场高质量发展有关情况。就在此前一天,《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》(下称《方案》)正式发布,对各类中长期资金入市做出具体的部署安排。
“长钱长投”施工图逐步明确,资金“活水”入市步伐加速。券商人士普遍认为,《方案》的发布有效疏通中长期资金入市卡点、堵点,将为A股引入增量资金,改善资本市场资金供给与结构,进一步增强资本市场内生稳定性。
华泰证券表示,《方案》对五类典型的中长期资金因“资”施策,一方面多措并举,明确提升长线资金对A股的投资比例,从而增强其入市的广度和深度;另一方面全面深化长周期考核机制,提升其“在市”的稳定性和长期性。此外,《方案》亦进一步优化资本市场的投资生态,为长线资金入市构建更加便利的环境。
中长期资金入市后将投向何处?哪些资产会得到青睐?
券商人士认为,作为中长期资金的“主力军”,险资的权益配置比例有望提高。广发证券非银首席分析师陈福表示,当前保险资金权益配置比例(股票+基金+长期股权投资)为20.4%,行业偿付能力充足率为197.4%,对应的权益配置上限为25%,而上市险企偿付能力充足率普遍在200%以上,因此权益规模和实际比例均有提升空间。
在投资方向上,高股息资产、新质生产力等板块或赢得长期资金加持。申万宏源证券认为,险资既是资本市场中增量资金流入确定性最强的机构投资者,又是中长期资金入市的中流砥柱,高股息等险资重点聚焦的策略值得持续关注。同时,此前保险业新“国十条”明确提出要加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度,建议关注相关领域的投资机会。
华福证券表示,中长期资金有利于熨平市场短期波动,助力资本市场运行平稳致远。根据其稳健的投资特点,高股息、高ROE资产或有望从中获益,建议积极关注蓝筹风格和红利风格的投资机会。
西南证券认为,中长期资金有望更好地发挥资本市场与实体经济的紧密桥梁作用,引导金融资源优化配置,推动长线资金精准地流向具有发展潜力、符合国家战略导向的实体企业,如高端制造业、科技创新企业、绿色能源产业等。
西部证券策略分析师慈薇薇判断,优质的央地国企、新质生产力板块有望迎来长期的价值重估。在融资端,新质生产力是主要的政策支持方向,央地国企与核心成分股的市值管理也是重要投资线索。在投资端,中长期资金入市有助于推动价值投资理念的深化,对市场风格也会产生影响。此外,券商等金融机构也是资本市场改革的核心受益方。