当地时间周五(1月17日)美股三大指数集体上涨，纳指涨超1.5%。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨334.70点，收于43487.83点，涨幅为0.78%，本周累涨3.69%；标准普尔500种股票指数上涨59.32点，收于5996.66点，涨幅为1.00%，本周累涨2.91%；纳斯达克综合指数上涨291.91点，收于19630.20点，涨幅为1.51%，本周累涨2.45%。
大型科技股集体上涨，特斯拉、英伟达涨超3%，亚马逊涨超2%，微软、谷歌涨超1%，苹果、Meta小幅上涨。芯片股走高，英特尔涨超9%，有报道称该公司可能成为收购目标，格芯涨超5%，博通、美光科技涨超3%。
中国资产突发大涨
而中国资产也迎来上涨。纳斯达克中国金龙指数周五收涨3.18%，上涨208点，本周累计上涨6.19%，热门中概股普涨，京东涨超10%，富途控股涨近9%，拼多多涨超5%，蔚来涨超4%，爱奇艺、腾讯音乐、阿里巴巴涨超3%，百度、理想汽车涨超2%。
摩根大通将京东集团列入积极催化观察名单。这表明该机构认为京东集团在未来一段时间内可能有较好的表现，为投资者带来潜在的投资机会。
花旗也发布研报称，京东2025年上半年收入有望超市场预期。
Direxion 3倍做多每日中概股ETF（YINN）收涨5.63%，展现出强大的日内反弹力度，2倍做多中国互联网股票ETF（CWEB）涨超6%，中国海外互联网ETF（KWEB）涨超3%，中国科技指数ETF（CQQQ）涨超2%。与此同时，iShares MSCI中国ETF（MCHI）上涨2%，市场情绪明显回暖。
此外，富时中国A50指数期货盘中也一度拉升，最高涨幅一度超1%。
核心CPI意外降温
随着核心通胀压力意外回落，市场对美联储降息进程放缓的忧虑有所缓解。利率市场定价显示，今年降息两次的概率重新回到了50%上方，而最终决定权可能将取决于特朗普的政策落地。
美国劳工部周三公布的数据显示，去年12月美国CPI同比增长2.9%，较前值加快0.2个百分点，创五个月最大涨幅。月率增长0.4%，较11月加快0.1个百分点。
但令人意外的是，剔除波动较大的食品和能源成分后，核心CPI同比增长3.2%，比前一个月有所下降，略好于3.3%的预测。环比上涨0.2%，也比预期低0.1个百分点。
推动整体CPI上涨的主要原因是能源价格，约占整体涨幅的40%。与此同时，受谷物和烘焙产品、肉类、家禽和鱼类成本上涨的推动，杂货价格环比上涨0.3%。其中鸡蛋价格环比飙升3.2%，反映出禽流感暴发导致供应减少。
在上月大幅放缓后，占据CPI权重1/3的房屋租金小幅回升，环比增长0.3%，不过同比增速降至4.6%，创2022年1月以来新低，成为打压核心CPI增速的重要因素，此外酒店价格下跌0.1%，也压低了整体服务业价格。其他分项中，航空机票价格环比上升3.9%，二手车上涨1.2%，汽车保险上涨0.4%，由于医院服务价格持续走高，医疗保健成本上涨0.1%。
美联储理事克里斯·沃勒表示，如果通胀数据进一步改善，美联储可能放松货币政策，最早可能在6月降息，沃勒称：“只要通胀数据表现良好，或继续朝这一方向发展，我完全可以预见利率下调将早于市场预期。”
对于2024年12月通胀报告，纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）表示，“展望未来，我预计未来几年通货膨胀率将逐步下降，接近我们2%的目标。尽管经济的总体需求有所增加，但由于劳动力的扩大和生产力的提高，经济生产和供应商品和服务的能力增长得更快。这意味着高于趋势的经济增长可以继续进行，而不一定会推高价格。”
在通胀数据公布后，机构预测接下来将公布的美联储最关注通胀指标——核心个人消费支出月率（PCE）将环比增长0.2%，同比增速或连续第三个月保持在2.8%的水平。
特朗普交易重燃
而特朗普交易也在美股重燃。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至1月14日，衍生品交易员持有的押注总额约为346亿美元，这些押注将从美元的进一步走强中受益，比上周增加了近10亿美元，是自2019年以来的最高水平。
资深外汇交易员、BK资产管理董事总经理Kathy Lien表示，“他们在寻找买入机会，并表示特朗普的政策誓言决定了交易员的总体偏见。”
自特朗普赢得总统大选以来，对美元的看涨押注和美元本身的价值都有所上升。
商品期货交易委员会的数据显示，在做多美元的同时，对加元和欧元等货币的空头押注激增。截至1月14日，非商业交易商持有约116亿美元看跌加拿大卢尼的头寸，在CFTC追踪的10国集团货币中是最多的。数据显示，这些交易员做空欧元约78亿美元。
当然，如果特朗普政府在新任期头几周在税收问题上的行动不像预期那么激进，便加大了仓位调整的可能性。
包括Adarsh Sinha和Michalis Rousakis在内的美国银行外汇策略师在周五给客户的报告中写道：“头寸现在被视为美元最大的逆风，这是我们共同的担忧。”“与历史相比，美元多头表现突出，与过去一年相比更是如此。”
（文章来源：东方财富研究中心）
当地时间周五(1月17日)美股三大指数集体上涨，纳指涨超1.5%。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨334.70点，收于43487.83点，涨幅为0.78%，本周累涨3.69%；标准普尔500种股票指数上涨59.32点，收于5996.66点，涨幅为1.00%，本周累涨2.91%；纳斯达克综合指数上涨291.91点，收于19630.20点，涨幅为1.51%，本周累涨2.45%。
大型科技股集体上涨，特斯拉、英伟达涨超3%，亚马逊涨超2%，微软、谷歌涨超1%，苹果、Meta小幅上涨。芯片股走高，英特尔涨超9%，有报道称该公司可能成为收购目标，格芯涨超5%，博通、美光科技涨超3%。
中国资产突发大涨
而中国资产也迎来上涨。纳斯达克中国金龙指数周五收涨3.18%，上涨208点，本周累计上涨6.19%，热门中概股普涨，京东涨超10%，富途控股涨近9%，拼多多涨超5%，蔚来涨超4%，爱奇艺、腾讯音乐、阿里巴巴涨超3%，百度、理想汽车涨超2%。
摩根大通将京东集团列入积极催化观察名单。这表明该机构认为京东集团在未来一段时间内可能有较好的表现，为投资者带来潜在的投资机会。
花旗也发布研报称，京东2025年上半年收入有望超市场预期。
Direxion 3倍做多每日中概股ETF（YINN）收涨5.63%，展现出强大的日内反弹力度，2倍做多中国互联网股票ETF（CWEB）涨超6%，中国海外互联网ETF（KWEB）涨超3%，中国科技指数ETF（CQQQ）涨超2%。与此同时，iShares MSCI中国ETF（MCHI）上涨2%，市场情绪明显回暖。
此外，富时中国A50指数期货盘中也一度拉升，最高涨幅一度超1%。
核心CPI意外降温
随着核心通胀压力意外回落，市场对美联储降息进程放缓的忧虑有所缓解。利率市场定价显示，今年降息两次的概率重新回到了50%上方，而最终决定权可能将取决于特朗普的政策落地。
美国劳工部周三公布的数据显示，去年12月美国CPI同比增长2.9%，较前值加快0.2个百分点，创五个月最大涨幅。月率增长0.4%，较11月加快0.1个百分点。
但令人意外的是，剔除波动较大的食品和能源成分后，核心CPI同比增长3.2%，比前一个月有所下降，略好于3.3%的预测。环比上涨0.2%，也比预期低0.1个百分点。
推动整体CPI上涨的主要原因是能源价格，约占整体涨幅的40%。与此同时，受谷物和烘焙产品、肉类、家禽和鱼类成本上涨的推动，杂货价格环比上涨0.3%。其中鸡蛋价格环比飙升3.2%，反映出禽流感暴发导致供应减少。
在上月大幅放缓后，占据CPI权重1/3的房屋租金小幅回升，环比增长0.3%，不过同比增速降至4.6%，创2022年1月以来新低，成为打压核心CPI增速的重要因素，此外酒店价格下跌0.1%，也压低了整体服务业价格。其他分项中，航空机票价格环比上升3.9%，二手车上涨1.2%，汽车保险上涨0.4%，由于医院服务价格持续走高，医疗保健成本上涨0.1%。
美联储理事克里斯·沃勒表示，如果通胀数据进一步改善，美联储可能放松货币政策，最早可能在6月降息，沃勒称：“只要通胀数据表现良好，或继续朝这一方向发展，我完全可以预见利率下调将早于市场预期。”
对于2024年12月通胀报告，纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）表示，“展望未来，我预计未来几年通货膨胀率将逐步下降，接近我们2%的目标。尽管经济的总体需求有所增加，但由于劳动力的扩大和生产力的提高，经济生产和供应商品和服务的能力增长得更快。这意味着高于趋势的经济增长可以继续进行，而不一定会推高价格。”
在通胀数据公布后，机构预测接下来将公布的美联储最关注通胀指标——核心个人消费支出月率（PCE）将环比增长0.2%，同比增速或连续第三个月保持在2.8%的水平。
特朗普交易重燃
而特朗普交易也在美股重燃。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至1月14日，衍生品交易员持有的押注总额约为346亿美元，这些押注将从美元的进一步走强中受益，比上周增加了近10亿美元，是自2019年以来的最高水平。
资深外汇交易员、BK资产管理董事总经理Kathy Lien表示，“他们在寻找买入机会，并表示特朗普的政策誓言决定了交易员的总体偏见。”
自特朗普赢得总统大选以来，对美元的看涨押注和美元本身的价值都有所上升。
商品期货交易委员会的数据显示，在做多美元的同时，对加元和欧元等货币的空头押注激增。截至1月14日，非商业交易商持有约116亿美元看跌加拿大卢尼的头寸，在CFTC追踪的10国集团货币中是最多的。数据显示，这些交易员做空欧元约78亿美元。
当然，如果特朗普政府在新任期头几周在税收问题上的行动不像预期那么激进，便加大了仓位调整的可能性。
包括Adarsh Sinha和Michalis Rousakis在内的美国银行外汇策略师在周五给客户的报告中写道：“头寸现在被视为美元最大的逆风，这是我们共同的担忧。”“与历史相比，美元多头表现突出，与过去一年相比更是如此。”
（文章来源：东方财富研究中心）
